中小企业融资现状及对策分析
摘要中小企业的进展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步进展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。
关键词中小企业信贷融资信用担保
不管发达国家依旧进展中国家，中小企业差不多上经济进展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分不占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的进展，同时，中小企业的融资难成为其进一步进展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单
一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相关于国有大型企业在信贷融资上更加困难。
1 中小企业融资现状
1．1 中小企业融资状况有所改善
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院公布《关于鼓舞和促进中小企业进展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设时期，特不是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为宽敞中小企业的进展及融资提供了有力的爱护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。
1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是要紧渠道
随着我国中小企业不断进展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个都市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和
有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有宽敞市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的进展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采纳金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，能够关心中小企业利用闲置资产筹措到流淌资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年进展专门快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条
渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。
尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍专门狭窄，其目前进展要紧依靠自身内部积存，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行要紧提供的是流淌资金以及固定资产更新资金，而
专门少提供长期信贷。
1．3 地区差异明显
在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济进展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。
在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策略，同时非正规金融业远不如江浙地区发育程度高。
1．4 融资难的情况仍然严峻
中小企业融资难一直是世界性难题，只只是在我国更为突出。发达国家通过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的缘故，中小企业融资难的情况仍专门严峻。首先，我国市场经济的体制建立和进展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的进展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严峻，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，
债券市场不是专门发达，经济进展过程中的结构性矛盾等问题，差不多上中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道尽管趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业要紧的融资渠道，难度依旧较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必定降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。
2 解决中小企业融资难的对策
2．1 完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系
中小企业融资，立法先行。用立法的形式强化对中小企业融资服务体现了一个国家对中小企业进展的重视程度，如美国为扶持中小企业进展制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》等一系列法律法规，西方其他国家也十分重视中小企业融资立法。我国制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文偏重原则性，应建立与之相配套的具体法律法规。
中小企业融资难的根源是银企之间的“信息不对称”，而最佳解决方案是构建企业资信评级体系，提供中小企业资信方面的数据
能关心银行低成本地评估中小企业的融资风险，同时减少不对称信息的生成。为此需要采取一系列措施：建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、完善相关法律和培育专业人才。
2.2 在国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资
银行作为目前我国中小企业外部融资的要紧渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。
首先，国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流淌资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。
其次，为中小企业提供全方位的金融服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资分析、项目选择、融资担保、财务治理、资金运作、市场营销等内容。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。
