方正科技2019年一季度财务分析结论报告

方正证券2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供7,124,814.1万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供3,933,004.37万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕11,057,818.47万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为7,128,674.16万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是7,361,551.73万元，实际已经取得的短期贷款金额为3,860.05万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为7,245,112.94万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为7,303,332.34万元，在5年之内偿还的贷款总规模为7,419,771.12万元，当前实际的长短期借款合计为2,967,376.18万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

但
内部资料，妥善保管第页共1 页。

公司代码：600601 公司简称：方正科技方正科技集团股份有限公司2019年年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人刘建、主管会计工作负责人暴楠及会计机构负责人（会计主管人员）暴楠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的审计报告，2019年度公司实现归属于母公司所有者的净利润为-1,326,848,048.33元。

鉴于公司2019年度业绩亏损且期末母公司未分配利润为负值，公司2019年度拟不进行利润分配，也不进行公积金转增股本或其他形式的分配。

本预案尚需提交公司股东大会审议。

六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示公司已在本报告中“第四节经营情况讨论与分析”详细描述可能面对的相关风险，敬请投资者予以关注。

十、其他□适用√不适用目录第一节释义 (4)第二节公司简介和主要财务指标 (5)第三节公司业务概要 (9)第四节经营情况讨论与分析 (12)第五节重要事项 (23)第六节普通股股份变动及股东情况 (37)第七节优先股相关情况 (41)第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 (42)第九节公司治理 (48)第十节公司债券相关情况 (50)第十一节财务报告 (51)第十二节备查文件目录 (186)第一节释义一、释义第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息二、联系人和联系方式三、基本情况简介四、信息披露及备置地点五、公司股票简况六、其他相关资料七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位：元币种：人民币(二)主要财务指标报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明□适用√不适用八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明：□适用√不适用九、2019年分季度主要财务数据季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用十一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用十二、其他□适用√不适用第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式报告期内，公司主营业务主要包括生产和销售 PCB 产品，互联网接入服务，IT 系统集成及解决方案。

方正科技2019年财务分析综合报告方正科技2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为负127,440.23万元，与2018年的9,183.3万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损127,440.23万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在市场份额有所扩大的同时，出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析2019年营业成本为492,214.15万元，与2018年的474,764.66万元相比有所增长，增长3.68%。

2019年销售费用为37,913.68万元，与2018年的35,611.37万元相比有较大增长，增长6.47%。

2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2019年管理费用为33,164.77万元，与2018年的28,447.31万元相比有较大增长，增长16.58%。

2019年管理费用占营业收入的比例为5.69%，与2018年的4.99%相比有所提高，提高0.7个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长，支出并不合理。

2019年财务费用为20,794.91万元，与2018年的21,814.33万元相比有所下降，下降4.67%。

三、资产结构分析2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，方正科技2019年的经营活动的正常开展，在一定程内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

方正电机2019年财务分析综合报告方正电机2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润亏损42,674.53万元，2019年扭亏为盈，盈利1,866.17万元。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

营业收入大幅度下降，但经营亏损局面却完全扭转，企业所采取的减亏政策是有效的，但营业收入的大幅度下降也是非常不利的。

二、成本费用分析2019年营业成本为90,232.31万元，与2018年的110,967.04万元相比有较大幅度下降，下降18.69%。

2019年销售费用为3,311.63万元，与2018年的3,725.79万元相比有较大幅度下降，下降11.12%。

2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。

2019年管理费用为7,573.55万元，与2018年的7,963.12万元相比有所下降，下降4.89%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.79%，与2018年的5.84%相比有所提高，提高0.95个百分点。

2019年财务费用为1,256.49万元，与2018年的873.73万元相比有较大增长，增长43.81%。

三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2018年相比，2019年应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，方正电机2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

方正科技2020年一季度财务分析综合报告方正科技2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为负7,028.8万元，与2019年一季度负14,831.29万元相比亏损有较大幅度减少，减少52.61个百分点。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

市场份额有所扩大，亏损减少，企业经营管理有方，但应当继续努力以消灭亏损。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为74,250.49万元，与2019年一季度的76,037.39万元相比有所下降，下降2.35%。

2020年一季度销售费用为7,075.58万元，与2019年一季度的8,948.19万元相比有较大幅度下降，下降20.93%。

2020年一季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2020年一季度管理费用为7,372.61万元，与2019年一季度的6,266.94万元相比有较大增长，增长17.64%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.18%，与2019年一季度的7.04%相比有所提高，提高1.14个百分点。

2020年一季度财务费用为4,873.38万元，与2019年一季度的6,007.91万元相比有较大幅度下降，下降18.88%。

三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，方正科技2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

公司代码：600601 公司简称：方正科技方正科技集团股份有限公司2019年年度报告摘要一重要提示1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议。

4上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的审计报告，2019年度公司实现归属于母公司所有者的净利润为-1,326,848,048.33元。

鉴于公司2019年度业绩亏损且期末母公司未分配利润为负值，公司2019年度拟不进行利润分配，也不进行公积金转增股本或其他形式的分配。

本预案尚需提交公司股东大会审议。

二公司基本情况1公司简介2报告期公司主要业务简介（一）主要业务及经营模式报告期内，公司主营业务主要包括生产和销售 PCB 产品，互联网接入服务，IT 系统集成及解决方案。

报告期内公司主营业务未发生重大变化。

公司紧密围绕数字城市建设，以大数据、云计算、人工智能、物联网等新兴技术应用能力为支撑，持续驱动产业转型升级，加速提升企业运营效率，深度融合科技与业务，涵盖电子、通信、软件与信息技术服务等，为数字城市建设提供从顶层设计到垂直行业软硬件解决方案，打造产业融合新生态。

1、PCB业务PCB（印刷电路板）是电子产品的基础元器件，广泛应用于通信、光电、消费电子、汽车、航空航天、军用、精密仪表等众多领域。

公司 PCB 产品的研发、生产和制造主要由珠海多层、珠海高密、重庆高密等三个主要生产基地组成。

产品主要为生产制造 HDI 板、普通多层板、系统板、大型背板、金手指板等产品，并为客户提供 QTA 和 NPI 服务。

方正科技2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，方正科技资产总计持续快速下降。

2021年资产总计815,225.72万元，比2020年下降9.28%，而2022年又下降了29.29%，使其资产总计下降至576,472.75万元。

方正科技2022年负债总计为231,283.02万元，比2021年有较大幅度的下降，下降73.84%。

而2021年企业负债总计比2020年增长7.30%。

从这三期情况看，企业负债总计并不稳定。

从这三期来看，方正科技营业收入持续快速下降。

2021年营业收入543,161.36万元，比2020年下降9.06%，而2022年又下降了10.00%，使其营业收入下降至488,869.28万元。

方正科技2022年净利润为负42,547.28万元，比2021年增长64.95%。

但这一增长速度是在上一期下降的情况下取得的，本期已经恢复到了2020年的水平。

三期资产负债率分别为91.69%、108.46%、40.12%。

经营性现金净流量三期分别为64,993.54万元、-1,557.96万元、47,821.9万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产下降29.29%,负债下降73.84%。

收入与资产变化不匹配，收入下降10%,资产下降29.29%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长64.95%,资产下降29.29%。

资产总额大幅度下降，营业收入也有所下降，亏损在减少。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动下降趋势。

总负债分别为824,004.85万元、884,159.17万元、231,283.02万元，2022年较2021年下降了73.84%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为597,254.64万元、543,161.36万元、488,869.28万元，2022年较2021年下降了10%。

方正科技集团财务报表分析一、公司背景及简介方正科技集团股份有限公司（简称“方正科技”），是北大方正集团旗下的内地上市企业（SH.600601），也是国内最有影响力的高科技上市企业之一。

方正科技于2002年入选“上证180指数”，并在2004年成为“上证50指数”样本股之一。

之后，公司始终保持着经营稳健、适度扩张、持续增长的良性发展态势，2007年继续蝉联上证样板股，在国内IT市场一路遥遥领先。

方正科技致力打造中国综合实力最强的IT服务提供商，其主营业务覆盖生产制造、产品、销售、服务和运营五大环节。

在坚持PC为主营业务的基础之上，方正科技积极拓展相关业务领域：拥有多项自主知识产权技术的打印机产品排名国内市场占有率前五位，与扫描仪等计算机外设业务共同成为方正科技逐鹿中国信息技术市场的生力军；服务咨询和解决方案业务也为方正科技的长远发展提供了新的活力。

二、宏观经济分析我国的经济能否保持较快较好地增长，其关键取决于投资、消费、出口这“三驾马车”的增长动力。

而从2011年5月一直到2011年10月的数据来看，受外部环境影响，我国出口总值同比增长幅度呈现先扬后抑的态势，而投资与消费与前期基本持平，物价虽增速放缓，但仍在高位运行。

从2011年10月份的数据来看，国民经济继续沿着下降通道缓慢下行。

钢材、用电量等主要工业产品产量增速均出现不同程度的放慢，出口需求大幅下滑，CPI 涨幅继续回落，宏观经济由GDP增长率下行、物价上行的背离走势开始转向双降，这一特征表明当前经济运行可能由前期主动调控放缓开始转向了趋势性下降。

随着美国经济、欧债危机的继续发酵，国内一系列紧缩政策叠加的滞后效应进一步显现，经济增长将会继续温和减速。

整个经济的放缓将不可避免地对证券市场产生一定的影响，证券市场的流动资金减少以及上市企业本身在经济低迷时的资金运行困难都会在一定程度上对投资者起到消极作用。

2011年11月30日晚，央行宣布下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点宣告央行货币紧缩政策的结束，这将在一定程度上增加货币的供应量，推动证券市场的资金增多，而另一方面通货膨胀也会使人们为了保值而购买证券，会对整个证券市场起到一定积极的作用。

证券代码：600601 证券简称：方正科技公告编号：临2020-006方正科技集团股份有限公司2019年年度业绩预亏公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：1、方正科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润约为-11.6亿元到-13.9亿元。

2、公司对方正宽带的资产状况进行了预评估，初步确定计提固定资产减值准备约7.97亿元。

最终减值金额以最终评估审计数据为准，与目前预评估数额可能会产生一定的差异。

公司涉及的投资者诉讼尚未了结，后续判决调解结果和起诉进展可能导致公司对诉讼计提预计负债金额进行调整。

一、本期业绩预告情况（一）业绩预告期间2019年1月1日至2019年12月31日。

（二）业绩预告情况1、经财务部门初步测算，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将出现亏损，预计2019年度归属于上市公司股东的净利润约为-11.6亿元到-13.9亿元。

2、预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润约为-11.17亿元到-13.47亿元。

（三）本次预计的业绩未经注册会计师审计。

二、上年同期业绩情况（一）归属于上市公司股东的净利润：5,508.28万元。

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-30,140.08万元。

（二）每股收益：0.0251元。

三、本期业绩预亏的主要原因（一）国内宽带接入市场受国家“提速降费”政策和基础电信运营商推广融合套餐送宽带的影响，竞争愈发激烈，宽带接入产品价格不断下降。

2019年，公司全资子公司方正宽带网络服务有限公司（以下简称“方正宽带”）宽带接入业务用户流失、规模萎缩、毛利下降，导致方正宽带经营亏损约3.75亿元。

（二）面对国内宽带接入市场整体竞争格局的变化，方正宽带业务面临转型，根据方正宽带目前宽带接入业务实际经营情况，结合其宽带资产未来收益预测情况，方正宽带部分资产存在明显减值迹象。

方正科技2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为负42,693.85万元，与2021年负122,657.32万元相比亏损有较大幅度减少，下降65.19%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)总资产报酬率-6.63 -11.24 -2.73净资产收益率-69.58 -4,257.04 -30.8方正科技2022年的营业利润率为-5.62%，总资产报酬率为-2.73%，净资产收益率为-30.80%，成本费用利润率为-8.21%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为542,491.96万元，经营资产的收益率为-5.06%，而对外投资的收益率为361.47%。

2022年营业利润为负27,458.03万元，与2021年负116,252.44万元相比亏损有较大幅度减少，下降76.38%。

以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加37,451.91万元，其他收益增加1,474.93万元，营业成本减少47,686.41万元，管理费用减少12,528.85万元，销售费用减少8,798.78万元，财务费用减少7,000.07万元，研发费用减少819.2万元，共计增加115,760.14万元；以下项目的变动使营业利润减少：信用减值损失减少3,216.89万元，资产处置收益减少353.71万元，资产减值损失增加31,554.74万元，营业税金及附加增加657.78万元，共计减少35,783.12万元。

各项科目变化引起营业利润增加88,794.41万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表2022年流动比率为1.51，与2021年的0.47相比有较大增长，增长了1.04。

2022年流动比率比2021年提高的主要原因是：2022年流动资产为296,832.11万元，与2021年的384,166.37万元相比有较大幅度下降，下降22.73%。