农行北京分行票据案分析

农行北京分行“票据买入返售”案件

分析报告

前言：本案例分析报告的材料来源基于2016年1月22日《财新网》报道的核心内容。本案例分析报告的目的在于

针对2016年1月22日《财新网》报道的关于“农行北京分

行爆发的38亿无法兑付的票据案件”各环节中涉及的违规、

违法操作流程、涉嫌的主体、涉嫌的罪名等主要问题简要分

析,并作出相应的风险提示,以期减少或者避免该类事件的

反复发生。

归纳2016年1月22日《财新网》报道的核心内容涉

及到五个环节，根据报道描述，分别是：一、涉嫌非法套取

38亿元票据；二、利用非法套取的票据进行回购资金；三、

回购资金未建立台账；四、回购款其中相当部分资金违规流

入股市；五、由于股价下跌，出现巨额资金缺口无法兑付。（注：上述拆分的五个环节的用词均是摘录的《财新网》报

道中的措辞。）

报道中进一步描述：“案件的大致脉络是，农行北分与

某银行进行一笔银行承兑汇票（下称银票）转贴现业务，在

回购到期前，银本票应存放在农行北分的保险柜里，不得转

出。但实际情况是，银本票在回购到期前，就被某重庆票据

中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资

金并未回到农行北分的账上，而是非法进入了股市。”

我不知道不懂银行票据业务的人士是否能听明白这样

的报道。我详细阅读了《财新网》的报道，分析事件的大概

经过应该是这样的：

一、首先，银行做一单合规合法的票据转帖应该是这

样的操作流程：

根据《中华人民共和国票据法》第第三十五条第二款、《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定》第

四十七条、《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题

的通知》（下文简称为《通知》）的法律法规规定，银行做一

单合规、合法的票据转帖应该是这样的操作流程：一、汇票

可以设定质押；质押时应当以背书记载“质押”字样。被背

书人依法实现其质权时，可以行使汇票权利；二、票据质权

人不能将已经质押的票据再行背书质押或者背书转让，否则

认定背书行为无效；三、中国人民银行强调质押背书的要求：票据质押时，应按《中华人民共和国票据法》的有关规定作

成质押背书。”

简明扼要的梳理票据转贴现的合规合法流程是：转帖票据属于质押性质，质押的票据应转移交付；转帖票据必须

在票据上记载“质押”字样；已经质押的票据不得再行背书

质押或者背书转让。

二、根据上面对银行做一单合规、合法的票据转帖业

务流程的梳理，笔者下面分析农行北京分行爆发的38亿无

法兑付的票据案件”各环节中涉及的违规、违法操作流程：根据上述分析，银行做一单合规合法的票据转帖业务，

必须掌握三个原则：转帖票据属于质押性质，质押的票据应

转移交付；转帖票据必须在票据上记载“质押”字样；已经

质押的票据不得再行背书质押或者背书转让。重要的问题说三遍：质押应该在票据上记载“质押”字样！质押应该转移

交付票据！质押以后的票据不得再行质押！！！

基于上面合规合法的操作规程，下面笔者分析一下农

行北京分行爆发的38亿无法兑付的票据案件”各环节中涉

及的违规、违法操作流程：农行北京分行的票据案件，我认

为就是农行违规、违法将票据进行“一票两卖”、“一女两嫁”的行为。就是农行北京分行将票据转帖了两次（通俗讲就是

“出售”了两次）。

1、第一次农行转贴的时候，农行将票据转帖给一家商

业银行（暂时命名为“甲银行”）并与甲银行签订了《票据

回购协议》。那么，根据《中华人民共和国票据法》第第三

十五条第二款、《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干

问题的规定》第四十七条、《中国人民银行关于完善票据业

务制度有关问题的通知》（下文简称为《通知》）的法律法规规定，此时农行北京分行至少存在两个违规操作行为:一是，没有在票据上记载“质押”字样；二是，没有将票据交付给

甲银行。对应的，甲银行也存在至少两个违规违法的行为：

一是，没有让农行北京分行在票据上记载“质押”字样；二

是，没有要求农行北京分行将票据交付给自己。（试问：如果不交付的到质权人手里控制的话，将来农行违约，甲银行

您怎么行使质权呢？！）

2、正是由于农行北分支行没有依法依规将票据做质押

背书，将票据交付，所以才给了“农行员工”第二次出售的

机会。即，农行第一次将票据质押给甲银行既没有“质押背书”；也没有“转移交付”。之后，农行员工才有机会将票据

从农行保险柜里偷出来再次向另一家商业银行（暂时命名为

“乙银行”）进行了第二次转帖，同时也与乙银行签订了《票据回购协议》。第二次的《回购协议》的回购期我预测，肯

定是在第一次《回购协议》回购期之前回购。因为只有这样，“农行员工”才有机会根据他们事先预期的那样：将第二次

出售给乙银行套取出来的资金，然后投入股市；在股市里赚

了钱之后，再从乙银行手里将票据回购回来；之后，再偷偷

的将票据放回农行的保险柜，将冒充票据的“报纸”置换回

来。这样神不知鬼不觉，“一票两卖、一女两嫁”之后，空

手套白狼！空手套白狼！哎，只可惜股市不给力啊！！！

那么在这一环节中，暂且抛开农行北分支行的保险柜

钥匙是怎么保管的？监控怎么回事儿呢？等等诸如此类的

非业务范畴，就是非票据转贴现业务范畴的违法犯罪不在本

文讨论的范围之内（因为那些都是常规类违法犯罪容易核