第六章 中央银行与货币政策

货币市场第一节货币市场的特点与功能1.货币市场的特点（1）交易期限短（最短只有半天，最长不超过1年）（2）流动性强（金融工具的流动性与其偿还期限呈反向变动关系，偿还期越短，流动性越强）（3）安全性高（发行主体信用等级较高，只有具有高资信等级的企业或机构才有资格进入货币市场来筹集短期资金）（4）交易额大（货币市场是一个批发市场，大多数交易的交易额都比较大，个人投资者难以直接参与市场交易）2.货币市场的功能（1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场（政府的国库收支经常面临先支后收的矛盾，解决这个矛盾的一个比较好的方法就是政府在货币市场上发行短期政府债券——国库券，因而国库券是货币市场的一个非常重要的子市场）（2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场（商业银行等金融机构的流动性指其能够随时应付客户提取存款或满足必要的借款要求的能力）。

（3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所（4）它是市场基准利率生成的场所（基准利率是一种市场化的无风险利率，被广泛用作各种利率型金融工具的定价标准，是名副其实的市场利率的风向标，货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为市场基准利率的地位，发挥基准利率特有的功能）。

第二节同业拆借市场（一）含义同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场（其参与主体仅限于金融机构，我国同业拆借市场的主体目前包括了所有的金融机构，但是金融机构进入同业拆借市场必须经过中国人民银行批准）（二）同业拆借市场的形成与功能同业拆借市场的形成：源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求（中央银行规定，商业银行吸收来的存款必须按照一定的比率缴存到其在中央银行开立的准备金账户上，用以保证商业银行的支付清偿能力（流动性）。

如果缴存的准备金达不到中央银行规定的比率，则商业银行将受到中央银行的处罚；反之超过了比率，对于超出部分的超额存款准备金，中央银行不付息或仅支付极低的利率，信息交换后，准备金不足的银行开始从准备金盈余的银行拆入资金，以达到对法定存款准备金的要求，准备金盈余的银行也因资金的拆出而获得收益。

19-中央银行与货币政策中央银行中央银行的职责和业务特征利用货币供给量、利率对金融领域乃至整个经济的活动进行管理、控制和调节不以盈利为目的、不经营普通银行业务、制定和执行货币政策时具有相对独立性主要业务货币发行业务主要业务对银行的业务集中存款准备金、最后贷款人、全国清算对政府的业务代理国库、代理债券发行、对国家给予信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定金融管理法规中央银行资产负债表资产国外资产、对政府/存款货币银行/非货币金融机构/特定机构/私人部门债权、贴现及放款、财政借款、外汇、黄金储备、其他资产负债流通中货币、各项存款、国库和公共机构存款、商业银行等金融机构存款、其他负债和资本项目货币政策货币政策的内容政策目标、政策工具、预期达到的政策效果货币政策目标稳定物价经济增长充分就业平衡国际支出中国人民银行法规定货币政策目标是：保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。

货币政策工具一般性政策工具法定存款准备金对货币乘数的调节作用力度强、成效较慢、时滞较长、不能经常使用再贴现调整再贴现率主动权掌握在商业银行手中公开市场操作公开买卖国债、发行票据，调控基础货币进而影响货币供应量和市场利率更具有弹性和优越性、直接影响货币供应量，中央银行可以主动出击必须有其他货币政策工具配合选择性货币政策工具优惠利率、消费信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制直接信用控制信用配额、利率最高限间接信用指导道义劝告、窗口指导中介目标利率货币供应量超额准备金或基础货币通货膨胀率货币政策传导机制我国货币政策的实践。

货币政策与中央银行运作货币政策是指国家或地区货币当局为实现宏观经济目标而制定的一系列措施和政策。

中央银行是执行货币政策的重要机构。

在现代经济中，货币政策作为最重要的一种宏观经济政策，对于国家经济和社会的发展具有至关重要的作用。

本文将从以下几个方面阐述货币政策与中央银行运作。

一、货币政策的作用和目标货币政策的主要目标是稳定物价、促进经济增长和保持金融稳定。

通常情况下，中央银行采取的货币政策措施包括调整货币供应量、利率及政策定价等手段，从而影响经济运行态势。

稳定物价是货币政策的首要目标。

物价稳定对经济发展和社会稳定至关重要。

当物价出现异常波动时，将对社会带来不利影响。

为了保持物价的相对稳定，中央银行通常会通过调整货币供应量和利率等措施，控制通货膨胀水平。

经济增长也是货币政策的重要目标之一。

经济增长需要足够的货币信用支持，因此货币政策需要在保持物价稳定的前提下，创造有利的货币与金融环境，促进经济增长。

金融稳定是货币政策的重要目标之一。

保持金融稳定可以维护社会经济的正常运作，避免金融体系大面积崩溃和信任受损。

因此，货币政策需要避免出现系统性金融危机，对金融市场进行有效的监管和控制。

二、货币政策的工具货币政策的工具通常包括直接和间接的工具。

其中，直接工具主要指中央银行通过调整公开市场操作、存款准备金率、再贴现率等手段，直接影响货币市场的流动性和利率水平。

间接工具主要指中央银行通过利率、汇率等政策改变，间接影响经济体系的货币供应量、信贷投放和资源配置。

正常情况下，中央银行利用上述工具来控制货币供应量、利率、信贷投放和金融市场的流动性，实现货币政策的目标。

三、中央银行的角色中央银行是执行货币政策的主要机构，其角色和职责主要有以下几个方面。

首先，中央银行可以通过货币政策对货币供应量进行调控，从而控制通货膨胀水平、维护物价稳定。

其次，中央银行可以通过货币政策对利率进行调整，从而影响金融市场的利率水平，促进信贷投放和经济增长，同时避免利率波动引发的金融动荡。

货币银行学中央银行与货币政策中央银行作为一个国家的宏观经济调控机构，扮演着货币发行和货币政策制定的重要角色。

货币银行学中的中央银行研究及货币政策分析，关注着中央银行在货币供给和货币市场中所扮演的角色。

本文将探讨货币银行学中的中央银行与货币政策的相关内容，以期帮助读者更好地理解这一领域。

一、中央银行的职能中央银行是一个国家的货币发行机构，它的职能主要包括三个方面：货币发行、货币政策制定和金融监管。

货币发行是中央银行的首要职责之一。

中央银行通过发行货币来满足经济中的货币需求，维持货币供应的稳定性，以促进经济发展。

货币政策制定是中央银行的核心任务之一。

中央银行通过制定和执行货币政策来影响货币供给和货币市场的状况，以达到稳定经济增长、控制通货膨胀和维护金融稳定的目标。

金融监管是中央银行的重要职能之一。

中央银行负责对金融机构进行监管，以确保金融体系的稳定和安全运行。

它通过设立监管规则、进行风险评估和监督检查等手段，防范和化解金融风险，保护金融系统的健康发展。

二、货币政策的制定与执行货币政策是中央银行用来调控和控制经济的一种手段。

它通过改变货币供给和利率水平来影响经济的总需求和总供给，以实现稳定的经济增长和控制通货膨胀。

在制定货币政策时，中央银行需要考虑多个因素。

首先，中央银行需要分析经济的整体状况，包括通货膨胀水平、就业状况和经济增长速度等指标，以了解当前的经济状况。

其次，中央银行需要评估经济面临的风险和挑战，如外部条件的变化、金融市场的波动等。

最后，中央银行还需要考虑货币政策对于经济各方利益的影响，如对企业的财务状况、居民的消费能力等。

货币政策的执行主要通过改变利率和通过公开市场操作来实现。

中央银行可以通过提高或降低利率来调整信贷条件，促进或抑制投资和消费。

此外，中央银行还可以通过公开市场操作来影响货币供给。

公开市场操作是指中央银行通过买卖政府债券来调整银行体系的流动性，从而影响货币市场。

三、中央银行的独立性与责任中央银行的独立性是保证其有效履行职责的重要条件之一。

中央银行与货币政策货币政策是中央银行制定和执行的重要经济政策，旨在维护国家货币的稳定和促进经济发展。

中央银行作为货币政策的制定者和执行者，在实践中发挥着重要的作用。

本文将探讨中央银行与货币政策之间的关系，以及中央银行在货币政策实施过程中的职责和挑战。

一、中央银行的角色和职责中央银行是一国货币政策的决策机构，主要的角色和职责包括货币发行与管理、利率政策制定和监管金融机构等。

首先，中央银行负责货币的发行与管理，通过灵活控制货币供应量，维护货币的稳定价值。

其次，中央银行制定和执行利率政策，通过调整利率来影响市场利率水平，以达到调控经济的目的。

此外，中央银行还负责监管金融机构，保持金融市场的稳定和健康发展。

二、中央银行的货币政策工具中央银行在执行货币政策时可以采取多种工具和手段。

其中，公开市场操作是最常用的一种工具，指的是中央银行通过买卖政府债券来调节货币供应量。

此外，中央银行还可以通过改变存款准备金率、调整利率等手段来影响银行体系的流动性和信贷规模。

此外，中央银行还可以通过直接干预外汇市场来影响汇率水平。

三、中央银行的货币政策目标中央银行的货币政策目标通常包括货币稳定、经济增长和就业市场稳定等。

首先，货币稳定是中央银行的首要目标，意味着中央银行要控制通货膨胀和通货紧缩，维持货币的稳定价值。

其次，中央银行还要通过货币政策来促进经济增长，通过控制利率和货币供应量来影响投资和消费水平。

此外，中央银行也要关注就业市场的稳定，通过货币政策来创造有利于就业增长和降低失业率的环境。

四、中央银行的挑战和限制中央银行在执行货币政策时面临着一些挑战和限制。

首先，中央银行需要权衡不同的经济指标和利益，如通货膨胀和失业率之间的平衡。

其次，中央银行还需应对国内外的经济冲击和风险，如金融危机和外汇波动等。

此外，中央银行的独立性也是一个重要的挑战，需要平衡政治和经济利益。

总结起来，中央银行在货币政策制定和实施中扮演着重要角色。

通过制定合理的货币政策，中央银行可以维护货币的稳定和促进经济的发展。

货币政策与中央银行货币政策，作为一国经济管理的重要工具之一，直接关系到经济的稳定和发展。

中央银行作为制定和执行货币政策的主要机构，扮演着至关重要的角色。

本文将探讨货币政策与中央银行之间的关系，以及中央银行在货币政策实施中发挥的作用。

一、货币政策的定义和目标货币政策是指中央银行通过调整货币供应量和利率等手段，以影响经济的货币环境，从而实现其既定目标的一系列政策措施。

货币政策的主要目标通常包括经济稳定、通货膨胀控制、就业促进以及经济增长的平衡等。

二、中央银行的职责和权限中央银行作为国家的货币当局，具有制定和执行货币政策的职责和权限。

中央银行的主要职责包括货币发行、外汇管理、金融监管以及维护金融稳定等。

中央银行通过制定和执行货币政策，以实现国家经济发展的目标，并维护金融市场的稳定和安全。

三、中央银行的工具和手段中央银行在实施货币政策过程中，可以运用各种工具和手段来达到既定的目标。

其中，最常用的包括利率调整、公开市场操作、存款准备金率调整以及直接干预外汇市场等。

中央银行根据经济形势和政策需求，灵活运用这些手段来控制货币供应量、调整利率水平，以达到稳定经济和控制通货膨胀的目标。

四、货币政策与经济发展的关系货币政策直接关系到经济的稳定和发展。

在经济低迷时，中央银行可以通过放松货币政策，减少利率，增加货币供应量，刺激投资和消费，促进经济复苏。

相反，在经济过热时，中央银行可以通过紧缩货币政策，提高利率，减少货币供应量，抑制通胀压力，稳定经济增长。

货币政策的适时调整对经济的发展至关重要。

五、国际金融环境和中央银行的挑战在全球化背景下，国际金融环境的变化给中央银行带来了新的挑战。

国际金融市场的波动、国际资本流动的快速变化以及外汇市场的不稳定等，都对中央银行的货币政策产生了影响。

在制定和执行货币政策时，中央银行需要考虑外部环境的影响和风险，采取相应的措施应对挑战。

六、中央银行的独立性和透明度中央银行的独立性和透明度是货币政策执行的重要保障。

中央银行与货币政策_对外经济贸易大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.1863 年美国通过了（），这是美国金融史上第一部管理全国银行业和金融业的法规，标志着美国建立金融监管体系的开端。

答案:《联邦储备法》2.中央银行扩大货币供给量的操作是（）答案:降低法定存款准备金率3.纽约清算所银行同业支付系统的结算币种是（）答案:美元4.“维护支付清算系统的正常运行”体现中央银行的职能是（）答案:银行的银行5.现代中央银行制度形成于（）答案:英格兰银行6.1995年《中华人民共和国中国人民银行法》的颁布标志着中国人民银行开始行使（）答案:中央银行职能7.则根据泰勒规则，若通货膨胀率高于均衡水平时联邦基金利率应当（）答案:上调8.弗里德曼货币数量论认为（）答案:货币供应量按照固定比例增长9.存款金融机构按规定在中央银行准备金存款占其全部存款总额的比例即是（）答案:法定存款准备金率10.中国人民银行经济经常使用的数量型货币政策工具是（）答案:调整存款准备金率11.2020年中国人民银行实施货币政策的正确表述是（）答案:稳健的货币政策12.弗里德曼认为货币政策对总需求的刺激作用在短期和长期都是无效的答案:错误13.由于利率与总需求之间存在紧密联系，因此货币政策便可应对任何经济状况。

答案:错误14.凯恩斯的流动性偏好理论认为，消费边际倾向下降和资本回报率下降会导致货币市场利率上升。

答案:正确15.2008年国际金融危机后，各国央行反思的结果是建立了以泰勒规则为基础的货币政策框架。

答案:错误16.货币乘数越大，商业银行的信用创造能力越强，表明金融创新越活跃。

答案:正确17.贷款创造存款”意味着商业银行只要有足够的准备金，就可以创造存款发放贷款，从而商业银行没有动机吸收公众的存款。

答案:错误18.各国央行对货币供给的统计口径和方法是完全一致的。

答案:错误19.中国人民银行不得在二级市场上购买国债。

答案:正确20.清算前银行对应收和应付金额进行轧差的清算方式被称为全额清算。

中央银行与货币政策的制定一、引言中央银行作为国家货币政策的制定者和执行者，在经济运行中扮演着重要的角色。

货币政策的制定是中央银行履行职责的核心内容之一。

本文将探讨中央银行与货币政策的制定过程及其在经济中的重要意义。

二、中央银行的职责与地位中央银行是国家的金融监管机构，负责维护货币的稳定，保持金融体系的健康运行。

其职责包括制定和执行货币政策、发行货币、管理汇率、维护金融稳定等。

中央银行在宪法或法律中通常被赋予独立性和自主性，以确保其能够独立地履行职责，不受政府或政治干预。

三、货币政策的制定1. 数据分析与研究：中央银行在制定货币政策时需要对经济数据进行分析和研究，以了解经济的整体状况和趋势。

通过收集和分析通胀率、失业率、GDP增速等数据，中央银行可以评估经济的健康状况和压力源，进而确定货币政策的方向和重点。

2. 决策会议：中央银行通常设立决策会议，由决策委员组成，就货币政策进行深入讨论和决策。

委员们会根据各自的观点和专业知识，就利率、货币供应量等政策工具进行评估和决策，力求达成共识。

3. 沟通与透明度：中央银行在货币政策制定过程中，需要与公众、市场和政府保持沟通，并提供决策的透明度。

发布货币政策报告、召开新闻发布会等方式可以增强市场对中央银行政策意图的理解，减少不确定性，维护市场的稳定。

四、货币政策的重要意义1. 稳定物价水平：货币政策的核心目标是维持物价的稳定。

通胀率的过高或过低都会对经济产生负面影响，而中央银行通过调整货币供应量和利率等政策工具，可以控制通胀率的水平，维护物价的稳定。

2. 促进经济增长：通过调整货币政策，中央银行可以影响实体经济的融资成本和投资环境，从而对经济增长产生积极的推动作用。

通过降低利率或提供流动性支持等手段，中央银行能够激发经济活力，促进企业投资和消费。

3. 维护金融稳定：中央银行负责监管和管理金融体系，通过制定相应的货币政策，可以防范金融风险，保障金融体系的稳定运行。

货币与银行中央银行的货币政策货币与银行：中央银行的货币政策在现代经济系统中，货币和银行是不可分割的主要组成部分。

货币作为一种流通媒介和价值尺度，通过银行体系的运作来发挥其作用。

而中央银行则扮演着制定货币政策的重要角色，通过调控货币供应和利率水平来影响经济活动和实现经济稳定。

一、货币：经济中的核心货币是任何市场经济的核心。

它不仅是商品交换的媒介，还是经济计算和价值储存的工具。

货币的发行需要由相应的货币当局来管理，以确保货币的安全性、可信度和流通性。

这也是中央银行作为货币当局的职责所在。

货币的供应量对经济产生重大影响。

通常情况下，货币供应的增加会刺激经济活动，而货币供应的紧缩则会抑制经济增长。

中央银行通过制定货币政策来管理货币供应，并通过一系列工具来实现这一目标。

二、中央银行：货币政策的制定者中央银行是国家的最高货币机构，负责管理货币发行和监管金融体系。

它独立于政府和商业银行，并通过制定货币政策来影响经济运行。

货币政策的目标通常是实现经济稳定。

中央银行通过控制货币供应量和利率水平来影响通货膨胀、经济增长和就业水平。

当通货膨胀压力较大时，中央银行可能会采取紧缩货币政策，提高利率，限制信贷，以抑制通货膨胀。

相反，当经济活动疲软时，中央银行可能会采取宽松货币政策，降低利率，鼓励投资和消费。

三、货币政策的工具中央银行通过一系列工具来实施货币政策。

其中包括：1. 利率调控：中央银行可以通过调整基准利率来影响市场利率水平。

当中央银行提高基准利率时，市场利率也会相应上升，从而降低信贷需求和促使储蓄增加。

相反，当中央银行降低基准利率时，市场利率也会下降，从而刺激投资和消费。

2. 公开市场操作：中央银行可以通过公开市场操作购买或出售政府债券来调节货币供应。

当中央银行购买债券时，会增加银行体系的流动性，从而促进信贷和经济增长。

相反，当中央银行出售债券时，会减少银行体系的流动性，从而收紧信贷和抑制通货膨胀。

3. 存款准备金率：中央银行可以通过调整商业银行的存款准备金率来影响银行体系的流动性。