中央银行监管

名词解释1，中央银行制度中央银行制度是商品经济尤其是货币经济发展到一定历史阶段的产物。

它直接产生与政府融资，银行券统一发行，最后贷款人，清算和金融监管的需要。

2，再贴现业务再贴现业务是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业汇票向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。

3，公开市场操作公开市场操作是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。

4，中介变量中介变量是指货币政策中介目标的变量指标，主要有利率与货币供应量等。

5，工具变量中介变量是指操作货币政策工具直接改变的变量，相当于中央银行常使用的操作目标的变量指数。

6，货币购买力指数货币购买力指数是反映不同时期同一货币购买商品，支付劳务费用等能力的相对数指标，也就是指单位货币的币值。

7，消费者信用控制消费之信用控制是指中央银行对消费者不动产以外的耐用消费品分期购买或贷款的管理措施。

目的在于影响消费者对耐用消费品有支付能力的需求。

8，证券市场信用控制证券市场信用控制是指中央银行对有价证券的交易，规定应支付的保证金限额，目的在于限制用借款购买有价证券的比重。

9，窗口指导窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融商场动向，规定商业银行的贷款重点投向和贷款变动数量等。

10，外汇管理外汇管理是指一国为使其汇率与国际收支能力在符合本国利益的水平上保持平衡与稳定，制定或授权中央银行运用经济的、法律的或行政的手段，对在其国境内和管线范围内的外汇收、支、存、兑等进行管理。

11，资本项目管理资本项目管理是指中央银行根据本国经济发展要求制定有关政策来控制国际间资本流动，以达到稳定本币汇率或改善国际收支状况的目的的管理。

12，金融稳定金融稳定是指金融机构，金融市场和市场基础设施运作良好，能够与经济社会发展保持协调，并能抵御各种冲击而不会降低运行效率的一种状态。

13，压力测试压力测试是指通过分析宏观经济变量的变动可能对金融体系稳健性带来的影响，来对因宏观经济与金融部门之间具有的内在联系而产生的风险和脆弱性进行评估。

简答题1，中央银行证券买卖业务与贷款业务有何异同？中央银行证券买卖业务与贷款业务有相同之处，也有不同之处：相同之处：（1）效果相同：中央银行买金证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款，而卖出证券，则相当于贷款的收回。

（2）对货币供应量的影响相同：中央银行买进证券通发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量的增加，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍扩张。

相反，中央银行卖出证券通发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量的减少，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍收缩。

（3）都属于中央银行调节和控制货币供应量的工具。

不同之处：（1）资金的流动性不同：中央银行的贷款尽管都是短期性的，但也必须到期才可以收回，而证券业务则因证券可以随时买卖，不存在到期的问题，因此，证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。

（2）收益来源不同：贷款的收益是利息的收取，通过贷款业务可以获得一定的利息收入，而未到期的证券买卖则没有利息的收入，只有买进或卖出的价差收益。

（3）实施的条件不同：中央银行从事的证券买卖业务对经济，金融环境的要求较高，已该国有发达的金融市场为前提，而从事的贷款业务则对经济金融环境的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。

2，如何正确理解货币政策对经济运行的影响？尽管关于货币政策有效性的问题存在较大的理论分歧，但从理论演变过程来看，其认识经历了有效—无效—有效的演变。

从宏观调控的实践来看，尽管随着金融创新工具的迅速发展，货币政策有效调控的难度在增加，但总体上仍不失为宏观调控的重要工具之一。

特别是货币政策作用的有效发挥是与各个国家各个时期的宏观经济环境，经济波动的不同阶段，各个政策工具的合理使用和有效性协调分不开的。

3，选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准与客观条件有哪些？（一）选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准：（1）相关性：作为中介指标的金融指标必须与最终目标密切相关，作为操作指标的金融指标也必须与中介指标密切相关，它们的变动必然对最终目标和中介指标产生可预测的影响。

（2）可测性：对作为操作指标和中介指标的金融指标进行迅速和精准的测量是对其进行有效控制的前提。

（3）可控性：作为操作指标和中介指标必须是中央银行能够应用货币政策工具对其进行有效控制的金融指标。

（4）抗干扰性：作为操作指标和中介指标的金融指标应该能较准确地反映政策效果，并且较少受外来因素的干扰，只有排除干扰才能通过货币政策工具的操作达到最终目标。

（二）选择货币政策中介指标和操作指标的客观条件：（1）选择中介指标和操作指标时，不仅要注意应尽量满足其选择标准，还应注意各个国家各个时期的客观条件，而不能简单的照搬外国的做法。

（2）操作指标的选择还受到中介指标的选择制约，不同的中介指标与不同的操作指标相联系。

4，试分析货币政策工具与工具变量的关系工具变量是具有计量意义的货币供给变量，货币当局对其具有很大的影响力，但其量的变化，中央银行并非完全能够直接控制，还需借助于一些经济杠杆作为政策工具。

就一般而论，作为货币政策的工具，其必须与货币供给机制相联系，并且具有可操作性。

各主要政策工具与不同的工具变量的关系表现在：（1）法定存款准备率与实际存款准备率。

实际存款准备率包含了法定存款准备金与超额存款准备金两项内容之和对商业银行银行全部存款的比例，而其中的超额存款准备金又非为中央银行所能控制。

因此，作为货币政策的工具，只能是由货币当局（中央银行）直接掌握、并能够自主调整的法定存款准备率。

（2）再贴现率与基础货币。

从中央银行的资产负债表看，与再贴现率有关的是资产方项目，如《货币当局资产负债表》的“对存款货币银行债权”、“对非货币金融机构债权”等项目。

中央银行一旦调整再贴现率（或贷款利率），会影响商业银行融入资金的成本，从而起到改变商业银行在中央银行获得融资支持的规模。

因此，再贴现率工具是调控商业银行在中央银行贴现的票据量和获得的贷款量、进而影响中央银行基础货币投放量的一个比率变量。

（3）公开市场业务与基础货币。

中央银行买卖国债（或外汇）的行为，显然是中央银行资产业务操作，或者说，是中央银行投放（或收回）基础货币的操作。

并且，中央银行还能够通过买卖证券的价格，直接影响市场利率，通过利率变动来实现收缩或扩张信用的目的。

因此，公开市场业务是直接操纵基础货币变量、并对市场利率发生作用的政策工具。

与法定存款准备率工具和再贴现率工具相比较，公开市场业务是比较灵活的货币政策工具，具有较强的作用力度、较大的弹性和较弱的时滞性。

5，？利用货币政策的效果检验指标，试分析目前的经济，金融形势，并检验中央银行当前货币政策的实施效果当前我国经济运行中的一些不健康不稳定因素虽然得到抑制，投资增幅回落，货币信贷增长放缓，总体经济正朝宏观调控预期方向发展，但当前加强和改善宏观调控取得的成效还是阶段性的，经济金融运行中的矛盾和问题仍然比较突出，农业基础还不稳固，固定资产投资反弹的压力依然较大，通货膨胀压力尚未根本缓解，货币政策有效性面临严峻挑战，金融体系稳定运行的基础不够牢固。

6，试述货币政策有效性的基本含义货币政策有效性就是指货币政策能否立足于特定的经济金融环境，运用特定的政策工具与政策手段选择，通过不同的传导机制，影响现实经济金融运行，引导社会资金的合理流动，提高资源配置的有效性，顺利实现其预定的调控目标。

7，试论货币政策与财政政策的协调与配合（一）货币政策与财政政策的协调配合的原因货币政策和财政政策是大多数国家共同运用的宏观经济政策，二者存在着共同点和差异。

其共同点主要有：（1）两大政策的调控目标是统一的，都属于实现宏观经济目标可采取的政策，是为实现本国既定的经济发展战略目标服务的。

（2）都是为社会提供资金的部门，两种政策执行的结果都体现为货币收支行为。

（3）都是需求管理政策。

（4）两种货币收支之间存在着接合部。

其不同点体现在：（1）政策工具不同。

（2）两种政策部门的资金使用方式和范围不同。

（3）作用过程不同。

（4）政策时滞不同。

正因为货币政策与财政政策存在着差别和矛盾，所以需要两者之间协调配合。

（二）货币政策与财政政策的协调配合的方式（1）双紧的搭配方式一般适用于社会总需求大于总供给，出现了严重的通货膨胀和经济过热，以致影响到经济稳定正常运转所采用的政策配合措施。

（2）双松的搭配方式则主要适用于社会总需求严重不足，经济转入严重萧条的状况，这种政策措施的配合方式可以通过扩大有效需求以促进经济的增长，这常常是在经济大危机和大萧条之后采用的配合方式。

（3）紧缩的财政政策和宽松的货币政策是在总需求与总供给大体平衡，但消费偏旺而投资不足时的配合方式。

（4）宽松的财政政策和紧缩的货币政策的配合模式是许多国家在调整经济结构时普遍采用过的一种模式。

以上两种“一松一紧”政策的优点在于其有较强的缓冲力，稳定性高，作用惯性小，不会对经济生活产生过大的震荡；缺点是政策导向不甚明确，作用力度较弱，作用时滞较长，一旦调整政策，在一定时期之后才会产生效应。

8，如何完善我国的审慎监管政策？宏观审慎的监管控制是一种自上而下的监管框架，其中负责宏观经济调控的部门起到头筹全局的作用，因此中国人民银行应在实施宏观审慎监管中发挥重要的作用。

银行业监管的独立性是银行业审慎监管的前提，也是监管机构有效监管的必要条件。

针对第二章中影响监管独立性的原因，可以从以下几方面完善：（1）成立自律组织成立银行监管协会性质的自律组织，该组织由金融消费者、经济学家、律师、会计师等人员组成，该协会应倾听社会对银行改革和监管的政策意见，回应社会对银行业监管的诉求，进一步提高银行监管的公正性，以增强银行业监管的独立性。

（2）扩大PCA的适用PCA指“立即干预措施”（prompt corrective action），指商业银行出现某种情况时，监管机构应自动采取相应的干预和处罚措施。

目前PCA主要应用于资本监管中。

应扩大PCA的应用范围，增强监管技术上的独立性，例如，对于银行业违法违规行为，监管部门应立即自动采取处罚措施，提高审慎监管程度。

（3）组织专业素质培训监管机构应经常组织进行专业素质培训，提高监管专业水平、明确监管职责范围，按照监管法律法规行使监管职权。

此外，我认为影响监管部门独立性改革最根本障碍是中国国有银行体系服务于经济及社会目标的体制，而改善这一问题需要中国长期的努力。

9，我国的现场稽核，非现场稽核主要包括哪些内容？（一）现场稽核的主要内容：（1）资本充足率检查：a．资本充足率数据的真实性，主要核实被检查单位报送的资本总额，加权风险资产等非现场数据是否真实，资本充足率的计算是否正确；b．结合被检查单位财务状况，风险特征和管理情况，对资本充足率状况进行评价；c．审查被查单位资本账户和股权结构的变化，收益留存的政策和程序。