某工程项目资金来源与融资方案模板ppt

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（一）新设法人融资
新设法人融资是指组建新的项目法人进行项目建设的融 资活动。其特点：
一是项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成
二是由新设法人承担融资责任和风险;
三是以项目投产后的经济效益考察偿债能力。
在这种方式下，为了实施新项目，由项目的发起人及其 他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的法人（公司法 人或事业法人），承担项目的融资及运营。新组建的法人享 有法人财产权，并承担融资责任和风险。新设法人可按《公 司法》的规定设立。
方案2：借来的钱建C厂，还款的资金仅限于C厂建成后的水费和其他收入。 如果新项目失败，贷方只能从清理C厂的资产中收回一部分，除此之外，不 能要求自来水公司从别的资金来源，包括A、B两个厂的收入归还贷款，这称 为贷方对自来水公司无追索权。
方案3：在签订贷款协议时，只要求自来水公司把特定的一部分资产作为贷 款担保，这里称贷款方对自来水公司有有限追索权。
有限追索的特例是无追索项目融资，即借款人仅以项目 财产权益、经济收益对债权人提供债务偿还，承担责任，借 款人的股东等投资人不对债权人提供担保，债权人不能向借 款人以外的其他人追索。
管理工程制通常表现为:项目建设期内项目公司的 股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项 目公司的财产抵押。
（二）既有法人融资 既有法人融资是指以既有法人作为项目法人进行项目建
设的融资活动。其特点: 一是拟建项自不组建新的项目法人，由既有法人组织融
资活动并承担融资责任和风险； 二是拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进
行的，并形成增量资产； 三是一般从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债
能力。
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第六章 工程项目资金来源与融资方案
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➢第一节 融资主体及其融资方式 ➢第二节 融资方案分析
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第一节 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体 项目的融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和
风险的项目法人单位。 项目的融资主体应是项目法人。按是否依托于项目组建
新的项目法人实体划分，项目的融资主体分为新设法人和既 有法人。两类项目法人在融资方式上和项目的财务分析方面 均存在较大不同。
金额方面的限制可能是股东只按事先约定的金额对项目借 款提供担保，其余部分不提供担保，或者仅仅只是保证在项目 投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资 金支持。除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追 索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之 外的任何形式的资产。
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采取既有法人融资方式，项目的融资方案需要与既有法 人公司的总体财务安排相协调，将项目的融资方案作为公司 理财的一部分考虑。所以既有法人融资又称公司融资或公司 信用融资。
在这种方式下，由发起人公司—既有法人（包括企业、 事业单位等）负责筹集资金，投资于新项目，不组建新的独 立法人，负债由既有法人承担。
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（三）项目融资的适用范围： （1）资源开发类项目：如石油、天燃气、煤炭、铀等开发 项目； （2）基础设施； （3）制造业，如飞机、大型轮船制造等。
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（四）项目融资的主要模式 1. BOT模式：建设-经营-移交， BOT融资模式是指政府（主要是省市级以上）通过特许权
协议，授权外商或私营商进行项目（主要是基础设施和自然资 源开发）的融资、设计、建造、经营和维护，在规定的特许期 （通常为10 -30年）内向该项目的使用者收取费用，由此回收 项目的投资、经营和维护等成本，并获得合理的回报，特许期 满后项目将移交（一般是免费）给政府。
公司融资下，难以实现“无追索权”或“有限追索权” 融资。
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在下列情况下，一般应以既有法人为融资主体: 1、既有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经 济实力； 2、项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切； 3、项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具 有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。
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二、融资资金来源 （一）自有资金 1. 现有的货币资金和未来经营活动中可能获得的盈余现金。 2. 资产变现的资金。 3. 资产经营权变现的资金。 4. 直接使用非现金资产。 （二）债务筹资 （三）权益筹资
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三、 项目融资 （一）项目融资的含义： 是指以项目的资产、收益作为抵押来融资。本质上是资
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新设项目法人融资容易切断拟建项目对于投资人的风险， 实现所谓的无追索权或有限追索权项目融资。
追索是指借款人未按期偿还债务时，贷款人要求借款人 用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。
采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只 对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只 能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。
金提供方对项目的发起人（不是项目公司）无追索或有限追 索（无担保或者有限担保）的融资形式。可以理解为是通过 该项目的期望收益或现金流量、资产和合同权益来融资的活 动。
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【例】：某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了增建C厂，决定从金 融市场上筹集资金。
方案1：贷款用于建设新厂C，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个水厂 的收益。如果新厂C建设失败，该公司把原来的A、B三个水厂的收益作为偿 债的担保。这时，贷款方对公司有完全追索权。
方案2和方案3称为项目融资。
（二）特点： 1、至少涉及项目发起方、项目公司、贷款方三方； 2、项目发起方以股东身份组建公司，该项目公司为独立法 人，从法律上与股东分离； 3、银行以项目本身的经济强度作为是否贷款的依据，进一 步说，贷款银行主要依靠项目本身的资产和未来的现金流量 作为贷款的保证，而原则上对项目公司之外的资产没有追索 权或仅有有限追索权。
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在下列情况下，一般应以新设法人为融资主体: 1、拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目 进行融资和承担全部融资责任的经济实力； 2、既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且项 目与既有法人的经营活动联系不密切； 3、项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来 的现金流量可以按期偿还债务。