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商业银行托管业务账户管理存在问题及分析作者：刘悦来源：《财经界·中旬刊》2019年第12期摘;要：商业银行托管业务是指具有一定资质的商业银行经监管部门资格审批，为客户提供服务和投资监督的一种新兴业务。
本文作者根据多年工作实践和思考，对商业银行托管业务账户管理出现的问题、症结和建议进行了深入分析，以其为商业银行托管实践和决策提供参考。
关键词：商业银行;;托管业务;;账户管理商业银行托管是指具有一定资质的商业银行设立独立的托管部门（以下简称托管人），经监管部门资格审批，为客户提供证券结算、估值核算、投资监督、报告报表等服务，监督资产管理人（以下简称资管人）投资行为，维护广大投资者利益的业务。
托管业务的产生，源自监管部门监督资管人投资行为，维护广大投资者利益，维持市场稳定的一种需求。
经过21年的蓬勃发展，我国托管业务不断壮大，截至2019年第三季度末，中国银行业资产托管存量规模已达150.82万亿元。
但是在发展的过程中，也出现了一些与银行传统管理方式的碰撞，其中托管账户管理逐渐显现一些行业共性难点问题，明确托管账户管理规则的行业诉求日益强烈。
一、问题表现（一）依据哪部法规由于托管业务在中国产生比较晚，现行《人民银行结算管理办法》（以下简称《结算办法》）没有关于托管账户的具体规定。
在实际操作中，各托管银行依据不同托管产品对应的监管部门法规执行，这就出现了一些真空点和模糊点。
第一类是监管部门法规对账户名称、开户资料有明确和细致的规定，例如人社部出台的《企业年金基金管理办法》、《关于企业年金基金银行账户管理等有关问题的通知》、《职业年金基金管理暂行办法》、《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》等，对年金类产品的账户管理有明确的规定。
第二类是监管部门的法规对托管人为托管产品开立银行账户的职责进行了明确，但是对具体操作没有规定。
例如证监会关于基金产品、资产管理计划的法规，银保监会关于银行理财、养老保障产品、保险资产、信托产品等的法规。
跨境业务必读！OSA、NRA、FTN账户你都真的懂么？（内附大量图和案例）本文目录一、前言二、非居民账户的背景及现状三、OSA、NRA、FTN三类账户比较四、OSA、NRA、FTN应用场景及案例五、关于非居民账户的常见问题一前言伴随着近年来国内资本项目的逐步开放，再加上汹涌而至的海外并购大潮来袭，国内商业银行早已不再满足于服务单纯的国内市场，而是在企业“引进来”与“走出去”过程中，通过提供一系列的离岸业务、准离岸业务、自贸业务等综合金融服务，不断提升服务外延，把业务做到了世界的各个角落。
在这个过程中，几类境外机构在境内开立的账户功不可没，账户是银行开展跨境业务的基础，也是链接境外企业与境内银行之间的桥梁。
基于离岸账户（OFFSHORE ACCOUNT，以下简称OSA）、境外机构境内账户（NON-RESIDENT ACCOUNT，以下简称NRA）、境外机构自由贸易账户（FREE TRADE NON-RESIDENT，以下简称FTN），境内银行能够为注册在境外的企业提供结算、结售汇、融资等一系列的服务。
然而，由于OSA、NRA、FTN每一类账户推出的背景都有所不同，其账户规则、划转要求、主管部门，甚至对于开户银行的要求也不尽相同，再加上一些法无明文部分的指导，使得市场上对于这三类账户的使用一直存在很大的疑惑。
本文旨在梳理这三类账户体系的政策沿革，并结合目前监管环境的现状作一探讨。
二非居民账户的背景和现状本文中的OSA、NRA、FTN账户都有一个共同点，即开户主体为境外注册成立的机构，对于这类境外企业在境内银行开立的账户，本文统称其为非居民账户。
（一）离岸账户OSA离岸金融是一个很宽泛的的概念，一般来说离岸金融指非居民之间运用离岸货币（游离于货币发行国之外的货币）从事的金融交易类活动,其中的“岸”是指一国国内的金融体系而非等同于国境。
但由于我国的资本项目尚未完全开放，人民币国际化也尚未完成，使得我国的离岸业务的开放程度有限。
国内外证券账户体系介绍一、国内外帐户体系简介从证券持有记录如何在证券账户中加以记录的角度看，境外市场关于证券账户管理主要有三种模式。
下面以澳大利亚、美国和我国台湾地区证券市场的具体情况为代表分别介绍如下：（1）证券直接持有体系：澳大利亚市场在直接持有体系下，投资者直接对发行人拥有请求权，投资者将被直接登记为其持有证券的所有权人，相应地取得股东（对股票而言）或债权人（对债券而言）的地位。
澳大利亚市场是典型的直接持有体系。
澳大利亚建立了一个直接具有登记功能的证券结算系统即CHESS（Clearing House Electronic Sunbregister System）系统。
澳大利亚CHESS系统为投资者开立了登记账户（HIN：HolderIdentification Number，持有人识别码），并由CHESS来维护投资者持有证券的情况，投资者就其在CHESS系统中持有的证券拥有对发行人的直接请求权。
在直接持有体系下，证券登记结算机构一般直接为投资者开立和维护证券账户。
（2）间接持有体系：美国市场在间接持有体系下，投资者将持有证券交付给证券公司，后者再将投资者交付的证券交存到中央证券存管机构（CSD），CSD在登记机构取得股东或债权人的法律地位。
在此体系下，投资者不再具备股东或债权人的法律地位，其持有股票而享有的请求权需依次通过证券公司和CSD间接地向发行人提出。
美国是典型的间接持有体系。
在美国，证券中介机构分散给投资者开立证券账户，美国存管信托公司（DTC）给参与人开立证券账户。
DTC则被登记机构登记为所存管股票的“股东”，证券交易不对股东名册产生影响，而只影响DTC系统内相关证券账户的余额。
在间接持有体系下，证券公司直接为其客户开立证券账户，中央证券存管机构不负责为证券公司的客户开立证券账户，只为证券公司开立证券账户总账。
客户证券账户和证券公司的证券账户是分层次的，二者在数量上存在分账和总账的对应关系，证券公司各自管理自身为客户开立的证券账户，中央证券存管机构不负责维护投资者层面的证券账户明细。
基金托管公司组织结构和职能部门职责组织结构基金托管公司通常由以下几个部门组成：1.托管部门：负责基金的资产托管工作，包括资金账户管理、证券交易结算和资产登记等。
2.风险控制部门：负责评估和监控基金的风险水平，制定相应的风控措施，并及时报告风险情况。
3.投资部门：负责基金的投资决策和资产配置，根据市场情况和基金投资策略进行交易和调整。
4.客户服务部门：负责与基金投资者的沟通和服务，提供投资咨询、申购赎回等相关业务。
5.合规与法律部门：负责确保基金托管公司的业务符合监管要求和法律法规，管理合规风险和处理法律事务。
6.信息技术部门：负责基金托管公司的信息系统建设和运维，保障业务的顺利开展和信息安全。
职能部门职责1.托管部门职责：管理基金的资产账户，并确保资金和证券的安全与准确性。
参与基金的交易结算和资产登记，保证交易的顺利进行。
提供资金和证券的查询和报告服务，供基金管理人和投资者参考。
2.风险控制部门职责：评估基金的风险水平，制定风控措施，减少投资风险。
监控基金的投资组合和市场变化，及时发现和报告风险情况。
协助其他部门进行风险管理和合规控制，保障基金托管业务的安全稳定运行。
3.投资部门职责：根据基金投资策略和市场情况，决策基金的投资组合和资产配置。
进行证券交易和调整投资组合，以获取良好的收益与资本保值。
监测投资组合的表现和风险，及时调整投资策略和配置。
4.客户服务部门职责：提供基金投资咨询和指导，帮助投资者了解基金产品和风险特征。
处理基金申购赎回等业务操作，保障投资者的权益。
回答投资者的问题和解决投诉，提供优质的客户服务体验。
5.合规与法律部门职责：确保基金托管公司的业务符合监管要求和法律法规。
监测和管理合规风险，制定内部控制措施和合规政策。
处理与法律事务相关的问题和纠纷，维护公司的合法权益。
6.信息技术部门职责：建设和维护基金托管公司的信息系统，保障业务的顺利进行。
提供技术支持和解决技术问题，确保系统的安全和稳定性。
国内外证券账户体系介绍一、国内外帐户体系简介从证券持有记录如何在证券账户中加以记录的角度看，境外市场关于证券账户管理主要有三种模式。
下面以澳大利亚、美国和我国台湾地区证券市场的具体情况为代表分别介绍如下：（1）证券直接持有体系：澳大利亚市场在直接持有体系下，投资者直接对发行人拥有请求权，投资者将被直接登记为其持有证券的所有权人，相应地取得股东（对股票而言）或债权人（对债券而言）的地位。
澳大利亚市场是典型的直接持有体系。
澳大利亚建立了一个直接具有登记功能的证券结算系统即CHESS（Clearing House Electronic Sunbregister System）系统。
澳大利亚CHESS系统为投资者开立了登记账户（HIN：HolderIdentification Number，持有人识别码），并由CHESS来维护投资者持有证券的情况，投资者就其在CHESS系统中持有的证券拥有对发行人的直接请求权。
在直接持有体系下，证券登记结算机构一般直接为投资者开立和维护证券账户。
（2）间接持有体系：美国市场在间接持有体系下，投资者将持有证券交付给证券公司，后者再将投资者交付的证券交存到中央证券存管机构（CSD），CSD在登记机构取得股东或债权人的法律地位。
在此体系下，投资者不再具备股东或债权人的法律地位，其持有股票而享有的请求权需依次通过证券公司和CSD间接地向发行人提出。
美国是典型的间接持有体系。
在美国，证券中介机构分散给投资者开立证券账户，美国存管信托公司（DTC）给参与人开立证券账户。
DTC则被登记机构登记为所存管股票的“股东”，证券交易不对股东名册产生影响，而只影响DTC系统内相关证券账户的余额。
在间接持有体系下，证券公司直接为其客户开立证券账户，中央证券存管机构不负责为证券公司的客户开立证券账户，只为证券公司开立证券账户总账。
客户证券账户和证券公司的证券账户是分层次的，二者在数量上存在分账和总账的对应关系，证券公司各自管理自身为客户开立的证券账户，中央证券存管机构不负责维护投资者层面的证券账户明细。
银行系统 - [账户体系]演进历程梳理及账户层次解析与关键点账户是机构与客户之间关系维系的直接纽带，客户的每一个金融需求都会通过账户最直接地与金融机构产品联系。
因此，账户管理是银行业务流程过程中十分重要且必备的环节之一，在银行业务流程中起着承上启下的作用，其重要性不言而喻。
但近年来，各类金融诈骗、客户资料泄露、账户盗用等违法活动层出不穷，其中绝大部分案例均与新兴支付手段有关，这直接反映了当前账户管理体系存在的巨大问题。
那么，如何确保客户账户资金和信息的安全、如何在提供创新与敏捷的同时有效防范风险，是账户体系建设需要一直平衡的关键点。
在满足监管合规需求下，构建账户层结构足够灵活、可扩展、参数化、易融合的统一账户体系设计，是各家银行提高账户使用粘性的基础，是全面升级经营模式和客户营销的前提，更是未来占领市场的关键发力点。
本文即尝试在此背景下，对账户体系的发展历程进行了概述、梳理，然后介绍了账户体系设计思路、实践和建议，最后探讨和分析未来的发展方向。
以期抛砖引玉，促进账户体系的进一步发展完善。
如有不当、不周之处，还请多多指正。
1、此文适合人群：银行业务咨询、架构师、技术leader、开发、产品经理、经历过存款相关项目的小伙伴，以及对账户体系建设比较有兴趣的小伙伴，如账户层次、账号与客户关系、账号与介质、虚拟账户管理（多级账簿、母实子虚或母虚子实）、账户树管理（多层级账户）、多层次账户路由，如何登记历史等。
2、此文解决问题：对新人来说，学习完后对账户体系的基本框架有初步认识，有助于个人业务能力的沉淀和提升。
因为核心系统的产品、交易、核算都是由账户体系决定的，所以不了解账户体系则无从了解核算等流向；对职场人来说，如果想吃透账户体系，在传统银行经营管理中最大化发挥账户体系的作用，或在金融科技创新中构建“客户为中心”的服务体系，或许本文能扩展思路。
3、其他声明：此文的输出凝聚了我在实际工作过程中遇到无数坑和查阅了各种资料后而得出总结，内容沉淀后脱敏处理，文章会引用业内产品的流程作为讲解实例。
资产类账户的结构全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：资产类账户是一种通过合同约定的方式，由资金组合师、资产管理公司或金融机构代理客户管理自身投资组合的金融产品。
资产类账户通常按照某种特定的投资策略进行管理，以实现客户预期的投资回报。
资产类账户的结构主要包括账户持有者、资金管理公司、投资组合经理、投资顾问和托管银行等各方参与主体。
账户持有者是指委托管理资产的客户，资金管理公司是指受托管理资产的单位或个人，投资组合经理是指在资金管理公司中负责投资策略和决策的专业人员，投资顾问是指提供投资建议或风险管理服务的专业人员，而托管银行则是负责托管客户资产，保障客户资金安全的金融机构。
这些参与主体之间密切合作，共同努力，实现资产类账户的管理和运作。
账户持有者作为资产类账户的委托方，是决定资产投资策略和目标的主体。
账户持有者可以是个人投资者、机构投资者、基金公司、养老基金、保险公司等不同类型的企业或组织。
他们通过签订委托协议，授权资金管理公司或金融机构代为管理资产，并根据自身的风险偏好和投资目标确定具体的投资计划。
资金管理公司是承担管理资产类账户的具体实施和操作的机构。
资金管理公司负责根据账户持有者的投资目标和需求，制定投资策略和计划，选择投资组合、配置资产，监控市场动态，调整投资组合，有效管理客户资金。
资金管理公司通常由一支专业的投资团队组成，其中包括资深投资经理、风险管理专家、财务分析师等不同职能的专业人员，他们具有丰富的投资经验和市场分析能力，能够为客户提供高效的资产管理服务。
投资顾问是资产类账户中提供专业投资咨询和风险管理服务的人员。
投资顾问通过研究市场动态，分析各类投资产品，评估投资风险，为客户提供投资建议和战略指导，帮助客户优化投资组合，实现风险控制和资产增值。
投资顾问通常具有丰富的行业经验和专业知识，能够为客户提供个性化的投资方案，帮助客户实现长期财富增值。
托管银行是资产类账户中负责资产托管和结算的金融机构。
资产类账户的结构
《资产类账户的结构》
资产类账户是指用于管理和投资个人、家庭或机构资产的账户。
它的结构通常包括以下几个核
心组成部分：
1. 账户持有人：账户持有人是指该账户的所有者，可以是个人、家庭或机构。
账户持有人通常
会委托给专业的财务顾问或投资经理来管理他们的资产。
2. 投资组合：投资组合是指账户中持有的各种金融资产，包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
投资组合的结构和配置可以根据账户持有人的风险承受能力、投资目标和时间跨度来进行
调整。
3. 投资策略：投资策略是指账户持有人或其代理人制定的投资计划和方法。
投资策略有助于在
不同市场环境下保持资产的稳健增长，并最大化投资回报。
4. 账户管理人：账户管理人是指负责管理和执行投资策略的专业人士，包括财务顾问、投资经理、基金经理等。
账户管理人负责监督投资组合的表现，并根据市场变化进行相应调整。
5. 资产评估：资产评估是指对投资组合价值和表现进行定期审查和评估的过程。
通过资产评估，账户持有人和管理人能够了解投资组合的风险水平和收益表现，以便做出相应的调整。
综上所述，资产类账户的结构主要包括账户持有人、投资组合、投资策略、账户管理人和资产
评估等核心组成部分。
这些组成部分共同构成了一个完整的管理和投资体系，帮助账户持有人
实现资产增长和财务目标。
跨境业务必读！OSA、NRA、FTN账户你都真的懂么？（内附大量图和案例）本文目录一、前言二、非居民账户的背景及现状三、OSA、NRA、FTN三类账户比较四、OSA、NRA、FTN应用场景及案例五、关于非居民账户的常见问题一前言伴随着近年来国内资本项目的逐步开放，再加上汹涌而至的海外并购大潮来袭，国内商业银行早已不再满足于服务单纯的国内市场，而是在企业“引进来”与“走出去”过程中，通过提供一系列的离岸业务、准离岸业务、自贸业务等综合金融服务，不断提升服务外延，把业务做到了世界的各个角落。
在这个过程中，几类境外机构在境内开立的账户功不可没，账户是银行开展跨境业务的基础，也是链接境外企业与境内银行之间的桥梁。
基于离岸账户（OFFSHORE ACCOUNT，以下简称OSA）、境外机构境内账户（NON-RESIDENT ACCOUNT，以下简称NRA）、境外机构自由贸易账户（FREE TRADE NON-RESIDENT，以下简称FTN），境内银行能够为注册在境外的企业提供结算、结售汇、融资等一系列的服务。
然而，由于OSA、NRA、FTN每一类账户推出的背景都有所不同，其账户规则、划转要求、主管部门，甚至对于开户银行的要求也不尽相同，再加上一些法无明文部分的指导，使得市场上对于这三类账户的使用一直存在很大的疑惑。
本文旨在梳理这三类账户体系的政策沿革，并结合目前监管环境的现状作一探讨。
二非居民账户的背景和现状本文中的OSA、NRA、FTN账户都有一个共同点，即开户主体为境外注册成立的机构，对于这类境外企业在境内银行开立的账户，本文统称其为非居民账户。
（一）离岸账户OSA离岸金融是一个很宽泛的的概念，一般来说离岸金融指非居民之间运用离岸货币（游离于货币发行国之外的货币）从事的金融交易类活动,其中的“岸”是指一国国内的金融体系而非等同于国境。
但由于我国的资本项目尚未完全开放，人民币国际化也尚未完成，使得我国的离岸业务的开放程度有限。
2013年第6期下旬刊（总第520期）时 代 金 融Times FinanceNO.6，2013（CumulativetyNO.520）全球资产托管业务中的账户架构研究怀文杰 朱文聪 郝 敏（中国银行总行，北京 100071）【摘要】本文在简要介绍资产托管业务之后，阐述了资产托管业务中的两类主要账户：资产账户和负债账户，分析了两类账户的职能、在不同业务场景下的开户要求、可能的开户方式以及两类账户间的关联关系。
在此基础上，对资产、负债账户要解决的问题进行初步探索，提出两种账户架构体系，并从对客户的影响、对托管银行业务人员的影响、对系统各种业务处理过程的影响、对开发成本和系统运行效率的影响等方面对两种账户架构进行了比较，结合中国资产托管业务发展现状和趋势，给出建议的账户架构。
【关键词】全球资产托管 账户架构 负债账户 资产账户一、资产托管业务简介资产托管业务是信誉卓著的商业银行接收投资者的委托，对投资者委托资产管理人管理的财产进行保管并监督投资管理人运作，防范委托资产管理风险并根据资产运作的特点提供相应的投资清算、会计核算、资产估值和信息报告等金融服务的业务。
在中国，托管银行的基本职责是受托保管所托管的所有财产，承担保管人职责，同时还承担清算人、运作监督人、资产估值和会计核算人、信息披露人和现金管理人的职责。
全球托管指的是托管客户在全球范围内的各种资产。
投资人或委托人只与全球托管行沟通即可，全球托管行可利用自己的海外分支机构,或者将部分海外市场业务分包给子托管行，执行客户的投资指令及相关服务，并为管理人/委托人提供全球统一资产视图。
在全球托管业务中，全球托管行若自身有资格参与某海外证券市场清算交收，则可与当地资金清算网络和证券中央存管机构交互，完成资金和证券的交收；若无资格参与当地资金清算交收，则可委托自身的海外分支机构或当地其他银行作为现金代理行，完成资金清算交收；市场证券交收则委托证券交收代理人。
若全球托管行将海外一个或多个市场的托管相关业务全权委托给另一个托管行处理，则该托管行成为子托管行（或次托管行）。
全球托管行、现金代理行、证券交收代理人、子托管行、当地资金清算网络以及当地中央证券登记存管机构共同构成了一个托管网络，该托管网络的托管业务处理能力和水平构成了全球托管行对客户的服务能力和服务水平。
我们将现金代理行、证券交收代理人、子托管行、当地资金清算网络以及当地证券中央存管机构统称为全球托管银行的交收代理人。
二、托管业务中的账户（一）账户简述托管业务中涉及的账户分为两类，一类是与投资管理人、委托人沟通时使用的账户，主要用于展示、核对托管资产，以及在证券投资或资产转账指令中指定账户；另一类是与后台资金、证券清算交收机构沟通时使用的账户，也就是托管银行向交收代理人发送资金、证券交收指令或对账时使用资产账户。
如果把托管业务部门当成一个独立的银行，或者说与核心银行业务相对独立的单位，上述第一类账户可视为托管银行的负债账户，而第二类账户可视为托管银行的资产账户。
两类账户承担的职责和要求差别相当大，以下分别阐述。
（二）托管业务中的负债账户托管行如何为客户开立负债账户取决于监管要求和客户需求两个主要因素。
1.监管要求我国证券投资相关法律法规中，对于托管行在账户管理方面的职责有如下要求：对所托管的不同投资组合资产分别设置账户，确保托管账户与其他账户相分离，确保投资组合资产的完整性与独立性，安全保管账户中的资金和证券；保证所托管资产和托管人自有资产、托管人托管的其他资产之间相互独立；保证托管资产在账户设置、资金清算、会计核算和账册记录等方面的独立性。
这里的投资组合对证券投资基金来说指的是单只基金；对信托资产指的是单个信托计划；对保险、社保、年金以及券商理财等资产则按照委托人的要求划分投资组合；对于企业年金，要求以企业年金基金名义开设基金财产的资金账户和证券账户。
按照规定开设投资组合资产的资金账户和证券账户。
完整记录所保管资产的类别和持仓，完整记录现金账户的资金划拨和往来情况，完整记录投资组合的每一笔交易记录。
及时与账户管理人（对于企业年金）、投资管理人核对有关数据，按照规定监督投资管理人的投资运作。
托管银行通过为每个投资组合开立不同的托管账号，保证不同投资组合之间的资金、证券保持独立，不能混用，即可保证投资组合的资产独立性要求。
国际上，对托管银行在账户管理方面最主要的要求也在于投资组合资产的安全保管、与托管银行自有资产和其他托管资产的独立、记录并保存账户变动情况、与投资管理人进行对账。
2.客户需求对委托人和管理人来说，托管账户是一个投资组合的唯一标识，所谓保证投资组合资产的独立性，主要靠托管账户来区分。
对于在投资组合的设立上没有监管要求的委托人，将自己的资产作为一个投资组合还是多个投资组合，分到多细粒度，都是完全由委托人决定，或者与管理人协商决定的。
在托管账户项下，如果客户需要对不同类型的资产进行分组，托管行可为其开立负债资金账户、负债证券账户。
所谓的开立负债账户，指的是托管银行在自身的托管业务系统中为客户设置的账户，而不是在核心银行系统或交收代理人处开立的账户。
有的托管银行不为客户开立负债资金、负债证券账户，直接在托管账户下记录各种证券持仓和变动、各币种资金余额和变动，证券可能分布在全球不同市场。
据了解，欧洲结算银行（EuroClear）目前使用这种方式，不过他们将托管账户称为Participant No。
有的托管银行按币种为客户开立不同资金账户，只开立一个Times Finance 273负债证券账户，记录所有证券持仓和变动。
据了解，目前大通摩根采用此种账户架构，大通摩根直接将托管账户称为证券账户。
有的托管银行按不同投资市场为客户开立不同负债资金账户和负债证券账户，对每个市场都有固定的负债资金、证券账户使用。
有的托管银行按不同银行的维度为客户开立负债资金账户，按不同证券登记存管机构或交收代理人的维度为客户开立负债证券账户。
也就是资金通过哪个机构交收，就开立一个对应的负债资金账户；证券通过哪个机构交收，就开立一个对应的负债证券账户；本质上，托管行需要在每个银行、交割场所为每个投资组合开立一个实体账户，同时在托管账户下为客户开立一个负债账户。
中国银行目前对境内投资市场主要使用这种开户模式。
以上四种证券开立方式，没有绝对的优劣之分，主要取决于客户希望如何将投资组合项下的资产进行分组管理。
所以，很显然，在客户有其他管理需求时，一定会产生其他负债账户开户方式，比如资产管理团队中张三管理的部分开立一个负债证券账户，李四管理的部分开立另一个；或者股票类资产使用一个负债证券账户，债券类使用另一个。
3.负债账户开户方式对客户的影响资产管理人的工作人员在发送投资指令、处理公司行动、查询交易明细和持仓、与托管人对账都要提供托管账号和负债账号；同时负债账号也作为提供报表的最小单位。
因此不同的开户方式影响到客户对投资组合项下资产的分组管理方式。
（三）托管业务中的资产账户1.国内资产账户开户方式资产账户则指的是全球托管银行在交收代理人开立的资金或证券账户。
一般来讲，代理人会向托管银行收取最低账户维护费，当然托管银行在自身的商业银行部门开立的账户一般不需要付账户维护费。
对于境外现金代理银行或子托管行，每个账户每月的账户维护费可能高达数百美元（一般500美元左右）。
在中国大陆，受历史业务做法和投资者习惯因素影响，托管银行为多数投资组合或委托人单独开立资产账户（账户名称一般是投资组合名称或者是托管银行与投资组合联名），我们把这种开户方式称为实体账户模式。
但法规上并未规定托管银行必须这样开户，除了QDII和QFII。
由于前面所说的账户维护费的存在，如果全球托管行在交收代理人处采用实体账户模式，将会给托管行带来巨大的成本，包括最低账户维护费、大量的资金调拨成本（如果多个客户使用同一个名义账户，资金调拨可以多笔汇总成一笔进行）、对账及账户开立运营成本以及大量的实体账户管理成本。
中国银行在某QDII案例中已经遇到了高额成本的问题，该组合要投资15个市场，由于组合规模较小，委托人支付的托管费尚不足以支付众多账户维护费。
因此领先托管行正在尝试改变。
据了解，工商银行已经在资金账户方面使用子账户隔离模式，也就是工行托管的所有投资组合的现金都存在同一个核心银行账户中，而每个投资组合的资金以子账户方式记录。
而中国银行则在尝试集中名义账户模式，也就是类交易所的结算保证金账户的模式。
资产管理人在上海和深圳交易所进行证券投资后，必须通过托管银行完成资金的清算和收付。
对应的清算交收机构——中国证券登记结算公司上海分公司和深圳分公司（简称上海中登和深圳中登），将托管银行视为结算参与人，要求托管银行承担交收责任，而不关心托管银行如何与所托管的投资组合进行二级清算。
上海和深圳中登为托管行开立一个集中的清算备付金账户（结算保证金账户也是如此），但不为各个委托人/投资组合开立分户。
因此，该清算备付金账户上，各投资组合的余额和变动情况，只有托管银行清楚。
2.国际常用开户方式而在国际上，大多数资产托管银行在中央证券存管机构只开立一个名义持有人账户，不管托管行需要为多少委托人、多少投资组合完成清算交收；而为了提高资金划拨效率起见，托管行一般在现金代理行、当地清算银行、子托管行也只会开立一个或数个以托管行名义开户的资产账户（称为名义账户，omnibus），而非为每个组合/委托人开立资产账户，每个投资组合的持仓和变动情况仅在托管行有记录，也就是在负债账户上记录，在资产账户上没有反映。
也就是委托人将资产“委托”给托管银行后，就信任托管银行，只与托管行核对账户头寸和变动。
这样做，某个投资组合在交收中占用另一个组合资产的风险会提高，托管行挪用托管资产的风险也有所提高，因为资产账户对客户来说不透明，要靠托管内部在业务系统、内部管理上进行控制。
而好处在于，托管行可以更灵活地调配资金、证券，提高交收效率，避免为了准备交收所需的资金或证券而在多个资产账户间调拨划转，节省时间和调拨费用，不管在国内市场还是在跨境交收中，节省的时间和费用都非常可观。
（四）负债和资产账户的关联在不同的负债、资产账户的开户方式下，托管行需要考虑如何将双方账户联系起来，既满足客户和监管机构要求，又保证清算交收的高效进行。
负债账户和资产不可避免地出现多对多关系。
如果考虑更多投资组合和更多资产账户的情形，这个关系就会相当复杂。
托管行需要考虑，如何才能确保能追踪每笔业务的来龙去脉，如何才能保证账务有条不紊，如何保证与客户和对手方对账正确，如何保证负债与资产账户的平衡，如何保证客户资产不被混用，如何保证客户负债账户余额充足的情况下一定能快速完成交收。
三、全球资产托管业务账户架构解决方案（一）账户架构要解决的问题根据中国大陆市场和境外其他证券市场的情况，集中名义账户和子账户隔离的资产账户开户模式都是存在的。
