5《财务管理》考试复习纲要(综合全版)

第一章财务管理总论1、金融工具的特征：流动性、风险性、收益性。

2、财务关系：企业在规划、组织企业的财务活动过程中，与各个经济主体发生的经济关系。

3、企业财务关系主要包括哪几个方面？(1)企业与投资者之间的财务关系；(2)企业与债务人之间的财务关系；(3)企业内部各单位之间的财务关系；(4)企业与员工之间的财务关系；(5)企业与政府之间的财务关系。

4、什么是财务活动？它包括哪些内容？财务活动是企业在再生产过程中的价值运动过程，是企业经营活动过程中运用货币综合反映的过程。

内容：筹资活动、投资活动、营运资金日常管理活动和收益分配活动。

5、利润最大化观的优缺点？优点：①简单明确，便于管理者理解；②与市场紧密联系，面向市场经营；③反映了增收节支的效果。

缺点：①可能导致企业短期行为，忽视企业的长远利益；②没有考虑时间因素；③没有考虑风险因素；④没有考虑投入与产出的关系。

第二章货币时间价值与风险价值1、货币时间价值：是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。

2、标准离差率：标准差与期望值的比值。

3、普通年金：是指一定时期内每期期末发生的等额收付的系列款项，又称为后付年金。

4、先付年金：也称即付年金，是指在一定时期内，每期期初等额的系列收付款项。

5、系统风险：是指那些对所有公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀等，这类风险不能通过分散投资对象而分散（又可称之为不可散风险或市场风险）。

6、非系统风险：是指发生于单个公司的特有事件造成的风险，如公司内部控制出现问题、产品开发失败、没有争取到重要的经济合同等，可以通过多元化投资来分散（又可称之为可分散风险或公司特有的风险）。

7、期望值的计算（P.46）期望报酬率=各种可能的报酬率×对应的概率8、标准离差率的计算（P.49）标准差=√(各报酬率—期望值)2×对应的概率标准离差率=标准差÷期望值9、风险报酬：又称风险价值，是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时间价值的额外收益。

财务管理复习提纲第一章财务管理总论一、财务活动的内容筹资活动、投资活动、营运活动、分配活动二、企业财务管理的目标总产值最大化、利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化（现在普遍在用）三、财务管理的环节财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析四、利率的构成纯粹利率（指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率）、通货膨胀附加率、风险附加率第二章资金的时间价值与风险报酬一、资金时间价值的概念通常情况下，资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

二、资金时间价值的计算（一）复利的计算1、复利终值的计算：F=P(1+i)^n=P×(F/P,i,n)（F为复利终值、P为本金或现值、n为计息期）2、复利现值的计算：P=F/(1+i)^n=F(1+i)^(-n)=F×(P/F,i,n)（(P/F,i,n)是复利现值系数）（二）年金的计算1、年金是指在相等间隔期内收到或付出的等额系列款项。

2、按照收付的次数和支付的时间划分，年金可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四类。

（1）普通年金（从第一期开始每期【期末】收款、付款的年金）普通年金终值的计算F(A)=A×[(1+i)^n-1/i]=A×(F/A,i,n)（已知年金A，求年金终值F，(F/A,i,n)年金终值系数）普通年金现值的计算P(A)=A×[1-(1+i)^(-n)/i]=A×(P/A,i,n)（(P/A,i,n)年金现值系数）（2）预付年金（从第一期开始每期【期初】收款、付款的年金）（3）递延年金（第一次收付发生在【第二期或第二期以后】的年金）（4）永续年金（【无限期】的普通年金）三、风险的类别（一）从个别投资主体的角度来看，风险分为市场风险和公司特有风险。

（1）市场风险：是指那些对市场上【所有】公司产生影响的因素引起的风险，又称不可分散风险或系统风险。

财务管理复习大纲1.每股收益最大化基本观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷每股收益是一个相对值，他可以在企业间比较也可以是不同时期的比较缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，另外，仍然没有考虑风险没有考虑资金的时间价值，没有考虑利润与风险的关系，可能造成企业经营行为的短期化优点：解决了“利润最大化目标”中所获取利润和资本投入的缺陷将企业的利润与股东投入到股本联系起来考虑了投资额与利润的关系2.公司的财务关系及具体表现公司的财务活动，体现着公司与有关方面的经济关系，也就是公司的财务关系。

公司的筹资活动、投资活动、日常经营活动及利润分配活动与公司上下左右各方面都有着广泛的联系。

公司的财务关系可以概括为以下几个方面：1)公司与投资者的财务关系这主要是指投资者向公司投入资金，公司向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

投资者应按合同、协议、章程的约定履行出资义务，公司经营产生的利润，应按出资比例或公司股利政策的规定，向投资者分配利润，公司与投资者之间的财务关系，反映着经营权和所有权之间的关系。

2)公司与债权人及债务人的财务关系公司的债权人包括：（1）为公司提供贷款的银行和其他金融机构；（2）公司债券持有者；（3）为公司购货提供商业信用的供应商。

公司的债务人主要包括：（1）公司持有债券的发行单位；（2）向公司拆借资金的借入单位；（3）公司以商业信用方式提供销售的客户。

公司与债权人或债务人的财务关系，体现的是债务与债权关系或债权与债务关系。

正确处理这些财务关系的依据是双方签订的借贷合同和约定的条件。

3）公司与被投资单位的财务关系这主要是公司以购买股票或直接投资的形式向其他单位投资所形成的经济关系。

公司向其他单位投资，应按约定履行出资义务，并参与被投资单位的利润分配。

公司与被投资单位的关系是体现所有权性质的投资者与经营者的关系。

财务管理—考试复习资料一、理论题1、财务管理：是组织企业财务活动，处理企业与个方面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

2、三个阶段：购买、生产、销售3、企业资金再生产过程中的五种形态：货币资金形态、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金4、财务管理的特点：（1）涉及面广。

财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，每个部门也都在合理使用资金、节约资金支出、提高资金使用率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。

（2）灵敏度高。

企业要发展，必须扩大收入。

收入增加意味着人、财、物相应增加，都将以资金流动的形式在企业财务上得到全面的反映，并对财务指标的完成发生重大影响。

抓好财务管理就是抓住了企业管理的牛鼻子，管理也就落到了实处。

（3）综合性强。

财务管理渗透在全部经营活动之中，涉及生产、供应、销售每个环节和人、财、物各个要素，所以抓企业内部管理以财务管理为突破口，通过价值管理来协调、促进、控制企业的生产经营活动。

5、财务管理的整体目标：（1）利润最大化。

以利润最大化作为财务管理的目标有其合理的一方面，但也存在众所周知的三个缺点：○1利润最大化是一个绝对数，不便于同时期不同企业之间的比较。

○2利润最大化没有考虑资金的时间价值，也没有考虑风险问题，可能导致企业不顾风险大小去追求最大的利润。

○3利润最大化往往命名企业财务决策带有短期行为的倾向。

（2）资本利润率最大化或每股利润最大化.这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，揭示其盈利水平的差异。

但该目标不能避免利润最大化目标的其余三个缺陷。

（3）股东财富最大化。

股东财富最大化其实也是股票价格最大化。

其与利润最大化相比考虑了风险因素；容易量化，便于考核和奖惩。

缺点:此目标只适合上市公司，对非上市公司很难适用;只强调股东利益，对企业其他关系人的利益重视不够；股票价格受多种因素影响，并非是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。

《财务管理学》期末复习大纲第一章1.企业财务活动的内容2.利息率的分类和计算公式下列各项中，属于利率组成因素的有（）。

A.通货膨胀补偿率B. 风险报酬率C.纯利率D.社会积累率在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率称为( )。

A.固定利率B.法定利率C.基准利率D.纯利率按利率与市场资金供求情况的关系，可将利率分为（）。

A.市场利率和法定利率B.固定利率和浮动利率C.不变利率和可变利率D.基准利率和套算利率企业的资金运动以综合的形式反映着企业的生产经营过程。

( )第二章1.时间价值全面复习2.证券组合的风险分类每年年底存款10000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。

A.(F/P,i,n)B.(P/F,i,n)C.(F/A,i,n)D.(P/A,i,n)将10000元钱存入银行，利息率为5%，计算5年后的终值应用（）来计算。

A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数下列项目中的（）称为普通年金。

A.先付年金B.永续年金C.后付年金D.延期年金下列公式中，（）是计算永续年金的公式。

A.P = A×（P/F，i,n）B.P=A×（1/i）C.P = A×[(1+i)n – 1]/iD.P = A/(1+i)n永续年金现值是年金数额与贴现率之积。

（）在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。

（）无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。

（）复利现值与终值成正比，与贴现率和计息期数成反比。

（）先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间不同。

（）华山公司需用一台设备，买价为5000元，可用10年。

如果租用，则每年年初需付租金400=7.360 )元。

除此以外，买与租的其他情况相同。

假设利率为6%。

(PVIFA6%，10要求：用数据说明购买与租用何者为优。

假设华盛制造厂有一笔150000元的资金，准备存入银行，希望在10年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利5%，该设备的预计价格为240 000元。

财务管理复习大纲第一篇：财务管理复习大纲第1章总论1、现有财务管理理论研究起点的主要观点（选择)(1)财务本质起点论。

(2)假设起点论。

(3)本金起点论。

(4)目标起点论。

2、财务管理环境是对财务管理有影响的一切因素的总和。

它既包括宏观的理财环境,也包括微观的理财环境。

宏观的理财环境主要是指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境；微观环境主要是指企业的组织形式，企业的生产、销售和采购方式。

(名词解释）3、财务管理假设财务管理假设：是人们利用自己的知识,根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的,具有一定事实依据的假定或设想,是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。

(名词解释）财务管理假设构成：（1）理财主体假设派生假设：自主理财假设。

（2）持续经营假设派生假设：理财分期假设（3）有效市场假设派生假设：市场公平假设（4）资金增值假设派生假设：风险与报酬同增假设（5）理性理财假设派生假设：资金再投资假设4、财务管理目标（多选、问答）财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。

财务管理目标主要观点：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化，其中企业价值最大化得到了普遍的认同。

利润最大化：利润可以直接反映企业创造剩余产品的多少；从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会的贡献大小；利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。

1.未考虑时间价值2.未反映利润与投入资本之间的关系，不利于比较3.未考虑风险因素4.易导致短期行为股东财富最大化：资本利润率或每股收益反映了利润与投入资本之间的关系，有利于与其他不同资本规模企业或同企业不同时期比较。

一定程度上有利于克服企业在追求利润上的短期行为。

缺点：1.未考虑时间价值 2.未考虑风险因素 3.不能避免短期行为企业价值最大化：企业未来现金流量的现值1.考虑时间价值和风险因素2.反映了资产保值增值的要求3.有利于克服管理上的片面性和短期行为第2章企业并购财务管理概述一、企业并购的概念：在市场机制作用下，企业为了获得其他企业大的控制权进行的产权重组活动。

《财务管理》复习提纲一、导论：1.企业类型及特征2.公司企业的优点、与非公司企业的区别3.公司中存在的财务关系4.企业财务管理的内容5.企业财务决策的程序6.企业财务管理的目标a、基本目标b、具体目标二、财务报表及其诠释1.预算的编制（重点：财务预算）2.财务比率的计算3.利用财务比率分析应注意的问题及局限4.杜邦财务分析体系（指标分解）5.财务危机预测的Z指标三、投资决策：1.投资决策的概论、特点2.货币时间价值的计算3.现金流量的内容（初始、营业、结束）4.评价指标的计算、决策标准、优缺点5.投资的敏感性分析：方法、作用、弱点6.固定资产更新决策：a、剩余使用年限相同：△NPVb、剩余使用年限不同：重复更新法，年运行收益（成本）法7.通胀性情况下的投资决策：a、实际现金流量与名义现金流量的关系b、实际贴现率与名义贴现率的关系c、净现值的计算8.存在资金限额的投资决策：方法—现值指数法9.风险投资决策：a、需具备的条件b、方法：1.期注值决策法（优缺点）2.风险因素调整法：调整贴现率，调整现金流量3.决策树法四、风险问题：1、风险与不确定的关系2、决策时对风险的基本观点与做法（P145）3、效用曲线的含义以及不同风险态度的效用曲线4、概率的作用、种类5、重用期注值进行决策分析存在的弱点（P157）6、投资多样化与风险分散的关系：风险a、系统风险b、非系统风险7.方差、标准差的计算、决策标准（P164）8.进行海外投资时涉及的特殊风险9.实践中a、评估风险的两种方法b、对风险项目进行选择的两种方法五、证劵投资1.证劵定价有效率的概念P1692.掌握证劵定价方式的意义P1693.证劵投资的目的4.证劵投资的程序（交割、委托分类）5.分样化投资与风险的关系6.证劵组合的收益、标准差的计算（两只证劵的组合）7.证劵组合与相关系数的关系8.效率前沿的含义：p1829.资金分离原理的含义：P18510资产组合的期注收益：计算公式P18611资产组合的系数计算12证劵市场系统性）风险报酬原则：P19113资本资产定价模型：公式及影响因素14 CAPM的意义:a.对投资者b.对管理人员六、企业筹资：（重点：各种筹资方式的特点、优缺点）1.企业的资金来源a按性质分b按使用时间分2.需考虑的因素a融资者需考虑的因素b投资者需考虑的因素3.股票筹资：a普通股：票面、股份、价值、权利、b优先股：双重性、权利、分类、利弊c股票发行方式及其优缺点d股票的定价1.配股价。

财务管理学复习纲要第一部分考试题型分析一、单选题（10题，共10分）二、判断题（10题，共20分）三、名词解释（4题，共20分）四、计算题（5题，共50分）名词解释：（1）财务杠杆：也称筹资杠杆或资本杠杆，是指由于企业债务资本中固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。

DFL=EBIT/EBIT-I（2）每股收益：每股收益又称每股利润或每股盈余，是公司普通股每股所获得的净利润，它是股份公司税后利润分析的一个重要指标。

（3）内部报酬率：实际上反映了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。

（4）年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。

年金可分为后付年金（普通年金）、先付年金、延期年金和永续年金。

（5）净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本率或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额叫净现值（6）财务风险：也称筹资风险，是指企业经营活动中与筹资有关的风险。

（7）获利指数：获利指数（PI），是指投产后按基准收益率或设定折现率折算的各年现金流入量的现值合计与原始投资的现值合计之比。

（8）现金净流量：现金净流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。

（9）流动比率：流动比率=流动资产/流动负债计算题：（1）CPAM（2）时间价值比较（3）杠杆系数（4）内部报酬率（NPV）（5）固定资产更新第二部分知识点第一章总论（2-4分）1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

2、企业财务活动：①筹资活动、②投资活动、③经营活动、④分配互动3、企业的财务关系：（1）企业同其所有者之间的财务关系体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。

（2）企业同其债权人之间的关系体现着债务与债权的关系。

《财务管理》考试大纲一、考试目的《财务管理》课程考试旨在考察学生对财务管理的基本理论、基本方法和基本技能的掌握程度，以及运用财务管理知识解决实际问题的能力，为后续课程的学习和今后从事财务管理工作打下坚实的基础。

二、考试内容（一）财务管理概论1、财务管理的概念、目标和职能（1）理解财务管理的含义，明确财务管理的目标（如利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等）及其优缺点。

（2）掌握财务管理的基本职能（如财务决策、财务计划、财务控制等）。

2、财务管理的环境（1）了解经济环境、法律环境、金融环境对财务管理的影响。

（2）掌握利率的构成及其在财务管理中的作用。

（二）财务报表分析1、财务报表的解读（1）熟悉资产负债表、利润表和现金流量表的结构和内容。

（2）掌握各项财务指标的计算和分析方法，如偿债能力指标（流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力指标（应收账款周转率、存货周转率等）、盈利能力指标（销售净利率、净资产收益率等）。

2、财务综合分析（1）学会运用杜邦分析法对企业的财务状况进行综合分析。

（三）货币时间价值与风险报酬1、货币时间价值（1）理解货币时间价值的概念和意义。

（2）掌握复利终值和现值、年金终值和现值的计算方法。

2、风险与报酬（1）了解风险的种类和衡量方法（如方差、标准差、标准离差率等）。

（2）掌握风险与报酬的关系，以及资本资产定价模型的应用。

（四）筹资管理1、筹资渠道与方式（1）熟悉企业常见的筹资渠道（如银行借款、发行债券、发行股票等）。

（2）掌握不同筹资方式的特点和优缺点。

2、资本成本（1）理解资本成本的概念和作用。

（2）掌握个别资本成本（如债务资本成本、股权资本成本）和加权平均资本成本的计算方法。

3、资本结构（1）了解资本结构的含义和影响因素。

（2）掌握最优资本结构的确定方法（如每股收益无差别点法、比较资本成本法等）。

（五）投资管理1、项目投资（1）掌握项目投资的现金流量分析，包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量的计算。

《财务管理学》复习答疑第一章财务管理总论1．以“企业价值最大化”作为财务管理目标的主要缺点有哪些？〖解答〗（1）没有考虑资金时间价值（2）没有反映产出与投入的关系（3）不利于不同资本规模的企业之间的比较（4）没有考虑风险因素（5）有可能导致企业短期行为2．什么是企业财务关系？它包括哪些主要内容？〖解答〗企业财务关系是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

它属于经济关系的范畴。

它主要包括以下内容：（1）企业与政府之间的财务关系这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。

政府作为社会管理者，为了能够顺利行使其职能，需要从企业和个人那里取得一定的经费。

因此，政府要无偿地参与企业的收益分配。

这时候，企业与政府之间的财务关系就体现为一种强制和无偿的分配关系。

（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。

但他们通常要与企业发生以下财务关系：A、投资者对企业的控制程度有多大；B、投资者对企业的利润能在多大份额上参与分配；C、投资者对企业的净资产享有多大的分配权；D、投资者对企业承担怎样的责任。

投资者和企业均要在上述4个方面合理地选择接受投资企业和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。

（3）企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。

企业与债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

（4）企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系是指企业对外投资所形成的经济关系。

企业与受资者的这种财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。

（5）企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式借给其他的企业和个人所形成的经济关系。