中小型高新技术企业知识产权证券化融资途径研究

中小型科技企业知识产权质押融资问题研究作者：陈旭阳来源：《中外企业家》 2017年第8期当前，知识产权质押融资是市场基于中小型科技企业特征而催生出的一种新型担保融资方式，近年来一直得到国家的重视和扶持，成为市场热点。

回顾其发展历程，知识产权质押融资取得了长足的进步，但发展速度缓慢、融资体量小，远低于市场预期，这当中存在的问题亟待我们去解决。

本文针对有关问题进行分析并提出改进建议。

2017年7月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，表示对新业态包容审慎监督，将推广专利权质押等融资模式，知识产权质押融资模式因而再次引起社会广泛关注。

在当前全国响应国家“大众创业、万众创新”号召的背景下，中小型科技企业如何利用手中无形资产拓宽融资渠道，破解“融资难”困境，是关乎国民经济发展的重要命题。

一、知识产权质押融资概况知识产权质押融资是一种新型的融资方式，是指借款人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权等无形资产经过价值评估后作为质押物，向银行申请融资。

该融资方式的适用对象大部分为中小型科技企业，与传统融资方式的区别标志为担保物品的特殊性。

知识产权质押融资在日本、欧美发达国家中比较普遍，我国尚处于起步阶段。

我国首例知识产权质押融资业务于2006年成功实践。

2007年，上海浦东开展知识产权质押融资试点，建立浦东知识产权融资服务中心，正式拉开了知识产权融资发展帷幕。

此后数年，知识产权质押融资被国家重要文件多次提及，中央和地方陆续出台有关扶持政策，试点地区逐步扩大，经过多年的市场培育，知识产权质押融资得到了一定发展。

2016年，全国专利权、商标权质押融资金额达到了1085亿元。

我国知识产权质押融资的发展和普及速度一直很缓慢，其融资体量占社会融资总额的比例偏低，与同期知识产权创造数量严重不匹配。

截至目前，部分城市尚未实现知识产权质押融资零的突破，中小型科技企业知识产权质押融资困难的问题未得到真正解决，单笔融资周期短、金额小、利率高、操作流程复杂等因素使企业融资成本居高不下，违背了运用新型融资手段支持中小型科技企业创新发展的初衷，这当中存在的问题亟待我们解决。

科技型中小企业知识产权融资模式选择分析当前，知识产权已经成为企业竞争的重要战略武器。

对于中小企业而言，知识产权的保护和运用更是其发展的关键。

然而，知识产权运用需要大量的资金支持，而中小企业又常常缺乏资金，因此，知识产权融资已经成为中小企业发展的重要途径之一。

本文将从中小企业的角度出发，分析现有的知识产权融资模式，以及如何选择适合自己的融资模式。

一、知识产权融资模式1. 抵押融资抵押融资是指企业将知识产权作为抵押物，向银行或其他金融机构借款。

抵押融资的优点是融资渠道相对较为广泛，利息相对较低，还款期限灵活，同时企业可以保留知识产权所有权。

缺点是，抵押物价值估算难度大，风险相对较高，且如果企业无法按时还款，将会导致知识产权的丧失。

2. 股权融资股权融资是指企业将部分股份出售给投资人，以获得资金支持。

股权融资的优点是能够获得大量资金，且不需要还款，同时还能够获得投资人的经验和资源支持。

缺点是企业必须准备好股份转让的相关法律文件，并承担失去控制权的风险。

3. 收入分成融资收入分成融资是指企业将未来的盈利分成权出售给出资人。

收入分成融资的优点是与企业过去的业绩无关，且不需要抵押物品，还款方式与企业的盈利能力相适应。

缺点是需要将未来收入的一部分出让，且还需要与出资人协商分成比例等具体细节。

二、如何选择合适的融资模式1. 根据企业的实际情况选择每家企业的经营状况、知识产权的种类和价值等都有所不同，因此选择融资模式需要根据自身实际情况来确定。

比如，如果企业的知识产权价值较高，可以选择抵押融资，如果企业需要大量资金支持，可以选择股权融资等。

不同的融资模式的成本也不同。

在选择融资模式时，需要对比各种成本（如利息成本、分成成本等），找出最为经济合理的融资方式。

3. 关注融资风险融资模式的选择除了要考虑获得资金的程度，还要考虑风险。

企业在选择融资模式时，要关注风险因素，尽量选择风险较小的方式。

4. 考虑融资后对企业的影响不同的融资模式会对企业产生不同的影响。

中小高新技术企业融资问题研究随着科技的发展和经济现代化的推进，中小型高新技术企业在国民经济中的地位逐渐提升。

与此同时，融资也成为企业成长、发展的核心问题。

由于中小高新技术企业具有产品技术更新快、市场机会大等特点，因此它们往往需要更多和更频繁的融资，以满足企业业务扩展和发展的需要。

本文主要研究中小高新技术企业融资问题，针对融资过程中所涉及到的问题进行深入探讨，希望能对这类企业的融资问题提供参考和帮助。

1. 融资渠道中小高新技术企业融资的主要渠道包括银行贷款、股权投资、债券融资等方式。

然而，这些融资方式都存在一些瓶颈，如银行贷款难度大、风险高，股权投资存在风险激励和信息不对称等问题，债券融资则需要满足一定的信用评级条件等。

2. 融资难度中小高新技术企业所处的行业往往是竞争激烈的，企业的发展需要频繁进行技术研发、产品更新等活动，需要大量的资金支持。

然而，这些企业普遍存在融资难的问题，这对企业的发展带来了一定的影响。

3. 融资成本高由于中小高新技术企业的融资难度大，因此它们往往需要向资本市场寻求融资。

然而，资本市场的融资成本较高，如发行股票需要支付代理人费用、律师费用、会计师费用等，这使得企业的融资成本大幅提高。

1. 提高管理水平在融资过程中，企业所表现出来的管理水平往往是融资成功的重要因素。

提升中小高新技术企业的管理水平，能够有效地提高企业的市场竞争力和信誉度，从而吸引更多的投资者。

除了传统的融资方式，中小高新技术企业还可以考虑拓宽融资渠道。

如企业可以尝试利用政策性的融资渠道，如国家发改委的科技贷款、中小企业创业板等，这些渠道的融资成本相对较低，且有利于企业发展。

3. 强化风险管理在融资过程中，企业需要根据自身特点和融资环境的变化，及时调整风险管理策略，有效降低融资风险。

例如加强资本结构管理、控制资产负债率、准确把握财务指标等，可以有效降低企业融资的风险。

4. 充分利用科技资源由于中小高新技术企业所处的行业特点，科技创新是企业的生命线。

科技型中小企业知识产权融资模式选择分析随着社会经济的发展和科技的进步, 中小企业在推动经济发展中发挥着越来越重要的作用。

在中小企业的发展过程中，知识产权的保护和融资显得尤为重要。

本文将对科技型中小企业的知识产权融资模式进行选择分析。

首先, 知识产权融资模式的选择应基于企业自身的实际情况。

不同企业所依托的知识产权种类和数量不同,基于此选择的融资模式也不同。

一般来说,科技型中小企业的知识产权主要包括专利、商标、著作权等。

对于拥有核心技术的企业,通过申请专利可以保护和巩固自己的技术优势, 同时也可以通过专利的授权和许可获得融资的机会。

对于市场影响力较大的企业,商标注册和品牌建设可以帮助企业提高产品的知名度和市场竞争力,进而获得更多的融资机会。

而对于创意型企业,著作权的保护和商业化转化也是一种融资模式的选择。

其次, 知识产权融资模式的选择应考虑企业自身的筹资需求和风险承受能力。

不同的知识产权融资模式所需的成本和风险不同,企业应根据自身的实际情况进行选择。

比如,企业可以选择自主经营模式,即通过自主创新和技术开发获得商业化收益,进而获得融资机会。

这种模式需要企业具备较高的技术开发和市场推广能力,同时也要承担创新和市场失败的风险。

另一种选择是授权经营模式,即通过将自己的知识产权授权给其他企业使用,通过授权费或提成的方式获得收益。

这种模式相对来说风险较小,但获得的收益也相对较低。

还有一种选择是知识产权质押融资,即通过将知识产权进行质押获得融资的方式。

这种模式可以解决企业融资需求,但同时也要承担知识产权价值变现的风险。

综上所述,科技型中小企业在选择知识产权融资模式时应根据自身的实际情况、筹资需求和风险承受能力来进行选择。

同时还需考虑政策环境的影响,充分利用政府支持和专业机构的资源和服务,以获得更多的融资机会。

中小型高新技术企业知识产权证券化融资途径研究知识产权证券化是指发起人将缺乏流动性但能产生可预期现金流的知识产权及其衍生的特许使用权通过一定的安排，对其中的风险与收益要素进行分离与重组，转移给一个特设机构（Special Purpose Vehicle，SPV，简称特殊目的公司），并由该特殊目的公司向资本市场发行以该知识产权所产生的现金流为支撑的证券，从而实现融资的过程。

知识产权证券化是中小型高新技术企业融资的一条新途径，企业可利用知识产权证券化方式取得大量资金，为企业进一步发展奠定良好的财务基础。

一、知识产权证券化融资的可行性分析融资一直是制约中小型高新技术企业健康、快速发展的“瓶颈”。

作为资产证券化方式之一的知识产权证券化融资已逐步成为理论界与实务界关注的重点之一。

目前，我国中小型高新技术企业初步具备了实施知识产权证券化融资的基本条件，主要表现在以下三方面：（一）知识产权证券化的基础资产供给充足。

知识产权证券化的基础资产主要包括专利权、商标权以及版权，对于中小型高新技术企业来说，科学技术专利的研究开发已成为其生存和发展的重要基础，越来越多的企业在这方面投入大量资金，以获取技术优势与高额回报。

近几年来，随着中小型高新技术企业的涌现，知识产权发展迅速，数量上已有相当积累，而且呈逐年上升的趋势。

随着我国政府对知识产权保护力度的加强、保护范围的扩大和保护技术的成熟，知识产权交易日益活跃，越来越多的知识产权市场价值得以形成和体现。

所以，从基础资产供给的持续性和充足性角度看，中小型高新技术企业实施知识产权证券化融资是可行的。

（二）中小型高新技术企业的成长期和成熟期风险相对较低。

按照企业的生命周期划分，中小型高新技术企业的发展要经历种子期、初创期、成长期、成熟期及衰退期。

企业在各阶段的特点不一样，所采取的融资方式也应有所不同。

中小型高新技术企业应从实际出发，在不同发展阶段采取不同的融资方式（具体见图1）。

表1 中小型高新技术企业可选择融资方式因为与种子期、初创期相比，处于成长期和成熟期的中小型高新技术企业创业风险、技术风险较小，技术相对成熟，知识的预期收益逐渐明晰，甚至趋于稳定，己经具备相当的知识产权证券化融资基础，可以在一定条件下采用知识产权证券化方式融资。

中小企业知识产权证券化融资研究的开题报告一、研究背景及意义中小企业是国家经济发展的重要组成部分，其发展对全局经济的稳定性和可持续性有着举足轻重的影响。

知识产权是中小企业发展的重要支撑，但由于中小企业经营规模和能力的限制，以及知识产权保护和运用的高成本和高风险，中小企业在知识产权领域的投资和运用相对滞后。

如何让中小企业更好地发挥知识产权的作用实现融资使其实现更好的发展，是值得研究的课题。

证券化是一种创新的融资模式，以资产为基础进行融资，通过证券化的方式将资产转化为证券，使投资者在购买证券的过程中买入被转化资产的所有或部分权益。

证券化模式有利于提高企业的资本效益和流动性，也在一定程度上降低了债务成本。

证券化融资模式可以为中小企业的知识产权实现融资提供一条新途径。

证券化融资的特点和优势可以有效解决中小企业融资过程中面临的问题，如融资成本高、融资难度大、风险高等，从而实现中小企业的快速融资和高效运作。

因此，本研究选取证券化融资作为中小企业知识产权融资的探索方向，旨在深入探讨中小企业知识产权证券化融资的机制、流程和风险控制等问题，为中小企业融资提供新的思路和经验。

二、研究内容和方法本研究主要包括以下几个方面内容：1.中小企业知识产权的基本情况和融资现状介绍中小企业知识产权的概念、种类和市场价值，分析当前中小企业知识产权融资的现状和问题，为后续研究提供基础。

2.证券化融资模式的基本原理和适用条件介绍证券化融资的概念、特点和优势，分析证券化融资模式在中小企业知识产权融资中的适用条件，探讨其在中小企业知识产权融资中的优势和局限性。

3.中小企业知识产权证券化融资的机制和流程结合证券化融资模式的特点和适用条件，探讨中小企业知识产权证券化融资的机制和流程，包括选取资产池、设置特殊目的实体、发行和募集资金等环节。

4.中小企业知识产权证券化融资的风险控制分析中小企业知识产权证券化融资的风险控制策略，探讨如何防范市场风险、信用风险、经营风险等风险因素。

我国中小型高新技术企业融资策略探究一、前言任何一个企业，无论它是什么性质、什么规模、处于什么成长周期，都必然要面对融资问题。

本文从中小型高新技术企业融资的角度，分析现有的融资瓶颈，提出对应的融资方式。

在国外，为了扶持在竞争中处于劣势的中小型高新技术企业，各国都从自身的实际出发，采取了不同的措施。

欧美等发达国家和地区，均在主板市场之外设立专供中小型高新技术企业融资的二板市场。

基于我国现有的融资环境和融资渠道，很多学者对如何解决高新技术企业和中小企业的融资问题进行了比较详尽的研究，政府和企业也进行了一些有益的尝试,但由于我国实际情况复杂，政府对相关领域的支持力度还有待提高。

二、我国中小型高新技术企业融资现状对于中小型高新技术企业来说，资金需求与供给间的矛盾形成了融资困境。

下面分别从三个方面介绍这类企业融资现状：(1)商业银行贷款等债权融资现状。

随着商业银行金融风险防范的加强，科技贷款基本消失，虽然也有一些商业银行在支持科技产业发展方面进行了新的尝试，但与其相关的债券融资整体上处于停滞状态。

(2)应用创业资本投资现状。

创业资本是中小型高新技术企业重要的股权资本来源，目前全国有各类创业投资机构250多家，管理的资金超过400亿元人民币，初步形成了以上海、北京和深圳为中心的发展区域。

(3)技术产权交易与股权交易的现状。

全国目前技术产权交易市场大约40家，在他们覆盖的区域中有效地缓解了高新技术企业融资难的难题。

但从各地实践来看，由于法律地位不明确，科技产权交易市场发展比较缓慢。

三、中小型高科技企业的融资困境原因分析(一)企业融资威胁分析企业融资威胁即企业融资困难的外部因素，包括：（1）信用担保体系不健全。

我国的信用担保制度刚刚建立，担保基金的种类和数量都不能满足贷款的需求，目前的担保公司基本是“一次性”使用，没有可持续担保能力。

（2）融资体制层次少。

融资体制应该包括不同的层次，以满足各类企业的融资需求。

我国的融资体制明显缺乏这种必要的层次。

科技型中小企业知识产权质押融资模式研究一、概述随着知识经济时代的到来，知识产权已成为科技型中小企业最重要的无形资产之一，也是其获取融资支持、实现创新发展的重要途径。

由于知识产权评估难、流转难等问题，传统的融资方式往往难以满足科技型中小企业的融资需求。

探索和研究知识产权质押融资模式，对于促进科技型中小企业的发展具有重要意义。

知识产权质押融资是指借款人以其合法拥有的专利权、商标权、著作权等知识产权作为质押物，从金融机构获得贷款的一种融资方式。

这种融资模式不仅能够有效盘活科技型中小企业的无形资产，缓解其资金压力，还能够促进知识产权的转化和应用，推动企业的技术创新和产业升级。

国内外对于知识产权质押融资的研究和实践日益增多，但仍然存在一些问题和挑战。

知识产权的评估体系尚不完善，质押物的价值难以准确衡量；知识产权的流转市场不够成熟，质押物的处置和变现难度较大；金融机构对于知识产权质押融资的风险控制和管理经验相对不足等。

本文旨在通过对科技型中小企业知识产权质押融资模式的深入研究，分析其存在的问题和挑战，提出相应的对策建议，为科技型中小企业的融资创新提供有益的参考和借鉴。

1. 知识产权质押融资的概念与重要性知识产权质押融资，作为一种创新的融资方式，近年来在科技型中小企业中得到了广泛的应用。

它指的是企业以其拥有的知识产权，如专利、商标、著作权等，作为质押物，向银行或其他金融机构申请贷款的行为。

通过这种方式，企业能够将无形资产转化为流动资金，支持其研发、生产和经营活动。

知识产权质押融资的重要性主要体现在以下几个方面：它提高了企业的融资能力。

对于科技型中小企业而言，由于资产规模相对较小、信用记录可能不够完善，传统的融资方式往往难以满足其资金需求。

而知识产权质押融资则为企业提供了一种新的融资渠道，使其能够利用自身拥有的知识产权获得所需的资金。

知识产权质押融资有助于实现知识产权的价值。

知识产权是企业的重要资产，但往往难以被准确评估和转化。

科技型中小企业知识产权融资模式选择分析科技型中小企业（以下简称科技企业）在发展的过程中，知识产权的保护和运用尤为重要。

而知识产权融资则是科技企业获取资金的重要方式之一。

在进行知识产权融资时，科技企业需要根据自身情况和发展阶段选择合适的融资模式。

本文将对科技企业知识产权融资模式进行分析，帮助科技企业选择适合自身的融资模式。

一、知识产权融资的重要性知识产权是科技企业最重要的资产之一，也是企业发展和竞争的核心。

知识产权融资是指企业利用自己的知识产权（专利、商标、版权、软件等）获取资金的过程。

通过知识产权融资，企业可以将自己的知识产权抵押或许权给投资方，以获取资金用于技术研发、市场推广、产业升级等方面的支持。

知识产权融资对于科技企业来说意义重大。

一方面，科技企业往往缺乏稳定的盈利模式，但拥有丰富的知识产权资源，可以通过知识产权融资获得资金支持；知识产权融资可以增强企业的竞争力，提高品牌价值，促进技术创新和产业升级。

二、知识产权融资模式选择分析1. 抵押贷款抵押贷款是一种常见的知识产权融资方式，企业可以将拥有的专利、商标等知识产权抵押给银行或其他金融机构，以获取贷款资金。

抵押贷款的优势在于融资门槛相对较低，适用于一定规模和实力的科技企业。

抵押贷款的利率一般较低，有利于企业降低融资成本。

抵押贷款也存在一些不足之处。

抵押贷款需要企业拥有稳定和有价值的知识产权，对于创新型科技企业来说，知识产权价值的评估和抵押手续较为繁琐；抵押贷款需要企业提供相应的抵押品，风险较高，一旦企业无法按时偿还贷款，可能会导致知识产权被抵押物化。

2. 股权融资股权融资是指企业向投资者出售公司股份，以获取资金的融资方式。

对于科技企业来说，股权融资是一种常见的融资方式，尤其适用于初创期和成长期的科技企业。

通过股权融资，科技企业可以获取不同阶段的风险投资，支持企业的技术研发、市场推广等方面的发展。

股权融资的优势在于可以提供较为丰富和灵活的融资资源，同时也能为企业引入具有丰富经验和资源的投资者，有利于企业项目的实施和市场推广。

科技型中小企业知识产权融资模式选择分析随着经济的发展和技术的创新，科技型中小企业逐渐成为国家经济发展的重要力量。

但是，由于创新研发成本高、技术难度大等原因，这些企业的融资难度较大，同时知识产权的保护也成为阻碍其发展的重要因素。

因此，在进行融资时，不仅需要考虑资金获取的方式，还需要考虑知识产权的保护和运作方式，选择合适的知识产权融资模式。

一、股权融资模式股权融资是指企业通过出售股份，获得资金的一种方式。

对于科技型企业来说，股权融资模式一般指通过向风险投资机构出售股份获得资金支持。

这种方式的优点是可以获得大量的资金支持，对企业的发展起到积极的促进作用，同时风险投资机构也会为企业提供技术和市场等方面的支持。

但是，股权融资模式也存在着一些缺点。

首先，风险投资机构对于投资项目的选择和审查都较为严格，企业需要具备一定的技术和市场竞争力才能获得投资人的青睐。

其次，企业需要向投资人出售股份，有可能引起企业股权结构变化和管理团队的变动，导致企业产生一定程度的风险。

债权融资是指企业向银行或其他金融机构发行债券或贷款，获得资金支持的一种方式。

对于科技型企业来说，债权融资模式一般指通过向银行等金融机构抵押资产或贷款，获得资金支持。

这种方式相对于股权融资来说，手续简单、时间短、成本低，同时也可以不影响企业股权结构和管理团队。

但是，债权融资模式也存在着一些缺点。

首先，科技型企业的技术和市场竞争力相对较弱，银行等金融机构对于此类企业的资信评级一般较低，获得贷款的难度较大。

其次，由于没有风险投资机构的技术和市场支持，企业在发展中可能会面临技术壁垒和市场调整的风险。

但是，知识产权融资模式也存在着一些缺点。

首先，企业所拥有的知识产权必须具备一定的市场价值才能作为资产进行融资，否则很难获得投资人的支持。

其次，企业需要对自身的知识产权进行合理的保护和运作，否则可能会面临知识产权侵权、市场萎缩等风险。

综上所述，对于科技型中小企业来说，在选择知识产权融资模式时，需要根据企业的具体情况和发展需求进行合理的选择和运作，同时也需要借助政府和行业组织的支持，提高企业自身的技术和市场竞争力，为企业的发展提供有力保障。

科技型中小企业知识产权融资模式选择分析1. 引言1.1 研究背景科技型中小企业在当今社会经济发展中扮演着举足轻重的角色，其创新能力和知识产权对企业的竞争力和发展至关重要。

由于科技型中小企业在融资方面存在着一系列问题，如融资渠道难以畅通、资金难以到位等，知识产权融资成为了企业发展的一大难题。

探讨科技型中小企业知识产权融资模式的选择及其影响因素，对于推动企业创新发展具有重要意义。

随着知识经济时代的到来，知识产权的价值日益凸显。

科技型中小企业拥有的专利、商标、著作权等知识产权不仅可以为企业带来竞争优势，还可以为企业带来融资的机会。

研究科技型中小企业知识产权融资模式选择的背景具有重要的现实意义。

通过科学分析不同的知识产权融资模式，探讨其适用性和优劣势，可以为科技型中小企业提供相应的指导和帮助，促进企业的可持续发展。

1.2 研究意义科技型中小企业知识产权融资模式选择分析的研究意义在于为这类企业提供指导，帮助他们更好地利用知识产权来实现融资目的。

目前，中小企业在知识产权融资方面存在着较大的挑战，因为他们通常缺乏足够的资金和资源来开发和保护自己的知识产权。

通过研究不同的知识产权融资模式，可以帮助企业了解每种模式的优势和劣势，从而更好地选择适合自己的融资方式。

研究也可以促进知识产权融资领域的发展，推动企业更加重视知识产权的保护和运用，促进科技创新和经济发展。

研究科技型中小企业知识产权融资模式选择的意义在于提高企业的竞争能力，促进产业升级，推动经济持续增长。

1.3 研究目的本研究的目的在于分析科技型中小企业在知识产权融资方面的选择，探讨不同融资模式的特点和适用情况，为这些企业提供合适的融资建议。

通过对知识产权融资模式的概述和因素分析，可以帮助企业更好地了解各种融资方式的优劣势，以及在实际应用中的注意事项。

特别是针对专利质押融资、股权融资等具体方式的分析，可以帮助企业选择最适合自身情况的融资模式，并提出相应的建议和对策。

0引言在当今世界经济全球化进程中，知识经济正步入一个新的发展时期。

一个国家、地区或企业的知识产权拥有量已成为决定其竞争力的核心要素。

陕西省科技型中小企业具有丰富的知识产权资源，但是陕西省科技型中小企业面临着较高的市场风险，信息披露不够充分，导致其面临融资难的困境。

针对我国知识产权证券化现状的研究中有很多，例如曾维新［1］和刘佩瑶［2］分析了我国知识产权证券化发展的现状以及解决路径。

目前，不少学者认为知识产权证券化融资作为一种特殊的金融工具，在知识经济时代，它的出现给科技型中小企业的发展带来新的契机，陈宇铎等［3］认为知识产权证券化将知识产权与企业本身分离，突破了传统融资方式的限制，使融资规模更大、成本更低、投资风险更小，是科技型中小企业融资的新路径。

针对科技型中小企业的知识产权证券化融资模式方面的研究，程文莉等［4］构建2种知识产权证券化模式：知识产权联合贷款模式和知识产权集合质押债券模式，并且整理分析出3种适合中小企业的标准型知识产权证券化模式，分别为融资租赁模式、供应链模式、小额贷款模式。

汪海粟等［5］总结目前可在某些地区或领域率先尝试开展“信用分享型”企业集群知识产权证券化和“信用共享型”产业集群知识产权证券化，探索具有中国特色的知识产权证券化模式。

本文通过对陕西省科技型中小企业开展知识产权证券化的必要性与可行性研究，归纳制约知识产权证券化在陕西省科技型中小企业中应用的因素，并针对这些制约因素，提出相应的建议，以期进一步完善陕西省知识产权证券化的研究，为缓解陕西省科技型中小企业的融资困境提供参考。

1知识产权证券化概述知识产权证券化是由拥有知识产权资产的所有人作为知识产权证券化的发起人（原始权益人），以知识产权未来能够产生的稳定现金流量为基础资产，通过一定的结构安排对其中风险与收益要素进行分离与重组，将基础资产移转到特设载体（SPV ），再由此特设载体（SPV ）以该资产作担保，经过重新包*本文系陕西省社会科学基金“陕西高校科技创新能力评价及提升对策研究”（2020R023）；西安市科技计划软科学研究项目“西安市科技智库运营模式、成效评价及推进路径研究”（23RKYJ0003）；陕西省科学技术厅科技计划项目“基于要素配置优化提升陕西省科技成果转化市场化水平的路径研究（2023-CX-RKX-091）的项目成果之一。