7证券投资基本分析

证券投资中的基本面分析方法基本面分析是证券投资中的一种重要分析方法，它侧重于研究和评估证券发行方面的基本情况，包括公司财务状况、行业发展趋势、市场竞争力等因素。

本文将介绍几种常见的基本面分析方法，以帮助投资者更好地决策。

一、财务分析法财务分析法是基本面分析的核心方法之一，其通过对上市公司的财务报表进行详细分析，来评估公司的盈利能力、偿债能力和运营能力。

主要包括以下几个方面：1. 资产负债表分析：通过分析上市公司的资产负债表，评估其资产负债结构，判断其财务稳定性和偿债能力。

2. 利润表分析：利润表反映了上市公司的盈利状况，通过分析利润表可以了解公司的盈利能力、盈利构成和盈利增长趋势。

3. 现金流量表分析：现金流量表可以反映上市公司的现金流入和流出情况，通过分析现金流量表可以了解公司的现金流动性和经营活动现金净额。

二、行业分析法行业分析法是基本面分析中的另一种重要方法，其通过对所投资证券所属行业的发展情况进行研究，来评估证券的投资价值和潜在风险。

行业分析主要包括以下几个方面：1. 行业前景分析：通过对行业市场发展趋势、政策支持和竞争格局等因素的研究，判断所投资证券所属行业的发展前景。

2. 行业竞争力分析：通过对行业内企业的市场地位、市场份额和核心竞争力等因素的研究，评估所投资证券所属行业的竞争力。

3. 行业风险分析：通过对行业内风险因素的研究，如技术变革、供求关系等，评估所投资证券所属行业的潜在风险。

三、市场分析法市场分析法是基本面分析的另一种重要方法，其通过对整个证券市场的宏观经济环境和市场趋势进行研究，来评估证券的投资潜力和波动风险。

市场分析主要包括以下几个方面：1. 宏观经济分析：通过对宏观经济因素的研究，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率等指标，评估证券市场的整体发展趋势。

2. 市场流动性分析：通过对市场流动性的研究，如股票成交量、成交金额等指标，评估证券市场的交易情况和投资机会。

3. 技术指标分析：通过对市场技术指标的研究，如移动平均线、相对强弱指数等，评估证券市场的价格趋势和交易信号。

第7 章证券投资的基本分析一、判断题1.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。

答案:是2.一国国民经济的发展速度越快越好。

答案:非3.对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，投资规模越大越好。

答案:非4.从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。

答案:是5.经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。

答案:非6.增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方法，通常，政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。

答案:非7.中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。

答案:是8.对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。

答案:非9.任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。

答案:非10.我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的，分类的结果也是一样的。

答案:非11.增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又会表现出更快的衰退。

答案:非12.行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。

答案:是13.政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。

答案:非14.对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。

答案:是15.行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。

答案:非16.对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。

答案:非17.对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。

第十章证券投资基本分析1、证券投资的基本分析（概念）：从影响证券行情变动的敏感性因素出发，分析研究公司外部的经济环境和公司内部的各种因素，揭示证券的内在价值，为投资者进行投资决策提供依据。

2、证券投资的宏观经济分析（论述）一、宏观经济变量分析，影响证券市场的宏观经济变量主要有国民生产总值、失业率、通货膨胀与通货紧缩、利率、汇率、国际收支等。

二、经济周期分析（一）经济周期分析指标，（了解）按时间的先后可以分为先导指标、同步指标和滞后指标三类。

先导指标，又称先行指标，指在总体经济活动发生波动之前，先行达到峰顶和谷底的经济指标。

同步指标，又称同步指标，是指与经济活动同时达到峰顶与谷底的经济指标。

滞后指标，又称后续指标，指在总体经济活动发生波动之后才到达峰顶或谷底的经济指标。

（二）经济周期变动分析三、宏观经济政策分析。

一国对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。

四、政治因素分析3、宏观经济政策分析（简答）p256一国对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。

（一）货币政策央行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。

（二）财政政策财政政策的主要手段主要有三个：一是改变政府购买水平；二是改变政府转移支付水平；三是改变税率4、证券投资的公司分析（简答）一、公司竞争能力分析，可以通过公司的销售额、销售额增长率及其稳定性的分析来判断公司竞争力的大小。

（—）销售额及其增长率（二）销售额的稳定性（三）销售前景二、公司经营管理能力分析，（一）公司治理结构分析，健全的公司管理机制至少体现在以下几个方面：1、规范的股权结构2、完善的独立董事制度3、监事会的独立性和监督责任4、优秀的经理层5、相关利益者的共同治理（二）管理层的素质和能力分析三、产品与市场分析（一）产品的竞争能力分析（1、成本优势2、技术优势3、质量优势）（二）产品的市场占有率，一是公司产品销售市场的地域分布情况二是公司产品在同类产品市场上的占有率（三）品牌战略四、公司财务分析（一）财务分析的基本方法主要有趋势分析法、结构分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法（二）财务比率分析法1、盈利能力分析1）销售毛利率2）销售净利率3）税后利润率4）净资产收益率2、偿债能力比率1）流动比率2）速冻比率3）资产负债率4）产权比率3、营运能力比率1）存货周转率2）应收账款周转率3）营业周期4）总资产周转率4、现金流量分析1）现金偿债能力比率2）财务弹性分析3）收益质量分析5、股票收益分析1）每股收益2）股利支付率3）市盈率4）市净率（三）财务分析应注意的问题1、财务报表本身具有局限性2、财务分析的可比性1）存货股价的可比性2）折旧的可比性。

第六章证券投资的基本分析基本分析又称基本面分析，是指根据经济学、金融学、财务管理以及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展情况、产品市场情况、公司销售以及财务方面的情况进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。

基本分析的理论基础在于：1、任何一种投资对象都有一种可以称为内在价值的固定基准，而且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；2、市场价格和内在价值之间的偏差最终会被市场所纠正，因此市场价格低于或高于内在价值之日就是买入或卖出之时。

基本分析的内容包括：国际经济环境与证券投资；宏观经济运行与证券投资分析；财政政策对证券市场的影响；货币政策对证券市场的影响；收入政策对证券市场的影响；行业分析和区域分析；公司分析。

第一节证券投资的宏观分析一、国际经济环境与证券投资自从改革开放以来，我国经济越来越深入的融入到世界经济一体化的潮流中，作为整体经济的一部分的资本市场，不能不受到我国经济日益开放的影响；虽然我国资本市场在WTO 的框架下是有限度的逐步开放，但其国际化的趋势是可以预期的。

(1) 国际贸易关系与证券投资国际贸易关系的变动主要影响到产品市场和原材料供应依靠国外的公司，国际贸易的发展也可能为原来以国内市场为主的公司带来国际合作的机会，拓展这类公司发展的市场空间。

在分析国际贸易关系时，应该重点关注以下几个方面：a世界经济形式，主要是美国、日本、德国、英国、法国、意大利、加拿大西方七国的经济形式，特别是作为世界经济火车头的美国经济；b主要贸易伙伴的经济形式。

我国主要的贸易伙伴是美国、日本、欧共体和东南亚各国；c和主要贸易国的贸易关系，如贸易保护、贸易壁垒、贸易摩擦、反倾销起诉等。

(2) 国际金融市场的动态与证券投资我国的资本市场没有对外开放，人民币在资本项目下不能自由兑换，从理论上讲国际金融市场对我国股市影响不大。

证券投资基本分析报告范本.docx
一、公司基本情况
（1）公司概况：简要介绍公司业务、历史、地位等基本情况。

（2）财务情况：分析公司近几年的财务状况，包括营收、净利润、资产负债率等指标。

（3）行业地位：分析公司在所在行业的地位、市场份额等。

二、市场环境
（1）宏观经济环境：分析当前宏观经济形势对公司的影响。

（2）行业发展情况：分析所在行业近几年的发展趋势，对行业未来发展的预测和分析。

（3）市场竞争情况：分析公司所在市场的竞争格局、竞争对手等情况。

三、公司竞争力分析
（1）公司经营战略：分析公司的经营战略，包括市场定位、产品策略、运营模式等。

（2）公司核心竞争力：分析公司的核心竞争力，包括技术优势、品牌优势、人才优势等。

（3）企业文化及管理：分析公司的企业文化和管理方式对企业发展的影响。

四、财务分析
（1）收入增长情况：分析公司近几年的收入增长情况，包括增长幅度及速度等。

（2）毛利润率分析：分析公司毛利润率的变化情况及原因。

五、风险评估
（1）市场风险：分析股票所处市场的风险，包括政策风险、行业风险等。

六、结论与建议
在综合以上分析的基础上，得出对公司未来发展的看法，并提出相应的建议。

同时，需要注意投资人员自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。

第7章_证券投资基本分析
证券投资基本分析是指基于不同的方法和技巧，对证券市场上的股票、债券、期货等进行评价和分析的一种方法。

通过基本分析，投资者可以了
解证券的内在价值，进而做出投资决策。

本章主要介绍了基本分析的概念、目的、方法以及应用。

首先，基本分析是指通过分析和评估证券的各种基本因素，如公司的
财务状况、经营状况、产业环境等，来判断证券的内在价值和投资潜力。

基本分析的目的是寻找被市场低估的证券，以实现长期的投资价值。

基本分析的方法主要包括定性分析和定量分析。

定性分析是通过研究
和分析公司的经营模式、管理团队、产品竞争力等来判断公司的竞争优势
和发展前景。

定量分析则是通过财务报表、财务指标等数字数据对公司的
财务状况进行评估和分析。

在基本分析中，投资者还需要考虑一些重要的经济和政治因素，如宏
观经济环境、政策法规等的影响。

此外，投资者还需要结合技术分析等其
他方法，以综合评估证券的投资价值。

基本分析的应用主要包括股票分析、债券分析和期货分析。

股票分析
是指通过分析和评估上市公司的财务数据、经营业绩等因素，来判断股票
的投资价值和投资机会。

债券分析则是通过对债券的发行主体、还款能力、利率等因素的分析，来评估债券的风险和收益。

期货分析则是通过对期货
合约的价格走势、供需关系等因素进行分析，来判断期货的投资机会和风险。

总之，基本分析是证券投资中重要的一环，它能够帮助投资者了解证券的内在价值，从而做出明智的投资决策。

在实际应用中，投资者应综合运用各种方法和技巧，灵活应用基本分析，以选择具有投资潜力的证券。

证券投资与分析教案授课老师:霍然院系：经济与管理学院授课班级：S13投资理财1、2班教室:多媒体教室教学内容与过程：第七章证券投资基本分析这本教材一共九章，前六章主要是偏重于证券投资相关的常识及理论，但从第七章开始着重于基于书本知识与实践相结合,来学习如何进行证券投资。

证券投资分析的方法主要是基本分析和技术分析，基本分析法认为证券价格由证券价值决定,通过对证券基本面分析可以预测证券价格的未来走势.而技术分析法认为证券价格由供求关系决定并认为证券价格变化有一定的规律，通过这些规律发现投资的时机.通常在实际进行证券投资操作中,基本分析主要用于选择合适的投资对象（例如选取优秀的股票)，而技术分析主要用于如何选取合适的时间点来进行投资。

也就是说基本面分析用于选股，技术分析用于选时。

但要成为一个成功的投资者除了书本上讲到的基本分析和技术分析外还有培养好的投资理念，这在后续的课程以及实践操作中会穿插讲解。

第七章主要介绍证券投资的基本分析,基本分析又分为质因分析和量因分析。

质因分析是从宏观的宏观经济状况到中观的行业前景再到微观的公司经营三个层次进行分析.量因分析是根据上市公司发布报表来分析公司的经营能力、偿债能力、盈利能力等属于微观分析。

第七章第一节质因分析—--经济分析一、信息的内容及来源（一）信息来源（消息发布者）1、政府部门:宏观经济政策制定者，是信息发布主体国务院、中国证监会、财政部、中国人民银行、国家发改委、国家商务部、国资委、国家统计局2、证券交易所：证券交易的组织者和监管者，发布权威、准确、及时的信息.3、上市公司：提供本公司的信息（eg:年报、公告）4、中介机构：撰写宏观形势、行业特征公司经营状况等分析报告5、媒体：连接信息发布者和需求者的桥梁（二）信息处理首先，要去甑别这些信息的可信度；其次,平时要积累信息保持信息的连续性；最后，作为投资者要多层次多视角综合来分析已获得的信息。

这里提问和同学互动：1。