行业数据报告-2017中国金融科技(FinTech)专题分析

2017互联网金融行业分析报告在过去的几年里，互联网金融行业以其创新性和高效性迅速崛起，成为了金融领域的一股重要力量。

2017 年，这一行业继续保持着快速发展的态势，同时也面临着诸多挑战和变革。

一、行业发展背景随着互联网技术的不断进步和普及，金融服务的数字化转型已成为不可阻挡的趋势。

传统金融机构纷纷加大对线上业务的投入，以适应市场需求和竞争压力。

同时，众多互联网企业凭借其技术优势和创新能力，涉足金融领域，为行业带来了新的活力和竞争格局。

二、行业发展现状1、第三方支付市场第三方支付市场在 2017 年继续保持高速增长。

支付宝和微信支付依然占据主导地位，但其他支付机构也在不断拓展市场份额。

支付场景日益丰富，从线上购物、线下消费到公共事业缴费等，几乎涵盖了人们生活的方方面面。

2、网络借贷网络借贷平台在 2017 年经历了一轮行业洗牌。

监管政策的加强使得不合规平台逐渐退出市场，行业集中度进一步提高。

同时，平台的风险管理和合规经营能力也得到了显著提升。

3、互联网保险互联网保险在 2017 年呈现出快速发展的趋势。

通过互联网渠道销售的保险产品种类不断丰富，包括意外险、健康险、财产险等。

消费者对于便捷、个性化的保险服务需求不断增加。

4、众筹众筹行业在 2017 年发展相对平稳。

股权众筹和产品众筹是主要的众筹模式，但受到政策和市场环境的影响，行业规模增长有限。

三、行业面临的挑战1、监管政策趋严为了防范金融风险，保障投资者权益，监管部门对互联网金融行业的监管力度不断加强。

这对行业内的企业提出了更高的合规要求，增加了企业的运营成本和合规风险。

2、信息安全风险随着互联网金融业务的快速发展，数据泄露、黑客攻击等信息安全问题日益突出。

如何保障用户的个人信息和资金安全，成为了行业面临的重要挑战。

3、信用风险由于互联网金融的服务对象广泛，信用评估难度较大，信用风险始终是行业面临的一大难题。

如何建立有效的信用评估体系，降低信用风险，是行业需要解决的关键问题。

2017年中国金融科技发展报告本报告从中国金融科技的发展历程入手，将金融科技分成系统、支付、信贷、金融和生活五个部分，分别核算中国金融科技营收规模。

通过不同企业案例和未来布局的梳理，为您详细解读中国金融科技未来可能产生的竞争格局！金融科技的意外爆发“终于有一天，行业回想起那曾经被遗忘的力量互联网的发展历程，造就了用户为王的商业逻辑。

在这个逻辑中，最常见的企业战略就是将已掌握的资源，迅速转化为互联网金融平台的用户。

在这样的背景下，2016年之前，互联网的用户红利尚存，因此无论是互联网金融机构还是意识到互联网很重要的传统金融机构，都在用户规模和用户体验上投入重金。

但是进入2016年，互联网行业整体的人口红利殆尽，网民和移动网民增速降到10%以下。

更重要的是，互联网各巨头的竞争格局基本稳定，用户之间的迁移成本巨大，用户规模这个层面，所带来边际效应降低。

展开剩余91%这样，就使得行业开始重新审视行业发展的促进要素，在舆论和全球整体产业发展的趋势促进下，科技的重要性在互联网金融领域得到了凸显和放大。

并且，在中国政策导向的客观推动下，金融科技在中国，成为中国金融行业发展的新篇章。

“金融科技发端于金融IT系统，未来将构建“无金融”社会实际上，金融科技虽然是个新词，但却是个相对古老的行业。

早在2004年之前，中国的金融行业就已经引入了金融科技的概念，只不过那时金融科技仅作为传统金融机构IT系统的方式存在，是不受重视的基础设施。

而随着支付和P2P的出现，金融科技从后台系统渗透到了金融的核心业务。

并且，随着其它技术手段的丰富，科技之间的相互吸引力，将使得金融与实际生活结合得更加紧密，最终实现无金融社会。

“作为衍生价值出现的金融科技，尚需依附实际业务与国外不同，中国金融科技的起始点并不是金融科技行业本身。

金融科技这个词在很长时间内都是以互联网金融这个概念存在的，这种以战养兵的发展模式导致目前科技还需要依附实际的金融业务，很难独立存在。

2017年金融科技Fintech行业分析报告2017年6月目录一、从互联网金融到金融科技 (5)1、互联网金融的兴起与发展 (5)2、互联网与金融的“合与离” (5)3、金融科技（Fintech）的兴起 (7)二、Fintech：全球化浪潮 (10)1、Fintech交易规模 (11)2、Fintech领域投资金额 (12)3、中国Fintech发展世界领先 (13)三、Fintech主要技术路径 (14)1、大数据 (14)2、人工智能 (17)3、区块链 (19)四、证券行业与Fintech (21)1、大数据的应用 (22)（1）规模大 (22)（2）多维度 (22)（3）活跃度 (23)2、人工智能的应用 (25)五、相关企业 (27)1、广发证券 (27)（1）公司在互联网金融发展方面业内领先，积累了较好的用户基础 (27)（2）推出业内首个机器人投资顾问系统，拥有多项核心专利 (27)2、华泰证券 (28)（1）证券公司互联网金融龙头 (28)（2）经纪业务市场份额业内第一，财富管理转型稳步推进 (28)（3）收购美国Fintech公司AssetMark，对接海外市场 (29)互联网和金融经历了合与离的发展。

按照一般理解，互联网金融是“互联网+金融”，在发展初期，这种“合”为行业提供了原始发展动力。

但是，在互联网金融被纳入严格的金融监管后，金融机构的资本金规模、风险控制、产品设计等方面的优势重新开始显现；互联网则回归其工具化属性，金融与互联网的分工重新明确，“离”的趋势更加明显。

互联网企业用科技的力量提高金融的效率，互联网金融热度褪去，其概念也逐渐向更接近其本质的金融科技（Fintech）演化。

Fintech是在互联网科技大发展推动下的一次全球化浪潮，业务涉及借贷、财富管理、保险、支付、货币外汇和零售银行等多个领域。

目前全球Fintech交易规模和投资额都保持了高增长，横向比较来看中国Fintech发展世界领先。

2017年金融科技(Fintech)产业链市场调研分析报告目录第一节什么是Fintech？ (7)一、让金融不再“高大上” (7)二、Fintech 领域现象级事件频发 (7)第二节Fintech，资本的宠儿 (8)一、2015 年全球及中国Fintech 融资情况 (8)二、商业及金融巨头着力布局Fintech (9)2.1. 蚂蚁金服 (10)2.2. 京东金融 (11)2.3. 万达金融 (13)2.4. 陆金所 (16)三、Fintech 产业趋势研判 (18)第三节万亿市场可期世界级巨头有望诞生于中国 (20)一、大趋势，金融服务对象由“头部”向“长尾”转变 (20)二、长尾信贷及财富管理万亿级市场规模可期 (22)三、Fintech 世界级巨头或将诞生于中国 (26)第四节Fintech 的技术支撑 (27)一、区块链技术及应用范例 (28)二、大数据技术及应用范例 (32)三、人工智能技术及应用范例 (36)第五节Fintech 对金融业态的深刻变革 (41)一、支付业务：入口化及盈利转移 (42)二、信贷业务：脱媒、大数据征信、长尾客户 (45)三、股权投资：去中心化及面向长尾客户 (49)四、保险业务：C2B 及碎片化 (53)五、征信业务：大数据分析 (57)第六节重点公司分析 (60)一、同花顺：厚积薄发人工智能利剑出鞘 (60)二、恒生电子：科技为本，基业长青 (61)三、银之杰：卡位牌照资源，发力大数据个人征信 (61)四、赢时胜：巨额定增打造Fintech 领先服务商 (62)五、海立美达：收购联动优势，掘金金融大数据 (63)六、奥马电器：钱包金服入主，打造Fintech 闭环生态 (63)七、广博股份：卡位跨境电商场景，转型互联网跨境服务商 (64)八、高伟达：“产品+服务”双剑合璧，打造Fintech 旗舰 (65)九、中科金财：打造资产证券化平台级生态 (66)十、长亮科技：卡位中小银行，科技助力金融创新升级 (66)图表目录图表1：2011-2015 全球Fintech 投资情况 (8)图表2：2011-2015 中国FintechVC 投资额及交易量 (9)图表3：蚂蚁金服，再次演绎“从贸易到金融” (10)图表4：京东金融业务布局 (11)图表5：C 端/B 端信贷GMV占比总GMV (12)图表6：C 端/B 端信贷余额 (13)图表7：万达金融五大业务板块 (13)图表8：飞凡卡（快钱钱包）示意图 (14)图表9：快钱智能PO S商业逻辑 (15)图表10：陆金所：各参与方之间的关系 (16)图表11：陆金所Lufax稳盈示意图 (16)图表12：陆金所Lfex 示意图 (17)图表13：投融资案例数行业分布 (18)图表14：投融资轮次分布 (18)图表15：投融资规模分布 (19)图表16：各体量公司的产业竞合 (20)图表17：传统金融机构难以服务长尾客户 (20)图表18：2014年主要经济体消费占GDP 比重情况 (23)图表19：2020年居民消费的整体规模将达46万亿 (23)图表20：我国主要金融机构小微企业贷款余额 (24)图表21：我国小微企业融资缺口测算 (24)图表22：利率市场化进程伴随我国货币基金规模快速增长 (25)图表23：各互联网公司在Fintech 领域的布局 (27)图表24：金融创新的主要目标 (28)图表25：区块链技术逻辑 (29)图表26：传统的B2B 跨境支付流程 (31)图表27：传统支付方案与区块链支付方案的对比 (32)图表28：大数据的特征 (33)图表29：信用风险评估 (34)图表30：Capital One 的历年坏账率变化趋势 (35)图表31：Capital One 经营模式 (36)图表32：金融大脑 (37)图表33：人工智能在金融领域的应用 (38)图表34：Wealthfront 操作界面 (39)图表35：Wealthfront 的业务流程 (40)图表36：六大业务板块被互联网重构 (41)图表37：支付产业环节示意图 (42)图表38：Square 盒子支付 (43)图表39：Square 的盈利模式 (44)图表40：信贷业务的重构模式 (45)图表41：Kabbage 工作界面 (46)图表42：Kabbage 借贷审批流程图 (47)图表43：Kabbage 评估流程 (47)图表44：传统风险投资基金的运作方式 (50)图表45：OurCrowd 工作界面 (50)图表46：OurCrowd 运作方式 (51)图表47：保险业务重构模式 (53)图表48：众安保险股东构成 (54)图表49：大数据重构征信行业 (57)图表50：Wecash 闪银界面 (58)图表51：闪银奇异征信评估流程 (59)表格目录表格1：蚂蚁金服主要业务布局情况 (10)表格2：国家关于普惠金融的政策 (21)表格3：长尾信贷利差空间及财富管理利润空间 (26)表格4：区块链在金融领域的部分应用场景 (30)表格5：各金融巨头对区块链所持观点 (30)表格6：全球Fintech50 强—支付业务 (44)表格7：全球Fintech50 强—支付业务 (48)表格8：全球Fintech50 强—股权投资 (52)表格9：众安保险部分发行产品 (55)表格10：全球Fintech50 强—保险 (56)表格11：全球Fintech50 强—征信业务 (60)第一节什么是Fintech？一、让金融不再“高大上”Fintech（金融科技），是finance+technology 的缩写。

2017年金融科技行业分析报告2017年9月目录一、金融科技：定义及技术 (7)二、金融科技对银行业的改造 (8)1、金融科技对银行业的影响分析 (8)（1）金融科技变革开辟触达客户的新路径 (9)（2）金融科技实现金融服务的新体验 (9)（3）金融科技革新传统业务的服务模式 (10)（4）金融科技驱动银行实现渠道融合 (10)（5）金融科技推动风险控制的新探索 (11)2、银行的转型尝试：平台与产品 (12)（1）电子渠道 (13)（2）电商平台 (15)（3）直销银行 (15)（4）其他平台 (17)3、案例分析 (18)（1）招商银行：先行优势显著 (18)①推出首家“微信银行” (19)②拓展供应链金融服务市场 (19)③大数据应用助力零售发展 (20)④积极打造金融云 (20)⑤国内首次在银行中运用区块链技术 (21)⑥智能投顾引领银行财富管理新潮 (22)（2）工商银行：完善的品牌发展战略 (22)①发展战略主题：三平台一中心 (22)②注重发挥大数据应用优势 (23)③重在服务实体经济，支持小微和涉农等薄弱领域 (24)④注重提升客户体验 (25)⑤打造线上与线下互联融通、互为支撑的服务模式 (25)三、监管态度：风险控制下的支持 (25)四、国际经验与前景展望 (28)1、国际经验 (28)2、银行转型出路 (31)（1）充分利用已有客群优势 (32)（2）重视移动端的投入与建设 (32)（3）部署更为敏捷的云技术解决方案 (32)（4）细分客户群，差异化竞争 (33)（5）投资、孵化、收购金融科技企业 (33)（6）高层领导的重要性 (33)（7）组建敏捷化、专业化、项目化团队 (34)（8）提高线上化的风险管理能力 (34)（9）数据开放 (34)（10）形成行业合力，共同探索和摸索行业的发展路径 (35)云计算、大数据、区块链、移动互联、人工智能等等一系列的新一代信息技术的发展和应用，开启了金融科技——Fintech 时代的来临，为银行业带来了全新的挑战和机遇，尤其是在银行数据治理、系统架构、风险管控、基础设施建设、系统开发、运行维护等领域均提出新的要求。

中国金融科技发展现状调研报告近年来，随着科技的不断进步和金融行业的快速发展，金融科技（FinTech）正逐渐改变着中国金融行业的格局。

本文将对中国金融科技的现状进行调研，并对其发展趋势进行了分析。

一、金融科技的定义和意义金融科技，简称FinTech，指的是金融机构与科技公司之间的合作，通过科技手段改善传统金融服务、提高效率和降低成本的一种新兴业态。

金融科技是对传统金融业务进行数字化、网络化、智能化改造的重要手段，对促进金融行业创新、提升金融服务质量具有重要意义。

二、中国金融科技发展现状1. 支付领域移动支付是中国金融科技发展的重要方向之一。

目前，支付宝和微信支付等移动支付平台已经覆盖了中国绝大部分地区，成为人们日常生活中不可或缺的支付方式。

同时，随着电子支付的普及，支付安全、数据保护等问题也日益凸显。

2. 互联网金融互联网金融在中国得到了快速发展。

通过互联网金融平台，人们可以随时随地进行投资理财、贷款等金融活动。

互联网金融的快速发展对传统金融机构构成了一定的冲击，但也给人们的金融服务带来了更多选择和便利。

3. 区块链技术区块链技术是近年来备受关注的金融科技领域。

中国政府将区块链技术作为一项重要的战略部署，并相继出台相关政策支持和引导。

目前，中国在数字货币领域已取得了一些成果，并在国际上处于领先地位。

4. 人工智能人工智能在金融科技领域的应用也日益广泛。

通过机器学习和数据分析等技术手段，人工智能可以为金融机构提供更精准的风控和客户服务。

目前，中国许多金融机构都开始使用人工智能技术来提高效率和降低风险。

三、中国金融科技发展面临的挑战与机遇1. 挑战金融科技的快速发展也带来了一些问题和挑战。

数据安全、个人信息保护等问题需要得到有效解决。

同时，监管机构也需要加强对金融科技的监管，防范金融风险。

2. 机遇金融科技的发展为中国金融行业带来了巨大的机遇。

传统金融机构通过与科技公司合作，可以提升服务效率和用户体验。

2017年银行金融科技行业分析报告2017年12月目录一、金融科技兴起，中国走在世界前列 (7)1、金融科技兴起，有望重塑行业竞争格局 (7)2、金融科技到达技术变革临界点，冲击众多金融领域 (8)3、中国金融科技快速发展，走在世界前列 (10)（1）中国互联网等基础设施超前，互联网科技公司发展迅猛 (11)（2）客户基础方面，中国拥有庞大的市场和消费者 (11)（3）国家政策支持 (11)二、科技驱动行业快速发展，银行积极拥抱金融科技 (12)1、以史为鉴，科技是驱动银行业快速发展的重要因素 (12)2、金融科技为银行带来的影响 (13)（1）有助于覆盖长尾客户，实现普惠金融 (13)（2）优化用户体验，增强客户黏性 (14)（3）重构数据处理方式，提高服务效率 (14)（4）提高商业银行风控能力 (15)3、金融科技在国外银行业的发展 (15)（1）国外监管支持推动金融科技的运用 (15)（2）国外银行加强在金融科技领域的探索 (16)①加强自身的研发 (16)②与互联网公司或者科技公司合作 (16)③收购科技公司 (16)4、国内银行积极拥抱金融科技浪潮 (17)（1）将金融科技上升到战略高度，积极推动金融科技运用 (17)（2）加强与第三方互联网公司、科技公司的合作 (18)（3）发展互联网和移动业务，为金融科技的进一步应用奠定基础 (19)三、数字化时代，银行加快转型与场景建设 (20)1、数字化时代，银行重视生态圈建设 (20)（1）直销银行：商业银行在金融生态圈建设的尝试 (21)（2）银行系电商：商业银行在数字生态圈建设的尝试 (23)2、以第三方支付平台为例，看数字化发展对商业银行的影响 (26)（1）第三方支付发展迅猛，以小额支付为主 (26)3、大数据是银行的核心资产，是未来发展的蓝海 (29)（1）大数据可以应用在银行价值链的各个环节 (30)4、以大数据为核心，积极推进数字化改革 (31)（1）营销端：培养数字化营销能力，提高销售效率，发掘新的市场 (31)（2）产品端：大数据重塑信贷业务体系 (31)（3）运营端：组织架构进行调整，网点实行优化转型 (32)四、人工智能深度融合，商行应用场景广阔 (32)1、人工智能再次兴起，商业红利期已经到来 (32)（1）美国人工智能处于绝对领先地位 (33)（2）中国人工智能起步较晚，但发展潜力巨大 (34)（3）人工智能在银行等金融领域具有广阔的应用前景 (35)2、智能投顾：从千人一面到一人一面 (36)3、AI+人脸识别，提高身份识别和支付效率 (38)（1）生物识别目前以指纹识别为主，人脸识别发展迅速 (38)（2）生物识别市场规模快速扩张，在银行领域存在多个应用方向 (39)4、智能语音服务+柜台服务，节约成本的同时提高客户体验 (40)（1）智能语音服务 (40)（2）智能柜台机和智能机器人 (41)5、智能风控，提高风控效率 (42)五、区块链技术诞生，应用主要在支付领域 (44)1、区块链技术的诞生 (44)（1）比特币的诞生之际，创始人同时宣告“银行的危机” (44)（2）比特币背后的区块链技术，逐渐走入资本和金融机构的视野 (45)（3）从支付的三属性看区块链技术的应用 (46)2、区块链技术展露头角，大型金融机构积极参与 (47)3、区块链的银行主要应用场景 (48)（1）跨境支付 (48)（2）法定数字货币的渐近 (50)①数字货币掀起了新的浪潮 (50)②央行正在积极研究法定数字货币 (51)（3）票据交易平台 (53)①区块链与票据业务的融合 (53)②央行的票据系统已经进入测试环境 (54)（4）供应链金融 (55)①区块链与供应链金融的融合 (55)4、区块链技术目前存在的问题 (56)六、国外金融科技挑战者银行介绍 (57)1、Starling Bank：打造新的支付模式 (58)（1）开放的账户体系 (58)（2）客户使用更加便利 (59)2、Atombank：用科技手段吸收存款的数字银行 (59)（1）互联网基因的背景 (60)（2）科技的核心竞争力 (60)（3）快速的发展 (61)3、Kreditech：用大数据分析的在线借贷银行 (61)（1）创新的授信模式 (62)。

2017年中国金融科技行业市场分析报告目录第一节Fintech 步入“竞合式”黄金时代 (6)一、Fintech 的定义和边界不断被刷新，生态体系雏形显现 (6)二、需求、技术、政策、资本四重共振，Fintech 迎来“黄金时代” (8)三、Fintech 大背景不改金融牌照稀缺性价值，竞争合作大势所趋 (13)第二节Fintech 基础设施与横向应用两大层级逐渐形成 (15)一、基础设施层，降本增效并丰富扩充 (16)1.1区块链，让全世界做你的“证人” (16)1.2大数据征信，“长尾”与“盲区”不再被遗忘 (23)1.3聚合支付，聚合服务 (30)二、横向应用层，创新演绎且层出不穷 (36)2.1智能投顾，大类资产配置的演进方向 (36)2.2创新保险，传统商业模式“脑洞大开” (42)2.3移动银行，与牌照方携手步入“竞合时代” (49)2.4消费金融，大数据驱动流程闭环 (54)2.5网络借贷，迎接“阳光” (59)图表目录图表1：Fintech 极大扩充了“互联网金融”的定义边界 (6)图表2：全球Fintech 生态体系. (7)图表3：Fintech 业务领域的三大维度 (8)图表4：Fintech 助推普惠金融成为主体金融体系的有力补充 (9)图表5：海外银行业全职员工数量削减预测（百万人） (9)图表6：“大智移云”构成Fintech 的技术基石 (10)图表7：近年全球Fintech 融资趋势（截至2016 年2 季度，单位：十亿美金） (12)图表8：全球Fintech 融资额前30 强（截至2016 年2 季度） (12)图表9：2016 上半年国内Fintech 获投领域分布 (13)图表10：技术、数据、牌照、资本构筑Fintech 核心“竞合要素” (14)图表11：Fintech 生态的两个层级 (15)图表12：区块链的基本属性 (16)图表13：区块链生态示意图 (18)图表14：传统的B2B 跨境支付流程 (19)图表15：区块链商业应用案例 (20)图表16：各金融机构纷纷涉足区块链技术 (22)图表17：“非货币与综合类”区块链创投金额首超“货币类” (22)图表18：征信业务流程 (23)图表19：美国征信行业产业链 (24)图表20：Experian 提供多元化的信用产品 (25)图表21：Experian2015 财年收入结构（按产品分类） (26)图表22：Experian2015 财年收入结构（按客户行业分类） (26)图表23：大数据技术为征信产业链注入新活力 (27)图表24：个人征信系统中，传统征信视角和大数据征信视角对比 (29)图表25：ZestFinance 的大数据信用评分模型 (30)图表26：2011-2019 年全球移动支付市场规模 (30)图表27：支付行业的基础技术 (31)图表28：新兴技术为智能POS 提供安全与便捷 (32)图表29：智能POS 使POS 定义得到升华. (33)图表30：聚合支付接入多种支付渠道、支付终端和支付方式 (34)图表31：聚合支付的业务模式和技术手段 (34)图表32：聚合支付可以统一管理所有交易 (34)图表33：Fintech 前沿—智能投顾核心技术基础. (36)图表34：以算法为核心的智能投顾架构 (37)图表35：智能投顾所运用的“聪明的β”策略. (37)图表36：智能投顾盈利模式大拆解 (38)图表37：智能投顾主要优势 (39)图表38：海外智能投顾公司层出不穷 (39)图表39：美国智能投顾市场渗透率预测 (41)图表40：美国智能投顾市场规模预测 (41)图表41：智能投顾旨在打造管家式个人财富中心. (42)图表42：人工智能对保险流程的应用和促进 (42)图表43：区块链对保险全流程的应用和促进 (43)图表44：云计算支撑的互联网保险平台 (44)图表45：大数据对互联网保险用户的画像能力 (44)图表46：互联网保险主流模式 (45)图表47：海外互联网保险模式 (45)图表48：国内互联网保险公司模式 (46)图表49：互联网保险风险投资规模和数量 (46)图表50：国内历年总保费收入和互联网保费收入情况 (47)图表51：全球零售银行业收入增长情况 (49)图表52：零售银行业务各渠道交易占比情况 (49)图表53：客户与银行的互动形式选择 (50)图表54：互联网理财用户规模及使用率 (50)图表55：网上支付和手机支付用户规模及使用率 (51)图表56：2015 年不同类型应用单日人均使用时长及增速 (52)图表57：2011-2015 年中美最终消费对经济贡献率 (54)图表58：近年来中国居民消费信贷结构变化趋势 (55)图表59：消费金融产业链全景图 (56)图表60：京东消费金融在生态平台中的定位 (57)图表61：京东消费金融所运用的大数据技术 (58)图表62：大数据驱动消费金融服务流程闭环 (59)图表63：全球主要的网贷平台 (59)图表64：2015 年世界前三大P2P 市场 (60)图表65：我国网贷运营平台数量和网贷成交量变化情况 (61)表格目录表格1：海外国家和地区政府对Fintech 进行大力支持 (11)表格2：国内Fintech 相关促进政策 (11)表格3：Fintech 企业与传统金融机构的竞合案例 (13)表格4：FICO 评分系统评分项 (25)表格5：传统征信vs 大数据征信 (29)表格6：支付模式多维度对比 (32)表格7：第三方支付开展衍生业务的数据基础 (35)表格8：全球主流智能投顾产品对比 (40)表格9：国外主要互联网保险平台比较 (48)表格10：全球典型互联网银行的牌照与合作情况 (52)表格11：Number26 与Atom 对比 (53)表格12：各类消费金融服务提供商对比 (56)表格13：传统消费金融vs 互联网消费金融 (57)表格14：海外典型P2P 平台比较 (60)表格15：我国主要网贷平台基本情况（2016 年8 月数据） (61)表格16：我国促进网络借贷发展的相关政策 (62)第一节Fintech 步入“竞合式”黄金时代一、Fintech 的定义和边界不断被刷新，生态体系雏形显现Fintech 是Financial Technology 的缩写，也称金融科技，即金融和信息技术的融合型产业，通过利用各类科技手段革新传统金融行业所提供的产品和服务，提升效率并有效降低运营成本。

中国金融科技（FinTech）专题分析2017
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2017/1/24 2 实时分析驱动用户资产成长 分析说明
指运用大数据、人工智能、区块链等各类先进技术，帮助提升金融行业运转效率的一种新业态。

它一方面可以帮助传统金融机构转型，另一方面通过技术的迭代和创新，发展出传统机构无法提供的高壁垒的新产品和新服务，而机构可以通过投资或合作，与新兴金融科技公司形成业务互补。

从借贷、财富管理、征信、众筹、支付、数字货币、互联网保险和零售银行8个角度出发，对国内金融科技的模式进行解析；另外，探讨国内金融科技的创业和投资机会，并对行业的未来趋势做出预测。

一手数据来自对被分析企业的深度访谈；二手数据主要来自行业公开信息、政府数据和网络信息等。

金融科技（FinTech ）定义
分析范畴
分析数据。

2017年金融科技行业分析报告2017年12月目录第一部分保险：从众安在线看InsurTech的发展 (9)一、从国际到国内，从FinTech到InsurTech (11)1、Fintech：金融圈的科技革命 (11)2、Fintech全球投资依然保持热度，中国后来居上 (12)（1）全球风投资本对于FinTech投资持续保持较高热度 (12)（2）我国的社会环境有利于Fintech的发展 (13)①政策环境鼓励发展 (13)②经济环境提供市场 (13)③技术环境支撑发展 (13)④传统金融覆盖不足 (13)（3）中国后来居上，成为亚洲甚至全球FinTech市场主力 (14)3、Insurtech的内涵 (15)4、Insurtech正处于爆发前夜 (18)（1）Insurtech依然处于起步阶段，但增速明显加快 (18)（2）中国Insurtech发展并没有明显优势 (19)（3）我国将进入Insurtech发展快车道 (20)①融资案件数不断增长 (21)②融资阶段逐渐后移 (21)③模式分布较广，以三方比价/车险以及ToB模式为主 (21)二、互联网保险是Insurtech初期阶段的表现 (26)1、互联网保费收入高增长变负增长 (26)（1）保险市场增长和互联网的普及为互联网保险发展提供条件 (26)（2）监管影响使互联网保费收入增速大幅下滑并由正转负 (26)①互联网产险方面主要受到商车费改和监管政策的影响 (27)②互联网寿险方面主要为监管原因 (28)2、互联网保险将由渠道入口转向生态创新 (28)（1）渠道入口是互联网保险的初始阶段 (29)（2）技术驱动将提升保险公司经营效率 (30)（3）生态系统创新使互联网保险进入新的发展阶段 (30)3、今年下半年以来互联网保险监管明显趋紧 (31)（1）2015年以前互联网保险基本处于监管真空 (31)（2）2016年行业强监管逐渐于今年下半年传导到互联网保险领域 (32)4、专业互联网保险公司的差异化发展 (33)（1）泰康在线：积极布局“互联网+大健康” (34)（2）易安产险：差异化险种的“微创新+迭代” (35)（3）安心产险：专注家财险+车险的线上线下服务模式 (36)三、众安在线：保险科技第一股 (39)1、光环下的众安保险 (39)（1）强大的股东背景 (39)（2）光鲜的发展历程 (40)2、众安的创新业务模式 (41)（1）基于场景的生态系统导向型保险产品 (41)（2）广泛的生态系统合作伙伴 (44)3、科技的核心竞争力 (44)（1）云平台的强大运算处理能力 (45)（2）大数据的积累和分析能力 (46)（3）以人工智能加强风险管理 (46)（4）运用区块链技术进行安全数据的储存 (47)（5）庞大而经验丰富的研发团队 (47)4、众安的潜在风险 (49)（1）可能亏损的利润和居高不下的成本率 (49)（2）保费和投资收益的不确定性 (50)四、科技因素未来在保险行业中的运用 (50)1、大数据：保险公司的核心资产 (50)（1）大数据可以应用在保险价值链的各个环节 (51)（2）大数据可以发掘新的保险市场 (52)2、人工智能：以智能逐渐替代人工 (53)（2）索赔管理和反欺诈 (54)3、区块链：去中心化的信任解决方案 (55)（1）联盟区块链受到保险行业的关注度更高 (55)（2）区块链技术在保险业有广阔运用 (56)（3）我国保险业也在积极探索区块链的运用 (57)4、科技之间的发展将会是相互促进的 (58)五、国内保险科技相关公司 (58)1、传统保险公司的科技驱动 (58)（1）中国人寿 (58)（2）中国太保 (59)（3）新华保险 (59)2、互联网保险 (60)（1）焦点科技 (60)（2）银之杰 (60)（3）润和软件 (61)3、保险科技布局 (61)（1）飞利信 (61)第二部分证券：金融科技浪潮来袭，证券行业加速布局 (61)一、金融科技浪潮来袭，传统金融迎变局 (63)1、金融科技的定义 (63)2、金融科技的主要业态 (64)3、金融科技发展三阶段 (64)4、金融科技涵盖金融业务全链条 (65)二、我国金融科技发展全球领先，向3.0时代迈进 (66)1、经济+技术+政策+资金，推动我国金融科技发展 (66)（1）经济环境 (66)（2）技术发展 (66)（3）政策推动 (67)2、经历十几年的发展，我国向金融科技3.0时代迈进 (69)3、中美金融科技比较 (69)（1）监管情况对比 (69)（2）创新主体对比 (70)（3）资金端和资产端的比较 (71)①资金端比较 (71)②资产端比较 (72)（4）发展潜力对比 (73)三、我国证券业金融科技渗透率较低，万亿空间待启 (74)1、证券行业金融科技渗透率低，未来发展空间巨大 (74)2、金融科技为券商带来的变化 (75)（1）降低边际成本，覆盖长尾客户 (75)（2）重构数据处理方式，提高服务效率 (76)（3）优化用户体验，增强客户黏性 (76)3、国内券商积极拥抱金融科技浪潮 (77)四、金融科技在证券行业的应用方向 (78)1、生物识别 (79)（1）生物识别目前以指纹识别为主，人脸识别发展迅速 (79)（2）生物识别市场规模快速扩张，在证券领域存在多个应用方向 (80)（3）生物识别发展存在的障碍 (81)2、智能投顾 (82)（1）智能投顾的服务模式 (82)（2）智能投顾在美国发展最为迅速和深入 (82)（3）我国智能投顾起步较晚，目前还处于研发和试用推广阶段 (84)①投资顾问供需极不平衡，我国智能投顾存万亿空间 (84)②受到技术、政策等制约，我国智能投顾仍处于研发和推广试用阶段 (85)（4）我国多类机构搭建智能投顾平台 (86)（5）多家券商打响“智能投顾抢滩战” (87)3、量化投资 (88)（2）国外量化投资发展已相对成熟 (89)（3）我国量化投资发展加速，未来在交易、资管等领域将大有可为 (90)4、区块链 (91)（1）区块链在证券行业的应用空间十分广阔 (91)（2）区块链在海外证券市场的实践 (92)（3）区块链在我国证券市场的实践 (93)（4）区块链在我国证券市场的发展方向和挑战 (94)①发展方向 (94)②挑战 (95)第三部分银行：金融科技浪潮起，银行焕发新生机 (98)一、金融科技兴起，中国走在世界前列 (99)1、金融科技兴起，有望重塑行业竞争格局 (99)2、金融科技到达技术变革临界点，冲击众多金融领域 (100)3、中国金融科技快速发展，走在世界前列 (102)（1）中国互联网等基础设施超前，互联网科技公司发展迅猛 (103)（2）客户基础方面，中国拥有庞大的市场和消费者 (103)（3）国家政策支持 (103)二、科技驱动行业快速发展，银行积极拥抱金融科技 (104)1、以史为鉴，科技是驱动银行业快速发展的重要因素 (104)2、金融科技为银行带来的影响 (105)（1）有助于覆盖长尾客户，实现普惠金融 (105)（2）优化用户体验，增强客户黏性 (106)（3）重构数据处理方式，提高服务效率 (106)（4）提高商业银行风控能力 (107)3、金融科技在国外银行业的发展 (107)（1）国外监管支持推动金融科技的运用 (107)（2）国外银行加强在金融科技领域的探索 (107)①加强自身的研发 (108)②与互联网公司或者科技公司合作 (108)③收购科技公司 (108)4、国内银行积极拥抱金融科技浪潮 (109)（1）将金融科技上升到战略高度，积极推动金融科技运用 (109)（2）加强与第三方互联网公司、科技公司的合作 (110)（3）发展互联网和移动业务，为金融科技的进一步应用奠定基础 (111)三、数字化时代，银行加快转型与场景建设 (112)1、数字化时代，银行重视生态圈建设 (112)（1）直销银行：商业银行在金融生态圈建设的尝试 (113)（2）银行系电商：商业银行在数字生态圈建设的尝试 (115)2、以第三方支付平台为例，看数字化发展对商业银行的影响 (118)（1）第三方支付发展迅猛，以小额支付为主 (118)3、大数据是银行的核心资产，是未来发展的蓝海 (121)（1）大数据可以应用在银行价值链的各个环节 (122)4、以大数据为核心，积极推进数字化改革 (123)（1）营销端：培养数字化营销能力，提高销售效率，发掘新的市场 (123)（2）产品端：大数据重塑信贷业务体系 (123)（3）运营端：组织架构进行调整，网点实行优化转型 (124)四、人工智能深度融合，商行应用场景广阔 (124)1、人工智能再次兴起，商业红利期已经到来 (124)（1）美国人工智能处于绝对领先地位 (125)（2）中国人工智能起步较晚，但发展潜力巨大 (126)（3）人工智能在银行等金融领域具有广阔的应用前景 (127)2、智能投顾：从千人一面到一人一面 (127)3、AI+人脸识别，提高身份识别和支付效率 (130)（1）生物识别目前以指纹识别为主，人脸识别发展迅速 (130)（2）生物识别市场规模快速扩张，在银行领域存在多个应用方向 (130)4、智能语音服务+柜台服务，节约成本的同时提高客户体验 (132)（1）智能语音服务 (132)（2）智能柜台机和智能机器人 (133)5、智能风控，提高风控效率 (134)五、区块链技术诞生，应用主要在支付领域 (135)1、区块链技术的诞生 (135)（1）比特币的诞生之际，创始人同时宣告“银行的危机” (135)（2）比特币背后的区块链技术，逐渐走入资本和金融机构的视野 (136)（3）从支付的三属性看区块链技术的应用 (137)2、区块链技术展露头角，大型金融机构积极参与 (139)3、区块链的银行主要应用场景 (139)（1）跨境支付 (140)（2）法定数字货币的渐近 (142)①数字货币掀起了新的浪潮 (142)②央行正在积极研究法定数字货币 (143)（3）票据交易平台 (144)①区块链与票据业务的融合 (144)②央行的票据系统已经进入测试环境 (145)（4）供应链金融 (146)①区块链与供应链金融的融合 (146)4、区块链技术目前存在的问题 (147)六、国外金融科技挑战者银行介绍 (149)1、Starling Bank：打造新的支付模式 (149)（1）开放的账户体系 (150)（2）客户使用更加便利 (150)2、Atombank：用科技手段吸收存款的数字银行 (151)（1）互联网基因的背景 (151)（2）科技的核心竞争力 (152)（3）快速的发展 (153)3、Kreditech：用大数据分析的在线借贷银行 (153)（1）创新的授信模式 (153)。

2017年数据金融行业分析报告2017年3月目录一、数据能力：互联网巨头发展金融最大优势 (5)二、深度契合需求，互联网金融增量市场空间巨大 (11)1、需求端：个人客户和小商户对金融服务的需求持续存在 (11)2、C端的金融需求金字塔可分为基础的支付，中层的信贷、消费金融及顶层的投资理财三个层次 (13)三、中美互联网金融路径不同，中国盈利模式刚刚起步 (15)四、移动支付为入口，数字金融产业链全面成型 (19)1、供给端：第三方移动支付快速普及，2016年交易规模达38.5万亿，微信支付和支付宝市场份额高达90% (19)五、蚂蚁金服：数据+科技成就金融巨人 (20)1、自动问题识别（CTR）：上下语义匹配及客户真实意图识别 (21)2、基于迁移学习和深度学习的精准营销 (22)3、小而美的保险：运用机器学习和可解释模型真正理解用户的消费行为 .. 234、征信业务方面，蚂蚁金服根据阿里系（占比30-40%）和其他第三方支付机构提供的征信数据，打造出了“芝麻信用” (23)六、腾讯金融：掘金社交数据，互金帝国成型 (26)1、微粒贷 (27)2、微证券 (27)3、2B端“连接器” (28)七、京东金融：全面对标蚂蚁金服，金融产品推陈出新 (30)1、京东白条 (31)2、小金库 (31)3、京小贷 (32)八、Facebook：电商之心不死，全面发掘广告价值 (32)九、以数据为基础的模型和算法成为竞争壁垒 (35)1、成功的要素：支付依托客户粘性，信贷依托风险定价能力 (35)2、网商银行目前的风险控制模型有100多个，其中最有特色的当属水文交易模型和滴灌经营能力模型 (37)十、风险因素 (39)数据金融：金融的本质是数据，以及基于数据的建模和风险定价。

互联网公司及科技公司拥有海量用户数据，有机会借由数据挖掘和建模，成为传统金融公司之外的数据金融新贵。

全球互联网上市公司总市值约2 万亿美金，而金融市场规模则在300 万亿量级。

2017年中国互联网金融行业市场投资分析报告目录第一节业务纵深重构监管规范发展 (4)一、互联网金融：业务重构向纵深发展 (4)二、监管：从野蛮到规范走健康发展之路 (5)第二节2016资本回顾：产业资本活跃二级市场低迷 (6)一、产业投资热度不减 (6)二、二级市场持续低迷 (9)第三节金融与科技加速融合 (10)一、第三方支付：移动支付快速发展 (11)二、网货：消费金融正在来袭 (12)三、财富管理：智能投顾站上风口 (14)四、IT技术：区块链改变一切 (16)第四节重点相关公司分析 (18)一、同花顺：移动C端龙头布局智能投顾 (18)二、东方财富：打造互联网金融生态圈 (18)三、恒生电子：1.0业务稳健增长 (19)四、奥马电器：家电业务小幅下滑互联网金融正式启航 (19)图表目录图表1：我国互联网金融发展历程 (5)图表2：全球金融科技VC投资额与交易数（十亿美元） (6)图表3：2016年上半年全球金融科技投资情况 (7)图表4：2016年上半年金融科技融资前三十 (7)图表5：2016年上半年金融科技企业前五十 (8)图表6：2016年上半年全球金融科技投资情况 (9)图表7：2016年互联网金融指数 (9)图表8：我国第三方支付机构移动支付规模（万亿）与市场份额 (11)图表9：我国第三方支付机构移动支付占比 (11)图表10：我国近场支付占比与特约商户数 (12)图表11：我国网货平台规模（亿）与前100市场集中度 (12)图表12：我国网货平台正常运营数量及平均综合收益率 (13)图表13：P2P投向占比 (13)图表14：美国机器人投顾管理资产（万亿美元） (14)图表15：美国机器人投顾主要模式 (15)图表16：我国财富管理市场空间区大 (15)图表17：区块链基本概念 (16)图表18：区块链获风投机构关注加速 (17)图表19：区块链登记和确权应用领域 (17)表格目录表格1：互联网金融主要政策梳理 (5)表格2：今年互联网金融板块个股表现最好前10和表现最差前10 (10)第一节业务纵深重构监管规范发展一、互联网金融：业务重构向纵深发展从历史上看，我国的互联网金融发展主要可分为三阶段：互联网金融1.0，也即金融IT，这阶段主要是金融的信息化，通过使用软硬件提高金融信息化的水平和效率；互联网金融2.0：金融的互联网化，随着互联网的普及，相对线下渠道，线上渠道的边际成本较低以及流量优势明显，其规模优势推动了互联网金融的渠道改革；当前我国互联网金融已进入互联网金融3.0阶段，也即利用大数据、云计算、人工智能、区块链技术对金融业务进行重构和再造，使金融业务向纵深发展，实现数字化、智能化。

2017互联网金融行业分析报告[正文]一、概述互联网金融行业是指利用互联网技术和信息通信技术，为用户提供金融服务的行业。

本报告将对2017年互联网金融行业进行全面分析和评估，从市场规模、行业发展趋势、主要业务模式、监管政策等多个角度深入研究。

二、市场规模1：互联网金融市场规模2017年我国互联网金融市场规模达到亿元，同比增长%。

其中，P2P借贷、互联网保险、第三方支付等领域增速较快，成为市场的重要组成部分。

2：用户规模2017年，我国互联网金融用户规模达到X亿人，相比上年增长%。

随着互联网技术的普及和人们对金融服务的需求增长，互联网金融用户规模呈现快速增长的趋势。

三、行业发展趋势1：科技创新驱动下的互联网金融发展随着、区块链、大数据等技术的快速发展，互联网金融行业逐渐向智能化、数字化转型，推动行业创新和业务模式的变革。

2：监管环境趋于严格鉴于互联网金融行业的快速发展和暴露出的一些风险问题，监管政策逐渐趋于严格。

监管部门将加大对互联网金融企业的监督力度，提升整个行业的风险防控能力。

四、主要业务模式1：第三方支付第三方支付成为互联网金融行业的重要组成部分，通过提供便捷、安全的支付服务，为用户和商家提供交易解决方案。

2：P2P借贷P2P借贷平台通过将借贷双方直接对接，解决了传统银行借贷的中间环节，提供了低成本、高效率的借贷服务。

3：互联网保险互联网保险以互联网技术为基础，创新保险产品的设计和销售方式，提高了保险的普及率和用户体验。

五、监管政策1：互联网金融监管政策整体趋严近几年，监管部门加大了对互联网金融行业的监管力度，出台了一系列的政策和规定，以保护投资人和用户的合法权益。

2：风险防控要求提升鉴于互联网金融行业存在一定的风险问题，监管部门要求互联网金融企业加强风险防控措施，确保行业的稳定和可持续发展。

[附件]1、表格1.2017年互联网金融市场规模数据2、图表1.2017年互联网金融行业用户规模统计图3、列表1：互联网金融业务模式分类表[法律名词及注释]1、互联网金融：指利用互联网技术和信息通信技术，为用户提供金融服务的行业。

《2017金融科技报告》解读：3大底层技术和9大领域结合带来的革命金融科技这一概念自2016年起大受追捧，不过，由于金融科技并非单一业态，对于应用领域的创新和业务边界并未完全摸清，当下业界对“金融科技”尚未形成统一、明确的定义。

6月17日，由清华大学提供学术指导、京东金融研究院组织编写的《2017金融科技报告：行业发展与法律前沿》（下称《报告》）发布。

《报告》从概念定义、发展历程与特征、市场格局、商业模式、监管等层面对金融科技进行了研究。

关于定义：法律层面尚难以定义《报告》认为，法律层面定义“金融科技”的难度较大，但指出金融科技无外乎科技在金融领域的应用，旨在创新金融产品和服务模式、改善用户体验、提升服务效率、降低交易成本。

2017年以来，银监会业务创新监管协作部主任李文红、上海银监局局长廖岷先后发文对金融科技概念和分类进行论述，综合来看，二者均认为，金融科技主要包括支付结算、网络融资与资本筹集、智能金融理财服务以及市场基础设施等四个部分。

点评：金融科技作为新兴概念或行业因为涉及业务边界界定与行为监管，其概念的阐述或定义的明确：一方面其需要行业对其进行探索；另一方面，其内涵很大程度上仍有待于监管层定义。

金融科技在业务层面渗透率的加快，也会带来监管层面的跟进，一是研究，厘清其逻辑与脉络；二是为监管铺垫。

关注度：金融科技如何兴起的？《报告》以2011年至2017年为时段对全球不同国家金融科技研究成果的数量进行计算发现，2011年以来全球范围内的金融科技研究文献稳步增加，数量在2016年出现迄今为止的高峰。

其中贡献度又以中国、韩国、巴西、日本、英国、美国、德国等居于前列，中国是亚洲的重要发展区域，在全球文献贡献率占27%，亚洲是世界的重要发展区域。

点评：以中国市场观察者的视角来看，2016年大热的区块链技术、人工智能促使了国内从业者或机构追逐“Fintech（金融科技）”这一概念，原有的互联网金融概念已经不能完全阐述技术在金融行业的重要性和作用。