1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。
2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。
3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。
4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。
5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题
1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是
（ C ）。
A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（ B ）。
A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定
3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低 B．降低，降低 C．增高，增高 D．降低，增高
4.某种债券A，面值为
1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3
5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ）
A、上涨、下跌
B、上涨、上涨
C、下跌、下跌
D、下跌、上涨
6.X股票的b系数为1.7，Y股票的b系数为0.8，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票? (A )
A、X
B、Y
C、X和Y的某种组合
D、无法确定
7.某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到 该股票的年收益率按对数公式计算是( A )。
A、23.6％
B、32.3％
C、17.8％
D、25.7％
8.某人投资四种股票，投资状况见下表，则其所投资的股票组合的年预期收益率为( B )。 股票种类 A B C D 投资比例 0.5 0.2 0.1 0.2 年收益率
0.2 0.1 0.15 0.05
A、0.133
B、0.145
C、0.167
D、0.187 9.A股票的β系数为
1.5，B股票的β系数为0.8，则（ C ）。
A、A股票的风险大于B股票
B、A股票的风险小于B股票
C、A股票的系统风险大于B股票
D、A股票的非系统风险大于B股
票 10.通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会
（A ）。 A、看涨 B、走低 C、不受影响 D、无法确定
三、多选题
1.下列影响股票市场的因素中属于技术因素的有( AB )。
A、股票交易总量
B、股票价格水平
C、法律因素
D、文化因
素 E、公司因素
2.下面论点正确的是（ BCE ）。
A、 通货膨胀对股票市场不利
B、 对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌
C、 税率降低会使股市上涨
D、紧缩性货币政策会导致股市上涨
E、 存款利率和贷款利率下调会使股价上
涨 3.下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（ ABCD）。 A．宏观因素 B．产业因素 C．区域因素 D．公司因素 E．股票交易总量
4.产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点，在进行此项分析时着重要把握（ABC ）。 A．产业结构演进和趋势对产业发展的趋势的影响 B．产业生命周期的演变对于产业发展的趋势影响 C．国家产业改革对产业发展趋势的导向作用 D．相关产业发展的影响 E．其他国家的产业发展趋势的影响
5.技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是
（ ADE） A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的
C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复
6.下面会导致债券价格上涨的有（AE ）。 A．存款利率降低 B．债券收益率下降 C．债券收益率上涨 D．股票二级市场股指上扬 E．债券的税收优惠措施
7.某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金10亿元，其持有的股票A（2000万股）、B（1500万股），
C（1000万股）的市价分别为10元、20元、30元。同时，该基金持有的5亿元面值的某种国债的市值为6亿元。另外，该基金对其基金管理人有200万元应付未付款，对其基金托管人有100万元应付未付款。则（ABCD） A．基金的总资产为240000万元 B．基金的总负债为300万元 C．基金总净值位237000万元 D．基金单位净值为0.79元 E．基金单位净值为0.8元
8. 关于证券投资基金，下列正确的有（ BCE ）
A.证券投资基金与股票类似
