2010年高级会计师考试常用公式

一、盈利能力状况(一)基本指标1.净资产收益率=净利润/平均净资产×100%平均净资产=(年初所有者权益+年末所有者权益)/22.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2(二)修正指标1.销售(营业)利润率=营业利润/营业收入×100%2.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/(净利润+少数股东损益)3.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用4.资本收益率=净利润/平均资本×100%平均资本=[(年初实收资本+年初资本公积)+(年末实收资本+年末资本公积)]/2二、资产质量状况(一)基本指标1.总资产周转率(次)=营业收入/平均资产总额2.应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)/2应收账款余额=应收账款净额+应收账款坏账准备(二)修正指标1.不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额×100%不良资产=资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失2.资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100%3.流动资产周转率(次)=营业收入/平均流动资产总额4.平均流动资产总额=(年初流动资产总额+年末流动资产总额)/2三、债务风险状况(一)基本指标1.资产负债率=负债总额/资产总额×100%2.已获利息倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出(二)修正指标1.速动比率=速动资产/流动负债×100%速动资产=流动资产－存货2.现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债×100%3.带息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总额×100%4.或有负债比率=或有负债余额/(所有者权益+少数股东权益)×100%或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债四、经营增长状况(一)基本指标1.销售(营业)增长率=(本年主营业务收入总额－上年主营业务收入总额)/上年主营业务收入总额×100%2.资本保值增值率=年末所有者权益/年初所有者权益×100%(注意：年末所有者权益应该是扣除客观因素后的所有者权益)(二)修正指标1.销售(营业)利润增长率=(本年营业利润总额－上年营业利润总额)/上年营业利润总额×100%2.总资产增长率=(年末资产总额－年初资产总额)/年初资产总额×100%3.技术投入比率=本年研发支出合计/营业收入净额×100%五、综合绩效评价的计分方法在得出财务绩效定量评价分数和管理绩效定性评价分数后，按照规定的权重，即财务绩效定量评价指标权重为70%，管理绩效定性评价指标权重为30%，两者之和形成综合绩效评价分数。

1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本来源：考试大5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额采集者退散8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数1、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%2、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）3、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）4、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%5、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利6、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营）财务预测与计划1、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）2、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－13、新增销售额＝销售增长率×基期销售额4、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）5、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）1、复利终值复利现值2、普通年金终值：或3、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）4、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）5、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）6、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]7、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]8、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：9、永续年金现值：10、名义利率与实际利率的换算：11、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券1、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t －第几年股利）2、股票一般模式：零成长股票：固定成长：3、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率4、期望值：5、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值6、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：7、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差8、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法9、证券市场线：个股要求收益率投资管理1、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%3、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本4、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）5、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）6、调整现金流量法：（α－肯定当量）7、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）8、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资9、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）筹资管理1、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额2、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配3、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）4、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）。

第二章企业全面预算管理预算目标的确定方法（1）利润增长率法。

其中，g 为利润总额增长率目标利润＝上期利润总额×（1＋利润总额增长率）（2）比例预算法。

①营业收入利润率。

目标利润＝预计营业收入×测算的营业收入利润率②成本利润率。

目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率③投资报酬率。

目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率（3）上加法。

企业留存收益＝盈余公积＋未分配利润净利润＝本年新增留存收益÷（1－股利分配比率）＝本年新增留存收益＋股利分配额目标利润＝净利润÷（1－所得税税率）（4）本量利分析法。

目标利润＝边际贡献－固定成本＝预计营业收入－变动成本－固定成本＝预计产品销售量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本第四章企业投资、融资决策与集团资金管理1.投资决策方法的相关公式（1）非折现的回收期法。

回收期＝现金净流量累计为正值前一年的年限＋现金净流量累计为正值当年年初未收回投资额/该年现金净流量（2）净现值法（NPV）。

净现值=项目投产后未来现金净流量现值－原始投资额现值CF CF CF n CFNPV＝ 1 ＋ 2 ＋⋯＋n －CF ＝∑t －CF（1＋r）1（1＋r）2（1＋r）n 0t＝1（1＋r)t式中：NPV 为净现值、为各期的现金流量，r 为项目的资本成本。

（3）内含报酬率法（IRR）。

内含报酬率指使项目未来现金净流量现值恰好与原始投资额现值相等的折现率。

其计算公式为：CF1＋CF2＋⋯＋CFn＝CF（1＋IRR）1（1＋IRR）2（1＋IRR）n0或表示为：·利用插值法计算出 IRR 的近似值举例：IRR＝15% NPV＝－8.33IRR＝x NPV＝0 IRR＝14% NPV＝8.10（15%－x）/（15%－14%）＝（－8.33－0）/（－8.33－8.10）注：考试会给定几组 IRR 和NPV，只要选择 NPV 一正一负与 0 临近的两组数据，利用上面的原理计算即可。

一、企业与财务战略S1战略管理概述1.1战略内涵P1：6特征★★★全局性、长远性、纲领性、客观性、竞争性、风险性1.2企业战略管理内涵P1：4特点关于企业整体的管理需要管理和改变企业与外部的关系具有很大不确定性和模糊性涉及企业的变革1.3.1战略管理要素P2：4要素产品与市场、成长方向、竞争优势、协同效应 1.3.2企业战略管理体系P2：3层次S2公司战略(P22-29)三种类型★★★成长型战略密集型战略：市场渗透战略、市场开发战略、产品开发战略一体化战略：横向一体化、纵向一体化(后向一体化(-供应商)、前向一体化(-客户))多元化战略：相关多元化、不相关多元化稳定型战略无增战略、维持型战略、暂停战略、谨慎实施战略收缩型战略扭转战略、放弃战略战略选择★★影响因素公司过去的战略。

决策者对风险的态度。

公司环境应变性。

公司文化与管理者风格。

竞争者的行为与反应。

战略目标实现的时限。

三类的特征及适应条件(26-29)S3-1经营战略(P29-35)三种类型★★★成本领先战略简化产品型、改进设计型、材料节约型、人工节约型(提高劳动生产率)、生产创新及自动化型(技术创新)差异化战略产品差异化、服务差异化人事差异化、形象差异化集中化战略按内容产品集中化、顾客集中化地区集中化、低占有率集中化按实施方法单纯集中化、成本集中化差异集中化、业务集中化战略选择★★影响因素市场竞争范围--市场细分企业竞争优势来源：低成本，独特性三类的特征及适应条件(32-35)S3-2职能战略(P36-39)三个特点：从属性、单一性或专业性、针对性六个方面研发战略：进攻、防御、技术引进、部分市场四类战略生产战略：基于成本、基于质量、基于时间的战略营销战略S4财务战略(P39-56) ★★★关注焦点：资本资源的合理配置与有效使用特征：从属性、系统性、指导性、复杂性财务战略目标价值创造、价值实现。

经济增加值、市场增加值。

价值重建、价值沟通分类按内容分类投资战略(P44-48) ★★解决投资的目标、原则、规模、方式等问题原则：集中性、适度性、权变性、协同性地位与作用：导向性、保证性、超前性、风险性投资战略选择：1、直接投资：提高规模效益、提高技术进步、提高资源配置效率、盘活资产存量。

高级会计实务科目常用公式第一章企业战略与财务战略不同发展阶段的公司财务战略特征及选择对照表。

第二章企业投资、融资决策与集团资金管理1．净现值法的计算公式为：式中：NPV为净现值、为各期的现金流量。

2．内含报酬率法内含报酬率指使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量的现值的折现率。

即现值（现金流入量）＝现值（现金流出量），其计算公式为：或表示为：3．利用插值法计算出IRR的近似值举例：IRR＝15% NPV＝－7.24； IRR＝x% NPV＝0； IRR＝14% NPV＝7.09注：考试会给定几组IRR和NPV，只要选择NPV一正一负与0临近的两组数据，利用上面的原理计算即可。

4．修正的内含报酬率法方法一：方法一说明：投资成本的终值（以“1＋修正报酬率”折算）＝报酬的终值（以“1＋资本成本率”折算）方法二：方法二说明：投资成本的终值（以“1＋修正报酬率”折算）＝报酬的终值（以“1＋资本成本率”折算）注：方法一与方法二原理相同，修正报酬率方法与内含报酬率不同之处是在于投资成本在计算终值时，一个是按资本成本率折算，一个是按内含报酬率折算，而报酬均按资本成本率折算终值与现值。

5．现值指数法（Profitability Index， PI）式中：r为资本成本，现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，亦称获利指数法、贴现后收益/成本比率。

6．投资收益法（Return on Invested Capital ， ROIC ） 用公式表示为投资收益法是一种平均收益率的方法，它通过将一个项目整个寿命期的预期现金流平均为年度现金流，再除以期初的投资支出。

亦称会计收益率法、资产收益率法。

7．税后现金流量的计算公式 （1）根据现金流量的定义直接计算。

营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税 （2）根据税后净利调整计算。

营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－营业成本－所得税＋折旧 （3）根据所得税对收入和折旧的影响计算。

2015年高级会计师考试常用公式大全第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理1. 复利终值：(1)(/,,)n F P i P F P i n =+=2. 复利现值：(1)(/,,)(1)n nFP F i F P F i n i -=+==+ (/,,)F AF A i n = 3. 年金终值：(/,,)F A F A i n = 4. 年金现值：(/,,)(/,,)PP A P A i n A P A i n =→=5. 现金流量的估计付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他） 现金净流量（可正可负）= 现金流入量-现金流出量 6. 现金净流量的计算 0CF Q =-(现金流出量)t CF =（收入+回收期）-（付现成本 + 税款 + 营运资本增量）=（收入-总成本-税款）+ 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他-营运资本 + 回收额 t CF =净利润 + 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他-营运资本增量 + 回收额净利润 =（收入-付现成本-折旧-摊销-利息-其他）⨯ (1-T) 7. 回收期法 （1）非折现的回收期 特殊方法条件：①投资一次性发生，在期初（I ）②经营期每年CFt 相等（A ）回收期=I A一般方法（列表法） 1）列表——计算累积CFt2）在累计CFt 一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m 3）代入公式回收期01=mmt m CF m CF =++∑（2）折现回收期 1）列表(P/F, i, t)折现CFt ·(P/F, i, t)CFt 累积折现t2）在累计CFt 一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m 3）代入公式回收期01(P/F i m)=(P/F i m 1)mm t m CF m CF =+++∑，，，，8. NPV=0(1)nttt CF i =+∑9. 内含报酬率法 IRR （内部收益率） （1）定义：净现值等于0的折现率0 (P/F IRR t)0nt CF ==∑，， （2）试误法（内插法）——逐次测试逼近法 步骤：①任选1r ，计算净现值1NPV >0（1NPV <0）[大则选大，小则选小] ②再选2r ，2r >1r （1r >2r ），计算2NPV 类推得到：m NPV >0，m r1m NPV +<0，1m r +特别注意：m r 与1m r +是最接近的折现率！平行线段中对应线段成比例110m m mm m mIRR r r r NPV NPV NPV ++--=-- （3）简化得：11()mm m m m m NPV IRR r r r NPV NPV ++=+⨯--10. 修正的内含收益率 ① (1)n F P i =+1nF i P=- ② MIRR 1n=-回报阶段的终值投资阶段的现值MIRR 1n=-回报阶段的现值（1+折现率）投资阶段的现值11. 现值指数法（PI ）——获利指数法10(1)(1)nttt s s t t t CF r PI CFr =+=+==+∑∑回报阶段的现值原始投资的现值 12. 投资收益法（ARR ）（不折现）ARR =回报阶段平均净现金流量（年平均）原始投资额（投资总额）13. 资本资产定价模型 ()f m f R R R R β=+-必要收益率=无风险收益率+风险收益率1m NPV + 0IRRm NPVm r1m r +R f ——无风险报酬率 R m ——市场平均报酬率 β——风险系数14.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额-内部融资量 =（资产新增需要量-负债新增融资量） -预计销售收入×销售净利率×（1-现金股利支付率）15. 内部增长率外部融资需求量= (A ×S 0×g) -P ×S 0×(1+g)×(1-d) = 0 变换后可得：(1)(1)p d g A P d ⨯-=-⨯-(1)1(1)ROA d ROA d ⨯-=-⨯-g ：内部增长率；S 0为基期销售收入；P 为销售净利率；（1-d ）为股利支付率；ROA 为公司总资产报酬率。

会计常用公式大全1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、流动比率=流动资产/流动负债3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债4、保守速动比率,(现金，短期证券+应收票据，应收账款净额)/流动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率=负债总额/所有者权益12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率)19、平均发行在外普通股股数=?(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入(到期长期债务/+应付票据)30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)P,现值 i,利率 I,利息 S,终值 n会计公式有哪些,检举 | 2011-10-5 17:15提问者:国国国国国小宝浏览次数:次 | 1292我来帮他解答推荐答案检举 | 2011-10-5 19:19资产=负债+所有者权益收入-成本费用=利润1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率/流动负债 2、流动比率=流动资产3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债4、保守速动比率,(现金，短期证券+应收票据，应收账款净额)/流动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额/所有者权益 11、产权比率=负债总额12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%/平均资产总额 16、资产净利率=净利润17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率)19、平均发行在外普通股股数=?(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据)30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)P,现值 i,利率 I,利息 S,终值 n?时间 r?名义利率 M,每年复利次数44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i 或=A(S/A，i，n)46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1] 或=S(A/S，i，n)47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A(P/A，i，n)48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P(A/P，i，n)49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i 或=A[(S/A，i，n+1)-1]50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或:A[(P/A，i，n-1)+1]51、递延年金现值:一:P=A[(P/A，i，n+m)-(P/A，i，m)] 二、P=A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] m,递延期数52、永续年金现值:P=A/i 年金=年金现值/复利现值r为名义利率;m为年53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:复利次数54、债券价值:分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]V,股票价值 P,市价 g,增长率 D,股利 R,预期报酬率 Rs,必要报酬率t,第几年股利57、股票一般模式:P=Σ[D t/(1+Rs)^t] 零成长股票:P=D/Rs固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P59、预期报酬率=(D1/P)+g60、期望值: 、方差: 标准方差:61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)m,证券种类 A,某证券在投资总额中的比例,j种与种证券报酬率的协方差,j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q,某种证券的标准差证券组合的标准差:62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差63、资本资产定价模型:64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同含会计收益率=年均净收益/原始投资额67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率70、调整现金流量法:调后净现值=?][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a,肯定当量71、风险调整折现率法:调后净现值=?[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益) 73、74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限75、收益增加=销量增加*单位边际贡献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本K,每次订货成本 D,总需量 Kc,单位储存成本 N,订货次数 u,单价 p,日送货量d,日耗用量79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*陆续进货的Q^*= 总成本=80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x( 360/N x 100%) 式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率)86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) (当f忽略不计时)式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i,利率;f-筹资费率考虑时间价值的税前成本(K): L(1-F)=Σ+[本金/(1+K)^n]税后成本=税前成本*(1-T)87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb-债券成本;I-每利息;T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本92、筹资总额分界点=TFi/Wi式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量N-普通股数93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)EBIT-I) 总杠杆DCL=DOL*DFL SF,偿债基金财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 94、每股收益无差别点:[(当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算)加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 月末在产品成本=单位成本*约当产量98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) 101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% 或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工闲置能量差=(生产能量时)*标准分配率111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩*资本成本余现金流量=经营现金流入-部门资产。

第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理投资决策方法：（一)回收期法（Ｐａybac ｋ）(二）净现值法(Ｎe ｔ Ｐr ｅｓｅnt V ａlue,N ＰＶ)120120...(1)(1)(1)(1)nn tn t t CF CF CF CF NPV CF r r r r ==++++=++++∑式中：ＮPV 为净现值;tCF 为各期的现金流量;r 为项目的资本成本。

（三）内含报酬率法（I ｎternal Ｒa ｔe of Re ｔu ｒn ，IRR ） １．传统的内含报酬率法内含报酬率指使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量的现值的折现率。

其计算公式为：12012 0(1)(1)(1)nnCF CF CF CF IRR IRR IRR ++++=+++或表示为:0(1)nttt CF NPV IRR ===+∑２。

修正的内含报酬率法（M ｏｄifie ｄ I ｎt ｅrnal Rate o ｆ R ｅｔｕrn,M ＩRR ）方法一：1=16%方法二：1%%=16%-（1+折现率）（1+10）-1（1+10）-1(五)现值指数法（Profitabi ｌity Ｉｎdex,PI)现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，亦称获利指数法、贴现后收益／成本比率。

n10(1)tt t CF r PI CF =+=∑ 式中：r 为资本成本.(六)投资收益法(Ａv ｅrag ｅ Ｒat ｅ o ｆ Ｒetu ｒn ，ＡRR ）投资收益法是一种平均收益率的方法，它通过将一个项目整个寿命期的预期现金流平均为年度现金流,再除以期初的投资支出。

亦称会计收益率法、资产收益率法。

用公式表示为：1/ntt CF nARR CF ==∑现金流量的估计项目税后现金流量的计算有三种方法。

（1)根据现金流量的定义直接计算，公式为： 营业现金流量=营业收入 － 付现成本 — 所得税 （2）根据税后净利调整计算，由于: 营业现金流量=营业收入 - 付现成本 - 所得税=营业收入 -(营业成本 — 折旧）— 所得税=营业收入 - 营业成本 － 所得税 + 折旧所以：营业现金流量=税后净利+折旧（3)根据所得税对收入和折旧的影响计算，由于: 营业现金流量＝税后净利+折旧＝（收入-付现成本—折旧）×(1－税率）+折旧=收入×（1－税率）-付现成本×（1—税率）—折旧×（1-税率）＋折旧 所以:营业现金流量=收入×（1-税率）-付现成本×（1—税率)+折旧×税率 =(收入-付现成本)×（1-税率）+折旧×税率 确定当量法(Ce ｒt ａi ｎty Equivalents ，ＣE ｓ)项目的净现值是由其各年度相关的现金流量及其折现率决定的，如果我们能够使得各期相关现金流量的确定性加大，则相应地减少了该项目的个别风险。

⾼级会计师考试财管常⽤公式汇总⾼级会计师考试常⽤公式⼤全第⼀章竞争战略类型业务组合管理模型 SWOT模型股利分配战略的类型公司战略与财务战略的匹配第⼆章企业投资、融资决策与集团资⾦管理1. 复利终值：(1)(/,,)n F P i P F P i n =+=2. 复利现值：(1)(/,,)(1)n nFP F i F P F i n i -=+==+ (/,,)F A F A i n = 3. 年⾦终值：(/,,)F A F A i n = 4. 年⾦现值：(/,,)(/,,)PP A P A i n A P A i n =→=5.永续年⾦： Pi AAP i==6.递延年⾦：①分段法：P=A(P/A,i,n-s)(P/F,i,s) ②补缺法：P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,s) =A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 7.折现率的插值计算（内插法、试误法）从P=A(P/A,i,n)说起已知：P,A ，n ，求i? 解题步骤：①PA=(P/A,i,n)=C (常数) ②查“年⾦现值系数表”，沿n ⾏查。

若查不到，确定C 的两个临界值， m 1m C C C +>> 1m i +i m i1m C + C m C③代⼊公式: m 1m 1()m m m m C Ci i i i C C ++-=+?--现⾦流量的估计付现成本=总成本-⾮付现成本（利息、折旧、摊销、其他）现⾦净流量（可正可负）= 现⾦流⼊量-现⾦流出量 1.项⽬初始期现⾦流量（1）新购置固定资产的⽀出；（2）垫⽀流动资⾦，即流动资⾦的增加（或减少）；（3）额外的资本性⽀出（运输、安装、调试等⽀出）。

注意：沉没成本、机会成本、互斥成本是否需要算，例如：咨询费为沉没成本，不能算⼊；闲置旧⼚房，如近⼏年不出租，不出售为单⼀⽤途不能算，但如果是⼀块占⽤的⼟地多⽤途要算，关联影响：竞争是减，互补是加2.项⽬经营期营业现⾦流量（1）直线法：营业收⼊－付现成本－所得税（2）间接法：EBIT ×（1－T ）＋折旧＝税后净利+利息费⽤（1-T ）+折旧（3）分算法：营业收⼊×（1－T ）－付现成本×（1－T ）＋折旧×T3.项⽬处置期现⾦流量（1）处置或出售资产的残值变现价值；（2）收回的流动资⾦；（3）处置资产净损失抵税流⼊（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）。

高会考试必备的公式高会考试必备的公式1.短期偿债能力分析（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=速动资产/流动负债（3）现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债2.长期偿债能力分析（1）资产负债率=负债总额/资产总额（2）产权比率=负债总额/所有者权益总额（3）已获利息倍数(利息倍数或称利息保证倍数)=息税前利润/利息费用（4）长期资产适合率=（所有者权益＋长期负债）/（固定资产总额+长期投资总额）3.营运能力分析（1）应收账款周转率＝营业赊销收入净额/平均应收账款余额（2）应收账款周转天数＝360/应收账款周转率（3）存货周转率＝营业成本/平均存货=销货成本/平均存货余额（4）存货周转天数＝360/存货周转率（5）流动资产周转率＝营业收入净额/平均流动资产（营业收入净额指主营业务收入静额）（6）流动资产周转天数＝360/流动资产周转率（7）固定资产周转率＝营业收入净额/平均固定资产净值（8）总资产周转率＝营业收入净额/平均资产总额4.盈利能力分析（1）主营业务利润率＝（主营业务利润／主营业务收入净额）&#215;100%（2）销售净利率＝（净利润／销售收入）&#215;100% （3）销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入&#215;100%（4）主营业务净利率＝（净利润／主营业务收入净额）&#215;100%（5）营业利率率＝（营业利润／主营业务收入净额）&#215;100%（6）成本费用利润率＝（利润总额／成本费用）&#215;100%（7）总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）／平均资产总额&#215;l00%（8）净资产收益率＝（净利润／平均净资产）&#215;100% （9）社会贡献率＝（企业社会贡献总额／平均总资产）&#215;100%（10）社会积累率＝（上缴国家财政总额／企业社会贡献总额）&#215;100%5.发展能力分析（1）销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额&#215;100%（2）总资产增长率＝（本期总资产增长额／年初资产总额）&#215;100%（3）净利润增长率=（本年净利润增长额&#247;上年净利润）&#215;100%（4）净资产增长率=(本期净资产总额－上期净资产总额)/ 上期净资产总额&#215;100%（5）固定资产成新率＝（平均固定资产净值／平均固定资产原值）&#215;100%（6）三年利润平均增长率（7）三年资本平均增长率6.市场评价（1）市盈率（倍数）＝每股市价／每股收益（2）市净率（倍数）＝每股市价／每股净资产（3）每股收益＝净利润/年末普通股股数＝（销售收入－变动成本－固定成本－利息）&#215;（1－所得税率）/普通股股数（3）股利收益率＝每股股利／每股市价（4）每股股利＝股利总额/年末普通股股数（5）每股净资产＝期末所有者权益/年末普通股股数业绩衡量指标（1）总资产收益率＝息税前利润／平均资产总额&#215;l00%（2）资本收益率＝息前税后利润／投入者平均投入资产总额&#215;l00%（3）经济利润＝（投资资本收益率－加权平均资金成本率）&#215;投资资本总额＝息前税后利润－投资资本总额&#215;加权平均资金成本息前税后利润＝净利润＋利息&#215;（1－所得税率）投资资本收益率=企业息前税后利润/投资资本总额加权平均资金成本＝负债资金成本&#215;权数+股权资金成本&#215;权数（4）净现值（NPV）＝&#931;（第t年的净现金流量&#215;第t年复利现值系数）（5）估价与股票市值杜邦财务分析体系净资产收益率=总资产净利率&#215;权益乘数总资产净利率=营业净利率&#215;总资产周转率权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1&#247;（1一资产负债率）投资回收期＝原始投资额/每年现金净流入量1、（流动比率、速动比率）流动比率(current ratio，CR)指流动资产总额和流动负债总额之比。