下载文档原格式
第5章投资银行与证券投资基金知识点1：资本市场、金融市场与投资银行；投资银行与商业银行经营机制的区别【单选题】投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利与义务中，而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取（）。
A.利息B.佣金和服务费C. 金融工具溢价收入D.登记结算费｛答案·解析］B 本题考查投资银行与商业银行经营机制的区别。
一般情况下，投资银行并不介入投资者与筹资者之间的资金权利与义务中，只是收取佣金和服务费。
知识点2：投资银行的功能【单选题｝投资银行以（）的身份接受客户委托，进行证券买卖，提高了交易效率，稳定了交易秩序，使得交易活动得以顺利进行。
A.证券经纪商B.证券做市商C.证券自营商D.证券发行者｛答案·解析］A 投资银行以证券经纪商的身份接受客户委托，进行证券买卖，提高了交易效率，稳定了交易秩序，使交易活动得以顺利进行。
知识点3：证券发行与承销【单选题］在上市公司以增发新股融资时，现有股东按其目前所持有股份的比例优先认购后，如果股份尚有剩余承销商将买进剩余股票，再转售给投资么吹，则该新股发行的承销方式是（）。
A.全额包销B.尽力推销C.余额包销D.混合推销｛答案·解析］C 余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。
【多选题｝根据股票供求双方在价格决定中的作用，可将新股发行方式分为（）。
A.簿记方式C.固定价格方式E浮动价格方式B.竞价方式D.混合方式｛答案·解析］ABCD 本题考查股票发行方式。
根据股票供求双方在价格决定中的作用，可将新股发行方式分为簿记方式、竞价方式、固定价格方式、混合方式四种类型。
知识点4：证券经纪业务｛单选题｝我国证券交易市场开盘价遵照的竞价原理是（）竞价。
四是提高发行承销全过程的信息披露要求，加强社会监督；五是完善行政处罚、监管政策、自律监管、记入诚信档案等多层次监管体系，强化事后问责。
3.新股发行定价方式●向询价对象询价●发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式4.询价制的主要规定（1）网上与网下界定●网上利用证交所的交易系统，将发行的新股按照已经确定的价格在证交所公开挂牌销售，投资者通过证券交易系统进行新股申购●网下证券承销商对询价对象和战略配售对象销售股票（2）IPO网下投资者（询价对象）的投资主体资格●具备丰富的投资经验和良好的定价能力，遵守自律规则●应当持有一定金额的非限售股份（3）网下投资者报价数量第一，报价剔除●网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分●剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%●然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格第二，有效报价投资者数量●公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；●公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家；●剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。
（4）发行数量●首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；●发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。
其中，应安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称公募基金）和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金（以下简称社保基金）配售；安排一定比例的股票向企业年金和保险基金配售；公募基金、社保基金、企业年金和保险基金有效申购不足的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余数量；●对网下投资者进行分类销售的，同类投资者获得销售的比例应当相同。
公募基金、社保基金、企业年金和保险基金的配售比例应当不低于其他投资者（5）战略投资者配售●首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
第五章投资银行与证券投资基金目录本章结构第一节投资银行概述【知识点1】资本市场、直接金融与投资银行1.资本市场是经营期限在一年以上代表股权和债权关系的金融工具（如股票、债券和长期抵押信贷）的金融市场。
2.按照交易中介作用的不同，金融市场可以划分为直接金融市场和间接金融市场。
两者的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。
（重要考点）3.直接融资与间接融资的差别（重要考点）直接融资间接融资典型机构投资银行充当信息中介和服务中介商业银行建立债权债务关系主要收入服务费赚取利差资金关系金融工具的买卖或投融资资金供求双方通过金融中介参与的资金借贷来实现资金融通交易次数金融合约两次金融合约机制通过提供交易机制和价格信号机制等解决资源跨时配置矛盾通过资产转移机制解决资源跨时配置矛盾【投资银行】是在资本市场上从事与股票、债券等证券经济相关联的一切金融服务活动（如证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动），为长期资金盈余者和赤字者双方或者投融资双方提供金融服务的直接金融机构。
【例题·单选题】投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取（）。
A.利息B.佣金服务费C.金融工具溢价收入D.登记结算费『正确答案』B【知识点2】投资银行与商业银行的经营机制区别（重要考点）1.投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，只是收取佣金服务费，投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。
社会最终资金盈余者和赤字者间通过一次金融合约（或者股权关系或者债务关系）完成投融资过程。
投资银行以提供交易机制和价格信号机制等金融服务解决跨时资源配置矛盾。
2.商业银行分别与最终资金盈余者和赤字者间有债务借贷关系，资金存款人与借款人之间并不直接发生权利与义务，而是通过商业银行间接发生关系，双方不存在直接的金融合同约束，社会最终资金盈余者和赤字者间通过两次金融合约完成资金融通过程。
中级金融第五次1V1直播评测题（5-7章）一、单项选择题（共60题，每题1分。
每题的备选项中，只有1个最符合题意）1．投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取( )。
A．利息B．佣金服务费C．金融工具溢价收入D．登记结算费2．根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用( )方式。
A．余额包销或者代销B．余额包销或者赊销C．包销或者余额包销D．包销或者代销3．证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买卖股票，证券经纪商( )。
A．承担交易中的价格风险B．不承担交易中的价格风险C．承担交易中的利率风险D．不承担交易中的操作风险4．为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋势明显。
从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于( )。
A．金融工具创新B．金融制度创新C．金融业务创新D．金融政策创新5．假定M2余额为103.6万亿元，Ml余额为3 1.1万亿元，Mo余额为5.5万亿元，则活期存款余额是( )万亿元。
A．25.6B．67.0C．72.5D. 98.16．假定某商业银行吸收到1000万元的原始存款，然后贷放给客户，法定存款准备金率为12%，超额准备金率为3%，现金漏损率为5%，则存款乘数是( )。
A. 5.0B. 6.7C．10D．207.投资银行为了维持其承销的证券上市流通后的价格稳定而买卖证券，此时其身份是( )。
A.做市商B.承销商C.经纪商D.自营商8.如果某次IPO定价采取统一价格拍卖方式，竞价中有效价位为a，最高价位为b，则该新股发行价格是( )。
A.有效价位a和最高价位b的加权平均值B.有效价位aC.有效价位a和最高价位b的算数平均值D.最高价位b9.关于证券经纪业务的说法，正确的是( )。
A.证券经纪商遵照客户委托指令进行证券买卖，并承担价格风险B.证券账户中的股票账户仅可以用于买卖股票，不能买卖债券和基金C.在交易委托中，与限价委托相比，市价委托的优点是保证及时成交D.投资银行通过现金账户从事信用经纪业务10.关于期权交易双方损失与获利机会的说法，正确的是( )。
第五章投资银行与证券投资基金一、单项选择题（每题的备选项中，只有1个最符合题意）1．在我国当前股票发行中，首次公开发行采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量应不少于（）家。
[2017年真题] A．10B．20C．50D．100【答案】A【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。
剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。
2．在证券投资基金运作中，影响封闭式基金价格的主要因素是（）。
[2017年真题] A．投资基金规模B．二级市场供求关系C．投资时间长短D．上市公司质量【答案】B【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。
3．目前，我国的基金全部属于（）。
[2016年真题]A．公司型基金B．契约型基金C．开放型基金D．封闭型基金【答案】B【解析】证券投资基金根据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。
我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
4．投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（）中介功能。
[2015年真题]A．期限B．流动性C．风险D．信息【答案】B【解析】票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。
而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这些方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
5．投资银行证券经纪业务的资金账户中，允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券的账户是（）。
[2015年真题]A．股票账户B．现金账户C．保证金账户D．债券回购账户【答案】C【解析】保证金账户允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。
2024年中级经济师之中级经济师金融专业题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、在我国的货币层次划分中，未包括在M1中，却包括在M2中的是（）A.支票存款B.流通中的现金C.单位活期存款D.单位定期存款【答案】 D2、A股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。
本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。
参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。
最终股票发行价定为5．40元／股。
A.10％B.20％C.30％D.40％【答案】 A3、在商业银行理财产品中，商业银行面向合格投资者非公开发行的理财产品是指（）。
A.公募理财产品B.私募理财产品C.开放式理财产品D.封闭式理财产品【答案】 B4、“太多的货币追求太少的商品”描述的通货膨胀类型是()通货膨胀。
A.需求拉动型B.预期型C.结构型D.成本推进型【答案】 A5、为了保证基金资产的安全，基金资产必须由（）保管。
A.基金管理人B.基金份额持有人C.基金托管人D.基金销售机构【答案】 C6、在金融期权中，赋予合约买方在未来某一确定的时间或者某一时间内，以确定的价格出售相关资产的合约的形式叫（）。
A.看涨期权B.欧式期权C.看跌期权D.美式期权【答案】 C7、二元制中央银行制度具有权利与职能相对分散、分支机构少等特点，实行这种中央银行组织形式的国家是（）。
A.英国B.美国C.新加坡D.中国香港【答案】 B8、在英国债券市场发行的以英镑计价的外国债券称为（）。
A.伦勃朗债券B.猛犬债券C.武士债券D.扬基债券【答案】 B9、根据2014年的统计数据，我国银行业间同业拆借市场中交易量最大的品种是（）。
A.隔夜拆借B.7天拆借C.14天拆借D.21天拆借【答案】 A10、为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋势明显。
第五章投资银行与证券投资基金本章主要考点解析考点一投资银行的功能★★★★★考点二证券发行与承销业务★★★★★考点三证券经纪业务★★★★★考点四并购业务★★★考点五自营证券投资和私募股权、风险投资★★★考点六证券投资基金的特点和参与主体★★★考点七证券投资基金的法律形式和运作形式★★★★考点八证券投资基金的类别★★★★考点九证券投资基金的基金管理人和托管人★★★【考点一】投资银行的功能★★★★★投资银行的四大基本功能：媒介资金供求、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中。
（一）资金供求的媒介投资银行通过四个中介作用发挥其媒介资金供求的功能：（口诀：信风流期）期限中介、风险中介、信息中介和流动性中介（二）证券市场的构造者证券市场的构成可以分为：1. 证券发行市场（一级、初级市场）投行是承销商身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等帮助构建证券发行市场。
2. 证券交易市场（二级、次级市场）投行扮演证券经纪商、证券自营商和证券做市商三重角色。
（三）资源配置的优化者（四）产业集中的促进者【2012/2014年真题：多选】下列中介功能中，属于投资银行媒介资金供求的有（）。
A. 风险中介B. 期限中介C. 流动性中介D. 监管中介E. 信息中介【答案】ABCE【考点二】证券发行与承销业务★★★★★（一）证券发行承销的概念与方式1. 证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动，又称证券一级市场业务。
证券发行：商业组织或政府组织为筹集资金按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。
证券承销：在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。
2. 证券承销的方式包销、尽力推销（代销）、余额包销。
我国证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》的规定采用包销或者代销方式。
（1）包销：承销商承担证券销售和价格的全部风险。
（2）尽力推销（代销）：承销商不承担发行风险。
第五章投资银行与证券投资基金一、单项选择题（每题的备选项中，只有1个最符合题意）1．在我国当前股票发行中，首次公开发行采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者数量应不少于（）家。
[2017年真题] A．10B．20C．50D．100【答案】A【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。
剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。
2．在证券投资基金运作中，影响封闭式基金价格的主要因素是（）。
[2017年真题] A．投资基金规模B．二级市场供求关系C．投资时间长短D．上市公司质量【答案】B【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。
3．目前，我国的基金全部属于（）。
[2016年真题]A．公司型基金B．契约型基金C．开放型基金D．封闭型基金【答案】B【解析】证券投资基金根据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。
我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
4．投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（）中介功能。
[2015年真题]A．期限B．流动性C．风险D．信息【答案】B【解析】投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。
当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。
而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这些方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
5．投资银行证券经纪业务的资金账户中，允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券的账户是（）。
第五章投资银行与证券投资基金第一部分：本章真题考点总结第二部分：本章主要考点解析考点一投资银行的功能★★★★★考点二证券发行与承销业务★★★★★考点三证券经纪业务★★★★★考点四并购业务★★★★★考点五自营证券投资和私募股权、风险投资★★★考点六证券投资基金的特点和参与主体★★★考点七证券投资基金的法律形式和运作形式★★★★考点八证券投资基金的类别★★★★考点九证券投资基金的基金管理人和托管人★★★【考点一】投资银行的功能★★★★★投资银行的四大基本功能：媒介资金供求、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中。
（一）资金供求的媒介投资银行通过四个中介作用发挥其媒介资金供求的功能：（二）证券市场的构造者证券市场的构成可以分为：1.证券发行市场（一级、初级市场）投行是承销商身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等帮助构建证券发行市场。
2.证券交易市场（二级、次级市场）投行扮演证券经纪商、证券自营商和证券做市商三重角色。
（三）资源配置的优化者（四）产业集中的促进者【例题：多选】（2012/2014年）下列中介功能中，属于投资银行媒介资金供求的有（）。
A．风险中介B．期限中介C．流动性中介D．监管中介E．信息中介【答案】ABCE【例题：单选】（2014/2015年）在股票市场的保证金交易中，投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
这种交易方式体现了投资银行的（）功能。
A．风险中介B．期限中介C．流动性中介D．信息中介【答案】C【解析】流动性中介是为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。
在保证金交易中，投资银行可以以客户端证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这种方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
【例题：单选】（2012年）投资银行为了维持其承销的证券上市流通后的价格稳定而买卖证券，此时其身份是（）。
A．做市商B．承销商C．经纪商D．自营商【答案】A【解析】在交易市场中，投行扮演证券经纪商、证券自营商和证券做市商三重角色。
第五章投资银行与证券投资基金一、单项选择题1、2009年3月1日，宝钢集团公司与杭州钢铁集团公司签约，宝钢集团收购宁波钢铁，可以获得其400万吨熟轧板卷的产能。
这是宝钢集团又一次实现跨地区重组的重大举措。
按并购前企业间的市场关系，此次并购属于（）。
A、纵向并购B、横向并购C、混合并购D、垂直并购2、下列首次公开发行股票定价方式中，（）的显著特征是投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。
A、簿记方式B、竞价方式C、混合方式D、固定价格方式3、以下不属于相对估值法的是（）。
A、市盈率（P/E）倍数估值法B、市净率 (P/B）倍数估值法C、股利折现模型（DDM模型）D、市盈率/净利润增长率倍数估值法4、（）指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位为有效价位。
A、混合方式B、固定价格方式C、竞价方式D、簿记方式5、承销商不承担发行风险。
此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费的证券承销方式是（）。
A、包销B、尽力推销C、余额包销D、脱销6、（）指上市公司通过配股、增发股票等方式在证券市场上进行的直接融资。
A、首次公开发行（IPO）B、私募发行C、公募发行D、股权再融资（SEO）7、投资银行通过对其接触的各种不同期限资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用，此表述反映的是投资银行的哪项功能（）。
A、期限中介B、风险中介C、信息中介D、流动性中介8、在间接金融中，商业银行的主要收入是（）。
A、利差B、佣金服务费C、金融工具溢价收入D、登记结算费9、在证券发行市场中，投资银行以（）身份，通过咨询、信息披露、定价和证券销售等帮助构建证券发行市场。
A、做市商B、承销商C、经纪商D、自营商10、首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过（）倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。
A、20B、50C、100D、15011、公开发行股票数量在（）万股（含）以下且无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式确定发行价格。
A、500B、1000C、2000D、300012、目前，我国凭证式国债采用的发行方式是（）。
A、行政分配B、承购包销C、邀请招标D、公开招标13、债券发行采用承销或招标方式的，发行利率在承销或招标日前（）个工作日相同待偿期记账式国债的平均收益率之上确定。
A、1~3B、1~5C、1~7D、1~1014、下列关于债券基金的利率风险的说法中，正确的是（）。
A、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高B、债券基金的价值不受市场利率变动的影响C、债券基金的到期日越长，其价值受市场利率的影响越小D、如果市场利率下降，持有这种债券基金的资产净值也会下降15、债券基金的久期越长，其净值的波动幅度就（），所承担的利率风险（）。
A、越大，越低B、越小，越高C、越大，越高D、越小，不变16、偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。
通常，债券的配置比例为（）。
A、10%~30%B、20%~40%C、40%~60%D、50%~70%17、我国证券交易所的组织形式是（）。
A、公司制B、会员制C、经纪制D、审核制18、连续竞价的成交价格决定原则是（）。
A、最高买进申报与最低卖出申报相同B、价格优先，时间优先C、收益最大化D、边际成本与边际收益相等19、限定证券买进或卖出的价格，经纪商只能在投资者事先规定的合适价格内进行交易的委托方式是（）。
A、整数委托B、零数委托C、限价委托D、市价委托20、在信用经纪业务中，投资银行不仅是传统的中介机构，而且还承担着（）的角色。
A、债务人与抵押权人B、债权人与抵押权人C、债务人与发行人D、债权人与发行人21、（）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
A、基金监管机构B、基金份额持有人C、基金管理人D、基金托管人22、以下哪种证券投资基金的法律形式，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司？（）。
A、公司型基金B、契约望基金C、封闭式基金D、开放式基金23、契约型基金与公司型基金的区别，不包括（）。
A、契约型基金不具有法人资格B、契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小C、契约型基金依据基金合同运营D、契约型基金的法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善24、根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产在（）以上投资于债券的为债券基金。
A、50%B、60%C、70%D、80%25、（），即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值。
A、资产保管B、资金清算C、资产核算D、投资运作监督26、基金管理人的最主要职责是（）。
A、基金资产保管B、基金资金清算C、负责基金资产的投资运作D、对基金投资运作的监督27、基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金是（）。
A、公司型基金B、契约望基金C、封闭式基金D、开放式基金28、根据2016年发布的《市场化银行债券转股权专项债券发行指引》，非公开发行时认购的机构投资者不超过（）人，单笔认购不少于500万元人民币，且不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
A、100B、200C、500D、1000二、多项选择题1、管理层收购(MBO)顺利实施的条件是（）。
A、卖者愿意卖B、买者愿意买C、良好的市场环境D、资金充足E、买者有能力买2、售出属于广义的并购范畴。
下列并购方式中，属于售出的有（）。
A、分立B、资产剥离C、溢价购回D、完全析产分股E、子股换母股3、投资银行传统的通道服务性质的业务是（）。
A、自营证券投资B、私募股权C、证券经纪业务D、证券发行与承销业务E、投资研究咨询业务4、投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是（）。
A、期限中介B、信息中介C、流动性中介D、支付中介E、风险中介5、债券私募发行方式的特点有（）。
A、一般采用直接销售方式，可以节省承销费用B、不必向证券管理机构办理发行注册手续，可以节省发行时间和注册费用C、因有确定的投资人，不必担心发行失败D、债券的发行条件由发行人和投资人直接商定E、私募发行的债券一般允许转让6、净额结算方式又称差额结算，其优点是（）。
A、可以节省相关费用B、可以简化操作手续C、可以提高结算效率D、较少受法律法规约束E、方式较为灵活7、基金当事人包括（）。
A、基金监管机构B、基金份额持有人C、基金管理人D、基金销售机构E、基金托管人8、根据法律形式的不同，基金可分为（）。
A、公司型基金B、契约望基金C、封闭式基金D、开放式基金E、混合型基金9、关于股票基金与单一股票的说法，错误的有（）。
A、单一股票价格在交易日时段内经常处于波动状态B、股票基金在每个交易日只有一个价格C、股票基金份额净值受买卖数量多少的影响D、单一股票风险较为集中，投资风险相对较大E、股票基金投资风险高于单一股票投资风险10、基金管理人的职责主要是（）。
A、管理基金备案手续B、依法募集基金C、编制中期和年度基金报告D、召集基金份额持有人大会E、安全保管基金财产三、案例分析题1、国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。
本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为中粮证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。
参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。
最终股票发行价定为5.40元/股。
根据上述资料，回答下列问题：<1> 、根据保荐制的核心内容，在此次新股发行中，中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司承担发行上市过程中的（）。
A、申购义务B、连带责任C、投资者责任D、融资者义务<2> 、根据《证券发行与承销管理办法》，网下初始发行比例不低于（）。
A、8.0亿股B、9.6亿股C、11.2亿股D、12.8亿股以下<3> 、首次公开发行股票在（）亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
A、1B、3C、4D、6<4> 、网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的（）。
A、10%B、20%C、30%D、40%答案部分一、单项选择题1、【正确答案】 B【答案解析】本题间接考查横向并购的概念。
横向并购是并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中。
【该题针对“并购业务”知识点进行考核】2、【正确答案】 B【答案解析】本题考查竞价方式的特征。
竞价方式的显著特征是投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。
【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】3、【正确答案】 C【答案解析】本题考查相对估值法。
相对估值法主要有市盈率（P/E）倍数估值法、市净率 (P/B）倍数估值法、市盈率/净利润增长率倍数估值法、企业价值倍数估值法。
股利折现模型（DDM模型）属于绝对估值法。
【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】4、【正确答案】 C【答案解析】本题考查竞价方式的概念。
竞价方式（拍卖方式）：指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位为有效价位。
【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】5、【正确答案】 B【答案解析】本题考查对尽力推销概念的理解。
尽力推销（代销）：承销商不承担发行风险。
此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费。
【该题针对“投资银行的业务概述、证券发行承销概念”知识点进行考核】6、【正确答案】 D【答案解析】本题考查股权再融资（SEO）的概念。
股权再融资（SEO）指上市公司通过配股、增发股票等方式在证券市场上进行的直接融资。
【该题针对“投资银行的业务概述、证券发行承销概念”知识点进行考核】7、【正确答案】 A【答案解析】期限中介：投资银行通过对其接触的各种不同期限资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。
【该题针对“投资银行概述”知识点进行考核】8、【正确答案】 A【答案解析】本题考查投资银行与商业银行的经营机制的区别。
在间接金融中的代表性金融机构是商业银行，它分别与经济体中的最终资金盈余者和最终资金赤字者建立债权债务关系，并以赚取利差为主要收入。
在一般情况下，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，只是收取佣金服务费。
【该题针对“投资银行概述”知识点进行考核】9、【正确答案】 B【答案解析】本题考查投资银行的功能。
