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财务管理综合实训内容及过程财务管理综合实训是一个旨在帮助学生通过实践应用财务知识与技能的综合性课程。
通过这个实训，学生可以学习如何进行财务分析、预算制定、投资决策等，并且将这些知识应用于实际的商业环境中。
以下是一个典型的财务管理综合实训的内容和过程示例。
一、实训内容1.财务分析：学生需要学习如何对一家公司进行财务分析，包括财务比率分析、财务报表分析等。
他们需要评估公司的财务状况、偿债能力和盈利能力，并提出相关建议。
2.预算制定：学生需要学习如何制定预算，包括预测销售额、成本估计和资金需求等。
他们需要考虑到不同因素对业务的影响，制定合理的预算，帮助公司制定财务计划和优化资源配置。
3.投资决策：学生需要学习如何进行投资决策，包括资本预算和投资评估等。
他们需要分析不同投资项目的风险和回报，并选择最佳的投资方案。
4.财务管理方案：学生需要提出财务管理方案，包括财务控制、资本结构优化和现金管理等。
他们需要评估公司的财务风险，并提出相应的对策，以确保公司的财务稳定和可持续发展。
二、实训过程1.学习理论知识：学生需要在课堂上学习财务管理的理论知识，包括财务分析方法、预算制定原则和投资决策模型等。
他们需要掌握相关概念和技术，并了解其在实践中的应用。
2.案例分析：学生需要通过分析真实或模拟的案例来应用所学知识。
他们需要收集相关信息，进行财务分析，并提出解决方案。
这些案例可以是真实的公司财务报表，也可以是教材或教师提供的模拟案例。
3.团队合作：学生需要分组合作完成实训任务。
每个小组成员可以负责不同的任务，共同解决问题。
通过团队合作，学生可以加强彼此的交流和合作能力，并提高问题解决能力。
4.实践操作：学生需要使用财务软件或工具来分析和计算财务数据。
他们需要了解这些工具的使用方法，并将理论知识应用到实际操作中。
这些实践操作可以帮助学生熟悉财务管理工具和技术，并提高其应用能力。
5.报告撰写：学生需要撰写实训报告，总结实训过程和结果。
(财务知识)财务管理学习资料一、引言财务管理是现代企业管理中的核心内容之一，它涉及企业用于管理和控制财务资源并实现目标的技术和方法。
随着经济的发展和竞争的加剧，财务管理对企业的重要性不断上升。
本文将提供一些财务管理学习资料，帮助读者深入了解财务管理的基础原理和实践技巧。
二、财务管理基础知识1.财务报表：财务报表是财务管理的基础，它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益；利润表反映企业在一定期间内的收入、成本和利润情况；现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出情况。
2.财务比率分析：财务比率分析是衡量企业财务状况和经营绩效的重要工具。
主要包括偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和股东权益比率等指标。
通过财务比率分析，可以评估企业的偿债能力、经营效率、盈利能力和财务风险。
3.成本管理：成本管理是指通过管理成本来提高企业的盈利能力和市场竞争力。
它包括成本分类、成本控制和成本效益分析等内容。
通过成本管理，企业可以合理安排资源，降低成本，提高效益。
三、财务规划与预算1.财务规划：财务规划是指企业依据其长期目标和短期战略，通过制定明确的财务目标和计划，以实现财务发展的过程。
财务规划包括预测和决策两个环节，通过财务规划，企业可以合理分配资源，优化财务结构，实现财务目标。
2.预算管理：预算管理是财务管理中最基础的重要内容之一。
它涉及到预算的编制、执行和审查等环节。
预算管理通过制定预算，明确目标和责任，控制成本，促进资源的有效配置和利用。
四、资本运作与融资决策1.投资决策：投资决策是指企业在不同的投资项目之间进行选择和决策的过程。
它包括投资项目评估、风险评估、资本预算和投资组合等内容。
通过投资决策，企业可以实现资本的最优配置，提高投资回报率。
2.融资决策：融资决策是企业在资本需求与资本供给之间进行选择和决策的过程。
它包括资本结构、融资方式和融资成本等方面。
财务知识培训资料
一、引言
财务知识对于个人和企业来说都至关重要。
在当今的经济环境下，了解和掌握财务知识将有助于人们更好地管理个人财务和企业财务，提高投资决策的准确性。
本文档旨在提供一些财务知识培训资料，帮助读者更好地理解和运用财务知识。
二、个人财务管理
1. 预算与储蓄
- 了解收入与支出情况，制定合理的预算
- 如何合理分配收入，划分不同的储蓄目标
- 掌握储蓄技巧，规避风险
2. 税务知识
- 了解个人所得税和消费税的基本概念
- 理解个人税务申报的流程和规定
- 税务规划技巧，减少税负
3. 基本投资知识
- 了解不同类型的投资工具和风险
- 如何制定合理的投资目标和策略
- 投资组合和风险分散的原则
三、企业财务管理
1. 财务报表解读
- 学习如何阅读企业的财务报表
- 掌握财务指标的计算和分析方法
- 了解财务报表分析的常用工具和技巧2. 资本预算
- 了解资本预算的概念和意义
- 掌握资本预算的计算方法和决策模型- 学习如何评估投资项目的收益和风险3. 财务风险管理。
中英合作自学考试《财务管理》第一章导论第一节企业的类型与设立⑴独资企业含义：非企业公司一般合伙人特征：⑵合伙企业存在有限责任合伙人的合伙制区别：公司是法人（基本特征：组织、财产、人身）公司的合伙人之间不负连带责任的合伙制公司具有联合性（人合、资合）类型⑶②区别公司所有制特征（投资主体多元化、财产独立支配、两权分离）有限责任公司⑶①含义：P7⑶公司企业优点：责任有限、筹资便利、规模趋大、两权分离、资本稳定PP4市场经济体制下的独立企股份有限公司所有权可转移、寿命持续性 P10总之…业法人（现代公司企业）第二节组织结构与目标14-19；⑴结构（有/无专业委员会）及各机构的责权①企业存在的财务关系：①股东②债权人③内部职工④政府 P20⑵目标②公司目标：①利润最大化（非真实？风险？）②投资报酬最大化③生存④长期稳定⑤增长⑥满意⑦股东财富（企业价值）最大化P23⑶利益冲突（股东和管理者）P25①经理（管理者）控制企业、管理者使自己利益最大化的方法（高薪水/津贴、扩张-势力范围、多元化低风险经营）；②限制因素：收购威胁、用审计控制次优决策合短期行为；第三节企业财务管理概述⑴企业财务管理的内容：①投资②筹资（两个渠道：股本、借款或债券；多种形式P27）③利润分配④营运资金管理（持、赊、得）P27；财务管理核心是财务决策P27⑵财务决策得程序：目标→可能行动方案→分析相关数据→评估数据形成决策→实施决策→监督决策效果（严格监督原因P29）；⑶财务管理目标：①基本目标P30②特点---价值管理活动具体目标：成果、效率、安全P30-31④按管理内容划分的具体目标：投资管理、筹资管理、利润分配管理、营运资金管理中英合作自学考试《财务管理》第一章思考与分析：①公司企业的特点及与非公司企业的比较②公司的目标：利润最大化与股东财富最大化的比较③财务管理的内容、核心、特点④股东大会、董事会、总经理的关系与职责；公司存在的财务关系；股东与管理者的利益冲突；财务决策原理中的“分离原理”及其假定。
企业财务管理专业资料企业财务管理是现代企业管理中至关重要的一个方面。
它涉及到企业的财务决策、资源配置和财务风险管理等诸多方面。
本文将为您介绍企业财务管理的基本概念、职责和技能要求，以及相关的学习资料和资源。
一、企业财务管理的基本概念和职责企业财务管理是指企业为实现其目标而进行的财务活动的规划、组织、指导和控制过程。
其基本职责包括财务规划、资金筹措、投资决策、资本结构管理、利润分配和风险管理等。
1. 财务规划：企业财务管理需要进行长期和短期的财务规划，包括制定财务目标、预测财务需求、编制财务预算等。
2. 资金筹措：企业财务管理需要确保企业能够及时获得所需的资金，包括通过债务融资、股权融资、内部融资等方式筹措资金。
3. 投资决策：企业财务管理需要对各种投资项目进行评估和决策，确保企业的投资能够获得合理的回报。
4. 资本结构管理：企业财务管理需要确定企业的资本结构，包括债务比例和股权比例的确定，以实现企业价值最大化。
5. 利润分配：企业财务管理需要对企业的利润进行合理的分配，包括股东分红、留存利润等。
6. 风险管理：企业财务管理需要对企业面临的财务风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
二、企业财务管理的技能要求企业财务管理需要具备一定的专业知识和技能，以下是企业财务管理专业所需的一些核心技能：1. 财务分析能力：能够运用财务分析方法和工具对企业的财务状况进行评估和分析，包括财务比率分析、财务报表分析等。
2. 投资决策能力：能够运用投资评估方法和技巧，对不同的投资项目进行评估和决策，包括现金流量分析、资本预算技术等。
3. 风险管理能力：能够对企业面临的财务风险进行识别、评估和管理，包括风险定价、风险对冲等。
4. 资金管理能力：能够有效管理企业的资金，包括现金流管理、资金融通等。
5. 财务规划能力：能够进行长期和短期的财务规划，包括预测财务需求、编制财务预算等。
6. 财务报告能力：能够编制和分析企业的财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
财务管理学1、财务管理的含义及其特点、对象含义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理对象：资金筹集管理，资金投放管理，资金耗费管理，资金收入和资金分配管理，企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
2、企业的财务关系指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业与投资者之间的财务关系。
2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
3、企业与财税机关之间的财务关系。
4、企业内部各单位之间的财务关系。
5、企业与职工之间的财务关系。
3、现代财务管理的价值观念有哪些？企业财务管理又称理财目标：经济效益最大化。
1、利润最大化；2、资本利润率最大化或每股利润最大化；3、企业价值最大化或股东财富最大化；4、现代财务管理的价值观念有哪些？资金时间价值和投资风险价值。
5、折算损益直接列入哪个报表？损益表6、年金包括哪些类型，有何差异？后付年金，即普通年金：每期期末收款、付款的年金。
延期年金：距今若干期以后发生的每期期末收、付款的年金。
先付年金，即预付年金：每期期初收款、付款的年金。
永续年金：无期限连续收款、付款的年金。
7、企业的筹资渠道和方式渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。
筹资方式：吸收直接投资、放行股票、联营集资、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。
8、普通股的特点有哪些，分类特点：普通股股东对公司有经营管理权。
在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而实现对公司的经营管理；普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决与公司的经营情况；公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后；在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。
财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
财务管理学习纲要及知识点第一章财务管理总论一、财务管理的观点要理解财务管理的观点，一定先剖析公司的财务活动和财务关系。
公司财务是指公司在重生产过程中客观存在的资本运动及其所表现的经济利益关系。
财务管理则是鉴于公司重生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是依据财经法例制度，依照财务管理的原则，组织公司财务活动，办理财务关系的一项经济管理工作。
二、财务管理的目标对于财务管理的目标，从其含义、基本特色、整体目标以及分部目标四个方面进行理解。
财务管理的目标是公司理财活动所希望实现的结果，是评论公司理财活动能否合理的基本标准。
财务管理目标的基本特色有：⑴相对稳固性；⑵多元性；⑶层次性。
公司财务管理的整体目标应当和公司的整体目标拥有一致性。
因为国家不一样期间的经济政策不一样，财务管理整体目标又有不一样的表现形式。
即：⑴总产值最大化；⑵利润最大化；⑶股东财产最大化；⑷公司价值最大化财务管理的分部目标取决于财务管理的详细内容，能够归纳为：⑴公司筹资管理目标；⑵公司投资管理目标；⑶公司运营资本管理目标；⑷公司利润管理目标三、财务管理的原则财务管理的原则是公司财务管理工作一定依照的准则。
它是从公司理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反应着理财活动的内在要求。
公司财务管理的原则包含：系统原则；均衡原则；弹性原则；比率原则；优化原则。
四、财务管理的方法财务管理方法是为了实现财务管理目标，达成财务管理任务，在进行理财活动时所采纳的各样技术和手段。
可按多种标准进行分类，若以财务管理环节为标准，包含：⒈财务展望方法；⒉财务决议方法；⒊财务计划方法；⒋财务控制方法；⒌财务剖析方法。
教课要点、难点：财务活动观点，财务管理观点，财务管理目标。
第二章财务管理的价值观点一、时间价值在社会主义市场经济条件下，钱币的时间价值实质就是资本的时间价值。
资本的时间价值有两种表现形式：时间价值率和时间价值额。
资本的时间价值一般都是按复利计算的。
一、财务管理概述1. 财务管理的定义：财务管理是指企业为实现经营目标，合理组织资金运动，处理财务关系的一系列经济活动。
2. 财务管理目标：企业价值最大化，即股东财富最大化。
3. 财务管理原则：合法性、风险与收益平衡、成本效益、信息真实可靠。
4. 财务管理内容：筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润分配管理。
二、财务分析1. 财务分析的目的：评价企业过去的经济成果，分析企业当前的财务状况，预测企业未来的发展趋势。
2. 财务分析的方法：比率分析法、趋势分析法、因素分析法、杜邦分析法。
3. 财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表。
4. 财务指标：偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标、发展能力指标。
三、筹资管理1. 筹资渠道：股权筹资、债务筹资、混合筹资。
2. 筹资方式：发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、吸收直接投资。
3. 资本成本：股权资本成本、债务资本成本、加权平均资本成本。
4. 资本结构：最优资本结构，即企业价值最大化时的资本结构。
四、投资管理1. 投资分类：项目投资、证券投资。
2. 投资决策方法：净现值法、内部收益率法、回收期法、会计收益率法。
3. 风险与收益：投资风险与收益的衡量，包括标准差、变异系数、贝塔系数等。
4. 投资项目评价：独立投资方案评价、互斥投资方案评价。
五、营运资本管理1. 现金管理：现金收支管理、现金预算、最佳现金持有量。
2. 应收账款管理：信用政策、收账政策、应收账款监控。
3. 存货管理：存货控制方法、经济订货量、存货周转率。
4. 短期债务管理：商业信用、短期借款、流动负债组合。
六、利润分配管理1. 利润分配原则：依法分配、兼顾各方利益、分配与积累并重、投资与收益对等。
2. 股利政策：固定股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策、剩余股利政策。
3. 股利支付方式：现金股利、股票股利。
4. 股权激励：股票期权、限制性股票、股票增值权。
七、财务风险管理1. 财务风险识别：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。
营运资金管理现金管理•现金管理的目标是尽量减少现金余额以维持公司的盈利性和流动性。
现金管理可以分割成三块内容：加速现金收款管理、现金付款管理和确定最佳现金持有量。
•1.加速现金收款管理•集中银行法：在收款较为集中的地区设立收款中心，并指定一个主要的开户行为集中银行进行收款，可以缩短邮寄时滞的支会时滞；•锁定系统法：租用专门的邮政信箱以消除从支票开出到公司收到并存入银行的时间，免除公司办理收款、将货款存入银行的手续，提高收款速度。
•2.现金付款管理•现金付款管理主要是控制支出时间，即在信用期或折扣期的最后一天付款、采用汇款支付以推迟实际支付时间、支票支付工资和股息、充分利用浮存。
•3.确定最佳现金持有量•现金的管理除了要做好日常收支，加速现金流转速度以外，还需控制好现金持有模式，即确定适当的现金持有量。
•现金管理的一般规定：•1.使用现金的范围：支付职工工资或津贴，支付个人劳务报酬，根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等奖金，支付各种劳务，福利费用以及国家规定的对个人的其他支出，结算起点（1000元）以下的零星支出，中国人民银行确定需要支付现金的其他支出；•2.库存现金的限额：企业的库存现金由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以3～5天的零星开支额为限；•3.企业不得坐支现金，即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易额，现金收入应于当日了时送存开户银行；•4.企业不得出租、出借银行账户。
应收账款管理•应收账款是公司账目中的一个重要项目。
良好的应收账款管理能使公司出售商品或提供劳务的成本迅速及时地得到实现，并获得实际的利润，从而有利于公司的进一步发展。
否则，公司的应收账款将变成呆账，损坏公司的效益甚至导致公司陷入财务困境。
•一、制定信用标准并考察评估客户信用等级•信用标准是客户为获得公司提供的信用所具备的信誉和实力，主要考虑客户是否会出现延迟付款或坏账的概率。
公司应当根据自身情况确定合适的信用标准。
一种公认的做法是考察评估客户信用等级的“5C”原则：•品质：客户力图履行其付款义务的可能性•能力：以客户偿还债务能力的主观判断•资本：公司的财务能力•抵押品：客户为获取商业信用所提供的担保资产•环境：影响客户目前付款能力的总体经济环境和区域经济环境•信用的这“5C”表示判断信用风险的因素。
这几个项目的信息可以从一系列的渠道来获得，如借助于地方组织的定期会议和通信、信贷报告机构和客户的商业银行获得，包括公司同客户以前交往的经验，如果它是一个新客户，可以要求提供前三年审计过的财务报表。
•二、确定信用条件并进行信用变化决策•信用条件规定了信用延续的时期以及是否含有现金折扣。
信用条件的确定，主要是分析改变信用条件对收入和成本的影响。
如果增加的收入大于成本或者减少的收入小于较少的成本，则可以改变信用条件，否则不宜改变。
•计算公式：•收益变动额＝销售量变动额*单位边际贡献•应收账款应计利息变动额＝应收账款占用资金变动额*资本成本•应收账款占用资金变动额＝应收账款平均余额变动额*变动成本率•应收账款平均余额变动额＝变动后日销售额*变动后平均收现期－变动前日销售额*变动前平均收现期•存货占用资金的利息变动额＝平均存货量变动额*单位变动成本*资本成本•现金折扣成本变动额＝新的销售水平*新的现金折扣率*享受现金折扣的顾客的比例－旧的销售水平*旧的现金折扣率*享受现金折扣的顾客比例•净收益变动额＝收益变动额－应收账款应计利息变动额－存货占用资金的利息变动额－收账费用变动额－坏账损失变动额－现金折扣成本变动额•三、进行信用决策•进行信用决策就是指公司就是否给与客户销售信用做出决策。
•1.一次性销售决策：只考虑客户一次购买时对公司造成的影响。
•提供信用的期望收益＝客户付款的概率*（收入－成本）－客户不付款的概率*成本•决策标准：将提供信用的期望收益与0作比较，期望收益大于0则提供销售信用。
•2.重复性销售决策：公司应考虑客户重复购买可能对公司产生的影响。
•总期望收益＝第一次提供销售信用的期望收益+P1*第二次提供销售信用的期望收益+……+P1*P2*……*Pn*第n次提供销售信用的期望收益现值•Pn——第n次如约付款的概率•决策标准：将提供信用的期望收益与0作比较，期望收益大于0则提供销售信用。
•四、采用适宜的收账政策进行收账管理•1.应收账款的监控•监控工具：平均回收期和账龄期•平均回收期如果出现延长，则说明客户违约拖欠货款数增加，从而坏账比率也将增加。
•通过账龄分析表，结合公司确定的信用条件，公司的财务部门经理可以理解到：有多少客户在折扣期内付款，有多少客户在信用期内付款，有多少客户在信用期过后才付款，有多少应收账款成为坏账。
同时，通过账龄分析表，公司还可以发现应收账款管理中出现的问题，并据此对具体的逾期账款采取必要的措施。
•2.追索逾期的账款•公司的收账政策是指回收逾期的应收账款的方法。
对于逾期的应收账款的客户，公司可按顺序采取以下措施：发出最后付款日通知；电话或信件催收；雇佣专业收款机构收取逾期贷款；采取法律行动向法庭起诉或拍卖抵押品。
•五、应收账款管理的注意事项•1.应收账款管理的最终目的是使公司价值最大化。
成为负责人的任务不是使坏账的数额越小越好，而是使公司的利润达到最大。
因此，财务负责人不应过分回避风险，避免坏账的出现，而是要全面地权衡得失，正确估计每笔交易成功的可能性大小和利润的高低，以公司价值最大化为原则做出决策。
•2.应注意那些最不可靠的客户。
公司不应在所有客户中平均分配精力，对那些信誉好。
可靠性高的客户，只要一般性地给与关注即可；而对那些信誉差、可靠性低的客户，则应集中精力进行调查分析，确定公司对它们的信用政策。
•3.要从长远利益出发。
信用决策是一个动态过程，财务负责人不仅要关注每一笔交易的成败，更要关注建立长期稳定的购销关系的重要性。
有时公司虽然暂时遭受的风险较高，但考虑到客户的发展和长期关系的建立，也应该提供较多的销售信用。
有价证券管理•有价证券管理目标是使公司既保持足够的流动性，又能获得最大程度的收益，从而减少公司的风险。
它的一般流程：对公司有价证券投资需求进行划分→通过各种标准考察各类有价证券→确定有价证券组合中的各个部分→对有价证券组合进行管理。
•一、有价证券投资管理需求分析•为了便于公司的有价证券管理决策，首先需要对公司有价证券投资管理需求进行分析。
根据有价证券投资需求的不同可以将有价证券组合划分为：•1.备用现金部分，它是在公司现金帐户中足以预防可能出现的周转不灵的最大可变现证券余额；•2.可控现金部分，它指为了对付可控制的支出，如税收、股息等而持有的可变现证券；•3.自由现金部分，它既不是用于满足现金帐户也不是应付可控现金流出，基本上是公司多余现金的短期投资，属于自由可变现证券。
•二、考察各类有价证券•在对有价证券投资管理需求进行分析的同时，可以通过各种标准考察市场上的各类有价证券，以便投资时选择合理的有价证券投资。
考察有价证券的标准有：•1.财务风险•有价证券的价格和收益波动程度越大，财务风险也越大。
财务风险的衡量指标是标准差，其公式为：•n＝i=1(Ri－R)2Pi•式中Ri——各种可能的收益率•Pi——Ri发生的概率•——Ri的期望值•一般而言，政府国库券的财务风险较小，而公司证券或多或少存在一定程度的财务风险。
•2.利率风险。
一般水平的利率变化将引起证券价格产生波动，这对具有固定利率的证券，如票据的债券尤其是如此。
一般而言，债务证券期限越短，其价格波动幅度就越小。
•公司通常把它们的证券组合局限于短期的证券，只有当证券预期持有一段较长时间并且不受资金不足而被迫贴现的影响，才可以选择长期证券。
•3.购买力风险。
一般价格水平的变化会影响证券投资的本金和收益的购买力。
•4.流动性。
当证券出售时，证券报价的潜在下降就是其流动性风险。
流动性风险与证券市场的广度或深度有关。
•5.证券收益。
风险越大，所要求的收益也越大。
因此在构造有价证券组合时，公司财务负责人评估风险——收益对换关系。
既然持有有价证券的动机在于防止和流出的不确定性，那么公司的主导政策应是选择在牺牲一定收益下风险相对较小的组合。
因此，财务经理在构造有价证券组合时，将强调相对短期、高度变现的资产。
•三、确定有价证券组合中的各个部分•为了确定有价证券组合中每个部分应维持的有价证券余额的大小，就需要对公司未来的现金流量及其不确定性程度做出评价。
•对于构成公司的备用现金部的有价证券，首先考虑的是它们的安全性和流动性，这部分的最佳选择是政府短期债券，因为它们是安全性最好和流动性最强的货币市场工具。
此外，期限短、质量高的回购协议和某些流动性很高的公用事业债券也是可选对象。
•对于公司证券组合的可控现金部分，由于支付和现金转化是可以控制并预先知道的，因此它对短期流动性的要求也就不必像备用现金部分那样严格。
因而就有可能选择到期日与某项一致的现金需求最为一致的有价证券。
对于这部分而言，大额可转让存单、商业票据、回购协议、银行承兑汇票等都是值得考虑的投资对象。
此外，虽然安全性和流动性再次仍是十分只有的考虑因素，但与备用现金部分的有价证券相比，应更强调这部分证券的收益性。
•最后，对于构成公司有价证券组合的自由现金部分，它们没有迅速转化为现金的迫切需要，其最重要的考虑因素是收益性。
一般投资于较长期、违约风险较高而且流动性较低的证券，可获得较高的收益。
尽管证券的流动性是公司应始终注意的因素，但如果预期收益足够高，一定程度的风险还是可以忍受的。
因此公司在这一部分需要面对风险与收益之间的平衡。
•四、对有价证券组合进行管理•投资组合理论认为，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权评价风险，投资组合能降低风险。
•1.证券投资组合的预期报酬率：•r p＝mr j A j j=1•2.两种证券投资组合的风险计量：•投资组合的风险不是各种证券标准差的简单加权平均数，其标准差的计算：•p＝m mA j A k jk j=1 k=1•其中：m是组合内证券种类总数；是第j中证券在投资总额中的比例；是第k中证券在投资总额中的比例；是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。
存货管理•存货管理的目的就是以最低的成本提供维持公司营运所需的存货。
存货也是最大的流动资产之一，其变化将影响公司的活力能力，因而财务负责人也必须关心存货，把它作为整个现金流量循环的一部分。
其内容包括：确定存货而对成本、确定最佳订货批量、确定再订货点、确定安全储备和对存货进行日常管理。
•一、确定存货的成本1、取得成本：为取得某种存货而支出的成本，常用TCa表示。
它可以分为订货成本和购置成本。
