2014年上市银行年报分析

2014年上市公司排行榜作者：刘永刚来源：《中国经济周刊》2015年第19期2014年的上市公司年报收官，众人瞧着公司表现，对着自己的股票账户，内心有喜有悲。

2014年，在中国股市前半年“熊”冠亚洲，而后半年进入“突飞猛进”的表现下，上市公司的业绩差强人意。

基本面冷、股市热的剪刀差，给资本市场的投资者带来“快钱”的同时，也带来了更多的风险警示。

上海证券交易所、深圳证券交易所的数据显示，上市公司2014年整体业绩保持增长超5%，但增长差异性进一步拉大。

银行、煤炭等传统行业业绩增速明显放缓;创业板、中小板上市公司保持高成长。

在上市公司整体利润增长的情况下，“好公司”背后，仍然存在着隐忧，银行业虽然继续“称霸”，但其不良贷款的整体上升还是让不少投资者揪心。

地产股看似回暖，但行业复苏势头仍不明确。

“坏公司”的阵容更令人担忧，十大亏损公司全是国企，钢铁、有色金属、航运、设备制造等行业仍是亏钱大户。

在连续推出2011、2012、2013年的“A股最赚钱公司排行榜”、“六大行业最赚钱上市公司”、“A股最会赚钱公司排行榜”、“A股十大亏损公司”等上市公司排行榜之后，今年，《中国经济周刊》旗下智囊机构中国经济研究院继续在A股市场中寻找那些有价值、有特点、有概念，被机构追逐的“好公司”，也为投资者展现那些风险暴露、盈利不及预期的“坏公司”。

年报里，有故事。

悲喜剧，看这里。

2014年上市公司“成绩单”银行、地产净利润增速普跌，互联网公司利润大增中国经济研究院根据Wind资讯的数据统计显示，截至2015年4月30日，沪深两市2685家A股上市公司对外披露了2014年年报。

其中有1635家公司净利润同比增长，业绩增长公司占比超六成，数量与2013年基本持平。

分交易所看，2014年度沪市公司整体业绩共实现净利润约2.06万亿元，同比增长4.99%，增速放缓，较2013年13.06%的增长率下降8.07个百分点。

5月4日，《深交所多层次资本市场上市公司2014年报实证分析报告》显示，2014年深市上市公司归属母公司股东净利润合计3782亿元，同比增长11.65%，其中主板、中小板和创业板分别增长7.27%、17.71%和16.57%。

中国工商银行股份有限公司（A 股股票代码：601398）2011 年度报告中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 1公司简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于1984年1月1日。

2005年10月28日，本行整体改制为股份有限公司。

2006年10月27日，本行成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。

通过持续努力和稳健发展，本行已经迈入世界领先大银行行列，成为全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。

本行通过16,648个境内机构、239个境外机构和遍布全球的1,669个代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向411万公司客户和2.82亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，在商业银行业务领域保持国内市场领先地位。

本行始终坚持“以客户为中心、服务创造价值”的经营宗旨，持续提升金融服务水平，品牌内涵不断丰富，“您身边的银行，可信赖的银行”的品牌形象深入人心，成为中国消费者首选的银行品牌和全球最具价值的金融品牌。

本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、支持社会公益活动等方面树立了负责任的大行典范，荣获“最佳社会责任机构奖”、“人民社会责任奖”等大奖。

未来本行将继续朝着建设成为最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业的目标而努力。

中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 2目录1. 重要提示 ............................................................................. .. (4)2. 公司基本情况简介 ............................................................................. . (5)3. 财务概要 ............................................................................. .. (8)4. 董事长致辞 ............................................................................. .. (10)5. 行长致辞 ............................................................................. (13)6. 讨论与分析 ............................................................................. .. (16)6.1 经济金融及监管环境.............................................................................. (16)6.2 财务报表分析.............................................................................. (21)6.3 业务综述.............................................................................. .. (46)6.4 风险管理.............................................................................. .. (72)6.5 资本管理.............................................................................. .. (94)6.6 展望.............................................................................. . (97)7. 社会责任 ............................................................................. (99)8. 股本变动及主要股东持股情况 (103)9. 董事、监事及高级管理人员和员工机构情况 (109)10. 公司治理报告 ............................................................................. .. (122)11. 股东大会情况简介 ............................................................................. (146)12. 董事会报告 ............................................................................. (148)13. 监事会报告 ............................................................................. (154)14. 重要事项 ............................................................................. . (159)15. 组织机构图 ............................................................................. (166)16. 审计报告及财务报表 ............................................................................. (167)17. 董事、高级管理人员关于2011 年度报告的确认意见 (168)18. 备查文件目录 ............................................................................. .. (170)19. 2011 年排名与获奖情况 ............................................................................. (171)20. 境内外机构名录 ............................................................................. . (177)21. 释义 ............................................................................. (184)中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 1. 重要提示中国工商银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2014年银行优先股分析报告2014年4月目录一、巴塞尔协议Ⅲ和银行的资本需求 (3)1、更加严格的资本监管 (3)2、商业银行面临资本缺口，资本来源单一 (5)二、优先股特点：风险适中 (8)1、新的复合型融资工具，兼具股权和债权特性 (8)2、优先股股价波动和定价模式 (8)3、同类型融资工具对比 (9)4、灵活的条款设计以及会计处理 (10)三、政策的演进：发行优先股，补充银行一级资本 (11)四、优先股：丰富投资品种，潜在投资者众多 (14)1、稀释银行EPS，BVPS 影响不大 (14)2、优先股丰富投资品种，优化资产配置 (15)3、监管铺路，潜在投资者众多 (16)五、多因素“催化”银行股重估 (17)1、银行股重估机会到来 (17)2、完善公司治理，助力国企改革 (18)3、短期行情利好，支撑长期估值 (19)一、巴塞尔协议Ⅲ和银行的资本需求1、更加严格的资本监管2008 年金融危机之后，全球监管机构开始反思金融监管的缺陷并开始对金融监管体系进行相应调整。

次贷危机之时，银行系统深陷泥潭，暴露出了新资本协议（巴塞尔协议II）的监管不到位：危机爆发初期银行系统整体资产质量不高，杠杆率监管不一致，金融系统的顺周期性质并未得到足够重视以及缺乏对系统性风险的监控等等。

为了建立更加谨慎、更加可靠的全球银行体系，提高银行抵御风险的能力，巴塞尔委员会于金融危机之后提出了一系列改革措施，以补充新巴塞尔协议（巴塞尔协议II）的诸多不足并在2010 年12 月正式发布了巴塞尔协议III。

巴塞尔协议III 提出了金融监管的新理念，要求微观监管和宏观监管审慎结合，资本监管和流动性监管兼顾，注重数量同时注重质量，并确立银行监管的新标杆。

在巴塞尔协议II 的基础上，巴塞尔协议III 新增了六大部分内容：加强资本框架并明确资本定义扩大风险覆盖范围并加强交易对手信用风险引入杠杆率监管标准，并更新整体杠杆比率提出前瞻性拨备，留存收益和反周期超额资本，建立新的反周期资本监管框架。

深交所上市公司2014年报实证分析报告前言截至2015年4月30日，深市1672家上市公司中1671家披露了2014年年报或年报数据，其中，主板公司479家（新中基未披露），中小板公司746家，创业板公司446家。

2 014年至今，中小板、创业板IPO 分别新增45家和91家上市公司，深交所上市公司在新兴产业、中小企业和民营企业群体中的代表性不断增强，年报数据从一个侧面反映出过去一年国民经济运行的整体情况，折射出我国经济转型的过程、方向和正在形成的突破口。

全样本统计分析显示：（1）上市公司营业收入、利润保持增长态势；结构调整倒逼机制显现、行业分化明显；并购重组创出新高、产业整合向纵深发展；研发投入普遍加大，企业积极提高创新能力。

（2）三个板块差别化发展格局继续强化，主板传统行业继续做优做强，涌现一批市场化蓝筹企业；中小板稳步增长助力结构转型，领军企业已成规模；创业板服务新兴产业新经济，凸显创新、成长特征。

（3）新兴产业整体发展态势良好，绿色经济、数字经济表现突出；行业投资增速有所分化，整体研发投入持续增加；外延式扩张和内生式增长并举，一批领军企业脱颖而出。

（4）经济下行压力下，部分行业业绩下滑甚至亏损；新兴企业群体有待进一步扩大，行业成长需要更多包容；并购重组的实施效果有待观察，部分现象需引起注意；部分行业去杠杆压力大，经营状况和债务风险需持续关注。

一、2014年度上市公司总体情况分析随着我国经济发展进入新常态和“三期”叠加，一方面，上市公司经营仍然面临国内经济发展下行压力、全球经济复苏艰难曲折等困难因素，另一方面，随着加大力度实施创新驱动发展、“一带一路”等重大战略，上市公司发展有了新机遇、新空间，简政放权等全面深化改革措施也在不断优化企业经营环境。

在有利和不利因素同样显著且多元化共存的条件下，深市各板块上市公司依托资本市场做优做强的意识和能力不断增强，2014年整体经营状况较好。

（一）营业收入、利润保持增长态势2014年，深市上市公司实现营业总收入63115亿元，同比增长8.43%，其中主板、中小板和创业板增长率分别为5.25%、12.09%和25.57%。

14家上市银行评价------石炳宗(2008-09-02 02:50:01)这段时间对14家上市银行股的研究感觉以前的银行经营同质化严重，这几年在良好的经济背景和政策支持下每家银行业绩都有不错的表现，但是今后的银行业将出现分化，有几家银行可能会给投资者超高的回报。

工商银行：目前中国规模最大的银行（1.7万个网点，38万员工），最赚钱的银行（总市值1.6万亿人民币，今年净利润将超过1200亿人民币），08年总资产将达到10万亿人民币超过GDP的30%,稳坐中国第一结算银行和中国第一零售银行，根据每年可供分配利润45%-60%派息，预计今年每股派息0.2元左右以后随经济增长逐年提高，目前的分红率超过一年期存款利息具有替代存款的投资价值。

但考虑金融脱媒和工商银行合作的大型企业未来会通过股票、债券等直接融资获取低成本资金，再加上规模庞大未来的成长性并不太好，因此长期投资工商银行只能有名义GDP增长率（GDP+CPI)同步的收益。

建设银行：国有四大银行中管理最好的一家，1.3万家网点，29万员工，总市值1.2万亿人民币，今年净利润超过1100亿人民币，总资产7.5万亿人民币，无论是总资产增长率还是存款增长率都远超其他国有三大银行，从各方面信息判断建行的成长性是国有四大行中最好的，今天建行5.28元股价比工行4.8元股价更具投资价值。

因此长期投资建设银行可以获得超过名义GDP增长率（GDP+CPI）的投资收益。

中国银行：持有香港上市的中银香港控股65.77%股权。

07年港澳地区11587亿元资产盈利246亿元扣除后194亿元，国内47831亿元资产盈利358亿元，海外地区2367亿元资产盈利15亿元，1万家营业网点，22万员工，总市值9000亿人民币，今年净利润超过800亿元人民币，这几年总资产增长率存款增长率是所有银行中最低的，未来的成长性很差加上持有美国次级债今后业绩不容乐观，长期投资银行股应回避中国银行。

我国16家A股上市商业银行效率分析摘要:商业银行是金融体系的重要支柱。

商业银行的竞争力集中反映在其经营效率上。

本文选取在a股市场上市的所有16家商业银行，通过dea和malmquist指数方法对其2008年至2010年的一些经营数据进行分析，得出这16商业银行的多种效率数据，并进行了分类评价与综合评价。

最后提出了商业银行的规模扩张应与经营管理水平，金融创新能力以及业务操作技术相适应的建议。

关键词:商业银行效率 dea malmquist指数商业银行是以资产业务、负债业务和中间业务为主要业务划分，并以获取利润为目的的货币经营企业。

商业银行因其信用中介职能，支付中介职能，信用创造职能，金融服务职能和调节经济职能，为其他金融机构的发展提供了平台，其业务范围涵盖了经济领域的大部分范围，是金融体系的重要基础。

因此，商业银行的经营效率高低不仅关系到商业银行本身的发展，也关系到国家金融体系是否能良性高效运行。

本文在借鉴已有研究的基础上，运用多目标（multi-stage）dea 方法，对2008-2010年我国a股市场全部16家上市商业银行的效率进行评价，并通过malmquist生产率指数对银行效率进行分解研究，来分析影响商业银行经营效率的原因，最后归纳出一些结论，提出一些建议。

一、研究方法介绍和指标选择(一)研究方法介绍关于银行效率的评价方法由最初的财务指标分析方法，发展到前沿分析方法。

上世纪90年代以来，更多的研究集中在银行的生产效率方面，多采用前沿分析方法，主要包括参数方法和非参数方法两大类。

国外学者目前更多地探讨研究商业银行效率问题的最佳前沿分析方法和各种方法的优缺点。

国内学者商对业银行效率问题的研究主要是进入新世纪以后，赵旭（2000）利用dea方法对我国国有商业银行的效率进行实证分析。

谭中明（2002）运用因子分析法对我国十家商业银行及两家外资银行的效率状况进行了定量考察。

张健华(2003)利用dea改进模型和malmquist效率指数对我国三类商业银行1997- 2001年的技术效率、规模效率做了深刻严谨的分析。

兴业银行分析报告：分析报告兴业银行兴业银行网上银行教师就业分析报告兴业银行有哪些基金篇一：兴业银行分析报告兴业银行一、银行概况（一）基本情况兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本190.52亿元。

兴业银行主要经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。

目前，兴业银行已在全国各主要城市设立了108家分行、1435家分支机构；旗下拥有兴业国际信托、兴业金融租赁、兴业基金、兴业消费金融等子公司，形成以银行为主体，涵盖信托、租赁、基金、消费金融、期货、资产管理等在内的现代金融服务集团。

建立了网上银行“在线兴业”、电话银行、手机银行和直销银行，与全球1500多家银行建立了代理行关系。

（二）经营理念开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。

根据2014年年报，截至2014年12月31日，兴业银行资产总额达4.41万亿元，股东权益2579.34亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润471.38亿元。

2014年兴业银行市场地位和品牌形象稳步提升，稳居全球银行50强（英国《银行家》杂志排名）、世界企业500强（美国《财富》杂志排名）和全球上市企业200强（美国《福布斯》杂志排名）行列。

部分上市银行年报数据表
(单位：百万元)
61.2006年，营业收入最低的银行是（B ）。

A.中国银行
B.华夏银行
C.民生银行
D.招商银行
62.与2005年相比，2006年招商银行的净利润约增长了（ D）。

A.81.37％
B.83.28％
C.85.16％
D.87.67％
63.2005年，四个银行的净利息收入的总和约为（A ）。

A.1350亿元
B.1658亿元
C.1784亿元
D.1821亿元
64.与上年相比，2006年四个银行中，“利润总额”的增长率最大的银行是（D）。

A.中国银行
B.华夏银行
C.民生银行
D.招商银行
65.下列说法中，不正确的一项是（C）。

A.2006年中国银行的“资产总计”的同比增长率超过了10％
B.与上年相比，2006年四个银行的“不良贷款”的总和下降了
C.2006年，华夏银行6个项目的数据都比其他三个银行相应项目的数据小
D.与上年相比，2006年四个银行的“利润总额”和“净利润”都增加了。

上市银行各项中间业务对比分析芮玉巧;胡庆春【摘要】本文利用2010年16家上市银行的年报中关于中间业务收入构成的各项数据进行对比分析,并通过对其各项中间业务的2010年增长比率和2010年在中间业务收入中的占比,以及占比变化情况进行具体的横向比较,发现在同等资产规模的各家银行中各项中间业务的发展呈现出层次不齐的景象.因此,针对各家银行在中间业务发展中面临的不同问题,结合国外银行业的先进经验提出针对性的建议.【期刊名称】《商业研究》【年(卷),期】2012(000)002【总页数】6页(P91-96)【关键词】上市银行;中间业务;对比分析【作者】芮玉巧;胡庆春【作者单位】郑州大学商学院,郑州450001;郑州大学商学院,郑州450001【正文语种】中文【中图分类】F830.4一、引言按照《商业银行中间业务暂行规定》的定义，广义的商业银行中间业务，是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

包括金融服务类业务 (信托与咨询业务、支付结算类业务、银行卡业务、代理类中间业务和进出口业务)和表外业务 (OBS)(承诺类业务、担保业务、投资银行业务和金融衍生业务)，简单来说就是银行为客户提供各项金融服务收取手续费和佣金的业务［1］。

由于商业银行提供中间业务无需动用自身的资金，不用表现在资产负债表上，风险较小;而且所带来的利润又十分丰厚，故在商业银行多元化经营中，中间业务显得尤为重要。

国内外很多学者对银行业的中间业务做了大量的分析和研究。

Robert De Young and Tara Rice(2004)指出由于管制放松和技术进步，银行经营战略正走向逐步分化。

由于金融产品的同质性，金融产品的销售市场竞争异常激烈。

大型银行凭借产品的规模、市场、证券化和客户信贷服务等优势，大量地赚取非利息收入来弥补其盈利性不足［2］。

Peter S.Rose and Sylvia C.Hudgins(2007)通过对2004年美国银行业利润表的分析发现美国银行业非利息收入一接近总收入的40%，其非利息收入主要包括信用服务收入、存款服务收入、证券交易收入、信托业务收入以及其他金融服务收入等五大部分［3］。

五大上市银行竞争力比拼
马晓娟;蒋涛
【期刊名称】《科学与财富》
【年(卷),期】2004(000)007
【摘要】我们通过对中国内地5家上市商业银行，即浦发银行、招商银行，民生银行、华夏银行和深发展银行2003年的年报进行比较与分析，力图从风险管理状况和财务状况，包括风险抵抗能力、财务控制能力和管理能力、财务实力等方面，揭示我国上市商业银行的基本面状况以及现阶段竞争能力。

【总页数】5页(P12-16)
【作者】马晓娟;蒋涛
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F832
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2.综合评估中冒空军作战能力——世界空军五大能力大比拼 [J], 孙宏兵
3.谁是手指最美妙的舞台欧美五大品牌手机键盘大比拼 [J],
4.国内上市银行竞争力评价以四家上市银行为例 [J], 赵猛
5.我国上市银行竞争力评价体系研究--基于我国A股上市银行实证分析 [J], 代金宏
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