期权考试模拟试题 A卷

试卷单选题（共50题,每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（）,从而获得在未来约定(de)时间以约定(de)价格买入或卖出标(de)资产(de)权利A.行权价B.标(de)价格C.权利金D.结算价2、期权(de)买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权(de)是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约,以下说法正确(de)是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下,期权合约单位无需作相应调整（）A.当标(de)证券发生权益分配B.当标(de)证券发生价格剧烈波动C.当标(de)证券发生公积金转增股本D.当标(de)证券发生配股6、上交所期权合约(de)最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整(de)主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后(de)合约前结算价不变8、所谓平值是指期权(de)行权价格等于合约标(de)(de)（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证(de)说法,正确(de)是（）A.权证(de)投资者可以作卖方B.权证(de)投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险(de)说法,正确(de)是（）A.期权(de)卖方收益无限B.期货(de)买方风险有限C.期货(de)卖方收益有限D.期权(de)买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同(de)情况下,标(de)股票价格上涨,则认购期权(de)权利金（）,认沽期权(de)权利金（）A.上升,上升B.下降,下降C.上升,下降D.下降,上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标(de)股票发生现金分红时,对备兑持仓(de)影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响16、小张持有5000股甲股票,希望为其进行保险,应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权(de)一级投资者,持有5500股A股票,他担心未来股价下跌,想对其进行保险,设期权(de)合约单位为1000,请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约(de)权利仓持仓B.限制持有(de)股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股,并卖出该股票行权价为11元(de)认购期权, 1个月后到期,收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股）,在到期日,标(de)股票收盘价是11.5元,则该策略(de)总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票,并以0.5元买入了1张行权价为13元(de)该股票认沽期权（合约单位10000股）,如果到期日股价为15元,则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权,则他(de)（）A.风险有限,盈利有限B.风险有限,盈利无限C.风险无限,盈利有限D.风险无限,盈利无限22、小刘买入股票认购期权,是因为他认为未来(de)股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票,既不想卖出股票又希望规避价格风险,则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后,其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后,其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元(de)甲股票认沽期权,期权到期时,股价为8.8元,不考虑其他因素,则她最有可能（）A.行权,9元买进股票B.行权,9元卖出股票C.行权,8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元(de)认购期权,支付权利金1元,则如果到期日标(de)资产价格上升到60元,每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓(de)损益,说法正确(de)是（）A.若到期股价低于行权价,损失全部权利金B.若到期股价高于行权价,收取全部权利金C.若到期股价高于行权价,损失全部权利金D.若到期股价低于行权价,收取全部权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大(de)同时,风险性也放大B.收益性放大(de)同时,风险性缩小C.收益性缩小(de)同时,风险性放大D.收益性缩小(de)同时,风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权,现在预计股价会上涨,准备平仓.认沽期权(de)权利金现价为0.025元,合约单位为10000股.平仓后盈亏为（）元A.50B.-50C.600D.-60031、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（）A.看涨、希望获得标(de)证券升值收益B.看涨、希望获得权利金收益C.不看涨、希望获得权利金收益D.不看涨、希望获得标(de)证券升值收益32、认沽期权(de)卖方（）A.拥有买权,支付权利金B.拥有卖权,支付权利金C.履行义务,获得权利金D.履行义务,支付权利金33、卖出认沽期权开仓时,行权价格越高,其风险（）A.越大B.越小C.不变D.无法确定34、每日日终,期权经营机构会对投资者持有(de)期权义务仓收取（）A.权利金B.行权价格C.维持保证金D.初始保证金35、卖出认购期权开仓后,可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入认沽B.融券卖出现货C.建立期货空头D.建立期货多头36、卖出认沽期权开仓后,可通过以下哪种交易进行风险对冲（）A.买入现货B.买入其他认购C.建立期货多头D.融券卖出现货37、强行平仓情形不包括（）A.备兑证券不足B.在到期日仍然持有仓位C.保证金不足D.持仓超限38、投资者卖出一份行权价格为85元(de)认购期权,权利金为2元,到期日标(de)股票价格为85元,则该投资者(de)到期日盈亏为（）元A.-2B.2C.5D.739、投资者卖出一份行权价格为5元(de)认沽期权,权利金为0.2元,到期日标(de)ETF价格为4元,则该投资者(de)到期日盈亏为（）元A.-0.8B.0.2C.-0.2D.0.840、卖出认购期权开仓后又买入该期权平仓,将会（）A.释放保证金B.缴纳保证金C.不需要资金D.保证金占用金额不变41、期权Delta是指（）A.权利金变化与标(de)价格变化(de)比值B.权利金变化与时间变化(de)比值C.权利金变化与利率变化(de)比值D.权利金变化与波动率变化(de)比值42、其他条件相同,以下哪类期权(de)Vega值最大（）A.深度实值期权B.深度虚值期权C.平值期权D.轻度虚值期权43、关于平价公式正确(de)是（）,其中c和p分别是认购期权和认沽期权权利金,S是标(de)价格,PV(K)是行权价(de)现值A.c-PV(K)=p+SB.c+PV(K)=p+SC.c+PV(K)=p-SD.c-PV(K)=p-S44、根据平价公式,其他条件相同,利率越高,则认购、认沽期权价格(de)差异（）A.越小B.不变C.越大D.不确定45、构造合成股票策略(de)认购、认沽期权(de)条件不包括（）A.权利金相同B.行权价格相同C.到期日相同D.标(de)证券相同46、投资者以1.15元买入行权价为45元(de)认购期权,以1.5元卖出相同行权价(de)认沽期权,若到期日股票价格为47元,则盈亏为（）元A.247、牛市价差策略（）A.风险有限,收益有限B.风险有限,收益无限C.风险无限,收益无限D.风险无限,收益有限48、牛市认购价差期权策略是指买入较（）行权价(de)认购期权,并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价(de)认购期权A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高49、构成跨式组合(de)认购、认沽期权具有（）A.相同到期日、相同行权价格、相同数量B.相同到期日、不同行权价格、相同数量C.相同到期日、相同行权价格、不同数量D.不同到期日、相同行权价格、相同数量50、与跨式策略相比,构成勒式策略(de)认购、认沽期权组合最根本(de)区别是（）A.标(de)资产不同B.行权价格不同C.到期日不同D.合约单位不同。

考试（二级）真题模拟及答案(5)共109道题1、老张买入认沽期权，则他的（）。

（单选题）A. 风险有限，盈利有限B. 风险有限，盈利无限C. 风险无限，盈利有限D. 风险无限，盈利无限试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编2、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编3、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）。

（单选题）A. 4.5元B. 5.5元C. 6.5元D. 7.5元试题答案：A4、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编5、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）。

（单选题）A. 保证金风险B. 流动性风险C. 标的下行风险D. 交割风险试题答案：A6、希腊字母delta反映的是（）。

（单选题）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编7、如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。

如果股价跌倒至8元，将亏损（）元。

（单选题）A. 10B. 8C. 2D. 1试题答案：D8、认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。

期权从业考试题及答案一、单选题1. 期权是一种（）。

A. 期货合约B. 股票C. 金融衍生品D. 债券答案：C2. 期权的买方拥有的权利是（）。

A. 强制卖方履行合约B. 强制买方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：C3. 期权的卖方承担的义务是（）。

A. 强制买方履行合约B. 强制卖方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：D4. 期权的内在价值是指（）。

A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格D. 期权合约的执行价格与标的资产市场价格之差答案：D5. 期权的时间价值是指（）。

A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格与内在价值之差D. 期权合约的市场价格答案：C二、多选题6. 期权的类型包括（）。

A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B7. 影响期权价格的因素包括（）。

A. 标的资产价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 市场利率答案：A, C, D8. 期权策略中，以下哪些属于对冲策略（）。

A. 保护性看跌期权B. 买入看涨期权C. 卖出看跌期权D. 卖出看涨期权答案：A, D三、判断题9. 期权的到期日是期权合约中规定的最后交易日。

（）答案：正确10. 期权的杠杆效应是指期权合约的价格变动幅度通常大于标的资产的价格变动幅度。

（）答案：正确四、简答题11. 什么是期权的行权？答案：期权的行权是指期权的买方在期权合约到期前或到期日，按照期权合约规定的执行价格，购买（对于看涨期权）或出售（对于看跌期权）标的资产的权利。

五、案例分析题12. 假设投资者购买了一份执行价格为50美元的看涨期权，期权费为2美元，期权到期时，标的资产的市场价格为55美元。

请问该投资者是否应该行权？如果行权，其盈利情况如何？答案：投资者应该行权。

因为标的资产的市场价格（55美元）高于执行价格（50美元）加上期权费（2美元），即52美元。

哈尔滨 2023年个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编（共170题）1、某投资者买入股票认购期权，是因为该投资者认为未来的股票行情是（）。

（单选题）A. 上涨B. 不涨C. 下跌D. 不跌试题答案：A2、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。

（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B3、已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股（）元。

（单选题）A. 10B. 9C. 8D. 7试题答案：C4、买入认购期权的最佳时期是（）。

（单选题）A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期试题答案：C5、李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（）。

（单选题）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正确试题答案：C6、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期的利润率（=扣除成本后的盈利/成本）为（）。

（单选题）A. 11.25元；300%B. 11.25元；400%C. 11.75元；350%D. 11.75元；300%试题答案：A7、杠杆性是指（）。

（单选题）A. 收益性放大的同时，风险性也放大B. 收益性放大的同时，风险性缩小C. 收益性缩小的同时，风险性放大D. 以上说法均不对试题答案：A8、对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。

（单选题）A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权试题答案：C9、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则当该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种（）。

个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(5)1、（）构成备兑开仓。

（单选题）A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）（单选题）A. 买入开仓B. 卖出开仓C. 买入平仓D. 卖出平仓试题答案：A3、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小？（）（单选题）A. 深度实值权利方B. 深度实值义务方C. 深度虚值权利方D. 深度虚值义务方试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？（）（单选题）A. 上涨0.5元-1元之间B. 上涨0元-0.5元之间C. 下跌0.5元-1元之间D. 下跌0元-0.5元之间试题答案：B5、投资者可以通过（）对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲。

（单选题）A. 买入对应Delta值的标的证券数量B. 卖出对应Delta值的标的证券数量C. 买入期权合约单位数虽的标的证券D. 卖出期权台约单位数星的标的证券试题答案：A6、投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）（单选题）A. 买入开仓B. 卖出开仓C. 买入平仓D. 卖出平仓试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误的是（）。

（单选题）A. 认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金B. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金C. 若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金D. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金试题答案：D8、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（）元。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金规定C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法对的的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分派B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的重要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，对的的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，对的的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增长认购期权备兑持仓C.增长认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生钞票分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量局限性D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应当如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他紧张未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度涉及（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总赚钱是（）元A.20230B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），假如到期日股价为15元，则该投资者赚钱为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限22、小刘买入股票认购期权，是由于他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有也许（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则假如到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法对的的是（）A.若到期股价低于行权价，损失所有权利金B.若到期股价高于行权价，收取所有权利金C.若到期股价高于行权价，损失所有权利金D.若到期股价低于行权价，收取所有权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

哈尔滨 2023年个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编（共183题）1、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（）。

（单选题）A. 0.52B. -0.99C. 0.12D. 0.98试题答案：D2、关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的是（）。

（单选题）A. 1973年首次提出B. 由FischerBlack和MyronScholes提出C. 用于计算欧式期权D. 用于计算美式期权试题答案：D3、认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。

（单选题）A. 行权价格+支付的权利金B. 行权价格C. 支付的权利金D. 行权价格-支付的权利金试题答案：A4、王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权（）。

（单选题）A. C1行权，C2不行权B. C1行权，C2行权C. C1不行权，C2不行权D. C1不行权，C2行权试题答案：A5、某认购期权的标的资产从34.30元上升到36.30元，其期权价格由1.21元上升到1.79元，则其delta均值约为（）。

（单选题）A. 14%B. 29%C. 58%D. 74%试题答案：B6、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（）。

（单选题）A. 19.6元B. 19.8元C. 20元D. 20.2元试题答案：A7、下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（）（单选题）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓试题答案：C8、某投资者认为甲公司的股价在未来一个月会上涨，该公司目前股价是30元，于是投资者买入行权价为32元、一个月后到期的认购期权。

金融学期权考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 期权是一种（）。

A. 权利B. 义务C. 权利和义务D. 债务答案：A2. 看涨期权赋予持有者在特定时间内以特定价格（）标的资产的权利。

A. 卖出B. 买入C. 持有D. 放弃答案：B3. 看跌期权赋予持有者在特定时间内以特定价格（）标的资产的权利。

A. 卖出B. 买入C. 持有D. 放弃答案：A4. 期权的内在价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额C. 期权的执行价格D. 期权的市场价格与执行价格之间的差额答案：B5. 期权的时间价值是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的执行价格与标的资产市场价格之间的差额C. 期权的市场价格与内在价值之间的差额D. 期权的市场价格与执行价格之间的差额答案：C6. 期权的执行价格是指（）。

A. 期权的市场价格B. 期权的内在价值C. 期权的市场价格与内在价值之间的差额D. 期权合约中规定的买卖标的资产的价格答案：D7. 欧式期权只能在（）行权。

A. 到期日B. 到期日之前C. 到期日之后D. 任何交易日答案：A8. 美式期权可以在（）行权。

A. 到期日B. 到期日之前C. 到期日之后D. 任何交易日答案：D9. 蝶式价差是一种（）策略。

A. 看涨B. 看跌C. 无风险D. 风险有限答案：D10. 跨式策略是一种（）策略。

A. 看涨B. 看跌C. 无风险D. 风险有限答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 下列哪些是期权的基本类型？（）A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B12. 期权的时间价值受哪些因素影响？（）A. 期权的执行价格B. 标的资产的波动性C. 期权到期时间D. 无风险利率答案：B, C, D13. 蝶式价差策略中，买入中间执行价格的期权和卖出两侧执行价格的期权，其目的是（）。

A. 限制风险B. 限制收益C. 利用价格波动D. 利用时间价值答案：A, C14. 跨式策略中，同时买入看涨期权和看跌期权，其目的是（）。

期权考试模拟试题（ A 卷）1.以下哪一个陈述是正确的A.期权合约的买方可以收取权利金B期权合约卖方有义务买入或卖出正股C期权合约的买方所面对的风险是无限的D期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．B.601398C1308M00500C.601398D.工商银行购1 月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A.通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A.发行主体不同B.履约担保不同C.持仓类型不同D.交易场所不同9、（）构成备兑开仓。

A.买入标的股票，买入认沽期权B.卖出标的股票，买入认购期权C.买入标的股票，卖出认购期权D.卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.增加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（）。

A.备兑开仓不需使用现金作为保证金B.备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C.备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D.通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（）。