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证券投资学之证券投资技术分析(ppt 146页)

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《证券投资学》第12章证券投资技术分析-PPT精选文档

《证券投资学》第12章证券投资技术分析-PPT精选文档
第十二章 证券投资技术分析
本章学习目标
1.掌握技术分析的基本原理，深刻理解技术分析的假设与要素。 2.熟悉道氏理论的基本思想与要点。 3.理解趋势理论的基本分析思路。 4.掌握形态分析中的主要反转形态与持续整理形态。 5.熟悉波浪理论的基本思想。 6.掌握K线理论的分析与应用。 5.了解指标分析的基本思想，并掌握其中几中主要的技术分析指标。
2.典型K线释义
图1中的K线收盘价大于开盘价，称为阳线，用空心矩形或红色表示； 图2中的K线，收盘价小于开盘价，称为阴线，一般用黑色或绿色矩形来表示。 问题：是否每根K线都一定包括矩形和上下影线4个部分？
最高价 开盘价
最高价 收盘价
开盘价 最低价
收盘价 最低价 图2.阴线示意图
图1.阳线示意图
（二）基本的K线形态
二、技术分析的主要流派
1.波浪分析派 创始人：美国人艾略特（Ralph Nelson Elliott) 成型标志：1978年美国人柯林斯（Charles· J· Collins)出版 的《波浪理论》 （Wave Theory)一书。 2.K线（日本蜡烛图）分析派 创始人： 日本人本间宗久 3.切线分析派 主要有趋势线、布林线、黄金分割线、甘氏线、角度线。 4.形态分析派：整理形态与突破形态 5.指标分析派 6.周期派
（二）技术分析的假定前提（three premises） 1、市场行为涵盖（反映）一切信息（Market action discounts(reflects)everything） 该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有信 息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。因 此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心背后 的影响因素及原因。 2、价格沿趋势运行(Prices move in trends) “趋势”概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最根本、最核心的条件。 认为趋势的运行将会继续（其运动方向是由供求关系决定的），直到有反 转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出来）。通过技术 分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的信号。 3、历史会在相似的背景下重演（History repeats itself） 在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重 演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与 特征。

证券投资学之证券投资技术分析p-下载后编辑

证券投资学之证券投资技术分析p-下载后编辑

（三）下影阳线：先跌后涨型
✓ 一种带下影线的红实体。
✓ 总体来讲，买方力量较大，但实 体部分与下影线长短不同，买方 与卖方力量对比不同。
✓ （1）实体部分比下影线长，买 方实力很大。
✓ （2）实体部分与下影线相等， 买卖双方交战激烈，但买方占主 导地位，对买方有利。
（四）等影阳线：反转试探型
✓ 一种上下都带影线的红实体。反转 信号。如在大涨之后出现，表示高 档震荡，如成交量大增，后市可能 下跌。如在大跌后出现，后市可能 反弹。
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
（六）下影阴线：下跌抵抗型
➢ 一种带下影线的黑实体，开盘价是 最高价。
➢ （1）实体部分比影线长，卖方占了 比较大的优势。
➢ （2）实体部分与影线同长，卖方仍 占优势。
➢ （3）实体部分比影线短，卖方只占 极少的优势。后市很可能买方会全
（七）上影阴线：先涨后跌型 ➢ 这是一种带上影线的黑实体。收盘
中期趋势（又称次级趋势或修正趋势）是 指在股价上升趋势中出现急速下跌（回挡）， 或在股价下降趋势中出现迅速回升（反弹）的 现象。因为中期趋势经常与长期趋势的运动方 向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也
论
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第二节 图形分析
一、股价图形分析 （一）点线图 （二）直线图

2019证券投资学第8章证券投资技术分析

2019证券投资学第8章证券投资技术分析

科法斯调查:逾五成内地企业称逾期账款增加
调查显示，表示逾期未收回货款比去年增加的香港 的企业数目，由2019年的20%上升至2019年的42％。 同样，表示逾期未收回货款比去年增加的中国大陆受访 企业数目，由2019年的42％上升至2019年的56％，反 映内地、香港企业面对的坏账风险正急剧恶化。此外， 接近半数受访香港企业表示，已逾期6个月以上未能收 回的款项，超过了其全年营业额的2%﹔面对同一问题 的中国内地企业则有36%。
2020/4/6
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1 2 3 4 5
2020/4/6
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连续两阴和两阳
2020/4/6
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曙光初现和乌云盖顶
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阴包阳和阳包阴
2020/4/6
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三个红小兵和三只黑乌鸦
2020/4/6
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早晨之星和黄昏之星
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证券投资学
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三、技术分析的主要方法
K线分析派 切线分析派 形态分析派 指标分析派 波浪分析派
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第三节 应用技术分析方法应该注意的问题
（1）技术分析必须与基本分析结合起来使用； （2）多种技术分析方法综合研制； （3）理论与实践相结合。
2020/4/6
5
巴菲特也不懂中国股市的病？
同时，这是个“赚快钱”盛行的市场，无论是公募还是私募 投资人，大家把盈利考量的时间段尽可能的拉短，一年、半年， 甚至一个季度为标准来进行证伪。
2020/4/6
西南财经大学金融学院
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三、K线的含义
K线图是反映股价变动情况的图形，其目的是测量多空双 方的力量对比，为我们做多或空提供依据。在K线图中，阳线实 体的长短代表多方力量的强弱，阴线实体的长短代表空方力量的 强弱，上影线表示上方抛压,影线的长短代表抛压的大小, 下影线 表示下方接盘，影线的长短代表承接力量的大小。所以，K线图 是将买卖双方实际交战的结果用图表示出来的方法之一。

第二部分投资分析第四章证券投资的技术分析教学版143页PPT

第二部分投资分析第四章证券投资的技术分析教学版143页PPT
股价向上突破压力线，收盘价与趋势线有 3%的差价时，并且成交量放大，预示股价 将继续向上，可作为买入信号。
股价向下跌破支撑线，其支撑线变为向上突 破的压力线。
盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之说明 大盘股的涨幅更大。 当指数下跌时，若黄线在白线之上，表示小 盘股的跌幅比大盘股的跌幅要小；反之说明 小盘股的跌幅更大。
指数分时图相关信息
涨家数：当日价格上涨的股票数量 跌家数：当日价格下跌的股票数量 分时股价图中，在以昨日收盘指数为中轴的附近还
（八）喇叭形形顶反转形态
喇叭形
三、整理形态分析
2019/11/2
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（一）整理形态的基本特征
整理形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破 之后会延续当前的趋势方向；
整理形态形成时间较短； 整理形态形成期间的成交量一般是逐渐缩减
的，形态突破后有所增加(尤其是向上突破)。
（二）整理形态的基本种类
黄色曲线表示这只股票每分钟的平均价格。 下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量，
单位一般为手（1手＝100股）。
委差与委比
它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的 技术指标。
计算公式分别为：
委差＝委买手数－委卖手数 委比＝(委买手数－委卖手数)/ (委买手数＋委
卖手数)×100％ 其中：委买手数是前五档委托买入的手数总和；
大于１，表示这个时刻的成交总手数已经放大； 小于１，则表示成交总手数萎缩。
三、对尾盘的分析
对尾盘的分析
尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势。 尾盘作为一天交易的总结，历来是多空双方
必争之处，因为它不但可以鼓舞自己阵营的 士气，而且对次日开盘有指导意义，看盘时 应格外重视。 发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避 次日可能的低开； 发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接 次日可能的高开。

第8章证券投资技术分析 ppt课件

第8章证券投资技术分析 ppt课件
委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档（上五档）的总数 量。
委比值的变化范围为－100％到＋100％，当委比值为—100 ％时，它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当 委比值为＋100％时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买 盘非常有力。当委比值为负时，卖盘比买盘大；而委比值为正时， 说明买盘比卖盘大。委比值从—100％到＋100％的变化是卖盘逐 渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。
（二）技术分析的要素 1.成交价 2.成交量 3.时间
（三）技术分析应注意的问题
三、技术分析的主要理论——道氏理论
（一）道氏理论的主要内容 （二）趋势的判断 （三）对道氏理论的评价
第二节 图形分析
• 各个证券公司的网上交易和行情系统一般也是按照相 同的界面来显示交易信息，其基本功能模块分为大盘 分析、报价分析、各股分时走势分析、各股技术分析、 多股同列、特别报导、信息、工具、系统和下单等。 投资者可ห้องสมุดไป่ตู้在网上下载相应的软件来使用系统分析行 情和买卖证券，可以选择用下拉菜单或在屏幕上用鼠 标选择相应功能。分时走势图也叫即时走势图，它是 把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以 显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的 上半部分是股价或指数，左边股价或指数的绝对数， 右边是股价或指数变化的相对数，是下半部分显示的 是成交量。
• 4．量比。是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平 均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。 量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开 市时间（分）） 当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的 平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的 成交比不上过去5日的平均水平。

第10章 证券投资技术分析概述 《证券投资学》PPT课件

第10章 证券投资技术分析概述 《证券投资学》PPT课件
5Biblioteka 二、成交量和价格趋势的关系
（１）股价随着成交量的增大而上涨，是市场行情的常态， 表明了投资者的一片乐观情绪，这种价增量涨关系，表明 股价将继续上涨。
（２）在一轮的涨势中，股价随着增大的成交量而上涨，突 破前一段的高峰，创下新高价，然后继续上涨，然而伴随 新高之后又一轮股价上涨的整个成交量水平却低于前一轮 上涨的成交量水平，价突破创新，量却趋于萎缩，则最新 一轮股价涨势令人怀疑，这种现象同时也是股价趋势潜在 的反转信号。
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三、时间和空间表现市场的潜能
（一）在技术分析中，“时间”是指完成某个过程 所经过的时间长短，通常是指一个波段或一个升 降周期所经过的时间。 “空间”是指价格的升降 所能够达到的程度。 （二）时间更多地与循环理论相联系，反映市场起 伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体 现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程。空 间反映的是每次市场发生变动的程度的大小，也 体现市场潜在的上升或者下降的能量的大小。
Ｋ线图是各种技术分析方法当中最重要的方 法，后面将有专门的章节加以介绍。
（二）切线法
切线法是按一定的方法和原则在股票价格图 形中画出特定直线——切线，然后依据股票价格 曲线与所画直线的状况推测股票价格的未来趋势。 切线主要起支撑和压力的作用。
依据不同的画法，切线又分为趋势线、通道
线、黄金分割线、甘氏线、角度线等
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（５）在一轮长期下跌形成谷底后股价回升，但成交量 并没有因股价上涨而递增，股价是欲振乏力，然后再度跌 落至先前谷底附近，或略高于谷底。当第二谷底的成交量 低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
（６）股价下跌，向下跌破股价形态趋势线或移动平均 线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号，这种情况强 调的是趋势反转形成空头。

《证券投资技术分析》课件

《证券投资技术分析》 PPT课件
本课程将帮助您掌握证券投资技术分析的基本原理和实践应用。深入浅出地 介绍技术分析的关键知识，并通过实战案例展示其应用价值。
课程介绍
了解本课程的目标和内容，为学习技术分析奠定基础。
技术分析基础知识
掌握技术分析的核心概念，包括趋势分析、支撑阻力与图形分析。
常用的技术分析工具总Fra bibliotek和回顾回顾本课程的重点内容，并总结技术分析对投资决策的重要性。
学习并掌握各种技术分析工具，如移动平均线、相对强弱指标和MACD。
技术分析实战案例
通过实际例子演示技术分析方法的应用，深化对技术分析的理解。
技术分析的优缺点
评估技术分析的优势和限制，了解技术分析在投资决策中的局限性。
技术分析的应用范围
了解技术分析适用于哪些市场和证券品种，以及如何利用技术分析工具进行投资。

第十二章证券投资技术分析


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第十二章证券投资技术分析
道氏理论主要观点
o 上升股市分为三个阶段
o
第一阶段，股价徐徐上升，这是由于买方对企业业绩看
好开始买进，或卖方卖出减少的结果。但由于这段时期，企业
公布的财务报告的情况仍不十分理想，投资大众对投资股票尚
存戒心，所以股市交易不活跃，交易量只是追和地、小额地增
加。
o
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三乌鸦与三白兵正好相反。上升趋势
中，三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么
靠近顶部，要么已有一段时间处于一个
较高位置。之后出现长阴线，明确倒向
下降趋势。后两天伴随着空头抛压，价
格进一步下降。
如 图
第十二章证券投资技术分析
并排阳线(side-by-side white lines)
特征：
在趋势方向做出缺口； 第二天是阳线； 第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二天阳线差不多；
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第十二章证券投资技术分析
o 下跌股市也包括三个阶段。
o
第一阶段是上升股市的尾声。此时，许多敏感者感
到企业收益已达到顶峰，遂将持有的股票卖出以获价
差，此时，交易额虽有增加，但增幅已很小。
o
第二阶段为恐慌阶段，因企业收益开始下降，购买
股票者显著减少，而卖出股票的卖者却不断增加，致
使股市供大于求、股价大幅下跌。这一阶段要持续很
长的时间，然后才步入第三阶段。
o
第三阶段，由于企业收益明显减少和企业状况恶化
的消息不断传出，使股票持有者纷纷卖出股票。一般
情况是，投机性浓的股票价格率先大幅度下跌，然后，
传染至主流股票。使主流股票交易额下降，主流股股
价也大幅下跌·下跌股市接近尾声。

证券投资技术分析PPT课件


支撑和阻力
01
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支撑位
当股价下跌到某一价位时， 受到买盘的支撑而不再继 续下跌。
阻力位
当股价上涨到某一价位时， 受到卖盘的阻力而不再继 续上涨。
突破与假突破
当股价突破支撑位或阻力 位时，可能意味着趋势的 改变或反转。
买入和卖出信号
买入信号
当出现明显的底部形态、技术指标超卖或出现明显的买入信号时，可以考虑买入 。
06 结论
技术分析的总结
技术分析是一种有效的投资工具，通过 研究市场走势和价格变化，帮助投资者
做出更准确的投资决策。
技术分析具有多种方法和指标，包括图 表分析、趋势线分析、均线分析、相对 强弱指数等，这些方法可以相互补充，
提高分析的准确性。
技术分析的优点在于其能够及时反映市 场动态，提供买卖信号，并具有可重复 性。然而，技术分析并非万无一失，投 资者需要结合其他信息和技术进行综合
技术分析无法解决市场中的所有问题，如基本面分析、宏观经
03
济分析等同样重要。
投资者心理的影响
01
投资者心理因素对市场的影响不可忽视，技术分析 难以准确反映市场参与者的心理预期和行为。
02
投资者情绪波动可能导致市场出现过度反应或反应 不足，影响技术分析的准确性。
03
投资者心理因素可能导致市场出现泡沫或崩盘，技 术分析无法预测市场的极端情况。
股票投资策略
投资者在股票市场中需要制定适合自己的投资策略，包括选择投资目标、确定买入和卖出 点、控制风险等。股票实例分析将介绍几种常见的投资策略，如价值投资、成长投资、趋 势跟踪等。
期货实例分析
期货市场概述
期货市场是衍生品交易市场，包括商品期货、金融期货等。期货实例分析将介绍期货市场的特点和交易规则。
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第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
（二）技术分析的目的──研究股价末 来变动趋势
证券价格变动趋势的类型： 1、涨势 2、跌势 3、盘整
二、技术分析的假设与要素
《证券投资学》
第七章
– 证券投资技术章
第七章
第七章
第七章
证券投 资技术 分析
第三节 市场指标分析 (略)
第四节 证券投资方法 (略)
第三节 市场指标分析 (略)
第四节 证券投资方法 (略)
第七章
证券投 资技术 分析
第七章
证券投 资技术 分析
✓ 一种上下都带影线的黑实体。
✓ 这也是一种反转试探。如在大 跌之后出现，表示低档承接， 行情可能反弹。如大涨之后出 现，后市可能下跌。
（九）十字线型：收盘价与开盘价 相同
✓ 一种只有上下影线，没有实体的图 形。买方与卖方几乎势均力敌。
中期趋势（又称次级趋势或修正趋势）是 指在股价上升趋势中出现急速下跌（回挡）， 或在股价下降趋势中出现迅速回升（反弹）的 现象。因为中期趋势经常与长期趋势的运动方 向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也
论
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第二节 图形分析
一、股价图形分析 （一）点线图 （二）直线图
（三）Ｋ线图
（三）Ｋ线图
K线是一条柱状的线条，是由影线和实 体组成。影线在实体上方的叫上影线， 表示最高价。影线在实体下方的叫下 影线，表示最低价。实体部分表示一 定时期的开盘价和收盘价 。收盘价高 于开盘价用红线表示，称为阳线，收 盘价低于开盘价，用黑色表示，称为 阴线。
由于图表形状颇似一根根蜡烛，加上
一、 K线的画法
最高价 收盘价
开盘价 最低价
阳线
上影线 实体 下影线
最高价 开盘价
收盘价 最低价
一、 K线的画法
阴线
上影线 实体 下影线
一、 K线的画法
➢ 一条K线记录的是某种股票某一 时间段（如一天）的价格变动情 况，把K线按时间顺序排列在一 起，就组成了K线图。
➢ 在短线分析中常用5分、15分、 30分和60分K线图，日常分析中 常用日线、周线和月线分析。
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
第一节 技术分析概述
一、技术分析的涵义与目的 （一）技术分析涵义：
以证券价格的动态和变动规 律为分析对象，借助图表和各 类指标，通过对证券市场行为 的分析，以预测证券市场末来
价即是最低价。卖方占优势，并充 分发挥力量，使买方陷入“套牢” 的困境。 ➢ （1）黑实体比影线长，表示买方把 价位上推不多，卖方力量特别强大， 局势对卖方有利。 ➢ （2）黑实体与影线相等，买方把价 位上推，但卖方力量更强，占据主 动地位。卖方具有优势。 ➢ （3）黑实体比影线短，卖方虽将价
（八）等影阴线：反转试探型
（六）下影阴线：下跌抵抗型
➢ 一种带下影线的黑实体，开盘价是 最高价。
➢ （1）实体部分比影线长，卖方占了 比较大的优势。
➢ （2）实体部分与影线同长，卖方仍 占优势。
➢ （3）实体部分比影线短，卖方只占 极少的优势。后市很可能买方会全
（七）上影阴线：先涨后跌型 ➢ 这是一种带上影线的黑实体。收盘
（一）技术分析假设 1、市场行为涵盖一切信息 2、证券价格沿一定趋势运动
3、历史会重复 （二）技术分析的要素
1、成交价 2、成交量
论
根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，即 长期趋势、中期趋势和短期趋势。
长期趋势（又称基本趋势）是指股价广泛或 全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续 的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降） 的幅度超过20％。对投资者来说，长期趋势持 续上升就形成了多头市场（称为“牛市”）， 持续下降就形成了空头市场（称为“熊市”）。
二、 K线的种类
（一）大阳线 ✓ 此种图表示最高价与收盘价相同，
最低价与开盘价一样，上下没有影 线。 ✓ 表示强烈的涨势，股市呈现高潮， 买方疯狂涌进，不限价买进。握有 股票者，因看到买气的旺盛，不愿
（二）上影阳线：上升阻力型 ➢ 一种带上影线的红实体。开盘价即最
低价。买方略胜一筹。具体情况仍应 观察实体与影线的长短。 ➢ （1）红实体比影线长，表示买方仍 是市场的主导力量，后市继续看涨。 ➢ （2）实体与影线同长，买方把价位 上推，但卖方压力也在增加。二者交 战结果，卖方把价位压回一半，买方 具有优势。 ➢ （3）实体比影线短，在高价位遇卖 方的压力、卖方全面反击，买方受到
（三）下影阳线：先跌后涨型
✓ 一种带下影线的红实体。
✓ 总体来讲，买方力量较大，但实 体部分与下影线长短不同，买方 与卖方力量对比不同。
✓ （1）实体部分比下影线长，买 方实力很大。
✓ （2）实体部分与下影线相等， 买卖双方交战激烈，但买方占主 导地位，对买方有利。
（四）等影阳线：反转试探型
✓ 一种上下都带影线的红实体。反转 信号。如在大涨之后出现，表示高 档震荡，如成交量大增，后市可能 下跌。如在大跌后出现，后市可能 反弹。
✓ （1）上影线长于下影线之红实体： 影线部分长于红实体表示买方力量 受挫折。红实体长于影线部分表示 买方虽受挫折，但仍占优势。
（五）大阴线
✓ 最高价与开盘价相同，最低价 与收盘价一样，上下没有影线。
✓ 一开始，卖方就占优势。市场 处于低潮。握有股票者不限价 疯狂抛出，造成恐慌心理。市 场呈一面倒，直到收盘、价格 始终下跌，表示强烈的跌势。