量价关系实战分析图解

量价关系实战分析图解

正常的“价涨量增,价跌量缩”同步的情况下,并无必要特别加以注意,应该引起重视的是在“量价背离”的情况下,买卖股票时要特别加以分析。

这里需要纠正一个量价分析中被忽略了的问题。价涨量增的真实原因除股价上涨后续资金及时跟得上外,大量获利盘的存在和涌出是另一个重要因素。如果没有获利盘涌出,成交量就不会放大。

在C段,价涨量不增的原因是没有获利盘存在。因此,在庄家和跟庄者绝对控股下也会出现价涨量不增的背离情况。

(一) 价格随成交量的递增而上涨

价格随成交量的递增而上涨是市场行情的正常特性,表示后市价格还将继续上扬。

(二) 股价创新高,量却没有突破前期量

在一个波段的涨势中,价格随着递增的成交量和换手率而上涨,突破前一段高峰,创下新的高价,股价继续上涨,此时股价创新高,量却没有突破前期量。

此波段行情说明上涨行情已接近尾声,大量的获利筹码集中在庄家和跟庄者手中,公众追高意愿不足,这是价格趋势潜在反转的信号。

图4-11所示是量价背离示意图。该图说明在股价上升趋势中,获利筹码集中在庄家和跟庄者手中,浮动的获利筹码越来越少,散户追高意愿不足,庄家和跟庄者在投机拉升股价时很少有人跟进。这时庄家和跟庄者很可能在高位制造多头陷阱或者走逐阶下降派发走势。

图4-11 发生在股价上升时的量价背离示意图

(三) 股价创新高量没有放大的实战案例

图4-12所示是上海股票黑龙股份(600187)1999年10月至2000年6月的日K线图和成交量走势图。

图4-12 股价上升时量价背离的实战案例

在图4-12中：

●黑龙股票的股价在低位投机拉升时,庄家和跟庄者大量吸筹建仓,形成低价大成交量期。庄家和跟庄者在股价低位控制了大部分流通筹码。

●在股价继续投机拉升过程中,成交量呈萎缩状况。在股价上升后期,股价迅速上升,但成交量进一步萎缩,形成明显的量价背离和高价小成交量期。这是庄家和跟庄者控股并锁定了大部分流通筹码所致。

(四) C段中价格上涨,成交量却逐渐萎缩

价格随成交量的递减而回升,价格上涨,成交量不涨反而逐渐萎缩,发生量价背离和无量上涨,这种情况大部分发生在C段。

图4-13所示,在C段中股价发生反弹,股价上升而成交量萎缩,发生量价背离和无量上涨,这说明股价还没有降到位,仍有下降的空间。

图4-13 发生在股价反弹的量价背离示意图

1. 发生在股价反弹的量价背离案例一

图4-14所示是上海二纺机股票(600604)1998年2月至1998年9月的日K线图和成交量走势图。

在图4-14中：

●A、B和C三部分处在同一价位区,但三价位区的成交量差异很大。

●A部分处在B段股价投机拉升段。当股价上升,大量获利筹码涌出,庄家和跟庄者吸进筹码,后续资金跟上,成交量放大。

图4-14 发生在股价反弹的量价背离案例一

●B部分和C部分处在C段,是庄家和跟庄者派货阶段。股价呈台阶式下降趋势,散户在股价高位买进的筹码,在股价高位被套牢。如股价反弹(股价反弹到前期筹码交易密集期,股价下降),则是庄家和跟庄者设置的多头陷阱,是拉高派货走势和散户大部分筹码套在反弹高度以上区域,并没有获利筹码抛向市场,因而成交量萎缩,走出无量上升和量价背离的走势。

●B段和C段特征的差别在于成交量的变化。在B段,每日的成交量和换手率很高,这是庄家和跟庄者吃进筹码,股价上升,获利筹码涌出,成交量放大。而在C段,庄家和跟庄者派发筹码,股价逐阶下降,散户筹码在高位被套,股价虽然反弹,但已无获利筹码涌出,造成成交量萎缩。

2. 发生在股价反弹的量价背离案例二

图4-15所示是深圳华侨城(0069)1999年4月至1999年9月的日K线图和成交量的走势图。

在图4-15中：

● BB是大成交量区。大成交量区常发生在B段,股价上升,成交量放大,呈价升量增的正比关系。

● CC是股价上升,成交量减少,呈量价背离,它发生在C段。

● DD是股价上升,成交量减少,呈量价背离,它发生在C段。

● EE是股价上升,无成交量配合,呈无量上升,它发生在C段。

图4-15 发生在股价反弹的量价背离案例二

(五) 高价区的成交量放得过大

价格在随缓慢递增的成交量而逐渐上涨中突然垂直上升,成交量急剧增加,价格跃升暴涨,成交量连续多日放大。说明庄家和跟庄者开始派货,行情反转,B段结束。这种情况常发生在B段的高价阶,庄家和跟庄者利用大部分投资者的“价涨量增”普遍共识或利好消息而制造的多头陷阱,在股价高位大量派货,形成成交量过度放大,常在天价处形成天量(图4-16)。

图4-16 发生在高价区的成交量放得过大的示意图

1. 高价区的成交量放得过大的实战案例一

图4-17所示是上海综艺股份(600770)1999年10月22日至2000年6月的日K线图和成交量走势图。

在图4-17中：

●在股价高位,成交量放大往往是庄家和跟庄者派货的走势。因为大部分筹码是集中在少数人手中。

●庄家和跟庄者利用2000年春节期间的政策利好消息,连拉4个涨停板。在打开第四个涨停板后,利用散户急于买到股票的心理大量派货,当日成交量达2119万股,换手率达2119/9900×100％=21.4％。

●2000年2月17日至2000年3月1日,庄家和跟庄者利用10天时间在高价位派货,并形成了一个M头部(股市上俗称“魔鬼头”),这10天的成交量如表4-1所示。

图4-17 高价区的成交量放得过大的实战案例一

表4-1 上海综艺股份10天的成交量

●10天的总成交量达13361万股,总换手率达135％。庄家和跟庄者在高位M头成功地把手中的筹码转移到散户手中。庄家和跟庄者派完货后,股价接着连续急促下跌。

2. 高价区的成交量过度放大实战案例二

图4-18所示是深圳豫白鸽(0544)1999年2月至1999年7月的日K线图和成交量的走势图。

在图4-18中：

●AA是发生在B段高价阶的大成交量区,股价上升,成交量过度放大。

●AA表示四个交易日成交量放大。数值如下：

1999年6月24日905万股

1999年6月25日1088万股

1999年6月28日856万股

1999年6月29日919万股

这4天的总成交量是3768万股,换手率是36％。

图4-18 高价区的成交量过度放大实战案例二

●在B段投机拉升后期(高价阶),大部分的获利筹码和流通筹码都被庄家和跟庄者所控制。仅4天时间,在高位就出现3768万股(36％的换手率)的巨大成交量,显然是庄家和跟庄者的出货行为。庄家和跟庄者利用利好消息,成功地制造了一个多头陷阱,把货卖给了散户,造成巨大成交量,股价同时还继续上升。

●这个实例足以使一些散户投资者的习惯性认识得到改变。他们总是认为,股价上升,成交量放大才是正常现象。而事实是：在股价投机拉升后期,股价上升,成交量不能放大,这才是正常现象(在后面的章节中