深化国企改革与发展混合所有制_李维安

国企改革深层问题是治理问题作者：暂无来源：《国企管理·石油经理人》 2020年第1期南开大学中国公司治理研究院院长李维安国有企业已步入公司制时代，上市公司将成为国有企业的基本形式。

截至2018 年12 月31 日，国有控股上市公司为1069 家，占同时期全国3565 家上市公司的29.99%；其资产总额为166.72 万亿元，收入总额为29.77 万亿元，净利润总额为2.59 万亿元，分别占同时期全体上市公司的69.14%、65.89%和70.43%。

国有控股上市公司全样本分析企业改革难题、深层问题归根结底都是治理问题。

针对国有控股上市公司治理，我们为推动国有企业治理，对国有控股上市公司进行了全样本分析，得出如下结论。

第一，国有控股上市公司治理合规性表现相对较好，有效性有待提高。

（1）中央企业控股上市公司从上市公司到最终控制人的控制链条层级数为2.88，最大值为9，最小值为1，层级得到有效压缩，但高于地方国企控股上市公司的2.50 以及全部上市公司的2.09。

（2）中央企业控股上市公司经营类关联交易占总资产比重的均值为19.36%，资产类关联交易占总资产比例的均值为1.19%，高于地方国企控股上市公司的6.85% 和0.62% 以及全部上市公司的4.13% 和0.70%。

（3）尽管绝大部分上市公司在公司章程中建立了累积投票制度，但只有17.1% 的央企控股上市公司和15.3% 的地方国企控股上市公司在股东大会选举董监事时实际运用了累积投票制。

第二，国有控股上市公司高管激励机制方面，市场化选聘职业经理人、市场化用工机制等取得显著成绩，高管激励机制有待完善。

（1）高管薪酬激励平均水平方面：国资委所属企业控股上市公司董事长和总经理薪酬激励平均水平分别是93.88 万元和99.83万元，均低于全部上市公司的98.36 万元和101.64 万元；其中中央企业控股上市公司董事长和总经理薪酬激励平均水平分别是99.59 万元和114.81 万元，高于地方国企控股上市公司的91.47 万元和92.10 万元。

新时代国有企业深化改革的政策目标及推进路径作者：翟大顺来源：《现代经济信息》2020年第20期摘要：国企在我国经济发展过程中占有绝对的领导地位。

由于我国是世界上最大的发展中国家，在特色社会主义市场经济建设的过程中，国有企业数量多、规模庞大，成为我国深化改革和经济转型的重要领域。

为了适应新形势的国有企业改革目标，确保我国国民经济的良性发展以及我国特色社会主义市场经济体系的完善，我们必须切实做好国有企业改革。

本文将结合深化我国国企改革的政策目标，分析国有企业改革面临的主要问题，提出国有企业深化改革的推进路径，希望能够为深化我国国企改革提供经验建议。

关键词：国有企业改革;政策目标;对策研究;混合所有制;问题对策;分类管理新时代，我国国有企业必须明确改革的政策目标，解决深化改革中存在的不足与问题，推动国有企业深化改革落地实施。

一、新时代国有企业改革的政策目标2015年党中央、国务院印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》，明确提出：在2020年，国有企业改革重要领域和关键环节取得决定性成果，形成更加符合我国基本经济制度和社会主义市场经济发展要求的国有资产管理体制、现代企业制度、市场化经营机制。

经过五年时间，国有企业改革绝大多数目标基本完成。

2020年6月30日，中央全面深化改革委员会召开第十四次会议会议审议通过了《国企改革三年行动方案（2020―2022年）》，方案主要明确了，今后三年是国企改革关键阶段，国企改革要严格按照党对国有企业的领导要求，不断完善和优化我国经济制度，坚持中国特色社会主义市场经济建设的方向，抓重点、补短板、强弱项，推进国有经济格局的优化和结构的调整，促进国有经济竞争力、影响力和抗风险等能力的提升。

二、新时代国有企业改革面临的主要问题（一）企业主动性积极性不足部分企业受制于传统观念的影响，行政化、官本位思想严重，缺乏改革的主动性。

同时，由于缺乏健全的激励机制，也很难激发起企业各负责人或管理人的工作积极性，使他们难以主动推动改革、深化改革，这都将导致国企业改革受到影响。

现代国企研究 2019. 1（下）108公司治理结构改革是国企混合所有制改革的核心和关键，也是关乎国企生存和发展的重要问题。

但是受历史遗留、市场环境以及体制机制等多方面因素的影响，当前国企混合所有制改革并不彻底，尤其是在公司治理方面还存在不少的问题，不利于国企又快又好发展。

因此，加强混合所有制改革下国企的公司治理研究，对企业发展具有重要现实意义。

一、混合所有制改革下国企公司治理问题（一）利益冲突加剧一是不同企业的文化冲突。

国有企业遵循的是“政府利益-社会责任-企业利润”的价值逻辑，经济效益被排在了最后一位，在经营管理上较多地受到政府方面的掣肘；而私营企业遵循的是“企业利润-社会责任”的价值逻辑，认为企业利益高于一切，而社会责任则是次要考虑的问题。

这种文化价值观上的冲突，使得国有股东和非国有股东在国企混改中出现了一些难以调解的矛盾。

二是大小股东之间的利益冲突。

一般来说，在混改后的国有企业中，国有资本处于相对控股或绝对控股的状态，掌握着企业的绝大多数话语权，而民营资本占股较少，其合法权益得不到保障，难以发挥在公司治理中的应有作用。

三是股东与员工之间的利益冲突。

国企通过引进非国有资本的形式推动体制改革，必然会对员工原有的职工身份造成影响，尤其是对身居要职的国企“干部”来说，股权结构的变更会在不同程度上撼动其在公司治理中的地位，这就使得国企员工对混改具有一定的抵触心理。

（二）内部人控制现象严重一般来说，企业的经营权与所有权应该是彼此分离的，但是由于国企治理结构的不完善，一些国企管理者可能通过牺牲股东利益的方式谋取个人私利，包括不合理的职务消费、追求短期行为等，使得企业的经营方向偏离预先设定的目标。

造成内部人控制的原因是多方面的：一是国有股权高度集中，企业经营受到过多的行政干预；二是董事会功能异化，目前多数国企董事会中执行董事与外部董事的比例在2:1左右，这意味着经营者掌握着公司的大多数权力，无形中增加了经营者的“逆向选择”风险。

纵深推进混改，激发企业高质量发展新活力作者：程唯珈来源：《中国报道》2022年第04期40多年的改革开放，使我国国有企业管理体制与经营机制发生了深刻变化。

正如党的十九大提出的“要深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”。

当下，经济发展正由“量的扩增”向“质的飞跃”转变，包括电信、电网建设运营等重要领域在国际资源配置中已逐步占据主导地位，并由过去的“跟跑者”变为“并行者”“领跑者”。

随着改革的深化，一些制约国有企业走向市场化、国际化的因素充分显现。

我国企业发展面临的诸多问题和挑战仍不容忽视，与国家和全社会的期望之间仍存在一定差距。

今年2月，国资委党委召开专题会议，贯彻落实国务院国有企业改革领导小组第七次会议部署要求，总结2021年国企改革三年行动进展，研究部署今年重点任务。

会议明确要求，要进一步逐级压实责任，锁定重点难点问题，全力以赴拔硬钉子、啃硬骨头，确保三年行动高质量收官。

如何通过创新引领，不断夯实市场竞争主体地位，提升产业链供应链水平，在维护国家经济安全、保障社会民生和应对重大挑战方面发挥基础、特殊作用？这些问题涵盖了当前国企改革的最重要方面，也成为中国联通集团公司落实国企改革三年行動“破壁攻坚”的重要内容。

2020年6月，中央全面深化改革委员会第十四次会议审议通过了《国企改革三年行动方案（2020—2022年）》。

国企改革三年行动自此启动，国企混改、重组整合、国资监管体制改革等方面都进入快速推进、实质进展的新阶段。

此前的中国联通，首次探索在央企集团公司进行混合所有制改革，已经成为整个国企改革的冲击波，对国有企业的改革路径、股权结构、法人治理结构的变化都产生了重要影响。

混改以来，中国联通战略投资者数量多，股权占比高，通信行业资本向民营资本开放，采用“引入战略投资+定增+股权转让+员工持股”方式，用实践奏响了国企改革的最强音，成为实现中国经济发展的强大动力。

3年来，按照《国企改革三年行动方案（2020—2022年）》的要求，中国联通制定了本企业实施方案，详细明确了每一项改革举措的牵头人、牵头部门和时间节点，将子企业改革落实情况纳入内部巡视工作范围和考核评价体系。

做强做大国企：企业战略还是政策比例要求
李维安
【期刊名称】《南开管理评论》
【年(卷),期】2016(19)5
【摘要】在当前推进的以“三去一降一补”为主要任务的供给侧结构性改革中，国有企业可谓首当其冲；而深化国企改革又要求其“理直气壮”地做强做大。

在此前提下，如何准确把握这两个看似矛盾的要求，显得十分重要。

【总页数】1页(P1)
【作者】李维安
【作者单位】
【正文语种】中文
【相关文献】
1.扶持政策出新招做强做大添助力——中注协副会长兼秘书长陈毓圭就《关于支持会计师事务所进一步做强做大的若干政策措施》答记者问 [J],
2.中注协在京召开第五届理事会第三次会长会议李勇会长要求坚持“主题主线”继续深化考试和监管改革落实做强做大扶持政策 [J],
3.房地产企业做强做大研究——鼓励房地产企业做强做好做大政策建议 [J], 中国房地产业协会
4.从世界500强看国企做强做优做大 [J], 李锦
5.全面深化国企改革做强做优做大国企 [J], 文振富
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018我请您谈谈为什么要强调公司治理在国家治理中占有重要地位？李维安：感谢江苏人民出版社！感谢《董事会》杂志！从治理改革的结构来看，公司治理是构成国家治理体系的重要组成部分。

国家治理是以政府、市场、社会作为主体，通过治理机制来配置政治、经济和社会资源，并协调政治、经济和社会等领域的诸多活动，最终实现整个国家利益的最大化。

如果从政府—市场—社会的逻辑解构，现代国家制度主要包括规范政府行为、市场行为和社会行为的一系列制度和程序。

与之相对应，国家治理体系的建立需要纳入公司治理、政府治理以及社会组织治理作为核心内容，并引入相应的、适应各层次的治理模式。

从治理改革的顺序来看，公司治理为国家治理改革提供经验和借鉴。

从中国治理改革的时间序列看，公司治理改革是先行者。

中国改革的路径，即依次建立现代企业制度、现代政府制度、现代社会组织制度、现代国家制度，相应即先搞公司治理，再搞政府治理、社会治理和国家治理。

经过40年的改革历程，中国公司治理在理论和实践层面取得了重大进展，并且积累了丰富的实践经验，能够为国家治理改革提供借鉴。

访谈/陈欣中国公众公司需要加快经济型治理改革——李维安教授访谈录中国治理改革的路径，是从公司治理到政府治理、社会组织治理，再到国家治理，改革开放40年来取得了举世瞩目的重大进展。

而在中国全面深化改革的过程中，治理理念与治理理论的引领，具有特别重要的意义。

十八届三中全会明确提出推进国家治理体系和治理能力现代化以来，“治理”被热议、普及化的趋势越发明显。

因为企业、社会以及整个国家的改革，首先面对的就是主要规则和治理结构的重构，以及由此引发的资源和责权利的配置。

当前，如何看待中国治理改革的演进方向，如何看待中国治理发展的新趋势？如何通过分类治理、配套治理实现中国治理改革的阶段性任务？2018年6月下旬，作为国内唯一专注公司治理理论与实践的《董事会》杂志总编辑，我对中国公司治理权威专家，天津财经大学、南开大学教授，教育部人文社科重点研究基地中国公司治理研究院院长，江苏人民出版社新近出版的《从公司治理到国家治理》一书的作者李维安先生，进行了深度访谈。

青岛开展新一轮国企改革深化行动（二）引言概述：青岛市作为我国重要的沿海城市和经济中心，一直积极推进国企改革，加强市场化运作和创新发展。

为进一步深化国企改革行动，青岛市展开了新一轮的改革举措。

本文将从五个方面，分别介绍这一深化行动中的重要举措和具体内容。

正文：1. 建立现代化治理体系- 加强国企党建工作，推进党委全面领导体制改革- 完善国企法人治理结构，强化管理层职责与激励约束机制- 推动公司制改革，提升企业治理水平和效益2. 推进市场化改革- 加快国企股权多元化改革，引入民资，拓宽融资渠道- 支持国企创新发展，培育新兴产业和高新技术企业- 加强国企市场竞争力，完善市场准入机制，促进市场竞争公平3. 深化混合所有制改革- 推动国企与民企、外资企业深度合作，实现资源共享和优势互补- 鼓励国企基层创新，培育创业创新企业- 混改后国企员工激励机制改革，引入股权激励和分红激励4. 加强风险防控- 完善国企风险管理体系，提升风险防控能力- 强化国企财务审计，监督合规运营- 提升国企信息化建设水平，加强信息安全保障5. 推进绿色可持续发展- 推动国企节能减排，降低资源消耗和环境污染- 增强国企环境责任意识，加强环境保护投入- 鼓励国企倡导绿色发展理念，推动绿色产业发展总结：青岛市在新一轮国企改革深化行动中，以建立现代化治理体系、推进市场化改革、深化混合所有制改革、加强风险防控和推进绿色可持续发展为重点，积极推动国企改革并取得显著成效。

这些改革举措不仅提高了国企的市场竞争力和创新能力，还推动了青岛市经济发展的转型升级，为实现经济可持续发展做出了积极贡献。

一、混合所有制改革的依据目前，企业并购已有明确的产业政策导向。

2013 年初，工信部等十二部委制定并出台了《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，支持汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业九大行业的兼并重组。

2013 年10 月15 日，国务院又印发了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》。

《指导意见》强调，依靠市场力量重点化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶行业的产能严重过剩问题，并且提出，将化解产能过剩矛盾列入地方政府政绩考核体系。

一系列政策的出台，为国有企业实行混合所有制改革提供了依据，各地也在着力推进这一项改革制度的深入。

二、混合所有制改革的意义国有企业改革已经进入攻坚阶段，而发展混合所有制经济是深化国有企业改革的“重头戏”。

混合所有制改革是国有资产布局结构的调整，是企业国有资产的重组整合，是利用民间资本来发展国有资本的一个机会。

混合所有制改革的意义在于，一是用少量的国有资本吸引更多的民间资本，来放大国有资本的功能。

多种资本形成优势，有利于企业的发展。

更重要的目的在于，国企引入战略投资者，形成好的组织框架，完善治理结构，建立起适应市场竞争的企业运行机制。

将来国有企业的发展，必须走市场化、国际化之路，否则没有出路。

三、混合所有制改革不能搞一刀切发展混合所有制，一定程度上可以说就是企业产权多元化，这是当前我国深化国企改革的基本方向。

国有资本与集体资本、非公有资本相互参股，形成混合所有的股份制经济，这将是我国股份制经济在股权结构上的一个重要特点。

在同一企业里，既有国有股，也可以有集体股、个人股、外资股、法人股等，各类所有制资本具有平等地位，按照股权多少，享有不同权益。

国有资本可以控股，也可以参股，无论采取哪种形式，都是公有制的实现形式，并为建立现代企业制度铺平了道路。

推进国有企业股权多元化改革、发展混合所有制经济的基本思路是：加快推进国有企业特别是母公司层面的公司制、股份制改革，进一步优化国有企业股权结构。

1国有企业混合所有制改革的内涵公有经济与私有经济并存的经济模式是我国改革开放的产物。

杨建君指出，早在1997年十五大官方文件中混合所有制的说法就已出现，而国有企业的股份制改革和上市就是混合所有制改革的实践[1]。

倡导混合所有制经济改革路径不是新的提法，混合所有制经济、混合所有制企业都不是最近才提出来的。

正确的把握“混合所有制”的内涵能更好地把握国有企业混合所有制改革的方向。

混合所有制并非等同于股份制，而是保持公有制的基本属性的同时，又允许其他所有制经济的存在，它是社会主义与市场经济在企业内部的最好结合。

正如胡峰所说，国企改革是对混合所有制企业的进一步完善，通过改革以求达到多种所有制经济共存共生的效果[2]。

2国有企业混合所有制改革的原因和动机2.1国有企业混合所有制改革的原因研究国有企业之所以改革是因为其阻碍了经济社会的健康发展。

Hong Yu 提出国企迅速发展所导致国企和非国企不公平的竞争地位以及国有经济市场化改革方向的矛盾已经影响到了中国经济、社会和政治[3]。

因此，学者们提出，政府加大国企混合所有制改革力度是为了改变当前国有经济运行中存在的问题。

现有文献主要从三个方面进行了研究：国有资产管理体制、国企定位布局和国企内部治理。

国有资产管理体制的主要观点：国资委制定策略集中程度过高、政府企业两者界限不清、权责利三项分布不明等问题日益突出；自身监督力度不够，“裁判员和运动员”双重身份的现象屡见不鲜。

国企定位布局的主要观点：荣兆梓提出，混合所有制经济的最大障碍是不清晰的企业功能界定，现代企业制度的建立十分困难，政府与企业分开的改革目标落实不到位[4]。

国企内部治理的主要观点：卢俊认为，经济利益和社会责任往往被国有股东兼顾，以至于企业常常被经营目标多元化的局面困扰，公司治理工作的复杂程度在无形之中加大；董事会的组成结构存在问题，使得大股东左右高层的策略制定，同时，侵犯小股东既得利益，缺少相应且有效的监督制衡机制，使企业常常陷入“内部人控制”的困境之中，无法抽身[5]。