财务管理期末复习题
财务管理习题（08）
第二章财务管理的价值观念
1、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5000元。要求：用两种方法计算这笔借款的现值。
2、某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13.8万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。要求：计算这笔借款的利息率。
3、不同经济情况下A公司和B公司的报酬率及概率分布见下表：
经济情
况发生概
率
各种情况下的预期
报酬率（%）
A公司B公司
繁荣0.3 100 20 正常0.4 15 15 衰退0.3 -70 10 要求：比较两公司风险的大小。
4、A企业2002年7月1日购买某公司2001年1月1日发行的面值为10万元，票面利率8%，期限5年，每半年付息一次的债券，若此时市场利率为10%，计算该债券的价值。若该债券此时市价为94000元，是否值得购买？
5、某公司在2000年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，五年期，每年12月31日付息，要求：（1）假定2004年1月1日市场利率下降到8%，此时债券的价值是多少？（2）假定2002年1月1日市场利率为12%，债券市价为950元，是否值得购买？
6、预计ABC公司明年的税后利润为1000万元，发行在外普通股500万股。假设成长率为6%，必要报酬率为10%，预计盈余的60%用于发放股利，用固定成长股利模型计算其股票价值。
7、一个投资人持有某公司的股票，他的投资最低报酬率为15%，预计该公司未来3年股利将高速增长，成长率为20%，此后将转为正常增长，成长率为12%。公司最近支付的股利是2元。计算该公司股票的内在价值。
8、某公司最近刚刚发放的股利为每股2元，
预计近两年股利稳定，但从第三年起股利将以2%的速度递减，如果此时无风险报酬率为6%，市场报酬率为10%，该公司股票的贝塔系数为2，计算该股票的内在价值。
第三章财务分析
1、某公司财务报表显示，当年利润总额3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，当年应付债券利息300万元。发行债券筹集的资金已于年初全部用于工程项目，则该公司当年的已获利息倍数为
2、某公司无优先股，去年每股收益为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值30元，负债总额5000万元，则该公司的资产负债率为
3、某企业上年和本年的流动资产平均占用额分别为2100万元和2800万元，流动资产周转率分别为7次和9次，则本年比上年的销售收入增加了万元
4、某企业年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本
年度存货周转次数为次
5、某企业1998年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额的28%，该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。要求：计算应收账款周转率、总资产周转率和资产净利率。
6、某企业有关财务信息如下：（1）速动比率为2；（2）长期负债是短期投资的4倍；（3）应收账款为400万元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等；（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。要求：根据以上信息，将资产负债表的空白处填列完整。
简要资产负债表
资产金额负债及所
有者权益
金额
现金应付账款
短期投
长期负债
资
实收资本
应收账
款
存货未分配利
润
固定资
产
合计合计
第四章财务战略与预算
1、某公司有关资料如下：
（1）预计2001年需要增加外部筹资49000元；
（2）该公司敏感负债与销售收入的比率为18%，税前利润占销售收入的比率为8%，所得税率33%，税后利润50%留用于企业；
（3）2000年销售收入为1500万元，预计2001年销售收入增长15%。
要求：（1）测算2001年当年留用利润额；（2）测算2001年资产增加额。
2、某公司预计2004年外部融资需求为
68000元，该公司负债销售百分比为8%，销售利润率为10%，所得税率为40%，股利支付率为60%。2003年销售收入为180万元，预计2004年销售收入增长10%。要求：（1）计算2004年的留存收益增加额；（2）计算2004年资产销售百分比。
3、某企业产销量和资金变化情况如下，预计2011年该产品产销数量为90万件，测算2011年资本需要总额。
年度产销量（万
件）
资本需要额
（万元）
2006 15 200
2007 25 220
2008 40 250
2009 35 240
2010 55 280
第五章长期筹资方式
1、某股份公司发行面值为1000元，利率为5%的债券，因当时的市场利率为6%，折价发行，价格为950.87元，则该债券的期限为年
2、某企业按年利率10%从银行借入款项800元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿性余额，该借款的实际年利率为
3、某周转信贷限额为1000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计万元
4、某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为10亿元人民币，按每股50元的价格规划，则应发行的社会公众股数至少为股
5、公司初次发行公司债券，其资产总额为18000万元，负债总额为13000万元，则其累计发行债券总额不应超过
6、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，企业需要向银行申请的贷款数额为
7、某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券面值100元，票面利率12%，当时市场利率为10%，该公司债券的发行价格应为
8、某公司按照年利率5.99%向银行借款100万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余
