期货投资实验报告

期货投资实验报告

期货投资模拟操盘实验报告

姓名林振照

学号101511538

班级1015115

系部金融系

专业金融学

指导教师胡朝晖

2012年12月

广东金融学院实验报告填写要求说明

1、若使用手工方式填写实验报告，须字迹工整，一律使用黑色钢笔字书写、使用制图工具绘制图表；若使用电子文档方式编辑填写实验报告，则报告中各内容填入时用宋体小四号字，行间距为1.25倍行距；

2、“实验编号及实验名称”项的填写形式如：实验一原始凭证模拟实验；

3、报告中可附页部分为第四、第五项，附页使用A4打印纸，要标明所属报告中的内容编号，附页本身须加编页码（如：附四-1、附四-2、附五-1、附五-2等顺序编页码）。

4、实验日期的填写格式统一为年-月-日的形式，即如2009-5-23。

5、实验日期可根据实验内容实际进行的时间分次如实填写；实验时数为实验大纲中对相应实验设置的具体课时数（节）。

6、报告中实验成绩由实验指导教师采用百分制或优秀、良好、中等、及格、不及格五级记分制进行评定。

四．实验过程及结果

在期货交易实验课这一段时间，我对连豆一1305、沪天胶1301、沪铜1302进行了交易，但主要对沪天胶1301进行了研究。

下面，我就以沪天胶1301为例，对它进行各方面的分析和总结。我在2012年的11月14日，开仓买入沪天胶100手。在做这次交易之前，利用世华软件进行了查询，发现橡胶持续保持上涨的趋势，于是买入开仓。

进行期货交易，首先要分析期货的行情。期货行情是期货市场及股指期货市场每天的市场信息，及所有多期货市场可以造成波动的信息。包括国内政策信息、国际主要期货市场变化、自然灾害、战争等多情信息，对期货市场影响所造成的涨跌、成交易变化等，期货行情分析包括基本分析法和技术分析法。

下面我主要以基本分析法说明我建仓及持仓的原因

1.国内橡胶的需求面：

国内橡胶价格受汽车需求影响目前来看较小，世界人均的汽车占有量为

158/1000，国内仅为55/1000，数据上来看发展潜力巨大，但这是一个长期的情况，短期之内达成较为困难。2010年中国橡胶需求为3420千吨，国内产量仅为755千吨，缺口巨大，主要依赖进口来满足橡胶需求，应随时关注外盘和主产国现货的价格。

2.外围消息面：

2012年9月11日美股小幅收涨，道指创4年新高

德国联邦宪法法院将于12日裁决欧洲永久救助基金（ESM）是否合宪，美联储本周召开的议息会议也成为市场焦点，美7月对华贸易赤字创新高，11日美股小幅收涨，道指涨0.52%创4年新高，纳指涨0.02%，标准普尔500指数涨0.31%。

德国宪法法院12日或有条件放行ESM

德国宪法法院11日宣布，该院关于欧元区永久性救助机制——欧洲稳定机制（ESM）合法性的裁决将于12日如期举行。尽管此前有德国议员对此进行抗议和申诉，分析人士普遍预计，德国宪法法院12日裁决ESM合法的可能性较大。

3.现货消息面：

10月/11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤300-301美分，上一交易日报每公斤290-291美分。

10月/11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤284-286美分，上一交易日报每公斤275-277美分。

4.库存面：

上海期货交易所9月11日指定交割仓库天胶库存日报较上一日增加470吨至16750吨。

通过以上对橡胶的基本面分析，我得出的结论是，天然橡胶市场的局面相对乐观，于是我一开始就买入沪天胶1301，并一直持有。直到11月28日，沪天胶1301稍有下跌，因为自己建仓的时候是买入了100手，数量金额上是很大的，于是考虑了一下，将其平仓卖出50手，这样不仅把风险降了一半，而且一旦其价格上升，也可以把握机会赚一些。到了12月12日，沪天胶1301显然涨了一些，于是又买进了50手，但是买进之后，看了一下自己账户的总资产，发现自己已经盈利了30几万，心想这样就足够了，万一哪天跌的话就不好了。于是把150手沪天胶平仓卖掉了。接下来的期货行情反反复复，因为某些原因，便没再进行操作，到2013年1月3号登陆一看，居然亏了几万块。在1月4号的时候，一开盘我所持有的合约又涨了，在涨到总体盈利差不多4万块时，我将所持有的期货全部平仓。最后化险为夷，还是盈利了。