技术经济学现金流量

技术经济学１.现金流量定义所谓现金流量,是特定经济系统在一定时期内现金的流入数量和流出数量的代数和２.现金流量注意问题(1)每一笔现金流入和现金流出都应有明确的发生时点(2)现金流量不受经济系统内部现金转移和认为调整的影响(3)确定同一项活动的现金流量,因所站的立场和看问题的出发点不同而会产生不同的结果３.现金流量图４.资金的时间价值基本概念５.资金的时间价值六个公式，复利计算P25(1)某人欲在第五年末获得10000元,若每年存款金额相等,年利率为百分之十,复利计算.则每年年末需存款多少元?(2)若某人现在投资10000元,年回报率为８%,每年年末等额获得收益,10年内收回全部本利,则每年应收回多少元?６.资金时间价值计算公式（会算）P35(1)张某欲入股与朋友创办一家软件公司,急需10万元现金,但他的一年定期存款到期日分别是1个月后的4万元、２个月后的３万元、３个月后的１万元和５个月后的２万元。

设月利率ｉ＝１%，复利计息。

如果张磊将１０万元的定期存款抵押给典当行，他期望得到多少现金？(２)某人现在存款1000元,年利率10%,计息周期为半年,复利计息.问五年没存款金额为多少?(3)每半年存款1000元,连续存10次,年利率8%,每季计息一次,复利计息.问五年末存款金额为多少?(4)承租人李伟与某设备租赁公司签订了一年期的设备租赁合同,合同约定:年利率为6.5%,半年计息一次,复利计息,设备租金为每月1500元,承租人李伟每半年支付一次,在半年收复不计息,即李伟分别于年初和年中各支付9000元给设备租赁公司.在年初支付前半年的租金时,李伟提出一次支付了一年租金17500元,如果在办理半年支付手续时双方各需要发生交通,误工等手续费100元,试问设备租赁公司能否答应李伟的请求?(5)存款情况如图所示,年利率为8%,半年计息一次,复利计息.计息期内的收付款利息按单利计算.问年末金额多少?P36(6)某人每月存款100元,期限一年,年利率8%,每季计息一次,复利计息.计息期内收付利息按复利计算.问年末他的存款金额有多少?７.名义利率，实际利率名义利率是指计息周期率i乘以一个利率周期内的计息周期m所得的利率周期利率,即r=iXm若用计息周期利率来计算利率周期利率,并将利率周期内的利息再生因素考虑进去,这时所得的周期利率成为利率周期实际利率P32 ８.内部收益IRR（指标）静态评价指标实在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下,直接通过现金流量计算出来的经济评价指标动态评价指标是在分析项目或方案的经济效益时,要对发生在不同时间的效益\费用计算资金的时间价值,将现金流量进行等值化处理后计算的评价指标.内部收益率P50某常规投资项目经现金流量如图所示,当基准折现率为12%时,试用内部收益率指标判断该项目的经济型P50净年值P55９.静态回收期净现值投资回收期也称返本期,是反映项目技术方案盈利能力的静态指标投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收益回收项目全部投入自己所需要的时间.净现值npv是反映项目技术方案在计算期内获利能力的动态评价指标净现值的优点和不足优点:考虑了资金的时间价值,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况;经济意义明确,能够直接以货币额表示项目盈利水平;评价标准容易确定,判断直观不足:必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往比较复杂;在互斥方案评价时,净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的研究期,才能进行各个反感之间的比选;净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率,不使进行投资额不等的互斥方案比较;不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果.10.基准收益率代数和法基准收益率的影响的因素:资金成本和机会成本i1,风险补贴率i2,通货膨胀率i3,资金限制代数和法:ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)=i1+i2+i311.独立方案方案评价的选择(计算—不用内部收益率)p71 寿命不等P63某城市为创建国家卫生城市,需在三个不同地点各建一个大型生活垃圾处理站.现有三个规划设计方案A,B,C,其现金流量如表所示,试判断其经济可行性.项目的基准收益率为8%某生物制药公司有三个可替代新产品生产方案A,B,C如表所示,但由于生产场所限制,只能选择一个新产品投入生产,试用NPV指标选择最佳方案.基准收益率为15%试采用NA V指标对上一题的三个可替代新产品生产方案A,B,C,进行选优.基准收益率15% 已知表中数据,试用NPV,NPVR,指标进行方案比较.设基准收益率i=10%12.盈亏平衡分析计算选择P81盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下,研究项目特别是工业项目产品生产成本,产销量与盈利的平衡关系的方法某设计方案年产量为12万吨,已知每吨产品的销量价格为675元,每吨产品缴付的销售税金为165元,单位可变成本为250元,年总固定成本费用为1500万元,试求用产量表示的盈亏平衡点,盈亏平衡点的生产能力利用率,盈亏点的售价某产品有两种生产方案,方案A初始投资为70万元,预期年净收益15万元;方案B初始投资170万元,预期年收益35万元.该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性,如果给定基准收益率为15%,不考虑期末资产残值,试就项目寿命期分析两方案的临界点13.风险概念风险,是指对于所预期目标而言,经济主体遭受损失的不确定性风险的三要素(1)不确定性是风险存在的必要条件(2)潜在损失是风险存在的充分条件(3)经济主体是风险成立的基础14.风险的主要来源市场风险,技术风险,财产风险,责任风险,信用风险15弄清市场调查方法文案调查法,访问调查法,邮寄问卷调查法,网络调查法,直接观察法,直接实验法16.可行性研究概念,作用可行性研究过程形成的工作成果一般通过可行性研究报告固定下来,构成下一步研究工作的基础.可行性研究不必将所有工作过程都展示出来,只需详细说明最优方案.(1)作为经济主体投资决策的依据(2)作为筹集资金和向银行申请贷款的依据(3)作为编制科研实验计划和新技术,新设备需要用计划(4)作为从国外引进技术,设备以及与国外厂商谈判签约的依据(5)作为与项目协作单位签订经济合同的依据(6)作为向当地政府,规划部门,环境保护部门申请有关建设许可文件的依据(7)作文该项目工程建设的基础资料(8)作为项目科研实验,机构设置,职工培训,生产组织的依据(9)作为对项目考核后评价的依据17.调查报告深度要求(1)可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究成果,内容齐全,结论明确,数据准确,论据充分,满足决策者确定方案和项目决策色要求(2)可行性研究报告的信息资料应满足充分性,可靠性和时效性的要求(3)可行性研究报告选用主要设备的规格,参数应能满足预订货的要求.引进先进技术设备的资料应能满足合同谈判要求(4)可行性研究报告中的重大技术,经济方案,应有两个以上方案的比选(5)可行性研究报告中确定的主要工程数据,应能满足项目初步设计的要求(6)可行性研究报告中构造的融资方案,应能满足银行等金融部门信贷决策的需要(7)可行性研究报告中应反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由,以供委托单位或投资者权衡利弊进行决策(8)可行性研究报告应附有评估,决策所必需的合同,协议,意向书,政府批件等18.项目资本金及债务资金的融通来源P19119.国内外债务投资P19220.投资估算的方法P21021.流动资金的估算方法现金流量表,利润与利润分配表,财产计划现金流量表,资产负债表,借款还本付息计划表22.建设期利息估算23.折旧估算方法折旧是指在固定资产的预计使用年限内,按照可遵循得方法对固定资产原值扣除预计残值后的余额进行的一定时期内的补偿额影响固定资产折旧的主要因素:固定资产原值,固定资产净残值,固定资产估计使用年限P224 某厂设备预计使用8年,原值为12000元,净残值为800元,估计可以工作44800小时,每年预计工作时输入表所示该企业此类设备按工作量法计提折旧.试计算各年预计的折旧费用某项固定资产原值10000元,预计使用年限为5年,估计残值为1500元,清理费用500元.按双倍余额减法计算折旧.试计算5年中每年应计提的折旧额24财务报表P20825项目费用效益分析的必要性及其内容费用效益分析师按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格,社会折现率等费用效益分析参数,从国民经济全局的角度出发,考察项目经济合理性.26.与财务估算的关系费用效益分析与财务评价的相同之处(1) 评价方法相同(2)评价的基础工作相同(3)评价的计算期相同费用效益分析与财务评价的区别(1)两种评价所站的层次不同(2)费用和效益的含义和划分范围不同(3)财务评价与费用效益分析所使用价格体系不同27.费用效益识别原则有无对比原则,关联效果原则,资源变动原则P27128价值工程价值工程师通过相关领域的协作,对所研究对象的功能与费用进行系统分析,不断创新,旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术.价值工程的基本原理:价值,功能,寿命周期提高产品价值的两个因素是功能和费用F,C提高产品价值的途径P291。

现金流量的概念一个项目的建设，其投入的资金，花费的成本，得到的收益，都可以看成是以货币形式体现的现金流出或现金流入，把各个时点上实际发生的现金流入或现金流出称为现金流量(CF)，流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入(CI)，现金流入与现金流出的差额称为净现金流量(NCF)。

（P10）视角：特定角度类别：CIt；COt；(CI-CO)t（二）现金流量图的绘制技术经济分析中，常遇到的现金流入：销售收入，固定资产净残值回收，流动资金回收。

常遇到的现金流出：投资，成本，税金。

例：某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入500万元，支出350万元。

第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。

某工程项目初始投资为200万，每年产生的净收益为50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年产生的净收益由原来的50万变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目的现金流量图。

技术经济分析中常见的现金流量：现金流出：投资；成本；税金现金流入：销售收入；回收固定资产净残值；回收流动资金例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10年，设备报废时残余价值为1万元。

则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧) 10 万元摊入成本。

如该设备已使用6年，则设备净值为41万元。

例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按平均法计算年折旧率、年折旧额及第3年末帐面净值分别为多少？年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限=(1-4%)/5=19.2%年折旧额=固定资产原值*年折旧率=10000*19.2%=1920第3年末帐面净值=固定资产原值-前3年总折旧额=10000-1920*3=4240计算一台估计生产100 000个单位的设备折旧额。

建筑工程技术经济学名词解释1、“科学”是人们对客观规律的认识和总结。

2、现金流量：在考察对象一定时期各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量,其中流出系统的资金称为现金流出(CO)，流入系统的资金称为现金流入（CI），现金流入与现金流出之差称之为净现金流量（NCF=Net Cash Flow).3、“技术”是人类改造自然的手段和方法，是应用各种科学所揭示的客观规律进行各种产品（或结构、系统及过程）开发、设计和制造所采用的方法、措施、技巧等水平的总称，其目的是为了更好地改造世界，为人类造福。

4、经济包括三个方面的含义：a：“经济”指生产关系b：指社会生产和再生产c:指“节约”5、技术经济学：是研究工程技术在一定社会。

自然条件下的经济效果的科学，它是研究工程技术各种可行性方案未来经济效果差异的分析理论与计算方法的科学,它通过经济分析、对比、评价选优等过程，达到确定最适合于实现工程技术所在的客观环境（包括经济与自然环境)的技术政策、技术措施和技术方案的目的。

6、技术经济分析：凡是技术实践，都必须考虑经济效果，并把经济分析运用于各种技术问题中去。

7、建筑：指为了人们提供健康、舒适、安全的居住、工作和活动的空间,同时在建筑全生命周期中实现高效率的利用自然、最低限度的影响环境的建筑物。

8、建筑经济学:是建筑业的部门宏观经济学，它的研究对象是整个建筑业的发展中的经济现象、规律和问题。

9、经济效果：是指生产经营活动或技术改革活动中,劳动耗费与取得劳动效果的比较。

10、劳动耗费：是指技术活动、生产活动中活劳动和物化劳动的耗费.11、劳动占用:是指生产活动、技术改革活动过程中厂房设备、工具和原材料等的占用。

12、劳动成果：是指从事生产经营与技术革新等活动所得到的结果。

13、经济效益:一般指人们在物质生产活动或技术改革活动中,消耗一定的活劳动和物化劳动后多能实际取得的符合社会需要的产品数量的大小。

14、投资：广义：是指总投资，包括固定资产投资、投资方向调节税、建设期利息和流动资金。

技术经济学复习资料 第二章 现金流量与资金时间价值1、资金时间价值概念： 资金的时间价值是经济活动中的一个重要概念，是财务管理的一个重要价值观念，也是在资金使用中必须认真考虑的一个标准。

概念：资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和经济效益。

即不同时间发生的等额资金在价值上的差别。

资金的时间价值是指资金随着时间的推移而形成的增值，即一定量的货币资金在不同时间点上具有不同的价值，其实质就是资金周转使用后的增值额。

2、资金发生增值的条件：资金投入生产过程； 资金的运动（生产――交换――生产）从而使资金增值。

3、资金时间价值的度量：从投资角度看，资金的时间价值主要取决于以下因素（投资利润率、通货膨胀因素、风险因素）投资利润率：单位投资额取得的利润。

通货膨胀因素：即对货币贬值损失所应作的补偿。

风险因素：即对风险的存在可能带来的损失所应作的补偿。

4、反应资金时间价值的尺度：（1） 绝对尺度：包括利息、盈利或纯收益。

这些都是使用资金的报酬，是投入资金在一定时间内的增值。

一般银行存款获得的资金增值叫利息；把资金投入生产建设产生的增值称为盈利或纯收益。

（2）相对尺度：包括利率、盈利率或收益率。

它是一定时间（通常为一年）的利息或收益占原投入资金的比率，或称之为使用资金的报酬率，它反映了资金随时间变化的增值率。

5、利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原本借款本金的部分，就是利息。

I=F-P (I ：利息 F ：还本付息的总额 P ：本金)占用资金（或放弃使用资金）所付（或所得到）的代价，是占用资金者支付给放 弃使用超过本金的部分，这是占用资金者获得的净收益的一种再分配。

一般指银 行存款利息。

6、利率：狭义的利率是指银行利率。

广义的利率是指资金时间价值率，泛指由于资金运动所产生的各种收益率，如投资收益率、资金利润率、银行利率等。

%100⨯=PI i t (i ：利率 t I ：单位时间内的利息 P ：借款本金) 7、单利：是仅按本金计算利息，对前期所获得的利息不再计息，其计算的利息与占用资金的数额、占用时间及计算利息的利率成正比，计算公式为n i P I ⋅⋅= （n F ：期末本利和 P ：本金 i ：利息 n:计息期数）8、复利：是指在计算下一期利息时，要将上一期的利息加入本金中去重复计息，这就是通常所说的“利生利”或“利滚利”。

第二章1. 什么是现金流量，财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别答:所考察系统一定时期各时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量;财务现金流量是从项目的角度出发，按现行财税制度和市场价格确定的，国民经济效益费用流量是从国民经济角度出发,按资源优化配置原则和影子价格确定的。

(出发的角度和确定的原因不同）2。

构成现金流量的基本经济要素有哪些？答：现金流量的三要素：大小、方向、作用点.3. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么?答：为了正确的进行经济评价；主要注意事项是：把握好现金流量的三要素。

4。

在工程经济分析中是如何对时间因素进行研究的？举例说明？答:1)投资时间不同的方案评价。

例如，是早投资还是晚投资，是集中投资还是分期投资，它们的经济效果是不一样的。

2）投产时间不同的方案评价。

投产时间也有早投产和晚投产，分期投产和一次投产等问题，在这些情况下经济效果也是不一样的。

3)使用寿命不同的方案评价。

4)实现技术方案后,各年经营费用不同的方案评价。

如有的方案前期经营费用大，后期小；有的前期费用小，后期费用大等。

5。

何谓资金的时间价值，如何理解资金的时间价值?答：资金随时间的推移而产生的增值；（1）是资金作为生产要素，在技术创新、社会化大生产、资金流通等过程中，随时间的变化而产生的增值。

(2)是使用稀缺资源——资金的一种机会成本。

6. 单利与复利的区别是什么?试举例说明。

答:单利是利不生利,仅考虑最初的本金；复利是利生利，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算。

7. 什么是终值、现值、等值?答：终值：指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值现值：指资金折算至基准年的数值，也称折现值等值:指即使时期不同、数额不同但其“价值等效"的资金8。

什么是名义利率、实际利率？答：名义利率：是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。

实际利率:是指使用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去所得到的利率周期利率。