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-14%-2%9%20%31%10-1911-1901-2003-2004-2006-2007-2009-20非银行金融沪深300事件：近日，银保监会发布《保险公司偿付能力管理规定》(以下简称“《规定》”或新规)，明确偿付能力监管的三支柱框架——定量资本要求，定性监管要求和市场约束机制；将偿付能力监管指标扩充为核心偿付能力充足率，综合偿付能力充足率与风险综合评级；要求落实保险公司主体责任，提升偿付能力信息透明度以及新增重点核查对象等新规。
《规定》将于2021年3月1日起施行。
点评：《规定》在“偿二代”实施背景下应运而生，是其偿付能力监管体系的完善。
原《管理规定》发布于2008年，实施至今已有13年，已不适应“偿二代”实施后的实际。
原保监会于2012年启动“偿二代”建设工作，2013年5月《中国第二代偿付能力监管体系整体框架》发布，明确“偿二代”顶层设计和施工蓝图。
2015年2月，“偿二代”17项监管规则发布，开始进入过渡期试运行阶段。
2016年1月，“偿二代”结束过渡期进入全面正式实施。
2017年9月《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》发布，“偿二代”二期工程正式启动。
在总结吸收“偿二代”建设实施成果以及监管实践中好的经验基础上，新《规定》发布。
偿付能力监管指标扩充，险企“达标”难度增加。
《规定》将偿付能力监管指标扩充为核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险评级共3项。
与之相比，当前仍在执行的2008年原保监会下发的《保险公司偿付能力管理规定》仅有偿付能力充足率指标。
针对行业存在的偿付能力风险以及相关险企主体责任不明确等问题，新的监管指标体系构建多层次的监管指标体系，致力于全方位衡量保险公司的资本充足度和偿付能力风险大小。
险企需要同时满足三个指标要求才算达标，即险企核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B 类及以上。
要点表1：偿付能力监管指标三大监管指标对保险公司的治理能力、全面风险管理能力要求更高。
偿二代体系下财险公司的运营管理作者：李睿来源：《理论观察》2017年第12期摘要：2015年2月，中国保监会发布“中国风险导向的偿付能力体系”（以下通称“偿二代”）17项监管规则以及过渡期试运行方案，保险业进入“偿二代”实施过渡期，这标志着我国保险业偿付能力监管掀开了新的历史篇章。
“偿二代”背景下，公众可以细数各家保险公司的关键偿付能力和业务质量指标，这让中国的保险业偿付能力公开信息披露在质量上、时效上都迈向了世界前沿。
但在这种情况下，各家保险公司的经营状态、业务质量都会直面公众，保险公司的运营管理更显得尤为重要。
本文在“偿二代”背景下，探讨财险公司如何科学管理、精细运营模式，从而提升客户价值能力，延续企业的竞争优势，最终实现企业的持续发展。
关键词：偿二代；财险公司；运营管理中图分类号：F842.3 文献标识码：A 文章编号：1009 — 2234（2017）12 — 0101 — 03“偿二代”，即中国第二代偿付能力监管体系。
2015年2月，中国保监会发布“中国风险导向的偿付能力体系”（以下通称“偿二代”）17项监管规则以及过渡期试运行方案，保险业进入偿二代实施过渡期，这标志着我国保险业偿付能力监管掀开了新的历史篇章。
相比“偿一代”，“偿二代”不再侧重定量监管和规模导向，而是采用了在国际上通行的定量监管要求、定性监管要求和市场约束机制的三重支柱框架，以风险导向、行业实际和国际可比作为显著特征。
“偿二代”不仅是一套风险监管体系，更是价值管理体系，将有力推动我国保险资金运用市场化改革，对保险公司的投资理念、投资策略、资产配置、投资管理模式、投资业绩评价等将产生深远的影响，也为保险公司资金运用打开了新的空间和纬度。
“偿二代”背景下，公众可以细数各家保险公司的关键偿付能力和业务质量指标，这让中国保险业偿付能力公开信息披露在质量上、时效上都迈向了世界前沿。
但在这种情况下，各家保险公司的经营状态、业务质量都会直面公众，保险公司的运营管理就显得尤为重要了。
《保险公司偿付能力监管规则1—17号》文件解读2015年3月5日2015年2月16日，保监会连续发布了《关于印发<保险公司偿付能力监管规则1—17号>的通知》（保监发[2015]22号）、《关于中国风险导向偿付能力体系实施过渡期有关事项的通知》（保监财会[2015]15号），自2015年1季度，中国保险业进入了偿二代过渡期。
通读17套监管规则，较2014年的最后征求意见稿、测试稿有大幅度改进，尤其量化部分，结构严谨，理解顺畅，明显感到偿二代建设者们付出了极大的努力。
本文区分问题讨论、更新建议、重点关注三部分内容进行简要罗列，部分注明了自己的观点。
一、问题讨论（一）保险合同负债定义1、监管规则涉及“保险合同负债”的文件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压力测试、16号偿付能力报告，涉及“寿险合同负债”的文件包括1号实际资本、3号寿险合同负债、9号压力测试，涉及“合同负债”的文件包括3号寿险合同负债、9号压力测试。
3号寿险合同负债第23条介绍了从万能“保险合同负债”拆分“保户储金及投资款”。
2、问题讨论且不论独立账户，与2号解释不同，偿付能力监管规则正文中的保险合同负债、寿险合同负债、合同负债涵盖了2号解释（财报）中的保险合同负债和非保险合同负债的定义，只是在列报时将万能险“保户储金及投资款”拆出。
（二）所得税准备负债1、监管规则1号实际资本第二十二条当有证据表明，保险公司的企业所得税应纳税所得额预期在未来持续大于零时，保险公司应当在认可负债中确认所得税准备，即保险公司寿险业务的有效业务价值所对应的所得税义务……2、问题讨论此段的意图并未理解，但在实际资本与最低资本中不应重复度量风险。
（三）保险公司风险缓释限制1、监管规则2号最低资本第十三条、6号保险风险最低资本（再保险公司）第六条、7号市场风险最低资本第七条、8号信用风险最低资本第七条对保险公司风险缓释动作，保监会保留了进一步处理的权利。
保险公司偿二代监管规则（最新版）目录1.偿二代监管规则的定义和目的2.偿二代监管规则的主要内容3.偿二代监管规则的实施情况和影响4.我国保险业对偿二代监管规则的反应5.偿二代监管规则的意义和未来发展正文一、偿二代监管规则的定义和目的偿二代监管规则，全称为保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ），是由中国银保监会制定和实施的一项保险业监管规则。
其主要目的是加强对保险公司的偿付能力监管，提高保险行业的监管科学性、有效性和全面性，防范和化解保险业风险，保护保险消费者的合法权益。
二、偿二代监管规则的主要内容偿二代监管规则主要包括以下内容：1.保险公司偿付能力监管指标体系，包括核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率和风险综合评级等指标。
2.保险公司偿付能力监管制度，包括保险公司偿付能力季度报告制度、年度报告制度和重大事项报告制度等。
3.保险公司偿付能力监管措施，包括对偿付能力不足的保险公司采取限制业务范围、限制固定资产购置或者经营费用等措施。
三、偿二代监管规则的实施情况和影响偿二代监管规则自 2017 年启动修订工作，目前已完成修订并进入实施阶段。
根据规定，自 2022 年第一季度起，保险业将统一执行新规则。
实施偿二代监管规则将有助于提高保险公司的偿付能力，提升保险行业的监管水平，更好地保护保险消费者的权益。
四、我国保险业对偿二代监管规则的反应我国保险业对偿二代监管规则的反应总体积极。
保险公司普遍认为，实施偿二代监管规则将有助于提高行业监管水平，增强保险消费者的信心。
同时，保险公司也面临着监管规则更新带来的挑战，需要加强内部管理，提高偿付能力，以适应新的监管要求。
五、偿二代监管规则的意义和未来发展偿二代监管规则的实施，对于提升我国保险业监管水平，增强保险消费者的信心，促进保险业的健康发展具有重要意义。
“偿二代”对保险资金运用效率影响的差异——基于分业视角张骥; 孙健【期刊名称】《《济南大学学报（社会科学版）》》【年(卷),期】2019(029)006【总页数】12页(P79-90)【关键词】偿二代; 保险资金运用效率; 数据包络模型【作者】张骥; 孙健【作者单位】对外经济贸易大学保险学院北京100029【正文语种】中文【中图分类】F842.4截至2018年末，我国保险业资产规模达183308.92亿元，较年初增长9.45%，人身险公司资产规模达146087.48亿元，较年初增长10.55%，财险公司资产规模23484.85亿元，较年初下降5.92%，相较2017年以前两位数以上的增长速度，我国保险业资产规模增速放缓。
2018年末保险资金运用余额达164088.38亿元，较年初增长9.97%，保险资金投资以固定收益类资产为主。
一直以来我国保险资金运用总体收益率偏低且存在较大波动，制约保险业发展，受权益类资产价格波动的影响，2018年我国保险资金运用收益率预计为4.3%，较2017年大幅下降。
2015年2月，保监会正式发布中国风险导向偿付能力监管体系17项监管规则(简称“偿二代”)及过渡期内试运行方案，保险公司自2015年一季度起分别按照“偿一代”和“偿二代”监管制度标准编报两套偿付能力报告，中国保险业进入“偿二代”过渡期。
2016年一季度起结束双轨并行的过渡期状态，“偿二代”正式实施。
风险导向的“偿二代”通过定量监管要求、定性监管要求和市场约束机制三大支柱，引导保险公司释放冗余资本，提升风险管理能力。
2017年9月保监会印发《偿二代二期工程建设方案》，进一步完善“偿二代”监管体系，提升保险业的风险管理和风险抵御能力。
一、偿付能力监管对保险资金运用的影响偿付能力监管本质上是对保险公司风险资本的制度设计，通过对保险资金产生财务约束影响保险资金运用(1)Sherris M, Solvency capital allocation and fair rateof return in insurance, in The Journal of Risk and Insurance, Vol. 73 (2006), p. 71-96．，对偿付能力水平的监测可以指导保险公司投资规模和投资结构等资产业务行为，实现对保险资金运用的风险监管(2)胡良:《偿付能力与保险资金运用监管》,《保险研究》，2014年第11期。
上半年中国保险行业运营现状、未来五大发展态势及下半年中国保险行业发展前景展望一、负债端：增速放缓，业务结构持续优化保费收入增幅放缓，新业务价值增速承压在134号文叫停快返产品、代理人增幅降缓等强压下，2018年保险行业保费收入增速明显放缓，全年原保费累计收入38017亿元，虽较2017年增速陡降，但仍实现了3.9%的正增长。
寿险方面保费收入拖累行业总保费收入增长，同比增速仅0.85%；财险方面保费收入增长平稳，全年增速保持在11%以上。
2018年寿险保费收入26061亿元，与2017年基本持平，增幅为0.9%；根据2018年报，上市公司中，中国平安、中国人寿、中国太保及新华保险原保费收入依次为4717亿、5362亿、2013亿和1222亿元，增幅为21.3%、4.7%、15.7%和11.9%，优于行业整体增速。
2019年保险行业增长压力有所缓解。
截至2019年4月，行业保费收入达到19060亿元，较去年同期增长14.9%。
其中，寿险保费收入14556亿元，较2018年同期增长16.1%。
财险行业保费依然保持11%增幅。
保险行业总保费收入（万元）数据来源：公开资料整理寿险行业原保费收入（万元）数据来源：公开资料整理财险行业原保费收入（万元）数据来源：公开资料整理新单增速放缓是寿险行业原保费收入下滑的主要原因。
2018年国寿、平安、太保、新华个险新单保费同比分别下降12.3%、4.4%、5.6%和27.2%，这是自2011年银保新政以来的首次负增长。
2019年1-5月，中国平安个人寿险新单保费仍负增长，料行业新单保费收入增长仍持续承压。
个险新单保费（百万元）及增长率数据来源：公开资料整理中国平安个险渠道新单保费收入（亿元）及同比增速（%）数据来源：公开资料整理个险新单负增长拖累新业务价值增速，2018年中国平安、中国太保和新华保险新业务价值增速显著放缓，分别为7.3%、1.5%和1.2%，中国人寿更是近年来首次出现负增长。
中国保监会关于正式实施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2016.01.25•【文号】•【施行日期】2016.01.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保监会关于正式实施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司，各保监局：2015年2月，保监会发布中国风险导向的偿付能力体系（以下简称偿二代），保险业进入偿二代过渡期。
根据过渡期试运行情况，经国务院同意，保监会决定正式实施偿二代，自2016年1月1日起施行《保险公司偿付能力监管规则（第1号－第17号）》。
现将有关事项通知如下：一、偿二代17项监管规则的实施要求（一）关于定量资本要求。
保险公司应当按照偿二代监管规则1号－9号的要求评估实际资本和最低资本，计算核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率，并开展压力测试。
1.关于《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第二十二条所得税准备的确认和计量标准，明确如下：保险公司成立以来任意连续三年的应纳税所得额为正的，应当确认所得税准备；只有当充分的证据显示其应纳税所得额持续为正的趋势发生根本性、长期性的逆转，方可终止确认所得税准备。
所得税准备以财务报表寿险合同负债的剩余边际金额的10%作为其认可价值。
2.《保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估》第十九条关于寿险合同负债计量所采用的折现率曲线的具体参数见附件1。
3.《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第五章关于保险公司计量巨灾风险最低资本所采用的情景损失因子表和最低资本计算模板见附件2。
4.《保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本》第十六条关于人身保险公司计量利率风险最低资本所采用的基础情景和不利情景见附件3。
5.《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》第二十九条和第三十条关于境内再保险分入人交易对手违约风险的基础因子由保监会每季度发布。
单选题1. 偿二代”下，偿付能力充足率有两个，一个是综合偿付能力充足率，一个是核心偿付能力充足率。
综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率的达标标准分别是（），两个都达标，才满足保监会对偿付能力充足率的要求。
√A 150%，50%B 100%，50%C 50%，100%D 50%，150%正确答案： B多选题2. 以下关于“偿付能力”、“偿付能力监管”和“偿二代”相关的描述，正确的是（）√A 保险公司的偿付能力指的就是保险公司偿还债务的能力。
B 偿付能力监管本质上就是对风险的监管。
C “偿二代”的英文缩写是C-R-O-S-S，就是指的中国规模导向的偿付能力体系。
D 保险公司偿付能力的高低只和股东的资本投入有关。
E 保监会从保护保险消费者的角度要求所有保险公司要符合偿付能力的监管要求；从公司经营的角度就要求公司有充足的经济资源和能力，在各种风险发生之后仍然能够兑现对投保人的承诺。
F “偿二代”是指中国第二代偿付能力监管体系。
G “偿二代”于2015年在全行业试运行一年，2016年开始正式运行。
正确答案： A B E F G3. “偿二代”下七大类风险包括（）。
√A 战略风险B 市场风险C 信用风险D 保险风险E 管理风险F 声誉风险G 操作风险正确答案： A B C D F G4. “偿一代”到“偿二代”都带来了哪些主要变化，以下描述正确的是（）√A “偿一代”判断风险只关注公司的规模大小，“偿二代”则要关注七大类风险，风险分类更细，计算也更复杂。
B “偿一代”关注公司的规模，而“偿二代”不关注公司的规模。
C “偿一代”下只要求保险公司的各项指标达标就行，不关注公司的风险管理水平；而“偿二代”对保险公司风险管理提出了很多要求，并且保监会根据这些要求每年到公司检查风险管理水平。
D “偿一代”下不要求保险公司做信息披露。
E “偿二代”下要求保险公司每季度将偿付能力季度报告摘要全面向社会公众发布。
正确答案： A C E5. 如果保险公司偿付能力不足，保监会有权利采取哪些监管措施的处罚？（）√A 限制新业务B 限制新开机构C 限制投资渠道D 限制招募新人正确答案： A B C6. 保监会根据保险公司的量化风险和难以量化风险对其进行风险综合评级，保险公司被评为D类的，监管将采取的措施有（）。
中国保监会关于在偿二代过渡期内开展保险公司偿付能力风险管理能力试评估有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国保险监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2015.07.15•【文号】保监财会〔2015〕125号•【施行日期】2015.07.15•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】保险正文中国保监会关于在偿二代过渡期内开展保险公司偿付能力风险管理能力试评估有关事项的通知保监财会〔2015〕125号各保险公司，各保监局：2015年2月13日，保监会发布了中国风险导向的偿付能力体系（简称偿二代）的17项监管规则，保险业进入偿二代过渡期。
为保证行业顺利切换到偿二代，引导保险公司完善偿付能力风险管理体系，根据《保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估》（简称11号规则）和《中国保监会关于中国风险导向偿付能力体系实施过渡期有关事项的通知》（保监财会〔2015〕15号），保监会决定开展偿二代过渡期内保险公司偿付能力风险管理能力试评估工作。
现将有关事项通知如下：一、评估目的偿二代过渡期内，保险公司偿付能力风险管理试评估工作的主要目的如下：一是督促保险公司落实11号规则有关要求，完善风险管理体系，提高风险管理能力；二是评价保险公司的风险管理能力，分析行业风险管理状况；三是探索建立有效的监管评估模式和机制，为偿二代正式实施做好准备。
过渡期内，保险公司不计算控制风险最低资本，试评估结果不作为保险公司计算控制风险最低资本的依据。
偿二代正式实施后的偿付能力风险管理评估方案另行发布。
二、评估范围评估对象为财产保险公司、人身保险公司和再保险公司。
评估内容为保险公司的偿付能力风险管理能力，具体包括：偿付能力风险管理的基础与环境、偿付能力风险管理的目标与工具、保险风险管理能力、市场风险管理能力、信用风险管理能力、操作风险管理能力、战略风险管理能力、声誉风险管理能力、流动性风险管理能力。
三、评估方式本次试评估采取“保险公司自评估”和“监管机构抽样评估”相结合的方式，即各公司对偿付能力风险管理进行自评估，在此基础上，保监会选取部分公司进行复核评估。
