国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知

天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法天津市发展和改革委员会天津市人民政府金融服务办公室文件天津市工商行政管理局天津市商务委员会天津市财政局津发改财金〔〕675号关于印发《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法》的通知各区、县人民政府，各委、办、局，各有关单位：为贯彻落实《国家发展改革委办公厅关于规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》《发改办财金[ ]253号》要求，进一步促进我市股权投资企业和股权投资管理机构规范健康发展，根据《天津市促进股权投资基金业发展办法》《津政发[ ]45号》有关规定，经市领导同意，市发展改革委、金融办、工商局、商务委、财政局联合制定了《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法》，现予发布，请贯彻执行。

附：天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法市发改委市金融办市工商局市商务委市财政局二О一一年七月十一日主题词：经济管理投资办法通知抄送：市政府办公厅、各功能区管委会、各区县发改委天津市发展和改革委员会办公室 7月11日印打字：王金玲校对：胡齐艺（共印400份）天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法第一章总则为促进股权投资企业及其管理机构规范健康发展，严格防范金融风险和非法集资等非法金融活动，规范股权投资企业、股权投资管理机构的登记、托管、备案、运作等，保护投资者等当事人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》和《公司登记管理条例》、《合伙企业登记管理办法》、《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》，结合《国家发展改革委办公厅关于规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》（发改办财金〔〕253号）（简称《通知》）和《天津市促进股权投资基金业发展办法》（津政发〔〕45号）的有关规定，特制定本办法。

第一条本办法所称股权投资企业（包括内资、外商投资）是指以非公开方式募集的、用于投资非公开交易的企业股权的企业。

私募股权投资涉及的法律法规第一部分：合伙《合伙企业法》《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》第二部分：公司《公司法》第三部分：证券《证券投资基金法》《证券投资基金管理暂行办法》《证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金年销售管理办法》《产业投资基金管理暂行办法》《设立境外中国产业投资基金管理办法》第四部分：股权投资《股权投资基金管理办法》《关于促进股权投资基金业发展的意见》《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》《北京市关于促进股权投资基金业发展的意见》《重庆市关于鼓励股权投资类企业发展的意见》重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见（渝府发〔2008〕110号）《宁波市鼓励股权投资企业发展的若干意见》《上海关于本市股权投资企业工商登记事项的通知》《浦东新区促进股权投资企业和股权投资管理企业发展的实施办法》《上海市浦东新区设立外商投资股权投资管理企业试行办法》天津《关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司（企业）进行工商登记的意见》《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法》《天津市促进股权投资基金业发展办法》第五部分：创业投资《创业投资管理暂行办法》《创业投资企业管理暂行办法》《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》《深圳经济特区创业投资条例》第六部分：税收《企业所得税法》《中华人民共和国企业所得税法实施条例》《中华人民共和国个人所得税法》《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》《关于实施创业投资企业的所得税优惠问题通知》《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》第七部分：信托《信托法》《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》第八部分：保险《保险法》第106条《保险资金运用管理暂行办法》第12条，16条《保险资金投资股权暂行办法》《保险资金投资不动产暂行办法》，第九部分：其他《关于建立我国风险投资机制的若干意见》《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第五条《关于当前金融促进经济发展的若干意见》《国务院办公厅就金融促进经济发展三十条意见》《国务院批转发展改革委关于2009年深化经济体制改革工作意见的通知》，《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》法释〔2010〕18号按部门划分法律部分：1、《中华人民共和国公司法》（2005年修订）2、《中华人民共和国外资企业法》（2000年修正）3、《中华人民共和国中外合资企业经营法》（2001年修正）4、《中华人民共和国中外合作经营法企业法》（2000年修正）5、《中华人民共和国证券法》（2004年修改）6、《中华人民共和国企业破产法》7、《中华人民共和国信托法》8、《中华人民共和国企业所得税法》9、《中华人民共和国个人所得税法》（2007年修改）10、《中华人民共和国合伙企业法》（2006年修订）11、《中华人民共和国证券投资基金法》行政法规及国务院的文件：1、《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》2、《中华人民共和国外汇管理条例》3、《外国企业或个人在中国境内设立合伙企业管理办法》4、《国务院关于经营者集中申报标准的规》5、《国务院源于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》6、《国务院关于促进企业兼并重组的意见》中国证券监督管理委员会文件：1、《关于落实<</FONT>国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知>若干问题的通知》2、《中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知》3、《关于规范境内公司所属企业到境外上市有关问题的通知》4、《首次公开发行股票上市管理办法》5、《上市公司重大资产重组管理办法》6、《上市公司收购管理办法》7、《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》8、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》9、《上市公司证券发行管理办法》10、《证券登记结算管理办法》国务院国有资产监督管理委员会文件：1、《国有企业清产核资办法》2、《企业国有产权转让管理暂行办法》商务部文件：1、《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》2、《关于外商投资企业境内投资的暂行规定》3、《外商投资创业投资企业管理规定》4、《关于外国投资者并购境内企业的规定》5、《关于外商投资举办投资性公司的规定》6、《关于外商投资举办投资性公司的补充规定》7、《商务部关于外商投资创业投资企业、创业投资管理企业审批事项的通知》发展和改革委员会文件：1、《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》2、《创业投资企业管理暂行办法》3、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（2864号）财政部、国家税务总局文件：1、财政部、国家税务总局关于印发《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》的通知2、《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》3、《国家税务总局关于企业投资企业业务若干所得税的通知》4、国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知5、国家税务总局《关于外商投资创业投资公司缴纳企业所得税有关税收问题的通知》6、国家税务总局《关于外国投资者并购境内企业股权有关税收问题的通知》7、财政部、国家税务总局《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》8、国家税务总局《关于下发协定股息税率情况一览表的通知》9、《关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业》10、《个人所得税税前扣除标准有关问题的通知》11、《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》财税[2008]159号科学技术部文件：1、财政部、科技部关于印发《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》的通知2、《关于外商投资创业投资企业、创业投资管理企业审批有关事项的通知》3、《商务部关于外商投资创业、创业投资管理企业审批事项的通知》中国银监会文件：1、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》2、《信托公司集合资金信托计划管理办法》国家外汇管理局文件：1、国家外汇管理局《关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》2、国家外汇管理局《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》3、国家外汇管理局综合司《关于印发<</FONT>国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知>操作规程的通知》国家工商总局文件：1、《外商投资合伙企业登记管理规定》最高人民法院司法解释：1、《最高人民法院关于适用<</FONT>中华人民共和国公司法>若干问题的规定》（二）。

资产评估业务类型简述附二：资产评估业务类型简述一、单项资产评估业务（一）业务范围单项资产评估业务，按照经济行为分为：1.资产转让；2.资产拍卖；3.资产偿债；4.资产租赁；5.资产抵押/质押；6.资产重组；7.资产捐赠；8.资产补偿；9.资产涉讼；10.认定报关价格；11.对外投资；12.接受投资；13.接受抵债资产；14.债务重组及其他。

（二）业务依据1.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第12号）；2.《金融企业国有资产评估监督管理暂行办法》（财政部令第47号）；3.《行政单位国有资产管理暂行办法》（财政部令第35号）；4.《事业单位国有资产管理暂行办法》（财政部令第36号）；5.《中央级事业单位国有资产管理暂行办法》（财教[2008]13号）；6.《中央级事业单位国有资产使用管理暂行办法》（财教[2009]192号）;7.《中央文化企业国有资产评估管理暂行办法》（财文资[2012]15号）；8.其他有关文件。

（三）专业胜任能力要求熟悉资产转让、置换、拍卖、偿债、租赁的业务流程和控制要点；熟悉与资产转让、置换、拍卖、偿债、租赁相关的法律、法规和政策规定；熟练操作资产评估业务。

二、公司制改建整体资产评估业务（一）业务范围公司制改建。

（二）业务依据1.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第12号）；2.《金融企业国有资产评估监督管理暂行办法》（财政部令第47号）；3.《行政单位国有资产管理暂行办法》（财政部令第35号）；4.《事业单位国有资产管理暂行办法》（财政部令第36号）；5.《中央级事业单位国有资产管理暂行办法》（财教[2008]13号）；6.《中央级事业单位国有资产使用管理暂行办法》（财教[2009]192号）；7.《中央文化企业国有资产评估管理暂行办法》（财文资[2012]15号）；8.《公司注册资本登记管理规定》（国家工商总局令第22号)；（国家工商总局令第39号）；9.《股权出资登记管理办法》10.《公司债权转股权登记管理办法》（国家工商总局令第57号）；11.《涉及外商投资企业股权出资的暂行规定》（商务部令第8号）；12.《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见的通知》（国办发[2003]96号）；13.《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》（国办发[2005]60号）；14.其他有关文件。

国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知发改办财金[2011]253号北京市、天津市、上海市、江苏省、浙江省、湖北省人民政府办公厅：遵照国务院有关文件精神，我委自2008年6月以来，先后在天津滨海新区、北京中关村科技园区、武汉东湖新技术产业开发区和长江三角洲地区，开展了股权投资企业备案管理先行先试工作。

为进一步规范试点地区股权投资企业备案管理工作，更好地促进股权投资企业健康规范发展，现就有关事项通知如下：一、规范股权投资企业的设立、资本募集与投资领域股权投资企业应当遵照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》有关规定设立。

其中，以有限责任公司、股份有限公司形式设立的股权投资企业，可以通过组建内部管理团队实行自我管理，也可采取委托管理方式将资产委托其他股权投资企业或股权投资管理企业管理。

股权投资企业的资本只能以私募方式向具有风险识别和承受能力的特定对象募集，不得通过在媒体（包括企业网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、向不特定公众发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他公开或变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书等）直接或间接向不特定对象进行推介。

股权投资企业的资本募集人须向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失，不得向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报。

所有投资者只能以合法的自有货币资金认缴出资。

资本缴付可以采取承诺制，即投资者在股权投资企业资本募集阶段签署认缴承诺书，在股权投资企业投资运作实施阶段，根据股权投资企业的公司章程或者合伙协议的约定分期缴付出资。

股权投资企业的投资领域限于非公开交易的企业股权，投资过程中的闲置资金只能存放银行或用于购买国债等固定收益类投资产品；投资方向应当符合国家产业政策、投资政策和宏观调控政策。

股权投资企业所投资项目必须履行固定资产投资项目审批、核准和备案的有关规定。

基金从业资格-私募股权投资基金基础知识讲义(可编辑) 基金从业资格考试辅导私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述目录股权投资基金概念与特点middot股权投资基金概念middot股权投资基金特点股权投资基金发展历史middot国外股权投资基金发展历史middot我国股权投资基金发展历史middot我国股权投资基金行业发展现状股权投资基金基本运作模式middot股权投资基金运作流程middot股权投资基金运作关键要素股权投资基金在经济发展中的作用middot股权投资基金业的社会经济效益middot我国股权投资基金业的发展趋势本章重点内容：股权投资基金的概念股权投资基金的特点股权投资基金的基本运作流程股权投资基金运作中的关键要素。

第一节股权投资基金概念与特点学习内容知识点股权投资基金概念股权投资基金概念私人股权的界定我国当前对募集方式的要求股权投资基金特点股权投资基金的特点知识点一、股权投资基金概念（理解）让我们通过一个案例来了解股权投资基金：中国家用电器制造商青岛海尔年月公布公司已完成以非公开发行方式向私募股权公司KKRCoLP旗下子公司KKR卢森堡增发约亿股A股股票的交易每股作价元人民币共计募集资金亿元人民币。

KKR卢森堡认购的增发股份占公司扩大后股本的并设有三年禁售期预计将于年月日在上交所上市交易。

海尔称将与KKR进行一系列战略合作通过整合KKR集团的全球资源和投后管理能力提升公司在新产品开发、销售管道管理和提升、品牌管理、市场推广、采购费用、生产创新等环节的竞争力提升盈利能力。

国内所称ldquo股权投资基金rdquo其全称应为ldquo私人股权投资基金rdquo是指主要投资于ldquo私人股权rdquo的投资基金。

前述私人股权即非公开发行和交易的股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

案例：年初高盛以多万美元的价格置换了江苏雨润食品的少数股份。

【Sｔatute Tｉtlｅ】 Noｔｉce of tｈe Genｅral Ofｆicｅｏf ｔhｅ Naｔionaｌ Deｖｅlopmeｎt and RｅforｍＣommｉssiｏｎｏn Fｕrtheｒ Rｅgulａtiｎg the Developmeｎｔａnｄ Filing Management oｆ Eｑuity Iｎvｅｓtｍｅnt Ｅnｔｅrprises in Piloｔ Aｒeas[Effectiｖe］【法规标题】国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知[现行有效］Promulgationdate:01-31-2011Effective date:01-31-2011Department:State Development and Reform Commission (incl. Former State Development Planning Commission, formerSubject:Reform and Opening-up 发布日期：2011-01-31生效日期：2011-01-31发布部门：国家发展和改革委员会（含原国家发展计划委员会、原国家计划委员会）类别：改革开放Notice of the General Office of the National Development and Reform Commission on Further Regulating the Development and Filing Management of Equity Investment Enterprises in Pilot Areas (No.253 [2011] of the General Office of the National Development and Reform Commission, January 31, 2011)The general offices of the people’s governments of Beijing Municipality, Tianjin Municipality, Shanghai Municipality, Jiangsu Province, Zhejiang Province and Hubei Province:According to the spirit of the relevant documents of the State Council, the National Development and Reform Commission (NDRC) has successively conducted a pilot program on the filing management of equity enterprises in Tianjin Binhai New Area, Beijing Zhongguancun Science and Technology Park, Wuhan Donghu New-tech Industrial Development Zone and Yangtze River Delta Area since June 2008. To further regulate the filing management of equity investment enterprises in pilot areas and promote国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知（发改办财金[2011]253号2011年1月31日）北京市、天津市、上海市、江苏省、浙江省、湖北省人民政府办公厅：遵照国务院有关文件精神，我委自2008年6月以来，先后在天津滨海新区、北京中关村科技园区、武汉东湖新技术产业开发区和长江三角洲地区，开展了股权投资企业备案管理先行先试工作。

国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知发改办财金〔2011〕2864号各省、自治区、直辖市人民政府办公厅、新疆生产建设兵团办公厅：为规范在中华人民共和国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业（含以股权投资企业为投资对象的股权投资母基金）的运作和备案管理，促进股权投资企业规范发展，现就有关事项通知如下：一、规范股权投资企业的设立、资本募集与投资领域（一）设立与管理模式。

股权投资企业应当遵照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》有关规定设立。

其中，以有限责任公司、股份有限公司形式设立的股权投资企业，可以通过组建内部管理团队实行自我管理，也可采取委托管理方式将资产委托其他股权投资企业或股权投资管理企业管理。

（二）资本募集。

股权投资企业的资本只能以私募方式，向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集，不得通过在媒体（包括各类网站）发布公告、在社区张贴布告、向社会散发传单、向公众发送手机短信或通过举办研讨会、讲座及其他公开或变相公开方式（包括在商业银行、证券公司、信托投资公司等机构的柜台投放招募说明书等），直接或间接向不特定或非合格投资者进行推介。

股权投资企业的资本募集人须向投资者充分揭示投资风险及可能的投资损失，不得向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报。

（三）资本认缴。

股权投资企业的所有投资者只能以合法的自有货币资金认缴出资。

资本缴付可以采取承诺制，即投资者在股权投资企业资本募集阶段签署认缴承诺书，在股权投资企业投资运作实施阶段，根据股权投资企业的公司章程或者合伙协议的约定分期缴付出资。

（四）投资者人数限制。

股权投资企业的投资者人数应当符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》的规定。

投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。

陕西省发展和改革委员会关于转发《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》的通知文章属性•【制定机关】陕西省发展和改革委员会•【公布日期】2012.03.22•【字号】陕发改财金[2012]245号•【施行日期】2012.03.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】正文陕西省发展和改革委员会关于转发《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》的通知（陕发改财金〔2012〕245号）各设区市发展改革委、杨凌示范区发展改革局：为促进我省股权投资企业规范发展，做好股权投资企业备案管理工作，现将《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》（以下简称《通知》）予以转发，并结合我省实际，就有关事项通知如下：一、深化对股权投资企业的认识股权投资是指投资于非公开交易的企业股权并为所投资企业提供增值服务，主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。

股权投资基金作为一种重要的集合投资方式，能够将分散的社会资金有效转化为经济社会发展需要的资本金，是拓宽企业融资渠道，规范民间投资的重要工具。

加快股权投资企业发展，对于规范和引导民间投资，扩大直接融资，创新融资方式，缓解中小企业融资难，培育优势产业，加快经济发展方式转变等具有重大意义。

二、做好股权投资企业备案管理相关工作在省工商局登记的股权投资企业直接到省发展改革委申报。

在各市工商部门登记的股权投资企业，先将有关备案材料送各市发展改革委进行预审，市发展改革委在收到备案申请材料20个工作日内，按照国家发展改革委《通知》要求，对确认申请备案文件材料齐备的股权投资企业，向省发展改革委出具预审意见。

省发展改革委在收到备案申请和预审意见20个工作日内，对经复核无异议的股权投资企业予以备案或转报国家发展改革委。

鼓励设立5亿元以上的股权投资企业，并申请到国家发展改革委备案。

三、为股权投资企业发展做好服务各市发展改革委要大力推进设立一批股权投资企业，做好备案服务和项目推荐，营造股权投资企业健康发展的良好环境。

金斧子财富： 私募基金的运行是需要在一定的机构机关监管之下才能够运行的，尤其在中国，私募基金的发展仍处于开始阶段。

那么，在中国，私募股权投资基金的监管是由那些棘手负责的呢？下面，金斧子小编就为大家带来：股权投资的监管机构是什么，股权投资的监管机构有哪些？私募基金监管机构有哪几个对私募基金进行监管的部门有：发改委、证监会、商务部和银监会。

1、发改委国家发改委等十部门于2006年发布了《创业投资企业管理暂行办法》，对创业投资企业的设立方式、投资方向、备案条件、经营范围、投资限制、企业监管等方面作了原则性规定。

《暂行办法》对创投企业的监管体现在发改委的备案上，通过发改部门备案的创投企业应当接受监管部门的监管。

为进一步加强对私募股权基金的监管，国家发改委2009年又发布了《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，对备案创投企业的经营范围、最低实收资本和承诺资本、投资者人数、单个投资者最低出资、高管资质作了要求;规范了创投企业的“代理”投资业务，并在创投企业的信息披露、不定期抽查方面做了强化。

2011年1月，发改委办公厅下发了《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》，要求试点地区设立的、募集规模达到5亿元人民币的股权投资企业接受强制备案管理、运作规范管理并按要求进行信息披露。

紧接着3月份，发改委又在其网站上公布了《股权投资企业备案文件指引/标准文本/表格下载》，进一步细化了股权投资企业(即“基金”)及股权投资管理企业(即“管理机构”)的备案工作。

2011年11月，发改委办公厅又下发了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》，PE强制备案制度由试点地区推广至全国。

这份《通知》也成为国内第一个全国性的股权投资企业规范条例。

不过，全国范围内无法满足备案条件的存量PE可能还为数不少，他们下一步该如何调整，还待进一步观察。

2、证监会金斧子财富： 证监会认为，我国应该借鉴成熟市场的监管实践，效仿美英做法，由证监会为主要负责机关进行日常监管，其他部门就相关领域提出建议，如美国明确规定，由美国证券交易委员会对一定规模以上的私募股权基金进行监管，美国财政部和联邦储备银行对私募基金进行国内金融风险评估和质询;英国从2001年开始就由金融服务局统一负责私募股权基金的监管工作。

国家发展改革委关于实行企业投资项目备案制指导意见的通知文章属性•【制定机关】国家发展和改革委员会•【公布日期】2004.11.25•【文号】发改投资[2004]2656号•【施行日期】2004.11.25•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】企业正文国家发展改革委关于实行企业投资项目备案制指导意见的通知(发改投资[2004]2656号) 国务院各部门、各直属机构，各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委（计委）、经贸委（经委）：《国务院关于投资体制改革的决定》（国发[2004]20号，以下简称《决定》中指出，“对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制”，“备案制的具体实施办法由省级人民政府自行制定。

国务院投资主管部门要对备案工作加强指导和监督”。

为了贯彻落实国务院《决定》精神，切实做好备案工作，现就有关事项通知如下：一、充分认识实行备案制的重要意义对企业投资项目实行备案制，是投资体制改革的重要内容，是真正确立企业投资主体地位、落实企业投资决策自主权的关键所在。

认真做好备案工作，有利于及时掌握和了解企业的投资动向，可以更加准确、全面地对投资运行进行监控；有利于贯彻实施国家的法律法规、产业政策和行业准入制度，防止低水平盲目重复建设；有利于及时发布投资信息，引导全社会投资活动；有利于及时发现投资运行中存在的问题，并采取相应的调控措施。

按照《决定》的要求，各省级人民政府应抓紧制定备案制的具体实施办法；各级地方政府投资主管部门要按照《决定》精神和省级人民政府的要求，切实做好备案工作；各类企业都要认真遵守国家和省级人民政府的相关规定，凡是不实行核准制的企业投资项目，均应按要求向地方政府投资主管部门备案。

二、严格规范备案内容企业投资项目备案制，既不同于传统的审批制，也不同于《决定》中所规定的核准制。

与这两项制度相比，备案制的程序更加简便，内容也更简略。

关于做好规范股份制企业试点工作有关问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 关于做好规范股份制企业试点工作有关问题的通知（１９９２年１０月１３日财政部（９２）财改字第２１号）各省、自治区、直辖市财政厅（局）、各计划单列市财政局：今年五月十五日，国家体改委、国家计委、财政部、中国人民银行和国务院生产办联合发布了《股份制企业试点办法》。

随后，各有关部门又陆续发布了十几个配套文件，对规范股份制企业试点工作起了良好的作用。

为了继续搞好规范股份制企业试点工作，现将有关事项通知如下：一、各级财政部门要主动、积极地参与规范股份制企业试点的审批等项工作，按《股份制企业试点办法》和财政部、国家体改委发布的《股份制试点企业财务管理若干问题的暂行规定》和《股份制试点企业会计制度》以及其它有关规定，配合各有关部门，严格把好质量关。

二、股份制企业试点工作，我部由财税体制改革司（简称财改司）牵头，各有关司（局）配合。

各地在规范股份制企业试点工作中遇到的问题以及股份制企业试点的日常工作，请与我部财改司联系（有关股份制企业会计制度及会计核算中的有关问题请直接与会计事务管理司联系）。

联系电话：８０３３５７９。

三、为了使财政部门更好地参与和指导股份制企业试点工作，请各财政厅（局）指定一个牵头单位，统一负责有关股份制试点的对外联系和内部协调工作。

并将牵头单位和联系人告我部财改司，电话同上。

四、一九九二年度股份制试点企业的年度会计报表由财政部财改司直接汇总基层企业的报表。

凡是按国家体改委等五部门制定的《股份制企业试点办法》及有关配套文件进行试点的股份有限公司和有限责任公司，都要根据财政部的规定编制会计报表和财务情况说明书，经注册会计师审查、验证、出具报告后，报当地财政部门内指定的负责股份制试点的牵头单位，由牵头单位在一九九三年五月十五日以前将股份制试点企业的报表１份报财政部财改司。

PE到底由谁来监管？发改委PK证监会监管历程看趋势自20世纪90年代外资VC进入中国开始，我国VC/PE行业发展迅速，历经三起三落，如今正值调整回暖期。

为规范行业发展，监管机构相继出台管理政策，但存在监管权不明确的问题。

为使投资者了解VC/PE机构的监管现状，格上理财梳理了我国VC/PE机构的监管历程。

2005年，发改委《创业投资企业管理暂行办法》以法律形式规定了创业投资企业的设立与备案、投资运作、政策扶持、监管的相关细则。

2008年4月，经国务院批准，全国社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化PE基金，总体投资比例不超过全国社保基金总资产的10%。

对于PE而言，在发改委备案是获得社保出资的前提。

2008年6月，发改委对PE机构试点备案。

先后在天津滨海新区、北京中关村[2.23% 资金研报]科技园区、武汉东湖新技术产业开发区和长江三角洲地区，开展了股权投资企业备案管理先行先试工作。

2008年8月，发改委对产业基金的管理由审批制改为备案制，并将产业投资基金扩展为股权投资基金，淡化官办PE色彩，引导社会资金投资。

2010年6月份开始，发改委暂停了PE机构备案，届时已有22家市场化股权基金在发改委备案。

2011年2月，发改委重启PE基金备案，并且不再为PE机构进行空头背书。

《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》规定：资本规模未超过5亿元人民币的机构，可豁免备案；并允许外资机构备案。

此次备案的最大特点，是发改委已经不再给PE管理者们进行空头背书，体现为管理公司与基金同时完成双重备案。

此前，PE管理团队可以先在发改委备案，之后再去融资，甚至融资可以从零开始。

2011年底，发改委强制所有PE机构备案，并对PE机构的备案要求扩大到全国。

2864号文件《关于促进股权投资企业规范发展的通知》规定：资本规模达到5亿元人民币的股权投资企业，在发改委备案；资本规模不足5亿元人民币的股权投资企业，在省级人民政府确定的备案管理部门备案。

国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知PE强制备案制发布发改委欲全面规范PE新春伊始，发改委终于发布了PE的强制备案制度，欲从合格投资人、募集形式、信息披露等方面全面规范PE正值除夕，发改委酝酿已久股权投资企业的备案管理办法正式付印。

该文件全称为《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》（下称《通知》）。

虽然文件所指为股权投资企业，但没有人会弄错，这指的就是近年来发展得如火如荼的私募股权投资基金（下称PE）。

虽然文件级别属于发改委的规范性文件，但对PE界的意义不小。

发改委停止PE备案已有一年，此次重启备案，对象包括北京、天津、上海三市及江苏、浙江、湖北三省，基本涵盖了原国务院批准股权投资基金先行先试的地区。

自2009年6月向国务院递交《股权投资基金管理办法》被有关部门阻击、审批未果后，发改委此举被业界认为是退而求其次。

《通知》的前身是《试点地区股权投资企业管理办法》，在去年年末数易其稿，然基本内容并未发生变化。

早在去年11月，发改委相关官员即向前来申请备案的PE机构表示：“会有机会的，很快就有文件下发了。

”此次《通知》出台前几经谨慎修改，无论从提法、名称、具体要求上都对与其他部门可能产生的权限冲突做了小心翼翼的回避，对被要求备案PE的称呼由“基金”改为“股权投资企业”。

发改委官员被问及此文件时态度慎之又慎，一再表示与该文件有关的新闻稿尚在仔细修改之中，现在“不便公开表示意见”。

2008年4月后，在发改委备案成为取得社保基金投资的前提，这激起PE的发改委备案潮。

2010年6月，发改委官员公开表态，不愿再给PE们做“空头背书”，即在资金募集完成前备案管理机构。

此次《通知》出台，备案之路重开，“以后备案不必攒在一起上报，财金司可依规行事，备案速度会加快。

”一位PE界人士分析认为。

据本刊记者了解，发改委还将就此通知发布指引，一些更为细致的规定将在指引中体现，比如，股权投资企业的单个股东投资将不低于1000万元等。

上海市发展和改革委员会、上海市金融服务办公室关于对本市股权投资企业实施备案管理的通知
文章属性
•【制定机关】上海市发展和改革委员会,上海市金融服务办公室
•【公布日期】2011.07.18
•【字号】沪发改财金[2011]045号
•【施行日期】2011.07.18
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】企业
正文
上海市发展和改革委员会、上海市金融服务办公室关于对本市股权投资企业实施备案管理的通知
（沪发改财金[2011]045号）
各区县人民政府、各有关企业：
根据《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》（发改办财金[2011]253号，以下简称《通知》）有关规定，经市政府批准，由市发展改革委和市金融办共同负责本市股权投资企业备案管理工作。

市金融办具体负责股权投资企业备案材料的受理并提出初审意见，股权投资企业注册地所在区县政府配合市金融办做好股权投资企业的初审工作；市发展改革委具体负责向国家发展改革委转报本市初审意见。

请本市股权投资企业按照《通知》及《股权投资企业备案文件指引》（以下简称《文件指引》）的要求，到注册地所在区县的职能部门提交申请备案材料。

《通知》及《文件指引》内容可登陆国家发展和改革委财金司网站（http：
//）查询。

本市股权投资企业备案管理部门联系方式见附件。

特此通知。

上海市发展和改革委员会
上海市金融服务办公室
二○一一年七月十八日附件：。

股权投资与创业投资的区别股权投资与创业投资两者既有一定区别，同时也紧密相关。

股权投资从英文Private Equity（简称PE）翻译而来，也称“私募股权投资”或者“私人股权投资”；创业投资从英文Venture Capital（简称VC）翻译而来，也称“风险投资”或者“创业风险投资”。

股权投资与创业投资在以下方面存有共性：一是从资金来源上看，两者都属于向具备一定风险设别能力的投资者进行非公开募集；二是从投资方式上看，两者均属于对企业的权益类投资。

股权投资与创业投资主要有以下区别：一是投资阶段的差别。

相对于创业投资，股权投资企业的投资领域更加宽泛。

《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》规定，“股权投资企业的投资领域限于非公开交易的企业股权”，意味着股权投资企业不仅可以投资未上市企业的股权，也可以投资已上市企业的非公开发行股票（定向增发），还包括出于收购目的以非公开交易方式买入上市公司股票。

按照《创业投资企业管理暂行办法》规定，创业投资只能投资未上市企业股权，不含已经在公开市场上市的企业。

由此可见，创业投资是股权投资的一种形式，投资阶段包括种子期、成长期、扩张期和成熟期各个阶段。

简单的说，创业投资的投资阶段相对较早，一般投资创业企业的前期，特别是种子期、初创期、成长期阶段；股权投资则偏重于投资创业企业的后期。

二是投资规模的差异。

股权投资的投资规模一般较大，尤其是对上市公司的投资更是如此；而创业投资所投资的创业企业多为成长性的中小企业，而且为了分散风险，创业投资对单个创业企业的投资额度不会太大。

三是投资理念的差异。

相对于创业投资企业，有些股权投资企业并不是单纯为了通过资本市场运作来获得收益，而是为了整合产业链以获得高额利润。