昆药集团2018年财务状况报告-智泽华

云南白药2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为382,616.18万元，与2017年的362,184.75万元相比有所增长，增长5.64%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为383,199.26万元，与2017年的362,072.35万元相比有所增长，增长5.83%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加239,359.94万元，公允价值变动收益增加4,171.44万元，资产减值损失减少676.03万元，管理费用减少7,469.64万元，共计增加251,677.05万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加181,785.84万元，销售费用增加23,808.24万元，财务费用增加9,076.84万元，营业税金及附加增加660.14万元，共计减少215,331.06万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长36,345.98万元。

3、投资收益2018年投资收益为28,212.51万元，与2017年的27,691.16万元相比有所增长，增长1.88%。

4、营业外利润2018年营业外利润为负583.07万元，与2017年的112.4万元相比，2018年出现较大幅度亏损，亏损583.07万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为2,670,821.35万元，比2017年的2,431,461.4万元增长9.84%，营业成本为1,854,943.36万元，比2017年的1,673,157.52万元增加10.86%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年云南白药成本费用总额为2,318,073.62万元，其中：营业成本为1,854,943.36万元，占成本总额的80.02%；销售费用为392,159.48万元，占成本总额的16.92%；管理费用为31,206.69万元，占成本总额的1.35%；财务费用为16,331.19万元，占成本总额的0.7%；营业税金及附加为17,625.43万元，占成本总额的0.76%。

昆药集团2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况昆药集团2018年资产总额为689,161.34万元，其中流动资产为420,101.75万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的28.65%、28.58%和27.94%。

非流动资产为269,059.59万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的33.74%、21.33%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.17%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的31%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为689,161.34万元，与2017年的633,817.31万元相比有所增长，增长8.73%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加40,447.62万元，固定资产增加32,897.25万元，应收账款增加16,622.24万元，长期投资增加10,620.8万元，预付款项增加5,569.35万元，开发支出增加4,673.44万元，存货增加4,051.73万元，递延所得税资产增加3,211.05万元，其他应收款增加2,165.37万元，商誉增加814.63万元，长期待摊费用增加259.07万元，应收票据增加108.83万元，共计增加121,441.39万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少83.72万元，其他非流动资产减少557.1万元，无形资产减少1,726.93万元，在建工程减少9,363.25万元，其他流动资产减少54,366.35万元，共计减少66,097.35万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长55,344.03万元。

5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

云南白药2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 云南白药2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为382,616.18万元，与2017年的362,184.75万元相比有所增长，增长5.64%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析2018年营业成本为1,854,943.36万元，与2017年的1,673,157.52万元相比有较大增长，增长10.86%。

2018年销售费用为392,159.48万元，与2017年的368,351.24万元相比有较大增长，增长6.46%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为31,206.69万元，与2017年的38,676.32万元相比有较大幅度下降，下降19.31%。

2018年管理费用占营业收入的比例为1.17%，与2017年的1.59%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2018年财务费用为16,331.19万元，与2017年的7,254.35万元相比成倍增长，增长1.25倍。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，云南白药2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析云南白药2018年的营业利润率为14.35%，总资产报酬率为13.74%，净资产收益率为17.28%，成本费用利润率为16.55%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,232,435.31万元，经营资产的收益率为17.17%，而对外投资的收益率为223.80%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投。

云南城投2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况云南城投2018年资产总额为8,486,811.3万元，其中流动资产为5,555,106.96万元，主要分布在存货、其他应收款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的85.29%、6.74%和4.81%。

非流动资产为2,931,704.34万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的82.22%、9.01%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的85.29%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为8,486,811.3万元，与2017年的7,880,301.5万元相比有所增长，增长7.7%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加448,310.65万元，存货增加316,150.43万元，固定资产增加64,461.45万元，递延所得税资产增加52,494.7万元，无形资产增加42,177.54万元，预付款项增加22,735.16万元，在建工程增加9,029.8万元，应收利息增加5,481.84万元，其他流动资产增加5,129.98万元，共计增加965,971.54万元；以下项目的变动使资产总额减少：商誉减少10.4万元，长期待摊费用减少5,839.42万元，应收账款减少37,289.81万元，其他应收款减少50,148.59万元，货币资金减少266,173.52万元，共计减少359,461.74万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长606,509.8万元。

主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况云南城投2018年负债总额为7,584,777.28万元，资本金为160,568.69万元，所有者权益为902,034.02万元，资产负债率为89.37%。

昆药集团2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为41,713.81万元，与2017年的40,793.08万元相比有所增长，增长2.26%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为41,981.38万元，与2017年的41,191.06万元相比有所增长，增长1.92%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加124,969.02万元，资产减值损失减少585.97万元，管理费用减少3,846.25万元，共计增加129,401.25万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加85,864.05万元，营业成本增加33,753.2万元，营业税金及附加增加1,961.08万元，财务费用增加1,170.69万元，共计减少122,749.03万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长6,652.22万元。

3、投资收益2018年投资收益为4,156.61万元，与2017年的1,956.29万元相比成倍增长，增长1.12倍。

4、营业外利润2018年营业外利润为负267.58万元，与2017年负397.98万元相比亏损有较大幅度减少，减少32.77个百分点。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为710,197.77万元，比2017年的585,228.74万元增长21.35%，营业成本为355,909.64万元，比2017年的322,156.44万元增加10.48%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年昆药集团成本费用总额为669,239.81万元，其中：营业成本为355,909.64万元，占成本总额的53.18%；销售费用为266,495.72万元，占成本总额的39.82%；管理费用为33,220.59万元，占成本总额的4.96%；财务费用为3,959.59万元，占成本总额的0.59%；营业税金及附加为8,154.38万元，占成本总额的1.22%。

昆药集团[600422]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况昆药集团2019年资产总额为7,434,930,607.49元，其中流动资产为4,801,861,045.63元，占总资产比例为64.59%；非流动资产为2,633,069,561.86元，占总资产比例为35.41%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，昆药集团2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、存货以及应收账款，各项分别占比为33.41%，29.81%和29.05%。

昆药集团股份有限公司2018年度审计与风险控制委员会履职报告尊敬的各位股东：昆药集团股份有限公司（以下简称“公司”）董事会下设审计与风险控制委员会（以下简称“委员会”），根据上海证券交易所《上市公司董事会审计委员会运作指引》等相关规定，现将委员会2018年度的履职情况汇报如下：一、审计与风险控制委员会的基本情况公司第八届和第九届董事会审计与风险控制委员会均由3名成员组成，其中均有2名为独立董事。

八届董事会审计与风险控制委员会主任委员由独立董事李小军先生担任，其余委员会委员为董事裴蓉女士及独立董事屠鹏飞先生。

九届委员会主任委员由独立董事李小军先生担任，其余委员会委员为董事裴蓉女士及独立董事刘珂先生。

委员会全体成员均具备履行审计与风险控制委员工作职责的专业知识与工作经验。

二、审计与风险控制委员会2018年度履职概况（一）年报审计沟通会召开情况2018年年初,审计与风险控制委员会就2017年年报审计工作进行沟通，组织安排委员会成员及独立董事与审计机构就2017年度报告审计工作进行沟通交流，审计师对2017年度审计工作、审计重点和内容进行充分阐述,并与与会人员就2017年审计中存在的问题进行了充分讨论并提出意见和建议。

（二）委员会召开情况委员会在报告期内共召开了四次会议：1、委员会第一次会议委员会2018年第一次会议于2018年3月28日在玉溪以现场加通讯表决方式召开，会议应到委员3人，实到3人。

会议由时任主任委员的李小军先生主持，审议讨论了以下事项：（1）关于公司2017年度审计与风险控制委员会履职报告的议案（2）关于公司2017年年度报告及年报摘要的预案（3）关于公司2017年度内控审计报告的议案（4）关于聘请公司2018年度审计机构的预案会议经表决，一致同意将上述议案提交董事会审议。

2、委员会第二次会议委员会2018年度第二次会议于2018年4月12日以通讯方式召开，会议应到委员3人，实到3人。

会议审议了《关于公司2018年一季度报告的议案》。

精华制药2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为28,846.69万元，与2017年的21,682.13万元相比有较大增长，增长33.04%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为29,347.18万元，与2017年的17,089.73万元相比有较大增长，增长71.72%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加23,378.56万元，管理费用减少1,568.37万元，资产减值损失减少7,523.85万元，共计增加32,470.77万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加14,205.29万元，销售费用增加2,815万元，营业税金及附加增加115.7万元，财务费用增加63.38万元，共计减少17,199.36万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长15,271.41万元。

3、投资收益2018年投资收益为571.47万元，与2017年的121.89万元相比成倍增长，增长3.69倍。

4、营业外利润2018年营业外利润为负500.5万元，与2017年的4,592.4万元相比，2018年出现亏损，亏损500.5万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为135,470.59万元，比2017年的112,092.03万元增长20.86%，营业成本为70,391.09万元，比2017年的56,185.8万元增加25.28%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年精华制药成本费用总额为103,906.8万元，其中：营业成本为70,391.09万元，占成本总额的67.74%；销售费用为16,903.83万元，占成本总额的16.27%；管理费用为11,589.3万元，占成本总额的11.15%；财务费用为309.87万元，占成本总额的0.3%；营业税金及附加为2,056.07万元，占成本总额的1.98%。

苏试试验2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况苏试试验2018年资产总额为147,126.65万元，其中流动资产为100,251.28万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的36.61%、27.74%和21.08%。

非流动资产为46,875.37万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的69.48%、15.3%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.58%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.91%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为147,126.65万元，与2017年的105,457.36万元相比有较大增长，增长39.51%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加22,632.17万元，固定资产增加6,419.82万元，存货增加3,694.96万元，应收账款增加2,702.03万元，应收票据增加2,206.81万元，预付款项增加1,540.29万元，其他流动资产增加1,254.64万元，长期待摊费用增加1,087.73万元，递延所得税资产增加397.38万元，商誉增加157.31万元，其他应收款增加87.16万元，无形资产增加0.26万元，共计增加42,180.56万元；以下项目的变动使资产总额减少：在建工程减少511.27万元，共计减少511.27万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长41,669.29万元。

主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况苏试试验2018年负债总额为58,700.05万元，资本金为13,557.75万元，所有者权益为88,426.6万元，资产负债率为39.9%。

东北制药2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 东北制药2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为21,373.63万元，与2017年的10,217.29万元相比成倍增长，增长1.09倍。

实现利润主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析2018年营业成本为437,719.11万元，与2017年的343,179.85万元相比有较大增长，增长27.55%。

2018年销售费用为191,828.83万元，与2017年的112,158.93万元相比有较大增长，增长71.03%。

2018年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。

2018年管理费用为50,861.14万元，与2017年的71,788.64万元相比有较大幅度下降，下降29.15%。

2018年管理费用占营业收入的比例为6.81%，与2017年的12.65%相比有较大幅度的降低，降低5.84个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

2018年财务费用为13,474.37万元，与2017年的16,281.15万元相比有较大幅度下降，下降17.24%。

三、资产结构分析2018年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，东北制药2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。