盈余管理及其经济后果

盈余管理的经济后果作者：朱凯来源：《财会学习》 2018年第10期摘要：国内外学者研究认为，资本市场确实存在着与管理的动机、条件和行为，管理层会进行盈余管理。

那么盈余管理的经济后果如何？国内外学者都是主要从以下两方面进行研究的：(1)市场能否识别盈余管理行为？ (2)盈余管理具有正面效应还是负面效应？关键词：盈余管理；经济后果一、国外研究现状??(一 )市场能否识别盈余管理行为有效市场理论认为，在有效的市场中，投资者能够通过对财务报表的分析发现企业的盈余管理行为。

国外学者对于市场能否识别盈余管理的研究出现了不一致的结果。

国外学者早期的研究认为，市场能够识别盈余管理行为。

汉德 (Hand，1992)的研究表明，投资者能够识别物价上涨期间采用后进先出法的公司，并且对相应的报告盈余的下降反应并不敏感。

然而，其他学者的研究持有不同的观点，他们并不认为市场可以识别企业的盈余管理行为。

Beneish(1997)选取违背一般公认会计准则的公司作为样本进行研究的，结论发现这些没有遵守一般会计准则的企业，在违背准则的后两年，这些公司得到了十分明显负的非正常回报，这一结论充分的说明了投资者没有完全发现这些公司的盈余管理行为。

(二 )盈余管理具有正面效应还是负面效应一种观点认为盈余管理具有正面效应。

希利和瓦伦 (1999)的研究发现，虽然一些企业的盈余管理行为可能会违背会计准则关于可靠性的要求，但是也正是因为盈余管理行为提高了会计信息的相关性；斯科特 (2000)研究发现，当企业签订的契约缺乏灵活性的时候，企业管理层如果采取盈余管理行为，能够对未来的期望做相对出灵活处理，从而将这些内部的消息更加准确的反应给相关的报表使用者。

另一种观点则认为盈余管理具有负面效应。

德科等 (1996)对初次宣布有盈余管理行为时的公司的股价进行研究发现，那些公司在被对外报道盈余管理后，资本市场都有一定程度的反应，股票平均下降 9%；同样， Teoh、Wong和 Rao(1998)在对 IPO和进行 SEO之后发现盈余管理行为的公司进行研究，结果发现这些被发现盈余管理的公司股价都在这之后大幅度下降。

浅谈盈余管理及其效应【摘要】盈余管理是公司在报表中对盈余数据进行操纵的行为，主要是为了达到一定的目的。

盈余管理的动机包括维护公司形象、推动股价上涨等。

盈余管理的效应涉及到公司治理、股东利益保护等方面。

盈余管理常见手段包括盈余平滑、盈余操纵等。

影响因素主要有公司规模、行业竞争程度等。

监管措施包括强化内部控制、加强审计监管等。

盈余管理存在的风险包括损害公司声誉、降低投资者信任度等。

未来发展趋势包括趋向透明化、加强监管力度等。

盈余管理的重要性体现在影响公司形象、投资者信任度等方面。

对公司发展的影响包括影响公司价值、影响公司业绩等。

挑战与机遇包括应对监管要求、抓住市场机会等。

盈余管理对公司的影响深远，需要公司高度重视。

【关键词】盈余管理、动机、效应、常见手段、影响因素、监管措施、风险、未来发展趋势、重要性、公司发展、挑战、机遇。

1. 引言1.1 什么是盈余管理盈余管理是指公司在编制财务报表时利用各种手段和方法，使盈余数据呈现一种符合公司利益和股东利益的状态。

盈余管理的目的是通过调整会计政策和会计估计，达到改变财务报表盈余水平的目的，从而影响公司的股价或其他利益。

盈余管理可以通过调整收入和费用的确认时机、调整资产和负债的估值方法、采用不同的会计政策等手段来实现。

盈余管理并非完全负面，一定程度上可以帮助公司应对市场波动和经济环境变化，提高公司价值。

过度盈余管理可能会导致投资者对公司的信任度下降，损害公司长期发展和声誉。

公司在进行盈余管理时需要谨慎操作，遵守相关法律法规，确保盈余数据的真实与可靠，维护公司良好形象和发展前景。

1.2 盈余管理的动机盈余管理的动机可以从多个方面来解释。

公司可能通过盈余管理来达到自身利益最大化的目的，例如通过在财务报表上增加收入或减少费用，从而提高公司的盈利能力和股价。

公司的管理层可能因为个人利益或绩效考核等因素而有动机进行盈余管理。

市场竞争激烈、压力大的行业中的公司可能更容易出现盈余管理的动机，以保持市场地位和吸引投资者。

上市公司过度盈余管理及其治理近年来，由于虚假会计报告信息的屡屡出现，特别是安然、世通、施乐公司等事件的发生，使人们对利润操纵“谈虎色变”，其实利润操纵和盈余管理是不同的。

盈余管理是指企业管理当局从更好地实现其经营目标出发，在会计法规和准则允许的范围内，以会计政策的可选择性为前提，通过会计估计的合理变更、会计方法的选择运用、交易事项的时点控制及关联交易的适度调节来修正财务报告，以达到平衡收益、稳定股价、合理避税、规避风险等目的，从而实现企业价值或股东财富最大化的一种行为。

而利润操纵则是采用不合法的手段改变企业的盈余信息，以不合法的手段来粉饰企业的财务报表。

盈余管理的经济后果有积极和消极两个方面，利润操纵的经济后果则百害而无一利，除了企业管理当局人员能中饱私囊外，企业的股东、债权人甚至政府都深受其害。

企业通常可以通过固定资产折旧、无形资产开发支出资本化、借款费用资本化、债务重组等方法合理地进行盈余管理。

盈余管理需要有一个“合理的度”，过度盈余管理的结果会导致会计信息严重失真，会计信息质量下降，进而损害到报表使用者的利益。

过度盈余管理是违背会计职业道德准则的行为，同时它也会对公司的长期利益产生不利影响，甚至影响到整个社会的资源配置效率。

银广夏事件以后，许多股民在凄风苦雨中含泪出局，退出仅剩零头的本资，有些股民甚至发誓宁愿过“朝餐是草根，暮食仍木皮”的日子，也要远离股市，与股市老死不相往来。

这严重影响了我国证券市场的健康发展。

随着我国证券市场的发展，我国上市公司实施过度盈余管理现象比较普遍，由于我国会计准则和会计制度目前还处于和国际接轨的过程中，不少制度的设计上还存在不足，为上市公司实施过度盈余管理留下了空间。

而且我国在监管过度盈余管理方面的规定尚不完备，打击的力度不够大，使得进行过度盈余管理的收益远远大于成本，从而造成了上市公司过度盈余管理现象的普遍存在，其调整盈余的数额之大、程度之深，远远超过了正常的盈余管理。

盈余管理：动因及后果【会计实务经验之谈】在市场经济发展过程中，企业为了不被社会所淘汰，会采取一定的手段和措施，以谋取自身利益最大化。

企业是理性经济人，由于委托代理关系，股东要实现股东财富最大化，而经理层要实现自身效用最大化，想方设法地进行盈余管理，甚至利润操纵。

所谓盈余管理，是指公司的管理层为实现自身的效用或公司的市场价值最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。

盈余管理具有一定的基本特征：第一，盈余管理的主体是企业的管理当局。

第二，在盈余管理的过程中，企业管理当局是有目的、有意识地选择对自身有利的会计政策或交易安排（职业判断和规划交易），即管理当局是有意图的。

第三，管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益。

利润操纵是指企业的管理者为了自身或企业的利益，通过会计政策选择或采用其他方法，人为地调节企业利润的行为。

利润操纵的主要目的是为了自身的利益。

盈余管理与利润操纵是两个不同的概念。

一、盈余管理产生的动因盈余管理的动因有终极动因和中介动因。

企业盈余管理的终极动因是获取私人利益。

由于委托代理关系，管理者与股东的目标并不完全一致，他们都想使各自的获益最大化。

为使二者的目标趋于一致，委托方（股东）通常采用管理报酬契约来促使管理者尽最大努力工作。

理论上，以企业增值作为经理报酬的标准最为合适，但由于企业市场价值的不可观察性等多种因素，实务中采用会计报告收益作为经理报酬的标准，管理报酬契约成为了会计报告收益的一个正值的线性函数，并产生了分红计划假设。

分红计划假设是指经理人员有可能通过选择会计政策将报告收益从未来期间转至当期。

分红计划产生了双重效应，一方面，它尽量使管理者的经营管理活动向股东的目标靠拢，管理报酬契约使经理成为企业剩余索取权的分享者，在增加企业价值的同时增加自身利益，这就产生了效率性，是一种帕累托改进；另一方面，它又使管理者更具有谋求任期内自身利益的最大化的机会主义动机。

例如净利润低于奖金方案的下限或者高于其上限，管理者会进行利润平滑。

企业盈余管理及其经济后果引言企业盈余管理是指企业在财务报表编制过程中，通过选择适宜的会计政策和合理的会计估计，以及通过选择适当的会计准那么，来影响企业的财务业绩和盈余的分配。

盈余管理在一定程度上可以影响企业的财务健康状况和经济后果。

本文将探讨企业盈余管理的概念、方法以及对经济后果的影响。

企业盈余管理是企业在财务报告编制和披露过程中，采取合法合规的措施，借助会计政策的选择和会计估计的制定，在符合会计准那么的前提下，对企业的经营盈余进行管理和操控的行为。

盈余管理可以通过调整合约条款、收入确认时点、本钱减值计提、资本化等方式来影响企业的盈余。

企业盈余管理的目的是提高企业的财务业绩，增加企业的盈利能力，并影响企业的股东利益、管理层鼓励以及市场对企业的评价。

企业盈余管理的方法主要包括以下几种：1. 会计政策选择企业可以根据实际情况选择适合自身的会计政策。

例如，选择合理的收入确认时点、本钱资本化水平和折旧方法等，来影响企业的盈余。

但需注意，企业在选择会计政策时必须遵循会计准那么，不得违反法律法规。

2. 会计估计调整企业可以通过合理的会计估计方法对企业的资产、负债以及准备金进行调整，从而影响企业的盈余。

例如，企业可根据预测未来经济环境的变化，对资产价值进行调整，以此降低盈余的波动性。

3. 盈余资本化企业可以将一局部费用进行资本化处理，从而将其转化为资产。

这样做可以延迟费用确实认，在短期内提高企业的盈余。

但需要注意，资本化处理必须符合会计准那么的要求，不能违反相关规定。

三、企业盈余管理的经济后果企业盈余管理的经济后果通常表现为以下几个方面：1. 影响股东利益通过盈余管理，企业可以调整分配方案，从而影响股东的利益。

例如，企业可以选择发放股息或进行股票回购，来调整股东利益分配的比例。

2. 影响管理层鼓励盈余管理还可以影响企业对管理层的鼓励机制。

通过调整盈余水平，企业可以影响管理层的绩效评价和奖励机制，从而引导管理层朝着企业目标努力。