外汇期权基础知识汇总
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外汇期权交易知识点总结一、外汇期权的基本概念1. 外汇期权的定义外汇期权是一种金融交易工具,它给予期权持有人在未来某个时间点以特定价格进行货币交易的权利,而不是义务。
外汇期权的形式包括欧式期权和美式期权。
欧式期权是在期权到期日时才能执行,而美式期权可以在到期日之前任何时间执行。
2. 外汇期权的类型外汇期权可以分为认购期权和认沽期权。
认购期权是指买家有权但不义务在未来以特定价格购买货币,而认沽期权是指买家有权但不义务在未来以特定价格出售货币。
3. 外汇期权的交易对象外汇期权的交易对象是货币对,常见的货币对包括欧元/美元、英镑/美元、日元/美元等。
4. 外汇期权的风险管理外汇期权的交易可以用来进行风险管理,期权持有人可以通过购买期权合约来对冲未来汇率波动带来的风险。
二、外汇期权交易的流程1. 期权合约的选择期权持有人在进行外汇期权交易时,首先需要选择适合自己需求的期权合约,包括货币对、期权类型(认购期权或认沽期权)、到期日等。
2. 期权合约的买卖期权持有人可以选择购买或卖出期权合约。
购买期权合约的人称为期权买家,卖出期权合约的人称为期权卖家。
3. 期权合约的执行当期权到期时,持有人可以根据实际需求选择执行期权合约或放弃期权合约。
对于欧式期权,只能在到期日时执行;对于美式期权,持有人可以在到期日之前任意时刻执行。
4. 外汇期权的结算与交割期权合约的结算方式可以是现金结算或实物交割。
现金结算是指根据期权到期时的汇率差额进行结算,而实物交割是指根据期权合约规定的货币交割实际交易货币。
三、外汇期权交易的要点1. 风险管理外汇期权交易是一种高风险的金融交易方式,需要合理的风险管理。
期权持有人可以通过购买期权合约来对冲未来汇率波动带来的风险。
2. 交易策略外汇期权交易需要根据市场行情和自身风险承受能力选择合适的交易策略。
常见的交易策略包括买入认购期权、卖出认沽期权、期权组合策略等。
3. 波动率风险外汇期权的价格与波动率密切相关,投资者需要关注市场波动率的变化,合理选择期权交易时机。
【转帖】外汇期权交易基础知识1、外汇期权的相关概念外汇期权的相关概念买进期权与卖出期权:买进期权是指和约持有者有权利以执⾏价格买进⼀定数量的外汇。
卖出期权是指和约拥有者有权利以执⾏价格卖出⼀定数量的外汇。
履⾏和约:外汇期权的持有者,有权利决定是否“履⾏”和约,或听任合同到期⽽不执⾏。
履约价格或执⾏价格:即期或远期和约上的价格,都是反映当时的市场价格。
外汇期权中,未来结算所履⾏的价格称为履约价格或执⾏价格。
履约价格决定于和约签定的当初,可能完全与即期和远期汇率不同。
到期⽇:外汇期权和约有⼀个最后的到期⽇。
期权的持有者如果希望履⾏和约,必须在和约到期前通知另⼀⽅。
到期⽇表⽰为某年、某⽉、某⽇的某个时间,如,1999年11⽉18⽇,东部标准时间早晨10:00。
外汇期权交易中的有关术语平价:如果期权的履约价格(即合同价格)等于当时的即期汇率,称为即期-平价。
如果履约价格等于当时对应的远期汇价,称为远期-平价。
如,3个⽉期的期权履约价格与3个⽉期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。
折价:对于期权的持有者来说,当履约价格(如:1.5000的DEM卖出期权)优于即期汇率(如,1.8000DEM/USD)时,即为即期-折价。
对于远期-折价亦然。
溢价:很容易猜出,溢价就是指对于期权的持有者来说,当履约价格(如:1.8000的DEM卖出期权)不如即期汇率(如,1.5000DEM/USD)时,即为即期-溢价。
2、如何投资外汇期权与⽬前我国绝⼤多数银⾏只能进⾏实盘买卖的个⼈外汇买卖业务相⽐,期权外汇买卖实际上是⼀种权利的买卖,权利的买⽅有权在未来的⼀定时间内按约定的汇率向权利的卖⽅(如银⾏)买进或卖出约定数额的外币,但该门槛是针对在银⾏有5万美元存款的⽤户。
专家总结认为:如果汇市出现单边上涨或下跌⾛势时,汇民可以买⼊期权,以规避风险和锁定收益。
如果汇市出现⽜⽪盘整的⾛势,汇民就可以选择卖出期权,向银⾏卖出⼀个上涨或下跌期权,利⽤市场盘整⾛势,赚取期权费收⼊。
第三节外汇期权一、外汇期权的产生期权(Option)又称选择权,它最早是从股票期权交易开始的,直到20世纪80年代才有外汇期权产生,第一批外汇期权是英镑期权和德国马克期权,由美国费城股票交易所(Philadelphia Stock Exchange)于1982年承办,它是已建立的股票期权交易的变形。
外汇期权的产生归因于两个重要因素:国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。
随着20世纪70年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃,汇率波动越来越剧烈。
例如,1959年—1971年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度 1马克为0.44美分,而1971—1980年增长了近13倍,1马克达5.66美分。
同时,国际间的商品与劳务贸易也迅速增长,越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场,寻求避免外汇风险更为有效的途径。
在远期外汇和货币期货这两种保值交易的基础上,期权的产生不仅具有能避免汇率风险、固定成本的同样作用,而且克服了远期与期货交易的局限,因而颇得国际金融市场的青睐。
对于那些应急交易(Continent Transaction),诸如竞标国外工程或海外公司分红等不确定收入或投资保值来说,期权交易尤其具有优越性。
二、外汇期权的概念及分类外汇期权(Foreign Exchange Option)又叫外币期权(Foreign Currency Option),它是一种选择权契约,其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利。
当行市有利时,他有权买进或卖出该种外汇资产,如果行市不利时,他也可以不行使期权。
而期权的卖方则有义务在买方要求履约时卖出或买进期权买方买进或卖出的该种外汇资产。
一般来说,外汇期权可以按下面两个标准来划分种类:1.按照行使期权的时间是否具有灵活性可以分为美式期权 (American Option)和欧式期权(European Option)。
专题:人民币对外汇期权(提纲草稿)一,外汇期权的概念、作用及历史1.1,外汇期权的概念外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
外汇期权是期权的一种,相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说,外汇期权买卖的是外汇,即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利,即期权买方在支付一定数额的期权费后,有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
1.2,外汇期权的作用首先,从宏观层面看,人民币外汇期权的推出将进一步完善人民币汇率形成机制,缓解人民币升值压力。
其次,企业掌握了更多的避险工具,就会逐渐改变以往单纯在外汇市场抛出外汇的做法,选择衍生产品来规避人民币升值风险,将使得央行在外汇市场上接盘的压力有所减轻。
更进一步看,外汇期权的推出为下一步国内宏观政策调控预留了空间。
从更微观的层面看,推出人民币外汇期权交易,将扩展银行业的收入来源,为改善当前不合理的息差结构埋下伏笔。
1.3,外汇期权的历史期权(Option)又称选择权,它最早是从股票期权交易开始的,直到20世纪80年代才有外汇期权产生,第一批外汇期权是英镑期权和德国马克期权,由美国费城股票交易所(Philadelphia Stock Exchange)于1982年承办,它是已建立的股票期权交易的变形。
外汇期权的产生归因于两个重要因素:国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。
随着20世纪70年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃,汇率波动越来越剧烈。
例如,1959年—1971年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度1马克为0.44美分,而1971—1980年增长了近13倍,1马克达5.66美分。
同时,国际间的商品与劳务贸易也迅速增长,越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场,寻求避免外汇风险更为有效的途径。
外汇期权知识点.txt结婚就像是给自由穿件棉衣,活动起来不方便,但会很温暖。
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第1章期权简介1. 1稳健投资的标准1. 1. 1耐心1. 1. 2坚持1. 1. 3知识1. 1. 4诚实1. 1. 5计划1. 1. 6原则1. 2风险示意图绘制风险示意图的步骤1. 3期权的定义1. 3. 1权利,而不是义务1. 3. 2期权的类型:看涨期权或者看跌期权1. 3. 3执行价格1. 3. 4到期日1. 4期权的价值为什么要进行期权交易1. 5看涨期权的内在价值和时间价值1. 6看跌期权的内在价值和时间价值1. 7 7个影响期权价格的因素小结1. 8看涨期权的风险示意图1. 8. 1购买期权赋予你权力1. 8. 2售期权(裸期权)赋予你义务1. 9看跌期权的风险示意图1. 9. 1购买期权赋予你权力1. 9. 2出售期权(裸期权)赋予你义务1. 10看涨期权和看跌期权的多头或空头的记忆窍门1.11基本图形的总结期权的4种基本图形1.12 本章要点第2章期权市场2.1如何理解期权的价格2.2期权合约2.3期权交易所2.4期权的到期日2.5执行价格2. 6期权符号2. 7保证金2. 8下订单2. 9市场中的订单方式2.9.1 市场订单2. 9. 2限制订单2. 9. 3止损订单/停损卖单2. 9. 4停损买单2. 10订单交易的时间限制2. 10. 1撤销前有效2. 10. 2当天有效2. 10. 3 一周有效2. 10. 4成交或取消2. 10. 5整批委托2. 11无论何时进行交易,都要有一个结束的概念双重损失2. 12交易窍门2. 13杠杆效应期权的杠杆效应是如何发挥作用的:一个经过处理的例子2. 14 Delta(避险系数)简介2. 15本章要点第3章基本面分析的基本知识3. 1历史和管理3. 2事件和结果3. 3观点和预期3. 4宏观经济3. 5需要关注的经济指标(仅适用于美国)3. 5. 1消费价格指数3. 5. 2就业报告3. 5. 3国内生产总值3. 5. 4新建住房数量和建房许可3. 5. 5全美采购经理人报告3. 5. 6产品价格指数3. 5. 7 零售3. 5. 8经济报告安排3. 6债券3. 6. 1债券的基本知识3. 6. 2债券市场3. 6. 3小结3. 7供给和需球3. 7. 1供给和需求的基本规则3. 7. 2避免进行预测:学会认识当前的形势3. 7. 3市场走势3. 8公司基本面分析收益(每股收益)的增长:股票价格增长的驱动力3. 9主要的财经术语3. 10主要的财务比率3. 11基本面分析的搜索标准和筛选指标3. 12具备常识和保持警惕一些例子3. 13本章要点第4章技术分析的基本知识4. 1分析价格模式的三种方法4. 2基本的图形模式4. 3支撑和阻力假说4. 4双顶、双底和三顶、三底4. 4. 1双顶和三顶4. 4. 2趋势是什么4. 4. 3双顶的规则4. 4. 4双底和三底4. 4. 5双底的规则4. 5头肩型4. 6反转头肩型4. 7整合:三角旗型、三角型和楔型4. 7. 1三角旗型和三角型4. 7. 2旗型和楔型4. 7. 3平行趋势线4. 8斐波纳契回撤/斐氏折线回撤是什么4. 9艾略特波浪4. 9. 1基本图形4.9.2 基本规则4.9.3 艾略特波浪和斐波纳契4. 9. 4艾略特波浪小结4. 10江恩水平4. 10. 1主要的江恩水平4. 10. 2江恩比例和角度4. 11 缺口4. 12交易量成交量高峰4. 13技术分析的指标4. 14移动平均线4. 15平滑异同移动平均线4. 1 6随机4. 17相对强弱指数4. 18不同的时段4. 1 9更多技术分析的术语4.20 本章要点第5章两种常用的策略以及如何改进它们5.1合成看涨期权5. 1. 1合成看涨期权的交易步骤5. 1. 2比较合成看涨期权和看涨期权多头的风险5.2备兑看涨期权5.2. 1备兑看涨期权的交易步骤5.2. 2备兑看涨期权和出售看跌裸期权的风险比较5.2. 3如何改进备兑看涨期权5.2. 4警告5.3双限期权5.3. 1成功构建双限期权的艺术6.3. 2期货5.4本章要点第6章避险参数简介6.1避险参数7.2 Deita(A)6. 2. 1 基本知识6. 2. 2为什么速度是如此重要6. 2. 3 Delta中性交易6.2.4 要点6. 2. 5看跌期权的Delta6. 3 Gamma(r)Gamma小结6. 4 Theta6. 4. 1教训6. 4. 2最大的问题是如何降低时间衰退6. 5 Vega(K)6. 5. 1隐含波动性6. 5. 2期权的理论价格6. 5. 3从期权实际市场价格计算隐含波动性6. 5. 4 Vega的特征6.6 Rho(p)6.7本章要点第7章牛市看涨价差期权和牛市看跌价差期权7.1牛市看涨价差期权7.1. 1选择看涨期权多头和看涨期权空头的执行价格7.1. 2牛市看涨价差期权的最安全的交易时间7. 1. 3牛市看涨价差期权和避险参数7.2 牛市看跌价差期权7.2. 1选择看跌期权多头和看跌期权空头的执行价格7.2.2 牛市看跌价差期权的最安全交易时间7.2.3 牛市看跌价差期权和看跌裸期权的比较7.2.4 牛市看跌价差期权和避险参数7.2. 5选择期权空头的执行价格(更高)以及强劲支撑的重要性7.3价差期权的优势:小结7.4 本章要点第8章两种基本的波动性策略8.1跨式期权8. 1. 1如何寻找跨式期权并且进行运用8. 1. 2跨式期权和避险参数8.2宽跨期权8. 2. 1宽跨期权和跨式期权的比较8. 2. 2波动性策略的心理学8.3本章要点第9章两种基本的横向盘整策略9.1蝶式价差期权9. 1. 1如何寻找蝶式价差期权多头的机会并且运用它们10 1.2 蝶式价差期权和避险参数9.2鹰式期权10.3蝶式期权和鹰式期权的比较9.4本章要点第10章交易和投资心理10.1幻想与现实10.2技巧和习惯10.3最佳的思维模式10.3. 1保持放松、自信,并且能够控制全局10. 3. 2建立保持放松、自信并且能够控制全局的资源10.4资本管理和制定规则现实中一个资本管理的例子11.5本章要点第11章将所有的东西放在一起:开始行动12.1步骤1:选择你喜欢的交易策略(保持简单)13.2步骤2:设定你的筛选标准11. 2. 1你的筛选标准是什么11. 2. 2以股票或者指数进行交易1.3步骤3:为每一笔交易的进入和退出制定计划11.3. 1加总成功的可能性12.3. 2设置随机指标和MACD11.4 本章要点第12章股票期货和期权的策略13.1股票期货的定价12.2 股票期货和期权的交易策略附录A交易策略表附录B术语表致谢译者后记。