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财务管理与财务分析财务管理和财务分析是企业运营中不可或缺的环节。
通过有效地实施财务管理和精确分析企业财务数据，企业可以更好地掌握自身的财务状况，制定合理的财务策略，并为企业的可持续发展提供有力支持。
本文将从财务管理和财务分析两个方面展开论述，探讨它们在企业运营中的重要性和应用。
一、财务管理财务管理是指企业对资金的筹集、使用和分配进行科学的管理和有效的控制。
它包含了财务目标的设定、资金的筹集、预算编制、成本及费用控制、风险管理等一系列活动。
1. 财务目标的设定企业的财务目标一般包括利润最大化、经济效益最大化、资金回报率最大化等。
通过设定合理的财务目标，企业可以明确其经营方向，引导经营决策，提高盈利能力和财务效益。
2. 资金的筹集企业需要不断筹集资金以支持日常经营和发展需求。
资金的筹集方式多种多样，包括银行贷款、股权融资、债券发行等。
财务管理需要根据企业的需求和实际情况选择适合的筹资方式，并确保资金的合理利用和安全运作。
3. 预算编制预算是企业在一定时期内，根据经营计划和财务目标制定的资金支出和收入计划。
预算编制对于企业的经营决策、资源配置和绩效评估都具有重要作用。
财务管理需要精确编制预算，合理分配资源，提升企业整体运营效率和利润水平。
4. 成本及费用控制成本及费用控制是财务管理的核心内容之一。
通过对企业生产过程中的成本、费用进行精细管理和控制，企业可以提高资源利用效率，降低生产成本，增加盈利能力。
5. 风险管理风险管理是财务管理的重要组成部分。
企业经营中难免会面临市场风险、信用风险、汇率风险等各种风险。
财务管理需要通过各种措施和方法来降低风险，确保企业的稳定运营和可持续发展。
二、财务分析财务分析是指通过对企业财务数据进行收集、整理、分析和解释，揭示企业财务状况和经营状况的过程。
财务分析可以为企业提供全面、准确的数据支持，帮助企业制定决策和发展战略。
1. 财务比率分析财务比率分析是财务分析的基础工具之一。
财务管理专业初、中级财务管理教案第三章财务分析§3-1财务比率分析一、财务分析的概念及作用（一）财务分析的概念财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。
财务分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能做出评价而不能改善企业的状况。
本门课程中所讲的财务分析主要是利用财务报表数据进行财务比率分析。
（二）财务比率的作用1、财务比率可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况2、财务比率指标是相对数，可以进行本企业与其他企业的比较（避免规模不同的影响）3、财务比率计算简单（三）比率分析法比率分析法是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。
（四）比较基础历史标准行业标准预算标准注意各种比较标准的局限性二、财务比率分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析综合财务分析三、财务比率分析的局限性及弥补措施（一）财务报表本身的局限性1．以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。
2．假设币值不变，不按通过膨胀率或物价水平调整。
3．稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
4．按年度分期报告，只报告了短期信息，不可能提供反映长期潜力的信息。
（二）报表的真实性（三）企业会计政策的不同选择影响可比性（四）弥补的措施1、尽可能去异存同，增加指标的可比性2、企业应据需要，设置一些适合内部经营决策需要有助于揭示各种深层次财务信息的分析指标；考虑通货膨胀；考虑货币价值。
3、注意各种分析指标的综合运用（定量与定性、纵向与横向分析、总量与个体分析、静态与动态分析）4、不能机械地遵循所谓合理性标准而应当善于运用例外管理原则5、不能仅凭某一项或某几项指标就草率地作出结论，而必须要进行综合分析。
§3-2财务比率分析（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还短期负债的能力。
{财务管理财务分析}财务分析之偿债能力分析财务分析之·偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
企业偿债能力低不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期债务，甚至面临破产危险。
企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
（一）短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债一般认为，生产企业合理的最低流动比率是 2。
这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证。
人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准。
运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：（1）流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收帐款、待摊费用等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。
（2）计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。
这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
【例 3-2】为便于说明，本章各项财务比率的计算，将主要采用 XYZ 公司作为例子，该公司的资产负债表、利润表如表 3-2、3-3 所示：资产负债表表 3-2编制单位：XYZ 公司 2002 年 12 月 31 日单位：万元表 3-3 利润表编制单位：XYZ 公司 2002 年度单位：万元根据表3-2资料，XYZ公司2002年年初与年末的流动资产分别为3050万元、3500万元，流动负债分别为 1100 万元、1500 万元，则该公司流动比率为：年初流动比率=3050÷1100=2.773年末流动比率=3500÷1500=2.333XYZ 公司年初年末流动比率均大于 2,说明该企业具有较强的短期偿债能力。
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，企业间的竞争日益激烈，财务管理作为企业管理的重要组成部分，对企业的发展起着至关重要的作用。
本报告旨在通过对某企业的财务状况进行分析，评估其经营状况、盈利能力、偿债能力以及发展潜力，为企业管理者提供决策依据。
二、企业概况（一）企业简介某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐年提升，已成为该行业的领军企业。
（二）行业分析XX行业在我国经济发展中占有重要地位，市场需求旺盛，竞争激烈。
近年来，国家政策对环保、节能减排等方面给予了大力支持，推动了行业健康发展。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产结构分析根据资产负债表，企业总资产为XX亿元，其中流动资产占XX%，固定资产占XX%，无形资产占XX%。
流动资产中，货币资金占XX%，应收账款占XX%，存货占XX%。
从资产结构来看，企业资产以流动资产为主，其中货币资金占比较高，说明企业具有较强的短期偿债能力。
2.负债结构分析企业总负债为XX亿元，其中流动负债占XX%，长期负债占XX%。
流动负债中，短期借款占XX%，应付账款占XX%，预收账款占XX%。
从负债结构来看，企业负债以流动负债为主，短期偿债压力较大。
（二）利润表分析1.营业收入分析企业营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
从营业收入增长情况来看，企业主营业务发展良好，市场份额不断扩大。
2.营业成本分析企业营业成本为XX亿元，同比增长XX%。
营业成本增长速度低于营业收入增长速度，说明企业成本控制能力较强。
3.利润分析企业净利润为XX亿元，同比增长XX%。
净利润增长速度高于营业收入增长速度，说明企业盈利能力较强。
四、财务比率分析（一）偿债能力分析1.流动比率企业流动比率为XX，说明企业短期偿债能力较强。
2.速动比率企业速动比率为XX，说明企业短期偿债能力较好。
（二）盈利能力分析1.毛利率企业毛利率为XX%，说明企业产品附加值较高，盈利能力较强。
{财务管理财务分析}财务分析课⑵内容：会计报表、会计报表附注、财务情况说明书1、不符合基本会计假设的说明2、重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况经营成果的影响3、或有事项和资产负债表日后事项的说明4、关联方关系及其交易的说明5、重要资产转让及其出售情况6、企业合并、分立7、重大投资、融资活动8、会计报表中重要项目的明细资料9、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项财务状况说明书1、对企业生产经营的基本情况的说明2、对利润实现和分配情况的说明3、对资金增减和周转情况的说明4、对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项的说明财务报告财务报告的使用者⑴投资者及潜在投资者⑵债权人⑶经营者⑷政府⑸员工⑹客户四资产负债表⏹资产负债表揭示的财务信息⏹资产负债表的编制现金流量表“表”现现金流量现金流量表的作用反映企业生成现金及现金等价物的能力反映企业偿债能力和支付现金的能力评价企业损益的质量提高了不同企业经营业绩报告的可比性第二节财务报表分析的意义1、为投资者进行投资决策提供科学依据2、有助于促进证券市场的健康发展3、有利于维护金融秩序4、有利于加强企业管理，提高经济效益财务报表分析的对象财务报表分析的内容中心：财务资金分析——资金运行情况财务能力分析——偿债、盈利等资产负债表分析利润表分析内容现金流量表分析企业偿债能力分析企业盈利能力分析企业盈利能力分析企业发展能力分析综合分析财务报表分析的特征第二章财务报表分析方法1、比较分析法2、财务比率分析法3、趋势分析法4、因素分析法一、比较分析法（最常用）▪概念：▪数据：绝对数相对数▪比较标准实际指标与计划本期与前期本企业与其他企业▪比较目的：差异分析比较分析法⑴定义：将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法。
比较方法横向比较法、纵向比较法1、横向比较法：又称水平比较法简单数据比较例：东方公司2004年的净利润为60万元，2005年的净利润为90万元。
＝＝＝编制比较资产负债表和比较损益表案例比较资产负债表..\比较分析法表格.xls 比较损益表•纵向比较法▪目的：控制规模差异▪方式：将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式▪例如,将收益表上的项目表达为销售收入的百分比,将资产负债表项目表达为资产的百分比。
▪案例：..\比较分析法表格.xls运用比较分析法应注意的问题：▪指标内容、范围和计算方法的一致性▪会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性▪时间单位和长度的一致性▪企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致差异分析：是通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，以改进企业经营管理的一种分析方法趋势分析：将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变动规律的一种分析方法⑵比较标准①本期实际与预定目标、计划、定额比较②本期实际与上年同期实际、历史最好水平比较③本企业实际与国内外先进水平④本企业实际与竞争对手比较二、比率分析法定义：用两个或者两个以上的会计报表项目数据的内在经济联系来计算财务比率并进行分析的一种分析方法二、比率分析法1、比率的含义▪比率：是两个数相比所得的值▪财务比率：利用财务报表中具有联系的相关数字计算出的一系列有意义的比率▪财务比率分析：2、财务比率的分类▪构成比率：结构比率▪效率比率（反映因果关系）：反映经济指标的所费与所得▪相关比率：某个项目与其相关但又不同的项目加以对比结论▪从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。
3、财务比率的设计▪两个原则:▪财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表,但不一定来自同一张报表；▪财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系(如因果关系),从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。
①盈利能力比率②偿债能力比率③营运能力比率④发展能力比率4、其他国家财务比率分类▪美国：五类，获利能力比率、资本结构比率、流动资产比率、周转比率和资产流转比率。
这种分类已经不多见。
▪英国：四类，获利能力比率、清偿能力比率、财务杠杆比率、投资比率▪中国：三类，获利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率三.时间序列(趋势)分析▪概念：P59▪指标：P60趋势报表分析▪构建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。
按惯例,基年被设定为“100”,例如,某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下(单位:万元) ▪2001年2002年2003年2004年▪4趋势报表分析（续1）▪以2001年为基年,2002、2003及2004年的销售收入在趋势报表上就表达为:▪113，138，144▪又如,某公司2001-2004年间有关项目的趋势表达情况如下:趋势报表分析（续2）▪▪销售收入100110.8119.0157.7▪其中:啤酒销售100111.3119.8162.8▪销货成本100111.9118.4155.9▪经营及管理费用100112.5130.7176.1 ▪净收益100116.0131.6164.3▪啤酒销售桶数100105.2109.4132.2趋势报表分析（续3）▪该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征:〈1〉经营及管理费用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。
2001-2004年间,经营及管理费用增长76.1%,而同期销售收入和销售成本增长率则分别为57.7%和55.9%。
所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。
趋势报表分析（续4）▪〈2〉该公司啤酒的销售额增长了62.8%,而啤酒的销售量只增加32.2%。
以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下:▪2001 2002 2003 2004 ▪56.0159.2461.3268.95▪由此可见,该公司2001-2004年间销售收入增长的主要原因,是在于每桶售价增长了23%,以及销售数量增长了32%。
多期比较分析多期比较分析行政部费用趋势四、因素分析法⑴定义：又叫因素替换法或连环替换法，是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法⑵计算（大写表示计划，小写表示实际）计划指标＝Ａ×Ｂ×Ｃ×Ｄ实际指标＝ａ×ｂ×ｃ×ｄ分析对象＝实际指标－计划指标计划指标＝Ａ×Ｂ×Ｃ×Ｄ第一次替换ａ×Ｂ×Ｃ×Ｄ②第二次替换ａ×ｂ×Ｃ×Ｄ③第三次替换ａ×ｂ×ｃ×④第四次替换ａ×ｂ×ｃ×ｄ②－①Ａ因素变动对分析对象的影响③－②Ｂ因素变动对分析对象的影响④－③Ｃ因素变动对分析对象的影响⑤－④Ｄ因素变动对分析对象的影响⑶因素分析法的运用——差额分析法①某因素变动对分析对象的影响＝以前因素的实际数相乘×（本因素的实际－本因素的计划）×以后因素的计划数相乘②各因素变动对分析对象的影响Ａ因素变动对分析对象的影响＝（ａ－Ａ）×Ｂ×Ｃ×ＤＢ因素变动对分析对象的影响＝ａ×（ｂ－Ｂ）×Ｃ×ＤＣ因素变动对分析对象的影响＝ａ×ｂ×（ｃ－Ｃ）×ＤＤ因素变动对分析对象的影响＝ａ×ｂ×ｃ×（ｄ－Ｄ）⑷因素分析法应注意的几个问题①因素分解的关联性②因素替换的顺序性③顺序替换的连环性④计算结果的假定性第三章偿债能力分析《财务报表分析》[教学目的]⏹通过本章学习，了解短期和长期偿债能力的影响因素，掌握如何在实践中开展长短期偿债能力的分析方法。
[教学重点与难点]⏹1.长、短期偿债能力的分析评价指标及指标的应用；⏹2.表外项目对偿债能力的影响及其分析。
[教学内容] ⏹第一节短期偿债能力的分析⏹第二节长期偿债能力的分析第一节短期偿债能力的分析⏹一、短期偿债能力的意义⏹二、短期偿债能力的概念⏹三、短期偿债能力的影响因素⏹四、反映短期偿债能力的指标短期偿债能力比率分析（１）流动比率①计算：流动比率＝流动资产/流动负债②传统观点认为：该比率为２就比较安全③评价：一般来说，该比率越高，则企业的短期偿债能力就越强，但并非越高越好④该比率过高，则说明？请大家思考短期偿债能力比率分析▲存货积压▲应收帐款增多且收帐期延长▲闲置资金持有量过多▲待摊费用和待处理财产损失增加▲容易导致机会成本增加、获利能力降低⑤流动比率的局限性▲较高的流动比率只能说明企业有足够的可变现资产用来偿债，并不表明有足够的现金可以偿债短期偿债能力比率分析▲流动资产存在长期化问题▲流动资产中存在大量的虚拟资产不能偿债⑥流动比率容易被操纵链接财务比率财务分析——比率.ppt流动比率.doc流动比率的用途延伸⏹表明营运资本情况⏹计量流动性哪一家公司的营运状况更好：流动比率广泛运用于计量流动性的原因⏹可以计量流动负债的偿还能力⏹亏损缓冲能力：反映企业抵御价值缩水的安全程度。
⏹流动基金储备：计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度。
几大行业的流动比率⏹饮食业：1.5电影业：1.8食品店：2印刷出版业：2.1 ⏹电机设备：2.5教育服务：2.3普通商业：3.9短期偿债能力比率分析(２)速动比率①计算速动比率＝②速动资产的两种算法速动资产＝流动资产－存货－待摊费用速动资产＝货币资金＋短期可上市债券＋应收帐款净额③速动比率的合理标准：通常认为１就安全短期偿债能力比率分析④速动比率的合理标准：通常认为１就安全⑤该指标越高说明偿债能力越强，但并非越高越好⑥速动比率的局限性▲应收帐款的长期化链接财务比率财务分析——比率.ppt 流动比率.doc短期偿债能力比率分析（３）现金比率①计算现金比率＝②该指标越高说明偿债能力越强③该指标过高则说明资金使用效果差流动比率.doc案例：宇宙公司短期负债分析宇宙公司短期偿债能力分析.doc第二节长期偿债能力的分析长期偿债能力分析1、长期偿债能力的比率分析⑴资产负债率①计算：资产负债率＝②明确为什么评价长期偿债能力却采用负债总额？(短期债务具有长期性）③所有者、债权人和经营者对资产负债率的评价不同长期偿债能力的比率分析▲债权人认为越低越好▲如果预期资产报酬率大于借款利率，该比率越高越好▲经营者的态度界于二者之间④资产负债率指标没有公认的标准，要结合很多因素进行考虑▲经济周期▲行业性质长期偿债能力分析▲产品寿命周期▲资金市场▲企业效益水平等⑤应注意资产负债率指标的局限性▲资产、负债均可能不实▲资产负债率指标的高低及变化还可能受会计政策、会计估计、及其变更的影响▲分析时，应同时参考利息保障倍数长期偿债能力分析（3）已获利息倍数计算已获利息倍数＝内含：反映息税前利润为所需支付的债务利息的倍数分析：该指标至少应大于１，而且越高越好该指标既反映了获利能力的大小，又反映了对偿债的保证程度如果偿付利息费用方面有良好信用表现，很可能永不需要偿还债务本金；或意味着当债务到期时，有能力重新筹集到资金长期偿债能力分析（4）产权比率①计算产权比率＝②是财务结构稳健与否的重要标志，也叫资本负债率③该指标越低，说明长期偿债能力就越强，企业的风险就越小长期偿债能力分析④产权比率与资产负债率的比较：▲资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度▲产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力长期偿债能力分析（5）负债与有形资产净值比率3、影响长期偿债能力的特别项目分析⏹长期租赁⏹担保责任⏹或有事项⏹合资企业担保⏹案例1安然公司⏹案例2因担保纠纷深法院将拍卖广通航3架飞机⏹案例3严介和事件⏹案例4子公司为母公司担保第四章盈利能力企业盈利能力分析——基本概念⏹企业盈利能力：企业在一定时期内获取利润的能力⏹企业盈利能力的作用：1、企业财务目标是盈利能力最大化2、盈利能力是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理水平高低的综合体现利益相关者关注盈利的原因分析：1、投资者：利润是其实现资本增值、取得股利的源泉2、债权人：利润是其偿债的主要来源和债权安全的保障3、管理者：关心企业盈利能力是为了衡量业绩、发现问题、履行和承担受托经营责任的需要4、政府：利润是其税收收入的直接来源⏹经营盈利能力分析：——即通过对企业生产过程中的产出、耗费和利润之间的比例关系，来研究和评价企业的获利能力。
