2014年上市银行年报分析

2014年上市公司排行榜作者：刘永刚来源：《中国经济周刊》2015年第19期2014年的上市公司年报收官，众人瞧着公司表现，对着自己的股票账户，内心有喜有悲。

2014年，在中国股市前半年“熊”冠亚洲，而后半年进入“突飞猛进”的表现下，上市公司的业绩差强人意。

基本面冷、股市热的剪刀差，给资本市场的投资者带来“快钱”的同时，也带来了更多的风险警示。

上海证券交易所、深圳证券交易所的数据显示，上市公司2014年整体业绩保持增长超5%，但增长差异性进一步拉大。

银行、煤炭等传统行业业绩增速明显放缓;创业板、中小板上市公司保持高成长。

在上市公司整体利润增长的情况下，“好公司”背后，仍然存在着隐忧，银行业虽然继续“称霸”，但其不良贷款的整体上升还是让不少投资者揪心。

地产股看似回暖，但行业复苏势头仍不明确。

“坏公司”的阵容更令人担忧，十大亏损公司全是国企，钢铁、有色金属、航运、设备制造等行业仍是亏钱大户。

在连续推出2011、2012、2013年的“A股最赚钱公司排行榜”、“六大行业最赚钱上市公司”、“A股最会赚钱公司排行榜”、“A股十大亏损公司”等上市公司排行榜之后，今年，《中国经济周刊》旗下智囊机构中国经济研究院继续在A股市场中寻找那些有价值、有特点、有概念，被机构追逐的“好公司”，也为投资者展现那些风险暴露、盈利不及预期的“坏公司”。

年报里，有故事。

悲喜剧，看这里。

2014年上市公司“成绩单”银行、地产净利润增速普跌，互联网公司利润大增中国经济研究院根据Wind资讯的数据统计显示，截至2015年4月30日，沪深两市2685家A股上市公司对外披露了2014年年报。

其中有1635家公司净利润同比增长，业绩增长公司占比超六成，数量与2013年基本持平。

分交易所看，2014年度沪市公司整体业绩共实现净利润约2.06万亿元，同比增长4.99%，增速放缓，较2013年13.06%的增长率下降8.07个百分点。

5月4日，《深交所多层次资本市场上市公司2014年报实证分析报告》显示，2014年深市上市公司归属母公司股东净利润合计3782亿元，同比增长11.65%，其中主板、中小板和创业板分别增长7.27%、17.71%和16.57%。

中国工商银行股份有限公司（A 股股票代码：601398）2011 年度报告中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 1公司简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于1984年1月1日。

2005年10月28日，本行整体改制为股份有限公司。

2006年10月27日，本行成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。

通过持续努力和稳健发展，本行已经迈入世界领先大银行行列，成为全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。

本行通过16,648个境内机构、239个境外机构和遍布全球的1,669个代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向411万公司客户和2.82亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，在商业银行业务领域保持国内市场领先地位。

本行始终坚持“以客户为中心、服务创造价值”的经营宗旨，持续提升金融服务水平，品牌内涵不断丰富，“您身边的银行，可信赖的银行”的品牌形象深入人心，成为中国消费者首选的银行品牌和全球最具价值的金融品牌。

本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、支持社会公益活动等方面树立了负责任的大行典范，荣获“最佳社会责任机构奖”、“人民社会责任奖”等大奖。

未来本行将继续朝着建设成为最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业的目标而努力。

中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 2目录1. 重要提示 ............................................................................. .. (4)2. 公司基本情况简介 ............................................................................. . (5)3. 财务概要 ............................................................................. .. (8)4. 董事长致辞 ............................................................................. .. (10)5. 行长致辞 ............................................................................. (13)6. 讨论与分析 ............................................................................. .. (16)6.1 经济金融及监管环境.............................................................................. (16)6.2 财务报表分析.............................................................................. (21)6.3 业务综述.............................................................................. .. (46)6.4 风险管理.............................................................................. .. (72)6.5 资本管理.............................................................................. .. (94)6.6 展望.............................................................................. . (97)7. 社会责任 ............................................................................. (99)8. 股本变动及主要股东持股情况 (103)9. 董事、监事及高级管理人员和员工机构情况 (109)10. 公司治理报告 ............................................................................. .. (122)11. 股东大会情况简介 ............................................................................. (146)12. 董事会报告 ............................................................................. (148)13. 监事会报告 ............................................................................. (154)14. 重要事项 ............................................................................. . (159)15. 组织机构图 ............................................................................. (166)16. 审计报告及财务报表 ............................................................................. (167)17. 董事、高级管理人员关于2011 年度报告的确认意见 (168)18. 备查文件目录 ............................................................................. .. (170)19. 2011 年排名与获奖情况 ............................................................................. (171)20. 境内外机构名录 ............................................................................. . (177)21. 释义 ............................................................................. (184)中国工商银行股份有限公司 2011 年度报告(A 股) 1. 重要提示中国工商银行股份有限公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2014年银行优先股分析报告2014年4月目录一、巴塞尔协议Ⅲ和银行的资本需求 (3)1、更加严格的资本监管 (3)2、商业银行面临资本缺口，资本来源单一 (5)二、优先股特点：风险适中 (8)1、新的复合型融资工具，兼具股权和债权特性 (8)2、优先股股价波动和定价模式 (8)3、同类型融资工具对比 (9)4、灵活的条款设计以及会计处理 (10)三、政策的演进：发行优先股，补充银行一级资本 (11)四、优先股：丰富投资品种，潜在投资者众多 (14)1、稀释银行EPS，BVPS 影响不大 (14)2、优先股丰富投资品种，优化资产配置 (15)3、监管铺路，潜在投资者众多 (16)五、多因素“催化”银行股重估 (17)1、银行股重估机会到来 (17)2、完善公司治理，助力国企改革 (18)3、短期行情利好，支撑长期估值 (19)一、巴塞尔协议Ⅲ和银行的资本需求1、更加严格的资本监管2008 年金融危机之后，全球监管机构开始反思金融监管的缺陷并开始对金融监管体系进行相应调整。

次贷危机之时，银行系统深陷泥潭，暴露出了新资本协议（巴塞尔协议II）的监管不到位：危机爆发初期银行系统整体资产质量不高，杠杆率监管不一致，金融系统的顺周期性质并未得到足够重视以及缺乏对系统性风险的监控等等。

为了建立更加谨慎、更加可靠的全球银行体系，提高银行抵御风险的能力，巴塞尔委员会于金融危机之后提出了一系列改革措施，以补充新巴塞尔协议（巴塞尔协议II）的诸多不足并在2010 年12 月正式发布了巴塞尔协议III。

巴塞尔协议III 提出了金融监管的新理念，要求微观监管和宏观监管审慎结合，资本监管和流动性监管兼顾，注重数量同时注重质量，并确立银行监管的新标杆。

在巴塞尔协议II 的基础上，巴塞尔协议III 新增了六大部分内容：加强资本框架并明确资本定义扩大风险覆盖范围并加强交易对手信用风险引入杠杆率监管标准，并更新整体杠杆比率提出前瞻性拨备，留存收益和反周期超额资本，建立新的反周期资本监管框架。

深交所上市公司2014年报实证分析报告前言截至2015年4月30日，深市1672家上市公司中1671家披露了2014年年报或年报数据，其中，主板公司479家（新中基未披露），中小板公司746家，创业板公司446家。

2 014年至今，中小板、创业板IPO 分别新增45家和91家上市公司，深交所上市公司在新兴产业、中小企业和民营企业群体中的代表性不断增强，年报数据从一个侧面反映出过去一年国民经济运行的整体情况，折射出我国经济转型的过程、方向和正在形成的突破口。

全样本统计分析显示：（1）上市公司营业收入、利润保持增长态势；结构调整倒逼机制显现、行业分化明显；并购重组创出新高、产业整合向纵深发展；研发投入普遍加大，企业积极提高创新能力。

（2）三个板块差别化发展格局继续强化，主板传统行业继续做优做强，涌现一批市场化蓝筹企业；中小板稳步增长助力结构转型，领军企业已成规模；创业板服务新兴产业新经济，凸显创新、成长特征。

（3）新兴产业整体发展态势良好，绿色经济、数字经济表现突出；行业投资增速有所分化，整体研发投入持续增加；外延式扩张和内生式增长并举，一批领军企业脱颖而出。

（4）经济下行压力下，部分行业业绩下滑甚至亏损；新兴企业群体有待进一步扩大，行业成长需要更多包容；并购重组的实施效果有待观察，部分现象需引起注意；部分行业去杠杆压力大，经营状况和债务风险需持续关注。

一、2014年度上市公司总体情况分析随着我国经济发展进入新常态和“三期”叠加，一方面，上市公司经营仍然面临国内经济发展下行压力、全球经济复苏艰难曲折等困难因素，另一方面，随着加大力度实施创新驱动发展、“一带一路”等重大战略，上市公司发展有了新机遇、新空间，简政放权等全面深化改革措施也在不断优化企业经营环境。

在有利和不利因素同样显著且多元化共存的条件下，深市各板块上市公司依托资本市场做优做强的意识和能力不断增强，2014年整体经营状况较好。

（一）营业收入、利润保持增长态势2014年，深市上市公司实现营业总收入63115亿元，同比增长8.43%，其中主板、中小板和创业板增长率分别为5.25%、12.09%和25.57%。

14家上市银行评价------石炳宗(2008-09-02 02:50:01)这段时间对14家上市银行股的研究感觉以前的银行经营同质化严重，这几年在良好的经济背景和政策支持下每家银行业绩都有不错的表现，但是今后的银行业将出现分化，有几家银行可能会给投资者超高的回报。

工商银行：目前中国规模最大的银行（1.7万个网点，38万员工），最赚钱的银行（总市值1.6万亿人民币，今年净利润将超过1200亿人民币），08年总资产将达到10万亿人民币超过GDP的30%,稳坐中国第一结算银行和中国第一零售银行，根据每年可供分配利润45%-60%派息，预计今年每股派息0.2元左右以后随经济增长逐年提高，目前的分红率超过一年期存款利息具有替代存款的投资价值。

但考虑金融脱媒和工商银行合作的大型企业未来会通过股票、债券等直接融资获取低成本资金，再加上规模庞大未来的成长性并不太好，因此长期投资工商银行只能有名义GDP增长率（GDP+CPI)同步的收益。

建设银行：国有四大银行中管理最好的一家，1.3万家网点，29万员工，总市值1.2万亿人民币，今年净利润超过1100亿人民币，总资产7.5万亿人民币，无论是总资产增长率还是存款增长率都远超其他国有三大银行，从各方面信息判断建行的成长性是国有四大行中最好的，今天建行5.28元股价比工行4.8元股价更具投资价值。

因此长期投资建设银行可以获得超过名义GDP增长率（GDP+CPI）的投资收益。

中国银行：持有香港上市的中银香港控股65.77%股权。

07年港澳地区11587亿元资产盈利246亿元扣除后194亿元，国内47831亿元资产盈利358亿元，海外地区2367亿元资产盈利15亿元，1万家营业网点，22万员工，总市值9000亿人民币，今年净利润超过800亿元人民币，这几年总资产增长率存款增长率是所有银行中最低的，未来的成长性很差加上持有美国次级债今后业绩不容乐观，长期投资银行股应回避中国银行。

我国16家A股上市商业银行效率分析摘要:商业银行是金融体系的重要支柱。

商业银行的竞争力集中反映在其经营效率上。

本文选取在a股市场上市的所有16家商业银行，通过dea和malmquist指数方法对其2008年至2010年的一些经营数据进行分析，得出这16商业银行的多种效率数据，并进行了分类评价与综合评价。

最后提出了商业银行的规模扩张应与经营管理水平，金融创新能力以及业务操作技术相适应的建议。

关键词:商业银行效率 dea malmquist指数商业银行是以资产业务、负债业务和中间业务为主要业务划分，并以获取利润为目的的货币经营企业。

商业银行因其信用中介职能，支付中介职能，信用创造职能，金融服务职能和调节经济职能，为其他金融机构的发展提供了平台，其业务范围涵盖了经济领域的大部分范围，是金融体系的重要基础。

因此，商业银行的经营效率高低不仅关系到商业银行本身的发展，也关系到国家金融体系是否能良性高效运行。

本文在借鉴已有研究的基础上，运用多目标（multi-stage）dea 方法，对2008-2010年我国a股市场全部16家上市商业银行的效率进行评价，并通过malmquist生产率指数对银行效率进行分解研究，来分析影响商业银行经营效率的原因，最后归纳出一些结论，提出一些建议。

一、研究方法介绍和指标选择(一)研究方法介绍关于银行效率的评价方法由最初的财务指标分析方法，发展到前沿分析方法。

上世纪90年代以来，更多的研究集中在银行的生产效率方面，多采用前沿分析方法，主要包括参数方法和非参数方法两大类。

国外学者目前更多地探讨研究商业银行效率问题的最佳前沿分析方法和各种方法的优缺点。

国内学者商对业银行效率问题的研究主要是进入新世纪以后，赵旭（2000）利用dea方法对我国国有商业银行的效率进行实证分析。

谭中明（2002）运用因子分析法对我国十家商业银行及两家外资银行的效率状况进行了定量考察。

张健华(2003)利用dea改进模型和malmquist效率指数对我国三类商业银行1997- 2001年的技术效率、规模效率做了深刻严谨的分析。

兴业银行分析报告：分析报告兴业银行兴业银行网上银行教师就业分析报告兴业银行有哪些基金篇一：兴业银行分析报告兴业银行一、银行概况（一）基本情况兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：601166），注册资本190.52亿元。

兴业银行主要经营范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。

目前，兴业银行已在全国各主要城市设立了108家分行、1435家分支机构；旗下拥有兴业国际信托、兴业金融租赁、兴业基金、兴业消费金融等子公司，形成以银行为主体，涵盖信托、租赁、基金、消费金融、期货、资产管理等在内的现代金融服务集团。

建立了网上银行“在线兴业”、电话银行、手机银行和直销银行，与全球1500多家银行建立了代理行关系。

（二）经营理念开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。

根据2014年年报，截至2014年12月31日，兴业银行资产总额达4.41万亿元，股东权益2579.34亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润471.38亿元。

2014年兴业银行市场地位和品牌形象稳步提升，稳居全球银行50强（英国《银行家》杂志排名）、世界企业500强（美国《财富》杂志排名）和全球上市企业200强（美国《福布斯》杂志排名）行列。

部分上市银行年报数据表
(单位：百万元)
61.2006年，营业收入最低的银行是（B ）。

A.中国银行
B.华夏银行
C.民生银行
D.招商银行
62.与2005年相比，2006年招商银行的净利润约增长了（ D）。

A.81.37％
B.83.28％
C.85.16％
D.87.67％
63.2005年，四个银行的净利息收入的总和约为（A ）。

A.1350亿元
B.1658亿元
C.1784亿元
D.1821亿元
64.与上年相比，2006年四个银行中，“利润总额”的增长率最大的银行是（D）。

A.中国银行
B.华夏银行
C.民生银行
D.招商银行
65.下列说法中，不正确的一项是（C）。

A.2006年中国银行的“资产总计”的同比增长率超过了10％
B.与上年相比，2006年四个银行的“不良贷款”的总和下降了
C.2006年，华夏银行6个项目的数据都比其他三个银行相应项目的数据小
D.与上年相比，2006年四个银行的“利润总额”和“净利润”都增加了。

上市银行各项中间业务对比分析芮玉巧;胡庆春【摘要】本文利用2010年16家上市银行的年报中关于中间业务收入构成的各项数据进行对比分析,并通过对其各项中间业务的2010年增长比率和2010年在中间业务收入中的占比,以及占比变化情况进行具体的横向比较,发现在同等资产规模的各家银行中各项中间业务的发展呈现出层次不齐的景象.因此,针对各家银行在中间业务发展中面临的不同问题,结合国外银行业的先进经验提出针对性的建议.【期刊名称】《商业研究》【年(卷),期】2012(000)002【总页数】6页(P91-96)【关键词】上市银行;中间业务;对比分析【作者】芮玉巧;胡庆春【作者单位】郑州大学商学院,郑州450001;郑州大学商学院,郑州450001【正文语种】中文【中图分类】F830.4一、引言按照《商业银行中间业务暂行规定》的定义，广义的商业银行中间业务，是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

包括金融服务类业务 (信托与咨询业务、支付结算类业务、银行卡业务、代理类中间业务和进出口业务)和表外业务 (OBS)(承诺类业务、担保业务、投资银行业务和金融衍生业务)，简单来说就是银行为客户提供各项金融服务收取手续费和佣金的业务［1］。

由于商业银行提供中间业务无需动用自身的资金，不用表现在资产负债表上，风险较小;而且所带来的利润又十分丰厚，故在商业银行多元化经营中，中间业务显得尤为重要。

国内外很多学者对银行业的中间业务做了大量的分析和研究。

Robert De Young and Tara Rice(2004)指出由于管制放松和技术进步，银行经营战略正走向逐步分化。

由于金融产品的同质性，金融产品的销售市场竞争异常激烈。

大型银行凭借产品的规模、市场、证券化和客户信贷服务等优势，大量地赚取非利息收入来弥补其盈利性不足［2］。

Peter S.Rose and Sylvia C.Hudgins(2007)通过对2004年美国银行业利润表的分析发现美国银行业非利息收入一接近总收入的40%，其非利息收入主要包括信用服务收入、存款服务收入、证券交易收入、信托业务收入以及其他金融服务收入等五大部分［3］。

五大上市银行竞争力比拼
马晓娟;蒋涛
【期刊名称】《科学与财富》
【年(卷),期】2004(000)007
【摘要】我们通过对中国内地5家上市商业银行，即浦发银行、招商银行，民生银行、华夏银行和深发展银行2003年的年报进行比较与分析，力图从风险管理状况和财务状况，包括风险抵抗能力、财务控制能力和管理能力、财务实力等方面，揭示我国上市商业银行的基本面状况以及现阶段竞争能力。

【总页数】5页(P12-16)
【作者】马晓娟;蒋涛
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F832
【相关文献】
1.五大巨头比拼南京路 [J], 傅维
2.综合评估中冒空军作战能力——世界空军五大能力大比拼 [J], 孙宏兵
3.谁是手指最美妙的舞台欧美五大品牌手机键盘大比拼 [J],
4.国内上市银行竞争力评价以四家上市银行为例 [J], 赵猛
5.我国上市银行竞争力评价体系研究--基于我国A股上市银行实证分析 [J], 代金宏
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我国上市银行表外业务信息披露问题分析程璐【摘要】随着经济的快速发展,我国银行等金融机构表外业务形式不断创新,表外业务规模不断攀升.然而,由于缺乏明确、统一的表外业务规范、监督管理不到位、信息披露制度不健全等多种因素,我国上市银行的表外业务信息披露很不规范,存在一系列亟待解决的问题,影响监管措施的制定与实施和金融风险的防范,也不利于投资者正确做出投资决策.【期刊名称】《创新科技》【年(卷),期】2017(000)006【总页数】4页(P65-68)【关键词】上市银行;表外业务;信息披露【作者】程璐【作者单位】郑州航空工业管理学院,河南郑州450015【正文语种】中文【中图分类】F832.33本文以我国16家上市银行2015、2016年度的年报为研究样本，通过对其年报和相关资料的分析，揭示出现阶段我国上市银行表外业务信息披露主要存在充分性欠缺、界定不明确、风险管理能力较弱等问题，并分别从宏观和微观层面入手，对经济环境、政策环境、法规建设、银行经营压力等影响因素进行了分析。

最后，分别从国家、银行、从业人员三个角度提出了解决对策。

近年来，随着我国上市银行表外业务的快速发展，表外业务的资产规模巨大、业务表现形式多样。

仅银行理财截至目前已达30万亿，业务类型多且增速达40%。

这不仅对银行内控监管提出了更高的要求，也使得表外业务信息披露的重要性日益显现，成为金融监管的重要手段。

现阶段，表外业务的界定主要采取的是巴塞尔委员会的标准，巴塞尔委员会将上市银行表外业务分为广义和狭义两种。

广义的表外业务指不在资产负债表中反映的业务，主要由传统的风险较小的中间业务和狭义表外业务构成。

狭义的表外业务是指影响上市银行损益和营运资金状况，并在一定条件下可以转化为表内资产或负债的业务。

［1］根据2011年3月我国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指引》对表外业务类型的界定，表外业务是指银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。

【深度报告】五⼤⾏资产负债表分析2014年五⼤⾏资产负债表分析商业银⾏是利率体系市场（包括货币、债券和信贷市场）的定价核⼼，⽽五⼤国有银⾏（⼯、农、中、建、交⾏）则更代表了全社会最低资⾦成本定价变化的⽅向。

我们在本篇报告中，以2014年年报为依据，对五⼤⾏资产负债、资⾦成本、资产配置和债券投资进⾏深⼊分析，试图在基本⾯的传统分析框架之外，增加对于机构⾏为、资⾦利率运动的微观认识和印证。

截⽌2014年，五⼤国有银⾏总资产74.85万亿，占银⾏业总资产的45%左右；存款总额达55.9万亿,占社会存款余额的46%;债券投资规模13.5万亿，占银⾏间债市的⽐重超过45%。

在利率市场化进程下，随着银⾏资⾦成本从低利率向市场化⾼利率过度，银⾏头⼨管理和资产负债结构将发⽣深刻变化，并对货币、债券、理财、信贷和类信贷市场等各层次利率变化产⽣深远影响。

⼀.资产架构：增长放缓，同业收缩资产负债表收缩，总资产降⾄个位数。

2014年五⼤⾏总资产增速明显放慢，全年同⽐增长9%，下半年总资产环⽐增0.5%（上半年环⽐增3%），社会融资需求回落、外占流出、存款脱媒和风险偏好下降是主因。

在五⼤⾏中，交通银⾏降幅最多，从2013年13%⼤幅回落到5.2%，其他银⾏总资产增速分别为8.9%、9.7%、9.9%和9%，较上年变动-1.1、-0.2、+0.5和-1个百分点。

从各季度增长看，⼀、⼆季度增长较快，⽽三、四季度增速显著放缓，环⽐负增长，呈现缩表，这意味着银⾏存量资产的腾挪对货币、债市的影响将更为剧烈。

为了更好区分银⾏的风险资产投资，我们把银⾏资产结构分为贷款、类信贷（买⼊返售+应收款项类投资）、纯债投资（交易性⾦融资产+可供出售⾦融资产+持有⾄到期投资）、同业拆借（拆出资⾦+存放同业），以及现⾦和存放央⾏资产。

其中，贷款和⾮标等类信贷的扩张增速代表了银⾏风险资产偏好和配置。

从资产结构看，类信贷收缩，贷款占⽐上升显著，债券和同业⼩幅回升。

浦发银行年度财务报表综合分析中文摘要：财务报表分析通过对浦发银行2007年度至2009年度的相关财务数据的有关数据进行汇总、计算、对比，在结合其具体情况的基础上，对其进行盈利能力分析、偿债能力分析以及营运能力分析等财务指标的分析，全面考核分析和评价该银行的财务状况和经营成果，同时从中发现其存在的问题，并针对性地提出改进建议。

关键词：盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析一、公司基本情况（一）公司简介上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本公司”）为1992年8月28日经中国人民银行总行以银复（1992）350号文批准设立的股份制商业银行，1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发法人营业执照，1993年1月9日正式开业。

1999年9月23日，经中国证券监督管理委员会以证监发行字[1999]第127号文批准，本公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A 股）股票4亿股，每股发行价为人民币10元，并于1999年11月10日上市交易。

2002年度经2001年度股东大会批准，本公司实施了每十股转增五股的资本公积转增方案，2002年12月23日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2002]135号文核准增发A股3亿股，每股发行价为人民币8.45元，该次增发已于2003年1月13日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2003）第016号验资报告。

2006年11月16日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2006]118号文核准增发A股7亿股，每股发行价为人民币13.64元，实际公开发行A股数量为4.40亿股，每股面值人民币1.00元，募集资金人民币60亿元，该次增发已于2006年11月22日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2006）第636号验资报告。

本公司现股本为人民币43.55亿元，法定代表人为吉晓辉，法人营业执照注册号为3100001001236，金融许可证号为B11512900H0001。

存贷比存贷比存贷比存贷比监管20年漫谈：我们真的懂存贷比吗？1月15日，央行正式发文调整存贷口径。

其实自1994年诞生以来，存贷比监管已走过20年历程。

有趣的是，在历史上中国银行业的平均存贷比一度高于100%，直到2004年才降到75%的法定红线以下。

存贷比的下降，与外汇占款的增加密切相关。

近年来随着外汇占款增长的萎缩，个别银行的存贷比压力大增，废除存贷比监管的呼声日益高涨。

1994年2月，中国人民银行发布《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》（银发[1994]38号），首次确定了存贷比不超过75%的监管指标。

而后，存贷比以法律条文的形式纳入了1995年5月的《商业银行法》。

存贷比监管的出台有相应的时代背景。

当时中国经济正处于过热的状态，通货膨胀率高涨，而陆续设立的全国性股份制商业银行扩张冲动强烈，可能会助长经济泡沫，积累经济风险。

适时出台调控政策顺应当时的时代需求。

而在20年后的今天，社会各界对存贷比的批评日渐升级，废除存贷比的呼声日渐高涨。

“存贷比”常常被看做许多负面新闻的罪魁祸首：银行季末冲时点存款是存贷比的错，“同业鸦片”的流行是存贷比的错，货币空转不进入实体经济也是存贷比的错——反正存贷比能背的黑锅都背上了。

为客观评价存贷比在历史上与当下的作用，需要看看存贷比变化的历史数据：从历史数据来看，中国银行业的平均存贷比在1994年之前一直高于100%。

即使在1994、1995年存贷比成为监管指标后，存贷比也并没有迅速降低到75%的法律红线之下。

直到10年后的2004年，平均存贷比才首度降低到75%以下。

对于一个10年后才获得良好执行的政策，我们似乎也不能高估其刚刚出台时的实际效果。

而2004年以后，中国银行业的存贷比保持低位稳定运行。

近几年保持在64%-66%波动，离75%的监管红线约有10%左右的空间。

可见，存贷比压力在银行业还只是局部问题，并非全局性的压力。

根据下表中上市银行2014年中报存贷比数据，可以看到中国银行和交通银行的存贷比压力较大，其他银行离75%尚有距离，南京银行与宁波银行的存贷比更是低至47.1%与59.3%。

2014年证券行业金融改革与分析报告
2014年1月
目录
一、金融改革：行业大趋势 (3)
1、金融改革是未来3-5年内的行业大趋势 (3)
2、金融改革为券商提供优秀发展平台 (4)
3、券商盈利状况正在进入上升周期 (5)
4、长期看好：十年增长十倍 (7)
二、创新预期下，各业务板块空间广阔 (11)
1、经纪业务：正在转型期 (11)
2、投行业务：IPO重启带来恢复性增长 (13)
3、两融业务：进入爆发性增长期 (15)
4、资产管理业务：公募基金带来新的发展模式 (17)
5、新三板：期待做市商业务的开展 (18)
三、投资策略：选择具有资本优势的大中型券商 (21)
1、近期热点：提供发展空间 (21)
2、重点公司：具有资本优势的大中型券商 (23)
四、主要风险 (24)。

我国上市银行再融资行为财务分析——以浦发银行为例作者：钟琮来源：《中外企业家》 2012年第3期钟琮(杭州师范大学钱江学院，浙江杭州310036)摘要：通过分析浦发银行历年年报再融资行为，结合有关资本结构调整因素相关理论，认为浦发银行近八年的再融资行为一方面是为了满足企业发展的需要，另一方面是为了达到监管机构对资本充足率的要求，而资本结构调整因素对其融资方式的选择影响较小。

关键词：再融资：资本结构调整：浦发银行中图分类号.F830 文献标志码.A文章编号：1000- 8772（ 2012) 03- 0067- 02引言2008年金融危机爆发后，人们对于资本的重要性越来越重视，特别是银行业，为了满足资本监管的要求，并能够为开展贷款业务、投资银行业务等风险较高的业务提供保障，占据优势地位，而屡屡通过增发股票、发行次级债等方式来募集资金。

近期，多家银行又开始了新一轮再融资计划。

银行企业可以选择的再融资方式不外乎是权益性融资和债权性融资，不同的融资方式会导致资本结构的变化。

而资本结构的调整受众多因素的影响，学者们在理论分析的基础上，运用实证分析的方法检验某些因素对资本结构调整的影响，但是由于样本选择的不同，所得出的结论也不尽相同，本文立足前人研究的基础上，分析浦发银行历年的资本结构动态调整对企业发展的影响。

一、浦发银行融资行为分析上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称浦发银行）是1992年8月28日经中国人民银行批准设立，1993年1月9日开业，1999年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代码：600000)的股份制商业银行，总行设在上海。

至2011年12月底，公司总资产规模达26 846 94亿元，本外币贷款余额为13 31436亿元，各项存款余额18 51055亿元，实现税后利润272 85亿元。

浦发银行的资产负债率从2004年的97%逐步下降到94%，从高于整个银行业平均水平，到与行业业水平相当。