审计意见影响因素实证研究
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上市公司非标准审计意见影响因素实证分析
【 关键词 】 非标 准审计意见； 影响 因素 ； Ｌｇｔ 回归 ｏｉ ｃ ｓ ｉ
截至 ２ ０ ０ ８年 ４月 ３ ０日，我 国 Ａ股 市场 共 有 １５ １ ５ 家上市 公 司公布 了 ２ ０ ０ ７年年 报 ， １ １ ７家公 司被 出 具 了非 标准审计 意见（ 以下简称 “ 非标 意见 ” ， ）占全部 上市公 司的
汇 总 的相 关数 据 ： 比例 则是 根 据 汇 总数 据 计 算得 出。
［ ］ 忠莲 ， ４杨 徐政旦 ． 国公 司成立 审计委 员会动机 的实证研 究［］ 我 １． 审计研 究，０ ４ （ ） １— ４ ２ ０ ，１ ：９ ２ ［ ］ 忠莲 审计委 员会 国际研 究综述 ［］ ５杨 Ｊ，审计研 究 ，０３ （ ） ２０ ，２ ： ３ － ０ ［ ］ 德仁． ６４ ６ 谢 审计委 员会： 原性质 与作用机理 Ｉ］会计 本 Ｉ
标 意见 总数 的 １ ．２ 无法 表示 意见 的有 １ ２８ ％； ４份 ， 占非标 Ｈ ： 务 杠 杆 高 、 动 性 较 差 的公 司 容 易 被 出具 非 。债 流 意见 总数 的 １ ．７ ９ ％。非标意见 对市场评 判上市公 司财务 标 意见 。 １ 报 告的真 实性 、合法 性和公允 性起 了至 关重要 的作 用 ， 且 Ｈ： 总现 金流 量 金额 与 公 司 收到 非 标意 见 的概 率 负 不 同程度地 表明被审计单 位 的会 计报表 存在一 定的 问题 ， 相关。 提醒 使用者需 谨慎使用会 计报 表资料 。因此 ， 对上 市公 司 Ｈ ： 出具非标意 见的上市 公司年 报披露 存在显 著的 ｓ被 非标 意见 影 响因素进 行研 究具 有较 强 的理论 意 义和 现实 时间迟滞 。 意义 。
研 究 ．０ ５ （ ） ９ ７ ． ２ ０ ， ９ ： — ４ ６
公司社会责任对审计收费与审计意见影响的实证研究
用， 则 发 布持续 经 营审 计报 告 的 可能 性也 会 降低 ； 相反 ， 对 于社 会责 任 履行 较 差 的公 司则 会 收取更 高 的
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３— ０ ７—１ ８
基金 项 目 ： 新 疆 维 吾 尔 自治 区 科 技 厅 软 科 学 项 目“ 新疆 上 市 公 司控 股 股 东 资 产 注 入 实 证 研 究 ”（ ２ ０ １ ２ ４ ２ １ ７ ９） 作者简介： 韩文才 （ １ ９ ８ ６一） ， 男， 硕士 ， 研究方 向： 财务会计 ； 汤琦瑾（ １ ９ ７ ４一） ， 女， 教授 ， 博士 ， 研 究方向 ： 财务管理。
当前企业 社会 责 任信 息披 露方 面 的实证 研究 较少 ， 而且 主要 是在 公 司规 模 、 资 本 成本 、 盈 利 能力 等 与企业 社会 责任 信息 披露 之 间的关 系 。审计 意见 和审计 收 费 的研 究状 况基 本 一致 ， 且影 响 因素较 多 ， 主 要是从 财务 状况 和经 营成 果 、 上市 公 司在最 近两个 会 计年 度是 否 出现 亏损 、 客户 重 要 性水 平 、 上 市公 司
・
管理理论与实践 ・
《 新 疆 财经 ） ２ ｏ １ ３年第 ５期
公司社会责任对审计收费与审计意见影响的实证研究
韩 文才 。 汤琦瑾
（ １ ． 国家 开发银 行 青海 省分行 ， 青海 西宁 ８ １ ０ ０ ０ ０ ；
２ ． 新疆财 经 大学 研 究生处 ， 新疆 乌鲁木 齐 ８ ３ ０ ０ １ ２ ） 内容 提要 ： 本 文利 用 ２ ０ １ １年 沪深 两 市上市公 司发布 的社会 责任 报 告 ， 对 社 会 责任 信 息进 行 定
任 报告 的公 司 出具 持 续经 营 审计 意见 的可 能性会 更低 。
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３— ０ ７—１ ８
基金 项 目 ： 新 疆 维 吾 尔 自治 区 科 技 厅 软 科 学 项 目“ 新疆 上 市 公 司控 股 股 东 资 产 注 入 实 证 研 究 ”（ ２ ０ １ ２ ４ ２ １ ７ ９） 作者简介： 韩文才 （ １ ９ ８ ６一） ， 男， 硕士 ， 研究方 向： 财务会计 ； 汤琦瑾（ １ ９ ７ ４一） ， 女， 教授 ， 博士 ， 研 究方向 ： 财务管理。
当前企业 社会 责 任信 息披 露方 面 的实证 研究 较少 ， 而且 主要 是在 公 司规 模 、 资 本 成本 、 盈 利 能力 等 与企业 社会 责任 信息 披露 之 间的关 系 。审计 意见 和审计 收 费 的研 究状 况基 本 一致 ， 且影 响 因素较 多 ， 主 要是从 财务 状况 和经 营成 果 、 上市 公 司在最 近两个 会 计年 度是 否 出现 亏损 、 客户 重 要 性水 平 、 上 市公 司
・
管理理论与实践 ・
《 新 疆 财经 ） ２ ｏ １ ３年第 ５期
公司社会责任对审计收费与审计意见影响的实证研究
韩 文才 。 汤琦瑾
（ １ ． 国家 开发银 行 青海 省分行 ， 青海 西宁 ８ １ ０ ０ ０ ０ ；
２ ． 新疆财 经 大学 研 究生处 ， 新疆 乌鲁木 齐 ８ ３ ０ ０ １ ２ ） 内容 提要 ： 本 文利 用 ２ ０ １ １年 沪深 两 市上市公 司发布 的社会 责任 报 告 ， 对 社 会 责任 信 息进 行 定
任 报告 的公 司 出具 持 续经 营 审计 意见 的可 能性会 更低 。
内部控制有效性对审计意见影响的实证研究——来自中国证券市场的经验数据
成 本成 反 比 ， 通过 定 期公 布 财 务报 表 和 对财 务 报表 的审计 （ 或
审核 等 ）能 向市 场有 效传 递 有关 公司状 态 的信 息 ， 而缓 解 市 ， 从
在一定程度上 实证检验 了内部控制对 审计意见 类型的影响效应。
场 中的逆 向选择 问题。高质量 公司 的管理 层 有动机 将公 司高 品
种缓解 代理 成本 的机 制 ， 有信 息含 量 （ 具 李增 泉 ，９ ９ ， 仅 １ ９ ）不
体现在审计意见发表时 ， 也将体现在审计意见发表后。而内部 实证 研 究表 明 ： 息披 露 质量 对审 计 师出具 清洁 的审 计意 见 具 信
控 制是公 司 内部 治理 机 制的 基石 。 外部 审计作 为现 代公 司 治理 不 可或缺 的组 成部 分 ， 治理 作用 的有 效发 挥 有赖 于 内部控 制 其
制 的相 关性 ， 在一 定 程度 上 实证 检验 了 内部控 制对 审计 意见 类 型 的影 响效应 。那 么在 我 国证 券市 场上 ， 审计 意见 类型 与 内部
现 ： 国 注册 会 计 师协 会 （ ＩＰ 和 美 国审 计 署 【 Ａ Ｉ 述 美 ＡＣ Ａ） Ｇ Ｏ）表 其 中文含 义 ） 赞成 内部 控制报 告经 过 审计 师验 证 。 都 另一 方面 ，
财务 经理协 会 （ Ｅ）管理 会计 师协 会 （ Ｆ Ｉ、 Ｉ 曾表 示反 对 。反对 ＭＡ） 的理 由大体可 以 归为两 个方 面 ： 个是 成本效 益 的考虑 ，认 为 一 增加 审计 成本 但 对财 务报 告可 靠 性的提 高作 用不 大 ； 另一 个是
控制 效率 是否 具 有相 关 性 ， 且是 否在 统计 上 具有 显著 性 并
一
程 序也 会 比较 有 限 ， 在审 计 程序 选 择 受到 限 制 的条 件 下 ， 注册 会计 师可能发 现不 了财 务报 表 中的所有 问题 。 这就 必然产 生 审
上市公司内部控制和审计意见关系的实证研究
价报告， 绝大 多数 对 内部 控 制 进行 审计 的上 市公 司收 到 了标 准 无保 留 审计 意见 。 面对 当前 我 国 内部 控制 发 展 的 良好 势 头 ，本 文选 取 了 ２ ０ １ ０ — ２ ０ １ ２年 三 年 的上 市公 司 面板 数 据 进 行 实证 研 究 ，
分 析 了我 国上 市公 司 内部 控 制 和 审计 意见 的关 系 ， 并给 出 了政 策建 议 。
２ ０ １ ３年 ８月 １ ６日 １ １点 ０ ５分 ． 上证指数在一分 钟内涨幅超过 ５ ％，
甚 至一 度达 到 ５ ． ６ ２ ％，一时 间各 路 内 幕消 息传 的纷纷 扬扬 。午 市开 盘后 光 大证 券停 牌 ，公 告显 示光 大证 券策 略 投 资部 门在使 用套利 系 统时 出现严 重 问题 。 后经 调查 发现 ， 此次“ 乌龙 指 ” 事 件发 生 的根本原 因是 该策略投 资部 门 系 统 未 置 于公 司 风 险 控 制 系 统 监 控 下 ，是 多级 风险控 制体 系未起 到作 用
内部控 制 审计报 告 。这种 外 部监 督存
在 ，使 得信 息需 求者 能 够得 到上 市公 司 内部 控 制整 体 情 况 的 客 观评 价 ． 并 且该评 价具 有 独立 和全 面 的特点 外 部 监督 的存 在 对上 市公 司各 方信 息需 求 者 和利益 相关 者都 有 极大 的帮 助作
我国股 票市 场 环境 的改善 ，这 些 都使 得 上 市公 司更 重视 内部控 制 的建设 和 运 行 ，披露 的 内部控 制缺 陷也 相 对规
控制 变量 。本文 实证 分 析所 涉及 的所 有变 量详 见下 页表 １ 。
（ 一） 被 解 释 变 量
纳 出七 项 会 影 响 审 计 意 见 的 因 素 作 为
分 析 了我 国上 市公 司 内部 控 制 和 审计 意见 的关 系 ， 并给 出 了政 策建 议 。
２ ０ １ ３年 ８月 １ ６日 １ １点 ０ ５分 ． 上证指数在一分 钟内涨幅超过 ５ ％，
甚 至一 度达 到 ５ ． ６ ２ ％，一时 间各 路 内 幕消 息传 的纷纷 扬扬 。午 市开 盘后 光 大证 券停 牌 ，公 告显 示光 大证 券策 略 投 资部 门在使 用套利 系 统时 出现严 重 问题 。 后经 调查 发现 ， 此次“ 乌龙 指 ” 事 件发 生 的根本原 因是 该策略投 资部 门 系 统 未 置 于公 司 风 险 控 制 系 统 监 控 下 ，是 多级 风险控 制体 系未起 到作 用
内部控 制 审计报 告 。这种 外 部监 督存
在 ，使 得信 息需 求者 能 够得 到上 市公 司 内部 控 制整 体 情 况 的 客 观评 价 ． 并 且该评 价具 有 独立 和全 面 的特点 外 部 监督 的存 在 对上 市公 司各 方信 息需 求 者 和利益 相关 者都 有 极大 的帮 助作
我国股 票市 场 环境 的改善 ，这 些 都使 得 上 市公 司更 重视 内部控 制 的建设 和 运 行 ，披露 的 内部控 制缺 陷也 相 对规
控制 变量 。本文 实证 分 析所 涉及 的所 有变 量详 见下 页表 １ 。
（ 一） 被 解 释 变 量
纳 出七 项 会 影 响 审 计 意 见 的 因 素 作 为
政府审计效率影响因素的实证研究
作 为监管部 门 ， 身 也 需要 外 部 的监 督 制 约 ， 本 否则 ，
难 以起到应 有 的作 用 。据审计署 统计 ， ２ ０ 从 ０ ５年到 ２０ ０ ６年 ８月 ， 审计署举 报 中心共 接 到反 映审计 机关 和 审计人 员有关 违纪 问题 的举 报 ４ ０起 。审计署 已 ４
计效 率的 影 响 不 显著 。
［ 关键词］ 政府审计效率 ； 审计任务强度； 审计执行 力度 ； 审计处罚力度 ； 审计信 息披露力度 ［ 中图分 类号］ ２ ９２ Ｆ ３．２ ［ 文献标识码］ Ａ ［ 文章编号］ ６ ２ ３ Ｘ（０ ０ Ｏ 一Ｏ １ 一Ｏ １７ —９ ４ ２ １ ）３ Ｏ ８ ８
第 ２ 卷 第 ３期 ５
长 沙 理 工 大学 学 报 （ 会 科 学 版 ） 社
Ｖｏ． ５ Ｎｏ ３ １２ ．
２０ １０年 ５月 Ｊ Ｕ Ｎ ＬＯ Ｈ Ｎ Ｓ Ａ Ｕ Ｉ Ｅ ＳＴ ＦＳ Ｉ Ｎ Ｅ＆ Ｔ ｃ ｏ ０ Ｙ ｓ ｃ Ａ Ｃ Ｅ Ｃ ） Ｍａ Ｏ Ｒ Ａ ＦＣ Ａ Ｇ Ｈ Ｎ Ｖ Ｒ Ｉ Ｙ Ｏ Ｃ Ｅ Ｃ Ｅ ＨＮ Ｌ Ｇ （ ０ Ｉ ＬＳ Ｉ Ｎ Ｅ ｙ．２０ １ ０
政 府 审计效 率影 响 因素 的实证 研 究
喻采 平
（ 长沙理工大学 经济与管理学院 ， 湖南 长沙 ４ ００ ） １０ ４
［ 要 ］ 用 多元 回 归分 析 方 法 对 ３ 摘 采 １个省 级 审 计 机 关 ２０ ０ ２年 一２ ０ 年 的政 府 审 计 效 率 的影 响 因素 进 行 了检验 ， 验 ０６ 经 证据表明 ： 审计 任 务 强 度 、 计执 行 力度 及 审 计 处 罚力 度 与 政 府 审 计 效 率成 正 相 关 关 系 ； 审 审计 信 息披 露 力 度 对 政 府 审
财务状况对审计意见影响的实证研究——基才中国上市公司的数据
的财务状况会 显著影响到其所 收到的审计 意见类型 ，公 司的
财务状况越差 ， 出具标 准无 保 留意见 的可能性就越小 ， 他们采 取 了三个指标来衡 量公 司的财务 状况 ，分别是 公司 的盈利能 力 、 司的偿 债能力 、 司的资产 利用情况 。 田利军 （０ ７ 以 公 公 ２０ ） 我 国２ ０ － ２ ０ 年上 市公司 的年报 审计 意见为研 究对象 。从 ０ ５ ０６ 审计意见的形成过程 实证分析 了影 响上市公 司审计 意见类型 的因素 。结果发现 ， 上市公 司的财 务状况对 审计 意见有显著影 响； 审计师对不 同性 质的盈余管理 区别对待 。李 补喜 ， 王平心
司为样本 ，运用Ｌ ｇ ｔ ｌ ｏ ｓｃｎ ｉ ｉ￣归模 型对审计 意见的影响 因素 进行 了实证研究 。研 究发 现 ， 影响注册会计师出具审计意见的因素
包括 ， 审计 费用率 、 资产负债 率 、 资产 收益率 以及净 资产 收 净
朱 小平和余 谦 （０ ３ 选取 了两组对 等样本 ， ２０ ） 一组 称为 非
现如何没有直接关 系 ， 即使公 司的财务状况 、 营成 果及 现金 经 流量表现很差 ，但 只要公 司按照相关 的规 定合法地进行 经营
并编制财务报告且公允地 对公 司财务情况 进行 了反 映 ，不存 在需要特别说 明的事项 ，且没有对注册会 计师 的审计 范围进
用 １９ － ２ ０ 年间全部 中国上 市公司 的数 据 ，研究发现公 司 ９７ ０ １
杂性 、 会计 师事务所规模及 位于“ 保配 ” 间的净资产 收益率 区 等因素与审计 意见 的相关性 。
已有 的文献虽然有不少也是分析财务状 况对审计意见的
看， 审计意见与公 司的财务状况 好坏 ， 经营成果及 现金流量表
财务状况越差 ， 出具标 准无 保 留意见 的可能性就越小 ， 他们采 取 了三个指标来衡 量公 司的财务 状况 ，分别是 公司 的盈利能 力 、 司的偿 债能力 、 司的资产 利用情况 。 田利军 （０ ７ 以 公 公 ２０ ） 我 国２ ０ － ２ ０ 年上 市公司 的年报 审计 意见为研 究对象 。从 ０ ５ ０６ 审计意见的形成过程 实证分析 了影 响上市公 司审计 意见类型 的因素 。结果发现 ， 上市公 司的财 务状况对 审计 意见有显著影 响； 审计师对不 同性 质的盈余管理 区别对待 。李 补喜 ， 王平心
司为样本 ，运用Ｌ ｇ ｔ ｌ ｏ ｓｃｎ ｉ ｉ￣归模 型对审计 意见的影响 因素 进行 了实证研究 。研 究发 现 ， 影响注册会计师出具审计意见的因素
包括 ， 审计 费用率 、 资产负债 率 、 资产 收益率 以及净 资产 收 净
朱 小平和余 谦 （０ ３ 选取 了两组对 等样本 ， ２０ ） 一组 称为 非
现如何没有直接关 系 ， 即使公 司的财务状况 、 营成 果及 现金 经 流量表现很差 ，但 只要公 司按照相关 的规 定合法地进行 经营
并编制财务报告且公允地 对公 司财务情况 进行 了反 映 ，不存 在需要特别说 明的事项 ，且没有对注册会 计师 的审计 范围进
用 １９ － ２ ０ 年间全部 中国上 市公司 的数 据 ，研究发现公 司 ９７ ０ １
杂性 、 会计 师事务所规模及 位于“ 保配 ” 间的净资产 收益率 区 等因素与审计 意见 的相关性 。
已有 的文献虽然有不少也是分析财务状 况对审计意见的
看， 审计意见与公 司的财务状况 好坏 ， 经营成果及 现金流量表
我国金融行业上市公司审计意见影响因素的实证研究
金融业在 国民经济 中处于核心 的地位 ， 是 国家 师 出具 审计 意 见 时提供 参 考 依据 ， 丰 富 我 国 的上 市 引导资源配置进行宏观政策调控 的重要中介 ， 其安 公司审计意见及其影响因素的实证研究领域 。 全稳定直接关系到整个国家经济社会的发展。与此 关 于审计 意见 影响因素的文献综述 同时金融业也是一个 高风险行业 ， 审计是对金融行 国 内外 针 对 审计 意 见 的研 究 众 多 ， 根 据 影 响 因 业进行监管的重要手段。随着近十年财务舞弊案件 可 以分为财务指标方面、 公司治理方面 、 的多发 ， 多数涉及会计师事务所审计报告失实或疏 素来分类 ， 漏 的问题 ， 由此可以看出审计意见 的出具对国家宏 事务 所特 征方 面 三类 文献 。 针对财务指标 ， Ｂ ａ ｏ ， Ｃ ｈ ｅ ｎ（ １ ９ ９ ８ ） ｌ ｏ ｇ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ 模型实 观调控的开展 以及广大投资者 的决策产生直接 而 深远的影响。由于金融行业公 司资本结构和报表项 证检验结果显示资产负债率高、 企业亏损 、 总资产 收 上市公司地处区域等因素对审计意见产生了 目的特殊性 ， 与一般行业缺乏可 比性 ， 国内外大部 益率低、 ｅ ｙ ｎ ｏ ｌ ｄ ｓ ， Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ （ ２ ０ ０ ３ ） 研究公司规模 分 与审计意见相关 的实证研究 均排除了金融行业 负面的影响。Ｒ 公 司 。金 融行 业上 市公 司审计 的实 证研 究形 成 了一 与审计意见之间的关系， 发现注册会计师对规模越大 个 空 白 区域 （ 高雷、 张杰 ， ２ ０ １ ０ ） 。 的客户 ， 越有 可能签发持 续经 营问题审计 意见 。江 岭 因此 ，本 文通 过 对 ２ ０ ０ １ 年一 ２ ０ １ １ 年 金融 行 业 （ ２ ０ ０ ８ ）以我 国上市公司 ２ ０ ０ ６年年报审计意见为样 上市公 司的财务指标 、 公司治理方面 以及事务所特 本 ， 研究审计意见与各类影响因素之间的关系。结果 表明上市公司的偿债能力 、 盈余管理和盈利能力是对 征等因素进行筛选 、 整理 ， 在理论分析 的基础上 ， 用 实证 的方法检验具体与审计意见有关的因素 ， 可以 我国上市公司审计意见产生影响的主要因素。白宪 高月娥（ ２ ０ ０ ９ ） 以２ ０ ０ ７ 年沪深两市上市公 司为研 充分 了解我 国金融行业上市公 司的内部信息 和经 生 ， 采用配对的方法进行研究 ， 结果表明中国上 营信息 ， 进 而可 以更准确地把 握投资决策 ， 为 审计 究对象 ，
影响审计报告意见类型的实证分析
０ ． ２ ０ ５
本研究回归模 型如下 ：
Ｙ＝Ｂ Ｏ ＋Ｂ １ Ｙ １ ＋Ｂ ２ ｙ ２ ＋Ｂ ３ Ｔ ３ ＋Ｂ 钾４ ＋￡ Ｆ史 改
计 的 上 市公 司财 务 报 告 的可 信 性 ，最 终 达 到保 护各 方利 益 的 目的。 关键词 ：审计 意见 显著 性 相关性
一
、
构建模型 与变 量定义
（ 一）因变量与 自变量的选取 １ 、因变量 的选取 我国现阶段 审计意见分 为四种固定 的意 见类型 ，即无保 留意见 、保 留意见 、否定意 见和无法表示 意见 。本文研 究中，将上市 公 司年报 中的审计意见为标准无 保留意见 ，则
总 资产 净 利 率 ． ０ ． ０ ７ ４ ＊ ＊ ０ ． ０ ０ ２
险，而有的上市公 司则存在着可利用 的正的 财务杠杆作用 。 （ － ）相关性分析
Ｉ １ １ 经 营 杠 杆 系 数 ． ０ ． ０ ４ ８ ０ ． ０ ４ ８
销 售 净 利 率 ０ ． １ ０ ｝ ０ ． ０ ０ ０
审计意见的均值只 ０ ． Ｏ ５ ，说 明大部 分公司被 出具 了标准 审计意见 。在盈利 能力方面 ：本 文选取 了两个 代表性指标 ，即销售净利率 、 总资产净利率 。从销售净利 率上看 ，极 小值
审计意见类型 Ｐ ｅ ａ ｒ ｓ ｏ ｎ相 关 性 显 著性 （ 双侧 ）
值与极小值之间 的差距很大，说明在 这 １ ６ ７ ６ 家上市公司 中各 企业盈利能 力存在 着 巨大 的 差异 ，部分上 市公司 出现 了亏损 ，而有些公 司则实现 了巨额的盈利 。通过财 务杠杆系数
均 值 标 准 差 Ｏ ． ０ ５ ０ ． ２ ０ ８ ０ ． ６ ０ ｌ ０ ０ ０ ５ ２ ３ ． ９ ２ ６ ２ ９ ｌ ９ Ｏ ０ ． ０ １ ９ ０ ３ ８ ６ ０ ． ５ ３ ４ １ ７ ９ ６ １ ． ３ ６ ５ ４ ５ ０ ６ ５ ． ９ ５ ３ ３ ３ ４ ４ ２ ２ ． １ １ ６ ８ ６ ０ ８ ９ ． ４ ７ ３ ５ ３ ９ ９ ８ 可看 出 ， 有 些 上 市 公 司 存 在 看 较 大 的 财 务 风
本研究回归模 型如下 ：
Ｙ＝Ｂ Ｏ ＋Ｂ １ Ｙ １ ＋Ｂ ２ ｙ ２ ＋Ｂ ３ Ｔ ３ ＋Ｂ 钾４ ＋￡ Ｆ史 改
计 的 上 市公 司财 务 报 告 的可 信 性 ，最 终 达 到保 护各 方利 益 的 目的。 关键词 ：审计 意见 显著 性 相关性
一
、
构建模型 与变 量定义
（ 一）因变量与 自变量的选取 １ 、因变量 的选取 我国现阶段 审计意见分 为四种固定 的意 见类型 ，即无保 留意见 、保 留意见 、否定意 见和无法表示 意见 。本文研 究中，将上市 公 司年报 中的审计意见为标准无 保留意见 ，则
总 资产 净 利 率 ． ０ ． ０ ７ ４ ＊ ＊ ０ ． ０ ０ ２
险，而有的上市公 司则存在着可利用 的正的 财务杠杆作用 。 （ － ）相关性分析
Ｉ １ １ 经 营 杠 杆 系 数 ． ０ ． ０ ４ ８ ０ ． ０ ４ ８
销 售 净 利 率 ０ ． １ ０ ｝ ０ ． ０ ０ ０
审计意见的均值只 ０ ． Ｏ ５ ，说 明大部 分公司被 出具 了标准 审计意见 。在盈利 能力方面 ：本 文选取 了两个 代表性指标 ，即销售净利率 、 总资产净利率 。从销售净利 率上看 ，极 小值
审计意见类型 Ｐ ｅ ａ ｒ ｓ ｏ ｎ相 关 性 显 著性 （ 双侧 ）
值与极小值之间 的差距很大，说明在 这 １ ６ ７ ６ 家上市公司 中各 企业盈利能 力存在 着 巨大 的 差异 ，部分上 市公司 出现 了亏损 ，而有些公 司则实现 了巨额的盈利 。通过财 务杠杆系数
均 值 标 准 差 Ｏ ． ０ ５ ０ ． ２ ０ ８ ０ ． ６ ０ ｌ ０ ０ ０ ５ ２ ３ ． ９ ２ ６ ２ ９ ｌ ９ Ｏ ０ ． ０ １ ９ ０ ３ ８ ６ ０ ． ５ ３ ４ １ ７ ９ ６ １ ． ３ ６ ５ ４ ５ ０ ６ ５ ． ９ ５ ３ ３ ３ ４ ４ ２ ２ ． １ １ ６ ８ ６ ０ ８ ９ ． ４ ７ ３ ５ ３ ９ ９ ８ 可看 出 ， 有 些 上 市 公 司 存 在 看 较 大 的 财 务 风
上市公司审计意见类型的影响因素研究
上市公司审计意见类型的影响因素研究【摘要】本研究旨在探讨影响上市公司审计意见类型的因素。
通过对公司规模、盈利能力和治理结构等因素进行分析，发现这些因素对审计意见类型有着一定的影响。
研究结果显示，公司规模较大、盈利能力较强、治理结构较完善的公司更有可能获得无保留意见。
综合分析表明，这些因素共同影响着审计意见类型的形成。
未来研究可以进一步探讨其他可能影响审计意见类型的因素，为提高审计质量提供更多参考。
本研究对于揭示上市公司审计意见类型形成机制具有理论意义和实践价值。
【关键词】上市公司、审计意见类型、影响因素、公司规模、公司盈利能力、公司治理结构、研究背景、研究目的、研究意义、公司财务报告、审计准则、财务数据、公司治理、风险管理、独立性、透明度、财务报表真实性。
1. 引言1.1 研究背景上市公司审计意见类型的影响因素研究是财务审计领域的重要课题，对于了解公司审计工作的有效性和审计意见类型的丰富程度具有重要意义。
随着市场经济的不断发展和公司数量的增多，上市公司审计意见类型也逐渐多样化，受到了广泛关注。
审计意见类型的选择直接影响着投资者对于公司财务状况的评价，对于公司的市场形象和声誉具有重要的影响。
研究上市公司审计意见类型的影响因素，可以有效提高审计工作的质量和透明度，也有助于进一步完善公司治理机制和提升公司的市场竞争力。
审计意见类型的形成受到多方面因素的影响，包括公司规模、盈利能力和公司治理结构等。
通过深入分析这些因素，可以更好地理解上市公司审计意见类型的选择机制，为相关政策的制定和实施提供依据。
对于上市公司审计意见类型的影响因素进行研究具有重要的理论和实际意义。
本文旨在通过对相关文献的综述和分析，探讨影响上市公司审计意见类型的因素，并提供一定的研究启示，为进一步完善公司财务审计制度和提升审计工作的质量提供参考。
1.2 研究目的研究目的是为了揭示上市公司审计意见类型的影响因素，从而帮助投资者和监管机构更好地理解审计意见背后的含义和逻辑，提高对上市公司财务报告的监管效果和投资决策的准确性。
审计收费影响因素实证研究
审计收费影响因素实证研究摘要：本文根据2011年我国汽车制造上市公司公布的2010年报中的相关财务数据，对审计收费相关影响因素进行了实证检验。
结果显示，2010年汽车制造企业审计收费与上市公司总资产规模是显著正相关的关系；审计收费与上市公司地理位置是正相关的关系，但不显著；地方政府对汽车制造企业的监管力度在下降，会计师事务所之间存在着通过减低审计收费，低价揽客的不正当竞争行为。
关键词：审计报告审计意见类型收费标准净资产收益率审计市场审计收费是外部审计质量研究中的重要部分，研究影响审计收费的因素，不仅有助于增强监管部门监管的力度，而且能够提高资本市场各利益相关者对外部审计质量的认可程度。
我国加入世贸组织以来，汽车制造产业实现了较快的发展。
已经是全球最大的汽车产销国。
汽车制造业是一个国家工业的重要组成部分，其发展的好坏对整个国家的经济有一定的影响。
本文根据我国汽车制造业企业披露的2010年的审计收费的数据，对汽车制造行业审计收费与哪些因素相关进行了实证研究。
一、文献综述（一）国外文献外国学者研究审计收费影响因素较早。
simunic （1980）发现影响审计收费最显著的因素是企业的资产规模，而审计收费与剩余的变量如流动比率，净资产收益率等不相关。
francis（1984）发现除了上市公司的总资产规模与审计收费显著相关以外，上市公司的交易复杂程度（控股子公司数量）也与审计收费显著相关。
另外francis还发现，事务所规模与审计收费呈显著相关的关系。
将审计收费影响因素的研究又推进了一步。
francis和craswell在1986年再次对澳大利亚的1484家上市公司审计收费进行研究，发现“八大”会计师事务所比“非八大”会计师事务所平均约多收取了三分之一的审计收费。
（二）国内文献 2001年中国证监会颁布了《公开发行证券的公司信息披露规范问答第6号——支付会计师事务所报酬及其披露》。
刘斌，叶建中和廖莹毅（2003）发现上市公司的规模、经济业务的复杂程度以及上市公司所在地是影响上市公司审计收费的主要因素，而存货与资产总额之比、盈亏情况和事务所规模等因素与审计收费并不具有明显的相关性。
我国上市公司审计费用影响因素实证研究——来自我国A股市场的证据
和规 模 的 替 代 变 量 （ Ｈａ ｙ 、 Ｋ ｎ ｅ ｃ ｈ ｅ ｌ和 Ｗｏ ｎ ｇ ，
的事务 所可 以获 得 高 额 审计 费用 ， 一 是 因为 规 模
大 的 事 务 所 具 有 市 场 独 占性 （ ｍ ｏ ｎ ｏ ｐ ｏ ｌ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ ｐ ｏ —
２ ０ ０ ６ ） ｊ ， 但 却无 法分 别 考 量事 务 所 规 模 、 品牌 与
第７卷 第 １ 期
沈 阳 工 业 大 学 学 报 （ 社 会 科 学 版）
ＶＯ ｌ ＿７ Ｎｏ． １
Ｆｅ ｂ． ２ ０ １ ４
２ ０ １ ４年 ２月 Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｓ ｈ ｅ ｎ ｙ ａ ｎ ｇ Ｕ ｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ （ Ｓ ｏ ｃ ｉ ｌ ａ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ Ｅ ｄ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ ）
、
文 献 回顾 和 假设 提 出
学 者 的研究 结果 表 明 ， 事 务所 规模 、 品牌 声誉 和市 场 占有 率 对 审 计 费 用 具 有 重 要 影 响 （ Ｓ ｉ ｍｕ ｎ ｉ ｃ ，
１ ９ ８ ０； Ｃ ｒ ａ ｓ ｗ ｅ ｌ ｌ 、 Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ和 Ｔ ａ ｙ ｌ ｏ ｒ ， １ ９ ９ ５ ） 一 。 由
１ ．文 献 回顾 Ｐ ａ ｌ ｍ ｒ ｏ ｓ ｅ （ １ ９ ８ ６ ） 认为 ， 足 够 的 审 计 费 用 可 以 使事 务所 获得 充 分 的 资源 进 行 详 细 的 审 计 工作 ，
从而 提升 审计 质 量 』 ｉ ｇ ４是 欧 美 审 计 市 场 中 规模 最 大 、 声 誉 最 高 的 事务所 ， 学者们常使用 Ｂ ｉ ｇ ４作 为事 务 所 品 牌
的事务 所可 以获 得 高 额 审计 费用 ， 一 是 因为 规 模
大 的 事 务 所 具 有 市 场 独 占性 （ ｍ ｏ ｎ ｏ ｐ ｏ ｌ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ ｐ ｏ —
２ ０ ０ ６ ） ｊ ， 但 却无 法分 别 考 量事 务 所 规 模 、 品牌 与
第７卷 第 １ 期
沈 阳 工 业 大 学 学 报 （ 社 会 科 学 版）
ＶＯ ｌ ＿７ Ｎｏ． １
Ｆｅ ｂ． ２ ０ １ ４
２ ０ １ ４年 ２月 Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｓ ｈ ｅ ｎ ｙ ａ ｎ ｇ Ｕ ｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ （ Ｓ ｏ ｃ ｉ ｌ ａ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ Ｅ ｄ ｉ ｔ ｉ ｏ ｎ ）
、
文 献 回顾 和 假设 提 出
学 者 的研究 结果 表 明 ， 事 务所 规模 、 品牌 声誉 和市 场 占有 率 对 审 计 费 用 具 有 重 要 影 响 （ Ｓ ｉ ｍｕ ｎ ｉ ｃ ，
１ ９ ８ ０； Ｃ ｒ ａ ｓ ｗ ｅ ｌ ｌ 、 Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ和 Ｔ ａ ｙ ｌ ｏ ｒ ， １ ９ ９ ５ ） 一 。 由
１ ．文 献 回顾 Ｐ ａ ｌ ｍ ｒ ｏ ｓ ｅ （ １ ９ ８ ６ ） 认为 ， 足 够 的 审 计 费 用 可 以 使事 务所 获得 充 分 的 资源 进 行 详 细 的 审 计 工作 ，
从而 提升 审计 质 量 』 ｉ ｇ ４是 欧 美 审 计 市 场 中 规模 最 大 、 声 誉 最 高 的 事务所 ， 学者们常使用 Ｂ ｉ ｇ ４作 为事 务 所 品 牌
我国上市公司审计费用影响因素实证研究述评
至少从短期Ｇａｇ ｒ ｒｎｅ因果关系上看 ， 农村金融 发展对农村经济增长 计费用的实证研 究文献进行 了回顾和 总结
，
嚣计
喜拿 篓
并对研 究现状 进行 了
具有明显的影响作用 。但农村经济增长却对农村金融发展没有显 评述 ，最后 简要展 望 了未来的发展 方向。
著 的 影 响 【 关键 词】 审计 费 用 影 响 因素 实证研 究
参考文献 ：
、
用描述经营风险的指标来衡量 审计风险 ．包括近几年是否亏损
【】 耀 军 ： ｆ 姚 中国 农村 金 融 发展 与经 济增 长关 系的 实 证 分析 ［ ．＃ 审计意见类型 总资产收益率，流动比率、速动 比率 资产负债 Ｊ 】
经 济 科 学 ，２ ０ （） ０ ４ ５
财 经 论 坛
｛） ３利用Ｌ — Ｖ Ｒ Ａ Ａ 方法进行 因果检验 ． ｌ检验结果见表４ Ｗａ ｄ 。 通过分析可以认为 ． 中国农村金融发展状况是经济增长的Ｇａｇｒ ｒ ｅ ｎ
《
我 国上 市公 司审计 费用 影响 因 素实证研 究述 评
一黄 晓波 管 妍 沈 阳农 业大学 经济 学文献 出版社 ，２ ０ ０ ５ ｓ务所提供的服务视 为存在级 差的产品。会计 师事务所声誉 、行业
《 商场现 代化 》２ ０ ０９年 １ （ 月 上旬 刊）总第 ５ ２ ６ 期
财 经 论 坛
专 长 或 特殊 技 术 、地 域分 布 、对 客户 需 求 的 回应 质 量 以及 提 供 非 规模且业绩好 有良好发展前景的公司 更愿意聘请高品牌事务所 耿 ２０ ） 审计服务的能力都是产生级差的因素 。一般认 为事务所规模代表 并 愿 意 支付 更 高 的 审计 费 用 。但 是 ， 建新 、房 巧 玲 （０ ６ 进 行
审计定价影响因素实证研究文献综述
生的原因 。 Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ 和Ｓ ｔ ｏ ｋ ｅ ｓ （ １ ９ ８ ６ ） 认为这是 由于二者运用 了
产生影响的变量 ， 这其 中资产规模 的影响最为显著。１ ９ ８ ４年 Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ 通过修正过 的 Ｓ ｉ ｍｕ ｎ ｉ ｃ回归模型对 澳大利亚审计市场 进行 了研究 ， 同样得出被审计单位 的资产规模 、 控股子公 司个 数及会计师事务所规模与审计 收费显著影响审计 价格 。１ ９ ９ ９ 年Ｈ ｏ ｕ ｓ ｔ ｏ ｎ将 Ｓ ｉ ｍ ｕ ｎ ｉ ｃ回归模型 中所 涉及 的风险因素分开考 察， 将其分解为审计风险和非审计风险 ， 两者合称审计企 业风 险， 修正后的模型为： Ｅ （ ｃ） ＝ ｃ ｑ ＋ ［ Ｅ （ ｄ ） Ｅ （ ） 】 ＋ （ ｆ ） Ｅ （ ｐ ） 】 。 之 后的 ２ ０ ０ ５年 Ｈ ｏ ｕ ｓ ｔ ｏ ｎ又在原 有模 型的基础上 ， 进一步将非审 计风险细分为剩余诉讼风险和非诉讼风脸 ， 最终得出的模型为 ：
公司为参照组 ， 重新对模 型进行了回归分析。 他们认 为不 同规 模的会计师事 务所对于 不同类型 的客 户收取的费用不 尽相 同， 当被 审单位为小规模上市公司时 ， 大型的会计师事务所的
中图分 类号 ： Ｆ ２ ３ ９ ． ０ 文献标志码 ： Ａ 文章编号 ： １ ６ ７ ３ — ２ ９ １ Ｘ（ ２ ０ １ ３ ） ０ ７ — ０ １ ０ ９ — ０ ３
审计收 费作为连接 审计 市场 中供 需双方 的桥 梁 ，把 审 计服 务作 为一项专 业性 的业务 ， 并在 客户与 注册会 计 师事
的学者开始关注审计 费用 的实证研究。 对 于影 响审计收费的
英国伦敦的数据 ，
在控制了上 市公 司规模 、 经济业务的复杂程度和财务风 险等
产生影响的变量 ， 这其 中资产规模 的影响最为显著。１ ９ ８ ４年 Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｉ ｓ 通过修正过 的 Ｓ ｉ ｍｕ ｎ ｉ ｃ回归模型对 澳大利亚审计市场 进行 了研究 ， 同样得出被审计单位 的资产规模 、 控股子公 司个 数及会计师事务所规模与审计 收费显著影响审计 价格 。１ ９ ９ ９ 年Ｈ ｏ ｕ ｓ ｔ ｏ ｎ将 Ｓ ｉ ｍ ｕ ｎ ｉ ｃ回归模型 中所 涉及 的风险因素分开考 察， 将其分解为审计风险和非审计风险 ， 两者合称审计企 业风 险， 修正后的模型为： Ｅ （ ｃ） ＝ ｃ ｑ ＋ ［ Ｅ （ ｄ ） Ｅ （ ） 】 ＋ （ ｆ ） Ｅ （ ｐ ） 】 。 之 后的 ２ ０ ０ ５年 Ｈ ｏ ｕ ｓ ｔ ｏ ｎ又在原 有模 型的基础上 ， 进一步将非审 计风险细分为剩余诉讼风险和非诉讼风脸 ， 最终得出的模型为 ：
公司为参照组 ， 重新对模 型进行了回归分析。 他们认 为不 同规 模的会计师事 务所对于 不同类型 的客 户收取的费用不 尽相 同， 当被 审单位为小规模上市公司时 ， 大型的会计师事务所的
中图分 类号 ： Ｆ ２ ３ ９ ． ０ 文献标志码 ： Ａ 文章编号 ： １ ６ ７ ３ — ２ ９ １ Ｘ（ ２ ０ １ ３ ） ０ ７ — ０ １ ０ ９ — ０ ３
审计收 费作为连接 审计 市场 中供 需双方 的桥 梁 ，把 审 计服 务作 为一项专 业性 的业务 ， 并在 客户与 注册会 计 师事
的学者开始关注审计 费用 的实证研究。 对 于影 响审计收费的
英国伦敦的数据 ，
在控制了上 市公 司规模 、 经济业务的复杂程度和财务风 险等
上市公司审计意见及其影响因素实证分析
上市公司审计意见及其影响因素实证分析摘要：本文以2001--2007年上市公司财务数据为样本，主要利用Logistic回归模型对上市公司审计意见及其影响因素进行统计分析。
结果表明：资产负债率对于审计意见类型具有最大影响，上市公司的规模、偿债能力、盈利能力、是否违规及盈余管理情况对于审计意见也有较显著影响，而会计师事务所的规模与审计意见并不显著相关。
关键词：审计意见；影响因素；实证分析审计意见是注册会计师按照独立审计准则的要求，对财务报表实施必要的审计程序，获得充分、适当的审计证据后，对于所审财务报表整体是否存在重大错报而做出的合理保证。
审计意见的不同类型，不仅反映了注册会计师所承担的责任不同，审计的质量不同，更大大影响着报告使用者尤其是投资者的投资决策。
本文基于2001－2007年的上市公司财务数据，对上市公司审计意见的影响因素进行了实证分析研究。
一、文献回顾DeAngelo(1981)、Shackly(1981)、Francis(1984)和Knapp(1985)的研究表明，事务所的规模会对审计的独立性产生影响，规模大的事务所独立性强，审计质量高；规模小的事务所独立性弱，审计质量低。
Chen and Church(19921认为。
当上市公司危机显性化时，注册会计师更有可能给出持续经营怀疑审计意见。
Charles and Stanley(1996)研究表明，被审计单位的资产规模与注册会计师发表非标准审计意见相关，随着客户规模的增大，被出具非标准审计意见的可能性也随之增大。
Hunt and Lulseged(2007)研究表明，非五大会计师事务所与五大相似，并不允许主要客户有较宽松的盈余管理空间，对于有潜在财务危机的公司，注册会计师较倾向于发表持续经营不确定性审计意见。
近年来，国内学者在上市公司审计意见的影响因素方面也进行了相关研究。
章永奎、刘峰(2002)以1998年度上市公司为样本，发现公司的盈余管理程度影响审计意见的决定。
我国上市公司审计意见影响因素的实证研究——基于2008年沪深A股年报数据的分析
而承担超 额累进税率 下 的过 高税负 。 （ ） 许 法人 性 质 的创业 投 资企 业 三 允 合 伙人合 并收入纳税 当创 业 投 资企 业 的合 伙人 为 法人 或 其 它 组织 时 ，允许 将 其从 创业 投 资企 业 获 得 的 收 入 与 其 它收 入 合 并 后纳 税 ， 并
行再 投资 ” 的问题。 （ ） 二 合理 界 定创 业 投 资合 伙企 业合 伙 人的收入 性质 ， 并根据 收入性 质确定税
三、 对修 订我国创 业投 资合伙 企业所
得税政 策的建议 有 限 合伙 制能 有效 地 解 决创 业投 资
收 减免与税率
合伙 人从 创 业投 资企 业 获得 的 收入
内部管理质量和前期 审计意见是影响上市公 司审计意见的主要 因素， 并进一 步分析 了这些指标影响审计意见类型的方向和程度 。
【 关键词 】审计意见 ； 影响因素； Ｌ ｇ 回归 ｏｉ ｔ
一
、
引 言
任不 同 ， 审计 的质 量不 同， 而且 极 大地 影
非标 准 审计意 见 总数 的 １ ． ％ ； 法表 ４５ ５ 无
．
业 中有两家 亏损 ， 按分配 比例 Ａ企 业应承
理 费报酬 、 工资收 入和 利润分成 之和 。对 实 际所 得征 税 能很 好地 解 决普 通合 伙 人 管理 费收入税 务处理 不 明朗 的问题 ， 普 使 通 合伙 人 和有 限合 伙人 处 于公 平 的税 负 环 境中。 以实际所得征 税也不 存在 目前 实 务 界普遍反 映的 “ 留存收 益计入 应税所 得
舢 业 舢 舢 业 舢
报表 资料 。
究 竟什 么 样的 上市 公 司会 被 出具 非 标 准 审计 意见 ， 曾有很 多文章 对此进 行过
行再 投资 ” 的问题。 （ ） 二 合理 界 定创 业 投 资合 伙企 业合 伙 人的收入 性质 ， 并根据 收入性 质确定税
三、 对修 订我国创 业投 资合伙 企业所
得税政 策的建议 有 限 合伙 制能 有效 地 解 决创 业投 资
收 减免与税率
合伙 人从 创 业投 资企 业 获得 的 收入
内部管理质量和前期 审计意见是影响上市公 司审计意见的主要 因素， 并进一 步分析 了这些指标影响审计意见类型的方向和程度 。
【 关键词 】审计意见 ； 影响因素； Ｌ ｇ 回归 ｏｉ ｔ
一
、
引 言
任不 同 ， 审计 的质 量不 同， 而且 极 大地 影
非标 准 审计意 见 总数 的 １ ． ％ ； 法表 ４５ ５ 无
．
业 中有两家 亏损 ， 按分配 比例 Ａ企 业应承
理 费报酬 、 工资收 入和 利润分成 之和 。对 实 际所 得征 税 能很 好地 解 决普 通合 伙 人 管理 费收入税 务处理 不 明朗 的问题 ， 普 使 通 合伙 人 和有 限合 伙人 处 于公 平 的税 负 环 境中。 以实际所得征 税也不 存在 目前 实 务 界普遍反 映的 “ 留存收 益计入 应税所 得
舢 业 舢 舢 业 舢
报表 资料 。
究 竟什 么 样的 上市 公 司会 被 出具 非 标 准 审计 意见 ， 曾有很 多文章 对此进 行过
上市公司审计费用影响因素的实证研究——基于沪 深两市上市公司的经验证据
司的资产规模是决定审计 收费的最重要 因素 ， 其次 为控股子公司个数 、 涉及行 业类 型 、 资产负债率 、 前
两年 的盈亏状 况 、 审计 年度 的审计 意见类 型以及 上
行证 券 的公 司信 息披 露规 范 问答第 ６号——支付 会计师事 务所 报酬及 其披露》 使我 国成为继美 国 、 ，
－－ － ・ － － ・－
Ｂａ ｅ ｎｔ ｅ Ｓｈ ｇ ａ ｎ ｅ ｚ ｅ ｉｔ ｄ Ｃｏ ｓ ｄ ｏ ｈ ａｎ ｈ ｉ ｄ Ｓｈ ｎ ｈ ｎ Ｌｓ ｅ ｍｐ ｎｅ ｈ ｔ ｓ ｏ ａ ａ ｉｓ ｉ ｔ ｅ Ｃｉｅ ｆ ｎ ｉ Ｅｍｐｒ ａ ｉｅ ｃ ｉｃ Ｉ ｄ ｎ ｅ ｉ Ｅｖ
关键 词 ： 市公 司 ； 定价 ； 上 审计 影响 因素
中 图分类 号 ：２ ９ ３ Ｆ ３． ４ 文献标 识码 ： Ａ ｄｉ ０３６ ￣ｉ ｎ１７ — ９ ８２ １． ． ９ ｏ： ． ９ ．ｓ ． ３ ０ ６ ． １ ５０ １ ９ ｓ ６ ０ ０ ０
Ａｕ ｉＦ ｅ ｆＬｓ ｅ ｄｔ ｅ ｓｏ ｉｔ ｄ Ｃｏｍｐ ｎｅ ａ ｉｓ Ｅｍｐ ｒ ａ ａｙ ｉ ｆＩ ｐ ｃ ａ ｔ ｒ ｉｃ ｌ ｉ Ａｎ ｌｓｓｏ ｍ ａ ｔＦ ｃｏ ｓ
英国、 澳大利 亚 、 香港 等 国家 和地 区之后 又一 个要
求上市公 司披露 审计 收费的国家 。有研究表明 ， 在
我 国强制披露审计 收费之前 ， 少会计 师事务所在 不
市公 司 的内部 审计成本 ， 而会计 收益率 、 审计任期 和事 务所 规模 等 因 素 在 回归 方 程 中并 不 显 著 。
用的影响 因素进 行 了实证分 析 ， 实证研 究发现 ： 市公 司的规模 、 济业务 的复杂程度 、 上 经 负债 与资 产总额
上市公司审计意见类型的影响因素研究
ACCOUNTING LEARNING159上市公司审计意见类型的影响因素研究武晓璐 中建三局集团有限公司摘要：审计意见是注册会计师对被审计单位财务报告编报和重大方面信息反映公允性给出的评价结论，对于企业有着举足轻重的作用。
本文对财务指标、盈余管理、事务所规模、公司治理、内部控制、年度报告披露时间以及法律法规建设对审计意见的影响进行理论分析，明确盈余操纵、财务数据粉饰、内部控制体系缺陷等一系列问题，提出这些影响因素对审计意见影响的正负相关性的研究论断，从而有利于投资者可以得到相对客观真实的财务数据信息进而进行理性的投资决策。
关键词：上市公司；审计意见；影响一、审计意见影响因素分析(一)内部因素对审计意见的影响1.公司财务状况对审计意见的影响财务指标是注册会计师对企业审计风险进行职业判断的重要指标。
理所当然，当企业财务状况良好的时候，向外界披露会计信息的意愿会更加强烈，上市公司为进一步吸引投资者与债权人的投资，必然会竭尽所能粉饰公司业绩，将最好的一面展现给大众。
而当公司出现财务危机或者资金周转问题时选择尽量延长报告期限甚至隐藏实际经济情况。
审计师在成本效益原则的基础上，更容易对这类公司出具非标准审计报告。
并且，大量研究表明：负债杠杆越高的公司越容易获取非标准意见审计报告，而资本回报率以及净现金流量高的公司易被出具标准审计意见。
因而，可以大体得出结论：财务状况越好，非标准审计意见的出具概率越小。
反之，则被出具非标准审计意见的概率较高。
2.盈余管理对审计意见的影响在上市公司填制的报表中，盈余管理是财务数据的完整性和真实性的重要影响因素，进一步对于投资者的决策有重要的指导意义。
注册会计师审计作为控制财务信息真实性、合法性和公允性的一个有效手段，对财务信息的审计和评价具有非常重要的作用。
国内研究者采用截面修正的Jones 模型对上市公司的盈余管理程度进行计量，通过描述性统计、相关分析和回归性分析等方法总结出如下论断：上市公司的盈余管理行为对注册会计师出具的审计意见类型产生影响，盈余管理程度越高，被出具“非标”的概率越高，从中我们还可以得知，注册会计师拥有了一定的职业判断力，能够对上市公司的财务状况、经营状况等做出一定正确的判断，说明注册会计师审计具有一定的参考价值，应该引起投资者的注意。
审计意见影响因素研究综述与启示
—●
，
Ｇ
审计意见影响因素研究综述与启示
重 庆 理 工 大 学 会计 学 院
【 摘
陈丽 蓉
潘 芹
要 】审计意见是财务报告使用者进行决策的重要 影响 １素， ８ 研究审计意见 的影响 因素 有助于 了解审计意见形成过程 ， 测审计 预
意见类型。文章主要从客 户特征 、 审计师特征和年－， ｔ ￣露时间三个方面对国 内外有 关审计 意见 的研 究文献进行综述 ， Ｐ 并提 出未来研 究的启 示： 究新视 角—— 内部控制 审计 ， 研 未来研 究需对审计意见和样本作进一步细分。
财务风险大， 持续 经 营 能 力 出现 困 难 的公 司 ， 饰 报 表的 动 机 粉 更为 明显 ， 审计 师基 于 成本 收 益 原 则权 衡 后 ， 这 类 公 司 出具 对
２资 产规 模 上 市公 司 的规 模越 大 ， 固有 风 险和 控制 风 险的 水平 也就 越
的增 加 ， 无疑 会 加剧 丽 水市 产 业 结构 的不 合 理 。 这
一
年度 被 出具 了持 续经 营 不确 定性 审计 意见 ， 通过 单 因素 检 并
方面 都公 允 反映 了被 审计 单 位财 务状 况 、 经营 成果 和 现金 流 量 验 和 回 归分 析 充分 证 明持续 经 营 不 确定 性 审 计意 见 与破 产 申 的客观 公正 评价 。一般 把 审计 意见 分成标 准 无保 留意见 和非 标 请 显著 相 关。破 产 申请 是上 市公 司 出现财 务 危机 的 表现 之 一 ， 准无保 留意见 两 类 ， 中非标 准无 保 留意 见（ 其 下文 简称 “ 非标 ” 也 就 表 明危机 严重 程度 会 影响 审计 意见 类 型。此 后 ， 多学 者 ） 很 包括 带解 释 性 说 明段 的标 准 无保 留 审计 意 见 、 留意 见 、 保 否定 用 不 同 的指 标 表示 公 司财 务 状 况 如 损益 、 产 负债 率 、 资 总资 产
，
Ｇ
审计意见影响因素研究综述与启示
重 庆 理 工 大 学 会计 学 院
【 摘
陈丽 蓉
潘 芹
要 】审计意见是财务报告使用者进行决策的重要 影响 １素， ８ 研究审计意见 的影响 因素 有助于 了解审计意见形成过程 ， 测审计 预
意见类型。文章主要从客 户特征 、 审计师特征和年－， ｔ ￣露时间三个方面对国 内外有 关审计 意见 的研 究文献进行综述 ， Ｐ 并提 出未来研 究的启 示： 究新视 角—— 内部控制 审计 ， 研 未来研 究需对审计意见和样本作进一步细分。
财务风险大， 持续 经 营 能 力 出现 困 难 的公 司 ， 饰 报 表的 动 机 粉 更为 明显 ， 审计 师基 于 成本 收 益 原 则权 衡 后 ， 这 类 公 司 出具 对
２资 产规 模 上 市公 司 的规 模越 大 ， 固有 风 险和 控制 风 险的 水平 也就 越
的增 加 ， 无疑 会 加剧 丽 水市 产 业 结构 的不 合 理 。 这
一
年度 被 出具 了持 续经 营 不确 定性 审计 意见 ， 通过 单 因素 检 并
方面 都公 允 反映 了被 审计 单 位财 务状 况 、 经营 成果 和 现金 流 量 验 和 回 归分 析 充分 证 明持续 经 营 不 确定 性 审 计意 见 与破 产 申 的客观 公正 评价 。一般 把 审计 意见 分成标 准 无保 留意见 和非 标 请 显著 相 关。破 产 申请 是上 市公 司 出现财 务 危机 的 表现 之 一 ， 准无保 留意见 两 类 ， 中非标 准无 保 留意 见（ 其 下文 简称 “ 非标 ” 也 就 表 明危机 严重 程度 会 影响 审计 意见 类 型。此 后 ， 多学 者 ） 很 包括 带解 释 性 说 明段 的标 准 无保 留 审计 意 见 、 留意 见 、 保 否定 用 不 同 的指 标 表示 公 司财 务 状 况 如 损益 、 产 负债 率 、 资 总资 产
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第10卷 第2期2010年 2月 科 技 和 产 业Science Technology and Indust ry Vol 110,No 12Feb., 2010审计意见影响因素实证研究贺 颖(石河子大学经济贸易学院,新疆石河子832003)摘要:基于2004-2007年上市公司财务数据,研究了审计意见的影响因素。
公司的盈利能力、偿债能力对于审计意见类型有较大影响;ST 公司及违规公司更可能获得非标准审计意见;而会计师事务所的规模与审计意见并不显著相关。
关键词:上市公司;审计意见;影响因素;实证研究中图分类号:F23914 文献标志码:A 文章编号:1671-1807(2010)02-0090-04收稿日期:2009-11-30作者简介:贺颖(1985-),女,安徽芜湖人,石河子大学经济贸易学院会计学专业,硕士研究生,研究方向为会计理论与审计理论。
审计意见说明了被审计公司是否按照相关会计准则、会计制度,在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量。
因此,审计意见受到公司的各利益相关者———股东、债权人、潜在投资者、证券交易机构、政府管理部门等多方面的关注。
那么,影响审计意见类型的因素究竟有哪些呢?其影响程度有何差别?基于2004-2007年上市公司财务数据,对审计意见影响因素进行了实证分析和研究。
1 文献综述Shackly 和Knapp [1]的研究发现,会计师事务所的规模会影响审计意见的类型。
规模大的事务所独立性更强,出具的审计意见更加客观公正;规模小的事务所独立性较弱,审计质量较低。
而Hunt and L ulseged 研究表明,非五大会计师事务所与五大相似,并不允许主要客户有较宽松的盈余管理空间,对于有潜在财务危机的公司,注册会计师较倾向于发表持续经营不确定性审计意见。
Chen and Church [2]认为当上市公司出现净亏损、债务违约、涉及法律诉讼等情况时,注册会计师可能会怀疑上市公司的持续经营能力,从而出具非标准审计意见。
Charles and Stanley [3]研究表明,被审计单位的资产规模与注册会计师发表非标准审计意见相关。
客户规模增大,被出具非标准审计意见的可能性也随之增大。
而Carcelloet al.[4]的研究结果显示,客户的规模和审计意见的类型没有显著的相关性,他们认为尽管大客户对审计师的影响大,但是一旦发生审计失败,审计师的损失同样也很大,所以审计师对大客户出具审计意见是相当谨慎的。
Clive Lennox [5]的研究发现,债务杠杆高、具有破产倾向的公司容易被出具非标准审计意见。
近年来,我国学者在审计意见的影响因素方面也进行了相关研究。
章永奎、刘峰[6]以1998年度上市公司为样本,发现公司的盈余管理程度越高,越有可能被出具非标准无保留意见。
夏立军、杨海斌和方军雄[7]研究发现,上市公司可能发生经营失败或管理层欺诈,如出现亏损、被他人提起诉讼、股东占款比重和资产负债率高等,被出具非标的可能性就越大。
原红旗、李海建[8]的研究表明,上市公司财务特征对注册会计师审计意见有重要影响,但是没有发现事务所的组织形式、出资方式、规模大小与审计意见之间存在明显的相关性。
朱小平、余谦[9]认为公司的财务状况和经营业绩影响审计意见类型。
速动比率、资产负债率、应收账款占总资产比例与CPA 出具非标意见负相关;资产规模、存货占资产的比率、净资产收益率、现金流量比率与CPA 出具非标正相关。
蔡春等[10]和袁树波的研究证明,上市公司是否被ST 影响公司审计的意见类型。
2 研究假设当上市公司财务状况不佳,如盈利能力较差、偿债能力不强,被ST 等,其财务风险便会增大,可能会有潜在的财务危机,持续经营能力也会受到质疑,注册会计师更倾向于出具非标准审计意见。
因此提出第一个假设:假设1:上市公司财务状况恶化,注册会计师出9具非标准审计意见的可能性更大。
规模越大的上市公司,一般来说其内部控制机制便越健全,经营业绩越稳定,发生会计舞弊的可能性越小,收到非标准审计意见的可能性也越低。
因此,提出第二个假设:假设2:公司资产规模越大,注册会计师出具标准审计意见的可能性越大。
规模较大的会计师事务所,一般认为其独立性较强,审计质量较高,事务所人员水平也较高。
而我国目前存在较多小规模会计师事务所且竞争激烈,这对于审计意见的类型必然产生影响。
我们以会计师事务所是否为“十大”来判断其规模大小。
其中,“十大”会计师事务所是依据2007年中国注册会计师协会发布的会计师事务所综合评价前百家信息确定。
因此提出第三个假设:假设3:会计师事务所是否为“十大”与上市公司审计意见相关。
当上市公司出现信息披露虚假、未及时披露公司重大事项、确或不及时等情况时,证券交易所或证券监管委员会会对其进行处分。
由于违规而被处分的上市公司更易引起注册会计师的注意和警惕,更有可能获得非标准审计意见。
因此提出第四个假设:假设4:上市公司为违规公司,则注册会计师出具非标准审计意见的可能性更大。
由于公司管理当局与股东、债权人、员工等利益相关者之间利益的不一致,上市公司可能会有目的地选择会计程序和方法,进行盈余管理。
当注册会计师发现被审单位有较大盈余管理空间时,更有可能发表非标准审计意见。
因此提出第五个假设:假设5:上市公司的盈余管理水平越高,注册会计师出具非标准审计意见的可能性越大。
3 研究方法311 样本选择与数据来源基于2004-2007年深沪两市上市公司的财务数据,研究上市公司审计意见的相关影响因素。
其中,我们剔除了210家信息披露不完全的公司,最终获得5189个样本。
我们所需的数据和资料来自国泰安信息技术有限公司开发的《中国上市公司财务数据库查询系统》(CSMAR),采用SPSS1310对数据进行处理。
312 变量设定表1 变量说明表变量名称说明预期符号审计意见AO若公司的审计意见为标准无保留意见,则AO=1;否则AO=0……盈利能力EPS公司每股收益指标+ RO E净资产收益率,公司税后利润除以净资产得到的百分比率,+ LOSS当RO E<0时,表示公司亏损,则LOSS=1;否则LOSS=0-偿债能力AL R资产负债率,负债总额除以资产总额的百分比-是否ST ST上市公司是否是ST公司,是ST公司,则ST=1,否则ST=0-公司规模L N TA企业拥有或控制的全部资产,以对数表示+是否“十大”TOP10若会计师事务所是“十大”,则TOP10=1,否则TOP10=0?是否违规FR若上市公司被证券交易所或证监会处分,则FR=1;否则FR=0-盈余管理水平RR应收账款/主营业务收入指标-SR存货/主营业务收入指标-313 模型构建我们分别采用多元线性回归及Logistic回归模型对假设进行检验。
1)多元线性回归模型如下:AO=β0+β1ST+β2L N TA+β3EPS+β4RO E+β5LOSS+β6AL R+β7TO P10+β8FR+β9RR+β10SR+μ2)Logistic回归模型如下:L n=P1-Pβ0+β1ST+β2LN TA+β3EPS+β4RO E+β5LOSS+β6AL R+β7TO P10+β8FR+β9RR+β10SR+μ其中,P是标准无保留审计意见的概率,AO为因变量,ST、L N TA、EPS、RO E、LOSS、AL R、TOP10、FR、RR和SR为自变量,β0是回归常数,β1、β2、……、β10为回归系数,μ为随机误差项。
4 实证结果与分析411 描述性统计分析通过比较标准审计意见公司与非标准审计意见公司的各项变量的均值与标准差,并进行独立样本T 检验,我们发现:1)LN总资产、每股收益和资产负债率这三个变量19 审计意见影响因素实证研究 的双尾检验显著性水平小于0105,即标准审计意见与非标准审计意见的这些变量之间存在显著性差异。
2)净资产收益率、应收账款/收入以及存货/收入这三个变量的双尾检验显著性水平大于0105,即非标准审计意见与标准审计意见的这些变量之间不存在显著性差异。
3)标准审计意见公司的每股收益均值为012482,大于非标准审计意见公司,且标准审计意见公司每股收益的标准差较小;标准审计意见公司的资产负债率平均小于015,标准差为012026,而非标准审计意见公司的资产负债率平均大于1,说明公司已资不抵债。
这些都验证了假设1。
4)标准审计意见公司的LN总资产显著高于非标准审计意见公司,这说明规模较大的公司得到标准审计意见的可能性较大,验证了假设2。
表2 均值及标准差比较Mean标准公司(4699)非标准公司(490)Std.Deviation标准公司(4699)非标准公司(490)L N总资产21137062015759110588110647每股收益012482-015716014184113467净资产收益率010161011483211655614534资产负债率014969112433012026116033应收账款/收入01211314913942217864326317203存货/收入1117273219745471007370014098表3 独立样本T检验Levene’s Test for Equality of VariancesF Sig1t2test for Equality of Meanst Sig1(22tailed)L N总资产0146510149531518031010000每股收益486162170100001314079010000净资产收益率10812142010000-014508016523资产负债率115113495010000-1012962010000应收账款/收入3818706010000-110118013121存货/收入3516619010000-110048013155412 自变量相关性检验我们对模型的各自变量进行Pearson相关分析,结果表明:1)是否ST与公司规模之间呈负相关性,这说明规模相对较小的上市公司更易ST;2)是否ST与资产负债率之间呈正相关性,这说明ST公司一般财务状况不佳,资产负债率较高;3)每股收益与是否亏损之间呈负相关性,即亏损的公司一般每股收益较少;4)存货/收入与应收账款/收入两个变量之间有较强的正相关性。
除此之外,其他各自变量之间的相关系数均在(-013,013)之间,线性相关关系较弱。
413 多元线性回归及Logistic回归比较首先建立多元线性回归模型及Logistic回归模型进行统计分析,结果分别见表4:表4 回归结果预期符号多元线性回归结果B t Sig1Logistic回归结果B Wald Sig1是否ST--012357-1718207010000-1152777416845010000 L N总资产+010047114010011613011418318311010503每股收益+01081113150670100001155659112894010000净资产收益率+-010043-317281010002-010283218381010921是否亏损--011779-1519466010000-0195963315204010000资产负债率--010986-1516899010000-1173514715931010000是否十大?-010101-110285013038-011555015703014501是否违规--012283-1315757010000-1124864112453010000应收账款/收入-010000-117169010860-012362814379010037存货/收入-010001112989011940010344019561013282 Constant0190041215818010000111527015652014522 通过对比多元线性回归和Logistic回归的结果发现,大多数自变量对审计意见都有显著影响,且两29 科技和产业 第10卷 第2期 种回归方法的结果大部分相同:1)每股收益与标准审计意见显著正相关。