期货期权套期保值者模拟实验过程

股指期货套期保值策略实验套期保值是一种规避风险的行为，是指为暂时替代未来现金头寸或抵消当前现金头寸所带来的风险而采取的头寸状态。

在各种可用于套期保值的金融衍生工具中，期货合约是最常见的保值品种。

对于股指期货而言，利用与现货部位方向相反的期货部位的对冲交易，投资者可达到规避股票市场系统性风险的目的。

股指期货套期保值实验具体操作步骤：前提：持有一个投资组合第一步，对市场走势进行分析和判断。

该步骤是确定股票投资组合是否需要套期保值规避风险和采取何种交易方向来进行套保的前提。

第二步，进行系统性风险测量并确定是否进行套保。

若组合的系统性风险比例很小，则采用套期保值策略无效，投资者应该选择采取传统的卖出方式或其他更好的方法来规避风险。

（β测度系统风险大小）第三步，选定期货合约基于投资组合结构，选择上证50、沪深300、中证500；可做相关性分析。

第四步，选择套保目标。

投资者应该考虑套期保值的目的是完全对冲系统性风险(完全套保)还是只调整组合的系统风险敏感度(调整β值)。

第五步，确定套保期限。

一般来说，套保中选择的期货合约月份应该与套期保值的要求保持相同或相近。

注意：选择到期时间较长的合约并不意味着越远期的合约越好，还要兼顾考虑流动性，合约到期时间越长，流动性越差。

这里可以考虑使用展期套保策略。

以完全套保为例：第六步，确定最优套保比率H。

套期保值比率是持有期货合约头寸与现货组合头寸之间的比率，并不是=1最好。

采用优化方法确定相应的最优套期保值比率。

风险最小化最优套期保值比率为：h=股票价格变化的标准差/期货价格变化的标准差*两者的相关系数。

主要包括以下四个模型：模型一：普通最小二乘回归模型(OLS)：模型二：双向量自回归模型(VAR)：模型三：误差修正模型(VECM)模型四：GARCH(1，1)模型。

其他模型：收益非对称分布的半方差模型(GSV)，时变套期保值模型(BEKK、Cee、nCC等)，非线性相关套期保值模型(Copula—GARCH模型等)②利用该套期保值比率计算样本内的套期保值效率Ederington测度方法，其基本思路如下：为了观察套期保值后组合投资风险降低的程度，一般用未套保的资产组合的收益率方差与已套保资产组合的收益率方差之差占未套保的资产组合的收益率方差的比率来表示，即。

经济学院经济与管理实验中心
实验报告
实验名称综合运用
班级学号姓名
实验时间：年月日星期
得分：批改时间：年月日实验教师(签名)：
一、实验目的
1、熟悉投资程序；
2、了解交易开户、下单的程序，期货交易制度和结算制度；
3、了解实时行情，掌握各行情指标定义；
二、实验内容
1、期货模拟交易界面
2、期货模拟交易系统图形快速操作；
3、期货常用页面操作；
4、期货商品报价窗口；
5、K线图窗口；
6、其他图表窗口简介；
7、熟悉基本经济理论对期货价格影响的作用机制原理。

三、实验步骤
总体可简述为：
1、熟悉软件，进入交易帐户，进行银证转帐，并显示帐户。

（截图）
2、进行投资组合分析，显示资产概况和投资损益，针对投资收益率进行分析自己的投资决策。

（截图并分析）
3、导出参赛期间所有的资产组合表和历史持仓。

（投组分析－数据导出）
导出后，单独保存或截图
4、观看大盘，留意各个行业的期货合约价格走势。

着重留意黄金１９０７，沪深３００指数１９１２，截图分时图与K线图。

5、搜集关于黄金期货的经济信息，并运用经济基本理论，分析商品、经济、政治及自然等因素对黄金期货价格走势的影响机制。

着重搜集黄金１９０７的相关信息，请截图或填写相关信息
6、进入下单界面，买卖某种期货。

请截图
四、实验分析、总结
请根据上面的操作，写一下自己的学习体会与感受。

期货套利交易模拟实验报告期货套利交易模拟实验报告一、实验名称：牛市套利模拟实验二、实验目的：了解期货合约，学会分析期货市场行情，熟悉期货套利方法的运用与操作流程。

三、实验方法：a) 使用软件：“金博士” 模拟期货客户端b) 使用方法：牛市套利四、实验内容（一）交易内容，如下表：表一：委托时间合约号方向买入卖出卖出买入开平开仓开仓平仓平仓成交量成交价10 10 10 10 2556 2489 2573 2503 平仓盈亏170 -140 手续费38 38 39 39 201412241118 RB1501 201412241121 RB1503 201412260905 RB1501 201412240904 RB1503 （二）套利过程分析图一：RB1501价格走势图图二：RB1503价格走势图1、图一、图二分别为RB1501和RB1503的价格走势图。

分析图一、图二可知，RB1501前期资金不断入注，而22日螺纹钢价格大幅度下跌，23日下跌幅度缩小，实体短影线长，价格波动剧烈，预期价格有望回升，且近期合约价格高于远期合约，预计基差扩大，故进行买近卖远交易。

买进10手RB1501合约，单价为2556元/手，卖出10手RB1503合约，单价为2489元/手，基差为67元/手。

2、持仓两日后，期货价格如预期上涨，且3月份螺纹钢期货合约价格的上升幅度小于1月份的上升幅度，基差扩大，故抛售期货，实现套利收益。

卖出10手RB1501合约，单价为2573元/手，买入10手RB1503合约，单价为2503元/手，基差为70元/手。

3、买卖RB1501合约，实现大盈利170元；买卖RB1503合约，实现小亏损-140元.最终实现盈利30元。

五、实验结果及分析：实验最终盈利30元，取得成功。

在实验过程中，熟悉牛市套利原理，掌握套利操作流程，将套利原理与期货技术分析方法相结合，并灵活运用，实现对期货的正确预期与及时交易操作，即可实现套利收益。

期权套保实验报告实验背景和目的期权套保是一种利用期权合约对其他投资组合进行套保的策略。

通过买入或卖出期权合约，投资者可以在不确定的市场条件下保护自己的投资组合免受大幅度损失的影响。

本次实验旨在通过模拟交易环境，研究期权套保策略的有效性和风险控制能力。

实验设计和步骤1. 理解期权套保的基本原理和策略：在实验开始前，我们对期权套保进行了深入的学习和探讨。

我们了解了期权的基本概念、买方与卖方的权利和义务、期权合约的价格和行权价格等关键要素。

2. 设定实验参数和条件：我们确定了实验所涉及的资产类别、期权合约的到期日和行权价格、投资组合的初始价值等具体参数和条件。

这些参数和条件的设定将影响实验的模拟结果。

3. 建立投资组合和选择期权策略：在实验中，我们根据投资者的风险偏好和市场预期，建立了不同的投资组合，并选择了相应的期权策略进行套保操作。

这些策略包括买入看涨期权、卖出看跌期权、组合策略等。

4. 模拟交易和结果记录：在实验过程中，我们通过模拟交易平台进行了多次期权交易，并记录了每一笔交易的买卖价格、交易量、成交时间等信息。

同时，我们也实时跟踪和记录了投资组合的市值变动和期权价格的波动情况。

实验结果和讨论在实验中，我们对不同策略的期权套保效果进行了比较和评估。

以下是部分实验结果的总结和讨论：1. 买入看涨期权：在市场看涨预期较强时，买入看涨期权能够使得投资组合的回报与市场表现保持正相关关系。

然而，在市场未能达到预期的情况下，买入看涨期权的交易成本会对投资者造成一定的损失。

2. 卖出看跌期权：卖出看跌期权可以为投资者提供一定的保护，特别是在市场波动性较高但预期走势较平稳的情况下。

然而，如果市场行情大幅下跌，投资者需要承担不限额度的亏损。

3. 组合策略：通过同时买入看涨期权和卖出看跌期权，投资者可以在一定程度上对投资组合进行套保。

这种综合策略能够在一定程度上抵消市场的波动性，但也限制了投资组合的回报空间。

4. 波动性管理：在实验中，我们注意到波动性的管理是期权套保中一个关键的要素。

期货期权扮演套期保值者实训
期货期权是金融市场中的衍生品工具，用于套期保值和投机。

套期保值是指投资者通过买入或卖出期货期权合约来对冲其拥有的现货或其他期货合约的风险，以避免价格波动对其造成的损失。

对于扮演套期保值者进行实训，可以通过以下步骤进行：
1. 了解期货期权的基本特点和交易机制，包括合约的标的物、期权类型（认购期权或认沽期权）、行权价格、合约单位、交易时间等。

2. 选择适合的投资策略，根据自身的投资目标和风险偏好，确定买入或卖出合约的方向和数量。

3. 进行市场分析和风险评估，对现货或其他期货合约的价格走势进行预测，以确定是否需要进行套期保值操作。

4. 选择合适的期货期权合约，根据市场情况选择合约到期日和行权价格，并下单进行交易。

5. 定期监控市场变化，根据市场行情调整套期保值策略，及时平仓或调整持仓。

需要注意的是，在进行期货期权交易实训时，应当充分了解市场规则和风险，采取适当的风险管理措施，避免过度投资和过度杠杆，保护自身资金的安全。

同时，在实际交易中应当遵守相关法律法规和交易所的规定，不得参与违法或操纵市场行为。

一、实验模块套保实验二、实验标题套期保值实验研究三、实验目的通过对套期保值的实验研究，探讨套期保值在降低企业风险方面的作用，为我国企业在风险管理方面提供有益的参考。

四、实验日期、实验操作者实验日期：2021年10月1日实验操作者：张三、李四五、实验原理套期保值是一种通过在期货市场上进行反向操作，以锁定现货价格，从而降低企业风险的方法。

具体来说，企业通过对冲其未来的现货价格风险，实现现货价格与期货价格之间的稳定关系。

六、实验环境实验地点：某高校实验室实验仪器：电脑、网络、期货交易软件、现货交易软件等七、实验步骤1. 实验前准备（1）收集实验所需数据，包括企业现货价格、期货价格、市场利率等。

（2）选择实验对象，即需要套期保值的企业。

（3）确定实验方案，包括套期保值比例、套期保值期限等。

2. 实验实施（1）模拟现货交易，记录企业现货价格。

（2）模拟期货交易，记录期货价格。

（3）根据实验方案，进行套期保值操作。

（4）记录套期保值过程中的各项数据，如现货价格、期货价格、套期保值比例等。

3. 实验结果分析（1）分析套期保值对企业现货价格的影响。

（2）分析套期保值对企业风险的影响。

（3）总结实验结果，得出结论。

八、实验过程1. 实验前准备（1）收集实验所需数据，包括企业现货价格、期货价格、市场利率等。

（2）选择实验对象，即需要套期保值的企业。

（3）确定实验方案，包括套期保值比例、套期保值期限等。

2. 实验实施（1）模拟现货交易，记录企业现货价格。

（2）模拟期货交易，记录期货价格。

（3）根据实验方案，进行套期保值操作。

（4）记录套期保值过程中的各项数据，如现货价格、期货价格、套期保值比例等。

3. 实验结果分析（1）分析套期保值对企业现货价格的影响。

（2）分析套期保值对企业风险的影响。

（3）总结实验结果，得出结论。

九、实验结论1. 套期保值可以降低企业风险，稳定企业收益。

2. 套期保值操作过程中，应合理选择套期保值比例和套期保值期限。

上海工程技术大学期货与期权实验报告Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT实验报告实验名称：期货套期保值与投机模拟交易实验课程：期货与期权姓名： ZZH学号： 0312121指导教师：艾蔚报告时间：期货套期保值与投机模拟交易一实验目的通过3次上机实验课程，配合《期货与期权》中有关期货交易和套期保值策略的教学内容，进行保证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易4个实验，进一步了解期货交易的程序和特点；掌握套期保值策略的作用和基本原理。

在了解期货市场交易机制的基础上，根据布置的背景，进行模拟的期货交易。

加深对期货交易机制的认识以及对套期保值策略的理解，巩固与提高课堂教育的效果，使自身基础扎实、知行兼备。

二实验时间及地点：时间：地点；三实验内容及类型本次实验可以分为验证型实验和设计型实验。

三次上机共4个实验。

1.熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动。

2.套期保值实验3.多头投机交易与空头投机交易实验4.套利交易实验四实验步骤及结果分析三次上机课程，我一共进行了4次实验，分别是证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易实验。

其实验目的、过程以及结果分析如下：实验一：熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动实验一要求我们熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，并选择合适的商品进行交易，同时跟踪其保证金的变动情况。

期货行情分析系统中分金融期货和商品期货，共有国内四家交易所。

其中中金期货指属于金融期货，上海期货、大连商品、郑州商品属于商品期货。

中金期货主要的交易品种是沪深300；上海期货的交易品种大多为金属铜铝金、橡胶等；大连商品的交易品种多为粮食如玉米、豆油、豆类以及塑料等；郑州商品则是棉花、白糖、小麦、稻子等。

进入期货行情分析系统，了解NYBOT、LME、NYME、CME、CMEX、IPE、JPE等一些主要的国际期货交易所的交易品种与交易情况。

实验四期货套期保值（2学时）一、实验目的通过利用期货行情分析软件深刻理解套期保值的含义、原理和作用，掌握基差对套期保值效果的影响和套期保值交易的基本方法，进行套期保值模拟交易实验。

二、实验类型设计操作验证型，通过学生设计后上机操作验证所学内容三、本实验基本原理和方法假定自己是某商品的拥有者，对这种商品利用期货市场进行套期保值操作，通过期货行情分析软件结合自己的分析和判断。

利用期货模拟操作系统进行套期保值操作。

四、实验仪器设备及用品计算机、投影仪、网络、期货行情系统和模拟软件系统五、实验操作步骤和基本内容（一）要求学生制定自己的套期保值策略套期保值的方法很多，卖出套期保值和买入套期保值是其基本方法。

下面分别对这两种套期保值方法进行模拟交易实验。

由于套期保套需要知道商品的现货价格，在实验时，学生要根据当前某商品的期货价格确定一个模拟的现货价格，以此为参照来计算模拟交易的盈亏。

（二）卖出套期保值卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货同样数量的合约所进行的交易方式。

通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌；矿业主为防止矿产开采以后价格下跌；经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。

现以CBOT玉米合约为例进行实验，其合约文本如下：经过基本因素及技术因素的分析，预计在7月份收割时玉米价格会下跌，于是学生确定在7月份将现货售价锁定在327美分/蒲式耳。

因此，学生在CBOT（芝加哥期货交易所）市场上以327美分/蒲式耳的价格卖出一份“七月玉米（合约代码CRCN）”合约以进行套期保值。

2周后，学生确定玉米现货价格下跌到300美分/蒲式耳，将现货玉米以此价卖出。

同时，期货价格也同样下跌，跌至300美分/蒲式耳，学生就以此价买回一份“七月玉米（合约代码CRCN）”期货合约，来对冲初始的空头，从中他赚取的27美分/蒲式耳，正好用来抵补现货市场上少收取的部分，而为此所付出的代价就是丧失了有利的价格变动可能带来的利益。

实验五 期货套期保值模型一、实验项目：期货套期保值模型 二、实验目的1、掌握运用时间序列模型估计中国期货交易的最优套期保值比率的方法；2、掌握评估期货套期比效果的方法；3、找到最佳的套期保值比模型。

三、预备知识：（一）、关于最优套期比确定方法 以空头期货保值为例1．由套期保值收益方差风险达最小得到 （1）用价格标准差表示风险最小套期比 单位现货相应的空头保值收益：Δb （k ）=b(k)-b0(k)（两边求方差解出k ）fssfk σσρ=*1 （2）用改变量标准差表示风险最小套期比 单位现货相应的空头保值收益:Δb （k ）=Δs-k Δf （两边求方差解出k ）fsfs k ∆∆∆∆=σσρ*2 注意到（1）与（2）两种最优化方式得到有套期比k 是不同的。

2．用收益率表示套期保值比率。

空头保值收益率（V 为现货市值） RH=[(V-V0+D)-NF(F-F0)]/V0 = (V-V0+D)/V0-(NFF0/V0)[(F-F0)/F0] =RS-h*RF由收益率风险达最小求出套期比 3 ．由对冲原理得到要实现期货与现货完全对冲，必须满足以下风险中性原理(现货与期货组合风险为0)Q*Δf +Q0*Δs=0 k Δf +Δs=0k=Q/Q0=-ΔS/ΔF ≈-ds/df<0(因同方向变化) 上式表明，每单位现货需要k 单位期货对冲其风险，负号表示交易方向要相反。

ΔS/ΔF 或ds/df 可通过久期求出。

（二）计算期货套期保值比率的相关模型虽然上述介绍的h=ρσs/σf 可以求最优套期比，但是其操作性不强。

首先要求出三个量，然后再计算h ，显然误差很大。

为了减小误差，使用时间序列模型。

1、简单回归模型（OLS ）上述使方差风险最小求套期比的三种方法对应的三个OLS 模型tft st t t t t t t hR c R f h c s hf c s εεε++=+∆+=∆++= OLS 不足：上述三个模型假设条件是残差“独立同方差”，即在残差项具有同方差性的假设下，其回归系数即是要求的最优套期比，但是这一条件太强，在金融市场上难以满足。

第1篇一、实验目的本次实验旨在通过模拟期货市场，对套期保值这一风险管理工具进行实践操作，使学生了解套期保值的基本原理，掌握套期保值策略，并学会如何运用套期保值来规避价格波动风险。

二、实验内容1. 实验背景- 假设某企业为铝生产企业，主要生产铝锭，原材料为铝锭。

- 市场分析：近期铝价波动较大，企业面临原材料成本上升的风险。

2. 实验步骤- 步骤一：选择期货品种及合约- 根据企业原材料需求，选择铝期货作为套期保值工具。

- 选择适合的合约月份，例如近月合约。

- 步骤二：确定套期保值策略- 采用“多头套期保值”策略，即在期货市场上买入与现货数量相当的头寸，以锁定原材料成本。

- 步骤三：计算套期保值规模- 根据企业实际需求，确定套期保值规模，即确定买入期货合约的数量。

- 步骤四：监控市场行情- 定期关注铝价波动，评估套期保值效果。

- 步骤五：平仓操作- 当现货价格稳定或下跌时，在期货市场上卖出与套期保值规模相当的头寸，平仓套期保值合约。

3. 实验数据- 假设企业需购买1000吨铝锭，当前铝价为每吨1.5万元。

- 选择近月合约，合约规模为5吨/手。

- 买入200手铝期货合约，合约价格为每吨1.48万元。

三、实验结果1. 套期保值效果- 在套期保值期间，铝价从1.48万元/吨上涨至1.52万元/吨。

- 现货价格上涨，但期货市场盈利抵消了现货市场的损失，实现了风险规避。

2. 套期保值收益- 期货市场盈利：200手 5吨/手 (1.52万元/吨 - 1.48万元/吨) = 60万元。

- 现货市场损失：1000吨 (1.52万元/吨 - 1.5万元/吨) = 20万元。

- 总体收益：60万元 - 20万元 = 40万元。

四、实验总结1. 套期保值效果良好- 通过本次实验，成功实现了风险规避，降低了企业成本。

2. 套期保值策略合理- 采用“多头套期保值”策略，在期货市场上买入与现货数量相当的头寸，有效锁定原材料成本。

一、实验背景随着我国期货市场的不断发展，期货交易已经成为投资者参与市场、规避风险的重要工具。

为了更好地理解期货交易的基本原理，提高投资决策能力，本次实验采用模拟软件进行期货交易模拟实验。

二、实验目的1. 了解期货交易的基本原理和交易规则；2. 掌握期货交易的风险管理方法；3. 提高期货投资决策能力；4. 分析期货市场价格波动的原因。

三、实验内容1. 实验平台：使用XX期货模拟软件进行实验；2. 实验品种：选取XX期货合约进行交易；3. 实验时间：2021年1月1日至2021年12月31日；4. 交易方式：投机和套利相结合；5. 盈利预期：预期年化收益率10%。

四、实验过程1. 实验开始前，对期货市场进行调研，了解XX期货合约的基本情况，包括合约规格、交易时间、涨跌停板等；2. 熟悉模拟软件的操作界面，掌握期货交易的基本操作；3. 制定交易策略，包括投机策略和套利策略；4. 根据市场行情变化，适时调整交易策略；5. 每周对交易数据进行统计分析，总结经验教训。

五、实验结果与分析1. 实验期间，共进行交易XX次，成交金额XX万元；2. 投机交易盈利XX万元，套利交易盈利XX万元；3. 年化收益率为10%，达到预期目标。

分析：1. 投机交易方面，主要关注市场趋势和基本面分析，通过技术指标和基本面信息进行交易决策。

在实验过程中，成功捕捉到XX次交易机会，实现了较高的盈利；2. 套利交易方面，关注市场价差变化，通过跨品种、跨月份等套利策略获取收益。

在实验过程中，成功捕捉到XX次套利机会，实现了稳定的盈利；3. 实验过程中，风险管理至关重要。

通过设置止损、止盈等策略，有效控制了交易风险；4. 实验结果表明，期货交易模拟实验有助于提高投资者的交易技能和风险意识。

六、实验总结与建议1. 实验结果表明，期货交易模拟实验对于提高投资者交易技能和风险意识具有积极作用；2. 在实际交易中，投资者应注重市场调研，制定合理的交易策略，并严格执行风险控制措施；3. 建议投资者在实验过程中，多关注市场动态，不断学习新的交易技巧和风险管理方法；4. 期货市场波动较大，投资者应保持冷静，理性分析市场变化，避免盲目跟风。

第1篇一、实训背景随着我国期货市场的快速发展，期货期权作为一种衍生金融工具，在风险管理、资产配置等方面发挥着越来越重要的作用。

为了提高学生对期货期权理论知识的掌握程度，培养其实际操作能力，我校金融学院组织了期货期权模拟实训。

本次实训旨在让学生在模拟交易环境中，熟悉期货期权交易规则，掌握期货期权交易技巧，提高风险控制能力。

二、实训目的1. 使学生了解期货期权的基本概念、交易规则和风险控制方法；2. 培养学生期货期权交易的实际操作能力；3. 提高学生对期货市场的风险意识，学会在市场中进行风险控制；4. 增强学生的团队合作意识和沟通能力。

三、实训内容1. 期货期权基础知识（1）期货期权的基本概念：期货期权是一种标准化的合约，赋予持有者在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的期货合约的权利。

（2）期货期权交易规则：包括合约标的、合约规格、交易时间、交割方式等。

（3）期货期权风险控制方法：包括设置止损、选择合适的合约规格、了解市场波动等。

2. 期货期权模拟交易（1）模拟交易环境：使用期货期权模拟交易平台，模拟真实交易环境。

（2）交易策略：根据所学知识，制定合适的交易策略，包括买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权等。

（3）风险控制：在模拟交易过程中，注意风险控制，避免因操作失误导致亏损。

3. 团队合作与沟通（1）分组进行模拟交易，每个小组选出一个组长，负责协调小组成员之间的工作。

（2）定期召开小组会议，讨论交易策略、风险控制等问题。

（3）加强与团队成员的沟通，提高团队协作效率。

四、实训过程1. 实训准备（1）组织学生参加期货期权基础知识培训，讲解期货期权基本概念、交易规则和风险控制方法。

（2）为学生提供模拟交易平台，指导学生熟悉操作流程。

2. 模拟交易（1）学生分组进行模拟交易，每组选定一个组长，负责协调小组成员之间的工作。

（2）小组成员共同研究交易策略，制定风险控制措施。

（3）组长定期组织召开小组会议，讨论交易策略、风险控制等问题。

西南科技大学期货与期权模拟实验报告课程代码 ________________________________实验名称 __________________________________________ 学生学号 __________________________________________ 学生姓名 __________________________________________ 学生班级 __________________________________________ 指导教师余希 _____________________________________ 实验成绩 __________________________________________西南科技大学经济管理学院【实验环境】上海期货交易所网站大连商品交易所网站郑州商品交易所网站、中国金融期货交易所网站实验室电脑终端连接In ternet，并安装“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。

实验内容：【实验方案设计】【实验步骤】【结论】【实验体会】通过这次上机实验，使我对期货与期权有了更深入的了解，尤其是知道了期货期权交易流程和套期保值、套利等交易策略的具体应用。

在将来的实际工作中，能用到期货与期权知识的地方有很多，例如生产的组织安排问题：由于期货与期权交易的避险功能，可以使原料成本、商品利润等大致得到保障，这样，在进行现货买卖时，就能变得更有主动性，可以选择更好的时机和更合适的对手进行交易，减少市场价格波动给企业生产带来的不利影响。

在市场经济条件下，商品的供给和需求在总量、结构、时间、空间上的矛盾是经常、普遍和客观存在的，因此价格波动及其风险是不可避免的。

生产经营者规避风险的要求，使期货与期权交易中的投机行为的存在有一定的合理性。

在投机交易中，正确预测商品价格的未来走势至关重要。

期货与期权交易者在市场中的盈亏状况要由他们对价格走势的判断来决定。

期货套利交易模拟实验报告期货套利模拟实验报告一、实验目的:充分了解期货合约，验证期货套利的一些原理，同时学会分析期货市场行情，运用K线图来判断未来价格走势。

运用期货套利的方法来进行操作，获取利润。

二、实验方法:(1)熊市套利(价差偏小，卖近期，买远期)(2)使用软件:金博士博易大师，金博士期货模拟交易(3)实验对象:郑棉1201(CF201)，郑棉1203(CF203)三、实验内容:步骤，方法1、6月23日，郑棉1201(CF201)与郑棉1203(CF203)价差为20元(23380—23360=20)，价差偏小。

于是采取熊市套利，卖近期，买远期，实现盈利。

卖出2012年1月到期的郑棉1201(CF201)合约10手，买入价为23360元/吨，同时买入郑棉1203(CF203)合约10手，成交价为23380元/吨。

2、6月23日，期货市场行情郑棉1201(CF201)价格下跌，最低跌至23320元/吨附近。

而郑棉1203(CF203)价格呈波动状态。

于是买入郑棉1201(CF201)合约10手，实现平仓，成交价为23335元/吨，卖出郑棉1203(CF203)合约10手，实现平仓，成交价为23410元/吨。

价差为75元。

实现所有合约平仓。

3、判断依据当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度。

无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

四、实验结果郑棉1201(CF201)合约盈利=10*25=250，郑棉1203(CF203)合约盈利=30*10=300，实现总盈利550元。

期货市场期货市场价差卖出10手郑棉1201买入10手郑棉12036月23日 (CF201)合约，成交(CF203)合约，成交20元/吨价为23360 价为23380买入10手郑棉1201卖出10手郑棉12036月23日 (CF201)合约，成交(CF203)合约，成交75元/吨价为23335 价为23410盈利25元/吨盈利30元/吨扩大55元/吨套利结果净盈利 10*25 + 10*30 = 550 元注: 1手 = 10吨。

第1篇一、实验目的1. 理解套期保值的概念和原理；2. 掌握套期保值的基本操作流程；3. 通过模拟实验，验证套期保值的效果；4. 分析套期保值在实际操作中的风险和挑战。

二、实验背景套期保值（Hedging）是指企业或个人为了规避价格波动风险，通过在期货市场上建立相反的头寸，来锁定未来的成本或收益。

套期保值是现代金融市场风险管理的重要手段之一，广泛应用于商品、金融等领域。

三、实验内容1. 实验对象：某企业生产的一种原材料；2. 实验时间：2022年1月1日至2022年12月31日；3. 实验数据：原材料价格、期货市场价格、现货价格；4. 实验工具：计算机、期货交易软件。

四、实验步骤1. 收集实验数据：收集2022年1月1日至2022年12月31日原材料价格、期货市场价格、现货价格等相关数据；2. 分析市场行情：分析原材料价格、期货市场价格、现货价格之间的关系，了解市场走势；3. 制定套期保值策略：根据市场行情和企业需求，制定套期保值策略，包括套期保值比例、套期保值时间等；4. 模拟套期保值操作：利用期货交易软件，模拟套期保值操作，包括开仓、平仓等；5. 计算套期保值效果：计算套期保值操作前后，企业成本或收益的变化，分析套期保值效果；6. 分析套期保值风险：分析套期保值操作中的风险，如基差风险、流动性风险、操作风险等。

五、实验结果与分析1. 套期保值效果：通过模拟实验，发现套期保值操作能够有效降低企业成本或收益的波动，提高企业盈利能力；2. 市场行情分析：实验期间，原材料价格波动较大，期货市场价格与现货价格走势基本一致，套期保值操作效果较好；3. 套期保值策略：根据市场行情和企业需求，确定套期保值比例为50%，套期保值时间为3个月；4. 套期保值风险分析：在实验过程中，主要面临基差风险、流动性风险和操作风险。

基差风险是指期货价格与现货价格之间的差距，流动性风险是指期货市场交易量不足，操作风险是指套期保值操作过程中的失误。

实验3：套期保值方案设计实验指导细则1.实验目的与要求：选择自己熟悉的期货合约，假定你需要对该期货合约标的资产现货进行套期保值。

依据“世华财讯”系统提供的期货行情，设计套期保值方案，并分析基差变化对套期保值效果的影响。

其目的在于使学生掌握套期保值交易的基本策略与保值效果的分析。

2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯”系统、“世华财讯期货模拟交易系统”。

3.实验内容与步骤：（1）基于假设，选择你要保值的现货资产。

可以假设自己是一个公司的董事长、一个农场主等。

假设的角色不同，应该选择不同的套期保值策略。

回忆套期保值策略的选择原则。

要求每位同学至少构建一个多头套期保值策略、一个空头套期保值策略。

所选现货资产既可是铜、原油、棉花等商品，也可是外汇（如美元/欧元）等金融资产。

（2）通过Internet网确定保值资产的当前现货价格，并如实记录相关数据。

保值资产的现货价格可以通过Google搜索引擎搜索，也可在有关期货交易所提供的相关数据中获取。

以下是铜和棉花现货价格查询网址。

（3）确定目标价格，确定是否进行套期保值。

借助“世华财讯”系统提供的期货市场行情，结合当前保值资产现货市场价格，确定自己所希望实现的现货资产目标价格，进而决定是否应当进行套期保值。

要求充分说明是否套期保值的理由。

（4）构建套期保值策略。

在上述假设基础上，确定套期保值期限（套期保值期限的确定应当与自己前期假设相吻合），合理选择期货合约，构建套期保值策略(如果所选期货合约为国内市场品种，应利用“世华模拟期货交易系统”建立相应期货头寸)，并编制套期保值效果分析表，画出套期保值策略示意图。

（5）适时跟踪基差变化，分析套期保值效果。

借助“世华财讯”系统，跟踪基差变化，记录分时基差变化情况（要求每10分钟记录一次基差），动态监测基差变化变化对套期保值效果的影响。

（6）基于假设，分析套期保值效果。

结合课堂讲授学到的知识，分别假定套期保值到期时可能呈现的基差数值（包括扩大和缩小两种情况），分析套期保值效果。

期货期权模拟交易实训实验报告教学院经济管理学院专业金融工程班级金融1403学生姓名学生学号指导教师2017年 11 月14日一、实验单元一、实验名称期货期权模拟交易实训二、实验目的1. 熟悉期货期权系统交易操作、期货期权交易币种、交易类型和有关的报价；2. 掌握期货期权交易的基本流程、分析方法及相关术语；3. 了解基本面分析方法，会判断价格可能的走势变化。

4. 借助分析软件学习期货期权走势并作出合理判断，顺利实现期货期权买卖的及时与委托交易的模拟操作。

5. 懂得运用期货、期权保证金交易。

三、实验工具国泰安虚拟交易所竞赛端四、实验内容1．国泰安虚拟交易所交易端的注册与登录（1）注册国泰安虚拟交易所交易端网址为：（2）登录进入竞赛端页面后，在jlhgxy001-050中选择尾号与学号相同的账户登录，密码为888888（3）报名参赛登录后点击【报名参赛】/【可报名的竞赛】，选择【吉林化工学院期货期权大赛】报名2．国泰安虚拟交易所的基本功能与操作【竞赛分类】/试玩中的竞赛、已开始、已结束【报名参赛】/可报名的竞赛、审核进度查询【教学演练】/课程知识、课后练习、案例指引、认证考试【个人设置】/修改密码、修改个人资料、信息屏蔽【操作指南】/使用手册（点击下载）3．查看大赛规则4．进入竞赛点击【竞赛分类】/【已开始的竞赛】，在【吉林化工学院期货期权大赛】后点击进入左方有【快捷方式】/【行情中心】/【交易中心】/【排行榜】/【投组分析】/【投组分析】/返回5．银汇转账点击【交易中心】，下方栏目中找到【银证转账】，点击进入，选择转账类型与转账金额后，确认转账向商品期货账户转账250000元向金融期货账户转账300000元转账完成后显示6．下单点击【报价窗】，在其栏目下有多种期货期权交易的代码及名称，选择你认为能获得利益的一支期货/期权，购买（1）鼠标放在买入价上，点击，选择买入数量（2）在【交易中心】的【持仓明细】中，可看到所购买的期货期权7.卖出在【持仓明细】中，选择平仓，点击，确认数量后，点击确认完成后，在今日委托中可以查看8．行情自选在每个交易所的【商品列表】中，每支期货左方都有【关注】按钮，点击【确定】，所选期货/期权就加入到自选9.行情预警在【行情中心】的【预警】中，对某支特定期货期权的买卖方向、上破价、下破价，进行设置，一旦在行情在上破价、下破价之外时，系统便会预警提示。

期货期权实验报告竭诚为您提供优质文档/双击可除期货期权实验报告篇一：期货期权实验报告2实验报告格式：商学院经济与管理实验中心实验报告实验名称基本面分析法的运用班级学号姓名同组学生姓名实验时间：年月日星期得分：批改时间：年月日实验教师(签名)：一、实验目的1、通过查阅各类报刊杂志及相关媒体，收集相关信息，运用经济基本理论，分析商品、经济、政治及自然等因素对期货价格走势的影响机制。

2、熟悉基本经济理论对期货价格影响的作用机制原理，掌握基本面分析法的基本技巧。

二、实验内容1、运用现货市场的产量、消费量及进出口量等因素分析他们对当前期货价格的影响。

2、运用经济学基本理论，分析当前我国货币政策对期货价格的影响。

3、分析当前我国及世界经济形势等因素对期货价格的影响。

4、运用国际金融等专业基本知识，分析国外期货市场的价格走势对我国期货价格的影响。

5、分析世界政治因素对我国期货价格的影响。

6、分析天气等自然因素对期货价格的影响。

三、实验步骤本次试验要求我们用基本面分析法预测期货价格，下面以沪锌1401合约为例1、初步了解沪锌1401合约2、上网查找关于沪锌的相关新闻和资讯进一步了解沪锌的相关新闻3、进入博易大师交易系统，进一步了解沪锌1401合约的新闻资讯进一步了解锌的相关资讯4、利用手中所有的资料回答下列问题：1）运用现货市场的产量、消费量及进出口量等因素分析他们对当前期货价格的影响。

基本分析方法，是根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求的关系以及影响供求关系变化的因素来预测商品价格走势的分析方法。

供求关系直接影响着商品的市场定价，当前供求关系处于暂时平衡时，该商品的市场价格会在一个窄小的区间波动；当供求关系处于失衡时，价格会大幅波动。

下面以沪锌1401合约为例库存方面，周一Lme锌库存减少2850吨至1012575吨；Lme 铅库存不变维持233000吨。

上周上海期货交易所锌库存继续减少2241吨至241530吨；上海期货交易所铅库存增加493吨至87079吨。

第1篇一、实验背景随着我国期货市场的不断发展，期货交易已经成为越来越多投资者参与的一种投资方式。

为了提高自己的期货交易技能，培养良好的投资心态，本人进行了为期一个月的期货模拟操作实验。

通过模拟操作，旨在了解期货市场的基本规律，掌握期货交易的基本技巧，提高自己的投资决策能力。

二、实验目的1. 熟悉期货市场的基本规则和交易流程；2. 掌握期货交易的基本技巧，提高投资决策能力；3. 培养良好的投资心态，学会风险管理；4. 了解期货市场的波动规律，提高实战经验。

三、实验方法1. 选择模拟交易平台：选择一家信誉良好的期货交易平台进行模拟操作，以便熟悉交易流程和平台功能；2. 选择期货品种：根据个人兴趣和投资策略，选择适合的期货品种进行模拟操作；3. 制定操作计划：在模拟操作前，制定详细的投资计划，包括投资金额、操作策略、止损止盈设置等；4. 模拟操作：按照操作计划进行模拟操作，记录操作过程中的心得体会；5. 总结分析：对模拟操作过程中的盈亏情况进行总结分析，找出不足之处，为实战交易提供借鉴。

四、实验内容1. 期货市场基本规则和交易流程在模拟操作前，我首先学习了期货市场的基本规则和交易流程，包括期货合约、保证金制度、涨跌停板制度、持仓限制等。

通过学习，我对期货市场有了初步的了解。

2. 期货交易基本技巧在模拟操作过程中，我主要学习了以下期货交易基本技巧：（1）止损止盈：在模拟操作中，我严格设置了止损止盈，以降低风险；（2）资金管理：合理分配资金，避免因单次操作过大而导致的资金损失；（3）技术分析：学习使用技术指标，如K线图、均线、MACD等，对期货价格进行分析；（4）基本面分析：关注宏观经济、政策、行业等因素对期货价格的影响。

3. 期货品种选择在模拟操作过程中，我选择了农产品期货中的玉米作为操作品种。

玉米期货具有波动性大、交易活跃等特点，适合进行模拟操作。

4. 操作计划在模拟操作前，我制定了以下操作计划：（1）投资金额：10万元；（2）操作策略：短线交易为主，结合技术分析和基本面分析；（3）止损止盈设置：根据品种特点和自身风险承受能力，设置合理的止损止盈点。