Fnpnlkc注会财管·闫华红基础班·第一章 财务管理概述(3)

第一章总论本章考情分析从近3年考试来看，分值为3-4分，从题型来看只能出客观题。

题型题量分析本章教材主要变化本年与2016年教材相比没有变化。

本章基本结构框架第一节企业与企业财务管理好困，好累。

一、企业及其组织形式掌握公司制企业的优缺点优点：容易转让所有权有限债务责任无限存续容易筹集资金缺点：双重课税组建成本高存在代理问题【例题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。

这一现象所揭的公司制企业的缺点主要是（）。

（2016年）A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责权分配问题【答案】C【解析】所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益，属于存在代理问题，选项C正确。

【例题·判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）（2016年）【答案】×【解析】公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。

所以会面临双重课税问题，合伙制企业合伙人不会面临双重课税问题。

二、企业财务管理内容筹资管理第四章、第五章投资管理第六章营运资金管理第七章成本管理第八章收益与分配管理第九章第二节财务管理目标一、企业财务管理目标理论利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化（一）利润最大化【提示】每股收益最大化利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。

每股收益除了反映所创造利润与投人资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。

【提示】在已上市的股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定。

在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。

【例·判断题】就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。

（）（2011年）【答案】×【解析】对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

、| !_一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了..【例题9·多选题】假设市场是完全有效的，基于市场有效原则可以得出的结论有（ ）。

A.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零 B.股票的市价等于股票的内在价值 C.账面利润始终决定着公司股票价格 D.财务管理目标是股东财富最大化 【答案】AB【解析】如果资本市场是有效的，股价可以反映所有的可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整，因此，股价可以综合地反映公司的业绩，公司的财务决策会影响股价的波动，运用会计方法改善公司业绩无法提高股价。

A 、C 正确，B 不正确。

另外，如果资本市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值为零，因此，投资者只能获得与投资风险相称的报酬，D 的说法正确。

第四节 金融市场 一、金融资产（一）金融资产的概念金融资产是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享其收益的所有权凭证。

【提示1】金融资产是以信用为基础的所有权的凭证，其收益来源于它所代表的生产经营资产的业绩，金融资产并不构成社会的实际财富。

【提示2】生产经营资产能产生净收益，金融资产不能直接产生收益，金融资产决定收益在投资者之间的分配。

（二）金融资产的特点金融资产具有资产的一般属性，一是收益性，即预期可以产生回报；二是风险性。

即预期回报具有不确定性。

【例题10·多选题】下列属于金融资产特点正确表述的有（）。

A.在通货膨胀时金融资产名义价值上升B.金融资产并不构成社会的实际财富C.金融资产的流动性比实物资产强D.金融资产的期限是人为设定的【答案】BCD【解析】通货膨胀时金融资产的名义价值不变，而按购买力衡量的价值下降。

实物资产与之不同，在通货膨胀时期名义价值上升，而按购买力衡量的价值不变,选项A错误；金融资产是以信用为基础的所有权的凭证，其收益来源于它所代表的生产经营资产的业绩，金融资产并不构成社会的实际财富,选项B正确。

财务管理新手入门教程第1章财务管理基础概念 (3)1.1 财务管理定义与目标 (3)1.2 财务报表及其作用 (3)1.3 财务管理的核心原则 (4)第2章财务报表分析 (4)2.1 资产负债表分析 (4)2.1.1 资产结构分析 (4)2.1.2 负债结构分析 (4)2.1.3 所有者权益分析 (4)2.2 利润表分析 (5)2.2.1 营业收入分析 (5)2.2.2 成本费用分析 (5)2.2.3 净利润分析 (5)2.3 现金流量表分析 (5)2.3.1 经营活动现金流量分析 (5)2.3.2 投资活动现金流量分析 (5)2.3.3 筹资活动现金流量分析 (5)2.4 财务比率分析 (5)2.4.1 偿债能力比率 (5)2.4.2 盈利能力比率 (5)2.4.3 运营能力比率 (5)2.4.4 成长能力比率 (6)第3章资金的时间价值 (6)3.1 单利与复利 (6)3.1.1 单利 (6)3.1.2 复利 (6)3.2 终值与现值 (6)3.2.1 终值 (6)3.2.2 现值 (6)3.3 年金与永续年金 (7)3.3.1 年金 (7)3.3.2 永续年金 (7)第4章货币资金管理 (7)4.1 货币资金管理概述 (7)4.2 现金管理 (7)4.3 应收账款管理 (8)4.4 存货管理 (8)第5章筹资管理 (9)5.1 筹资渠道与方式 (9)5.1.1 银行贷款 (9)5.1.2 股权筹资 (9)5.1.4 内部筹资 (9)5.1.5 扶持资金和补贴 (9)5.2 资本成本 (9)5.2.1 债务成本 (9)5.2.2 股权成本 (9)5.2.3 加权平均资本成本 (10)5.3 资本结构 (10)5.3.1 资本结构的优化 (10)5.3.2 资本结构调整 (10)5.4 股权筹资与债务筹资 (10)5.4.1 股权筹资特点 (10)5.4.2 债务筹资特点 (10)5.4.3 股权筹资与债务筹资的选择 (10)第6章投资决策 (10)6.1 投资项目评价指标 (10)6.1.1 净现值（NPV） (11)6.1.2 内部收益率（IRR） (11)6.1.3 回收期（PBP） (11)6.1.4 盈利指数（PI） (11)6.2 投资项目现金流估算 (11)6.2.1 确定投资现金流量 (11)6.2.2 预测现金流量 (11)6.2.3 折现现金流量 (11)6.3 投资风险分析 (11)6.3.1 敏感性分析 (11)6.3.2 情景分析 (11)6.3.3 概率分析 (11)6.4 资本预算决策 (12)6.4.1 排序法 (12)6.4.2 等概率法 (12)6.4.3 决策树法 (12)第7章营运资本管理 (12)7.1 营运资本概述 (12)7.2 现金循环周期管理 (12)7.3 营运资本融资策略 (12)7.4 营运资本投资策略 (13)第8章财务预算与控制 (13)8.1 财务预算概述 (13)8.2 预算编制方法 (13)8.2.1 定性预算编制法 (13)8.2.2 定量预算编制法 (13)8.2.3 综合预算编制法 (13)8.3 预算控制与分析 (14)8.3.2 预算差异分析 (14)8.3.3 预算调整 (14)8.4 现金流量预算 (14)8.4.1 现金流入预算 (14)8.4.2 现金流出预算 (14)8.4.3 现金余额及筹资决策 (14)第9章财务风险管理 (14)9.1 财务风险概述 (14)9.2 货币风险与利率风险 (15)9.2.1 货币风险 (15)9.2.2 利率风险 (15)9.3 信用风险与流动性风险 (15)9.3.1 信用风险 (15)9.3.2 流动性风险 (15)9.4 财务风险管理体系 (16)第10章财务战略与规划 (16)10.1 财务战略概述 (16)10.2 成长型财务战略 (16)10.3 稳定型财务战略 (16)10.4 收缩型财务战略与财务重组 (17)第1章财务管理基础概念1.1 财务管理定义与目标财务管理的定义：财务管理是指企业对资金的筹集、使用、分配和控制等一系列活动的总称。

100天通关计划注会《财务成本管理》第一部分计划说明一、科目学习特点本学科计算类题目较多，并且涵盖内容复杂，考试题型灵活多变，要求考生重点掌握计算类题目，并要求做大量练习题来巩固知识；相对文字性内容会较少一些，建议考生通读教材，根据课后作业和轻一来掌握这部分知识点。

二、各科老师特点介绍，以及不同的专业基础建议的老师闫华红老师：详细认真，治学严谨，板书丰富，擅长借用例题对知识点进行讲解，使那些没有财管和数学基础的人也听得清楚明白，轻松掌握。

适合没有注会学习基础或者是财务管理基础较为薄弱的新考生。

田明老师：把抽象的知识通过举例全部具体化，概括性强，不仅有助于知识理解，而且还提高了学员在实际工作中分析解决问题的能力。

适合注会学习有一定基础的老考生以及想要提高知识储备水平的高需求考生。

郑晓博老师：媒体教学和知识可视化的领军人物，用表格梳理零散知识、用图形化解抽象概念、用动画展示复杂过程，并通过独家开发的立竿见影、简便易学的解题方法，让考生轻松得分，顺利过关。

讲课生动，引人入胜，适合注意力较为分散，学习动力不强的考生。

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课程讲授逻辑清晰、专业性强、生动详实、总结精辟，对知识点解析透彻。

Weibo老师：课程结构设计新颖、条理清晰、重点突出。

善于用简单图表展示抽象概念，能够结合生动形象的实践案例帮助考生化繁为简、理解记忆，从而达到事半功倍、轻松过关的效果。

三、复习资料（1）课程：①基础阶段：基础班（基础精讲班）②提升阶段：习题班（习题强化班）+重难点专题班③冲刺阶段：冲刺专题班（冲刺串讲班）+价值真题班+真题全析班+模考精讲班（模考提分班）+考前5天提示班四、课件使用根据自身习惯和水平，听课语速为1.2或1.5倍，懂的知识点选择略过不听，听到例题时，先自己做一遍，若会则可略过，做错或者不会可以听老师讲解，对不理解的题目点击【搜索提问】，查看其他学员的提问，没有找到满意答案，然后再有针对性的提问。

第一章财务管理总论考情分析：从历年试题看，一般在5分左右，题型只能出客观题。

本章主要考点1.财务活动和财务关系；2.财务管理三种目标的优缺点；3.所有者与经营者.债权人的利益冲突与协调；4.金融工具的特点及金融市场利息率的构成。

第一节财务管理概述本节主要考点：1.财务活动各具体内容的体现；2.财务活动与财务关系之间的关系。

一、财务活动及各具体内容的体现１.投资活动：狭义投资与广义投资的区别广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票.债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产.无形资产.流动资产等）。

狭义的投资仅指对外投资。

２.营运资金活动的含义与内容３.筹资活动的内容（流入和流出）二、财务活动与财务关系之间的关系筹资活动：企业与投资者、企业与债权人投资活动：企业与受资者、企业与债务人分配活动：企业与投资者（狭义）、企业与职工、企业与政府等营运活动：企业与供应商、企业与客户、企业内部各单位之间第二节财务管理的目标本节主要考点：1.财务管理目标（利润最大化.每股利润最大化.企业价值最大化）优缺点的比较；2.企业财务关系中有关所有者与经营者.所有者与债权人的矛盾与协调；一、财务管理目标三种表述的优缺点比较。

财务管理目标主要有三种观点：利润最大化、每股利润最大化、企业价值最大化得到了普遍的认同。

二、财务管理目标的协调第三节财务管理的环境本节主要考点：1.财务管理环境的含义与主要内容2.金融环境的主要内容及特点一、财务管理环境的含义与主要内容财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。

主要理财环境的构成要素：经济环境、法律环境、金融环境。

二、金融环境的内容1.金融工具的含义和特点金融工具是在信用活动中产生的.能够进行债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对交易双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力金融工具一般具有特点：期限性、流动性、风险性、收益性2.金融市场的利率的构成利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率＝纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率第二章风险与收益分析考情分析：去年本章出了计算题，本年分数应属于一般章节，题型主要是客观题。

财务管理第一章1, 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。

它以“资产=负债+全部者权益”会计等式为依据, 依据肯定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产, 负债和全部者权益的基本状况。

它表明企业在某一特定日期所拥有或限制的经济资源, 担当的负债义务以及全部者对净资产的索偿权。

揭示了企业某一特定时点有关资产, 负债, 全部者权益及其结构或相互关系的信息, 既反映企业经营活动的物质基础, 又反映了企业的规模和发展潜力。

因此, 利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态, 负债水平, 负债结构和全部者权益的构成状况, 据以评价企业的资产, 资本结构是否合理；可以分析企业资产的流淌性, 长, 短期债务金额及偿债实力, 评价企业的财务弹性以及承受风险的实力。

2, 利润表肯定时期内生产经营成果的财务报表。

它是依据企业肯定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的, 并通过其附表“利润安排表”来反映对净利润的安排状况。

利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。

在财务分析中, 利润表供应了评价企业的经营管理效率, 推断资本保全程度和预料将来利润变化趋势的主要信息来源。

第一层次计算营业利润。

营业利润由营业收入减去营业成本, 营业税金及附加, 销售费用, 管理费用和财务费用, 资产减值损失, 再加上公允价值变动收益, 投资收益构成。

第二层次计算利润总额。

利润总额由营业利润加上营业外收入, 减去营业外支出构成。

第三层次计算净利润。

净利润是由利润总额减去所得税费用构成。

第四层次计算每股收益。

每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。

通过利润表分析可以考核企业利润执行状况, 评价经营活动的业绩, 分析企业的盈利实力以及利润增减变化的缘由, 预料企业利润的发展趋势。

将利润表项目与资产负债表项目结合起来分析, 可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系, 分析企业的盈利实力, 评价企业收益水平。

第一讲财务管理概述一、财务管理的含义与内容1.财务管理的含义是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。

要点:（1）财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。

（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金管理、综合管理（3）财务管理工作的主要内容：有效地筹集资金有效的投放资金2.财务管理的基本内容外部筹资→筹资管理筹资内部利润留用筹资→利润分配管理长期资本资产投资→资本投资管理投资流动资产投资→营运资本管理基本概念资本结构：企业整个资本中负债和权益占的比重。

直接投资：把资金投放在生产经营资产上。

间接投资：把资金投放于金融资产上。

二、财务管理的环境指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。

财务管理环境主要包括法律环境、经济环境、金融环境。

法律环境：指企业和外部发生经济关系时，所应遵循的各种法律、法规和规章。

经济环境：指影响财务管理活动的各种经济因素，包括经济周期、经济发展水平以及经济政策等。

金融环境：1.金融性资产及其特点金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。

金融性资产的特点：（1）流动性（2）收益性（3）风险性上述三种属性相互联系、相互制约。

流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。

2.利率的含义及构成含义：从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。

构成：（1）纯利率：没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。

（2）通货膨胀补偿率：是为了弥补由于通货膨胀导致的货币购买力损失，而需要额外补偿的附加率。

违约风险收益率（3）风险收益率 流动性风险收益率期限风险收益率。

财务管理·闫华红基础班·第一章(一)第一章财务管理总论本章考情分析本章属于财务管理的基础章节，主要介绍了财务管理的基本知识，但从财务管理知识体系来说，可以说是为后面的章节打基础，要求考生要理解本章的基本内容。

把握这章关键是一些基本的概念、基本的理论要搞懂，不要求大家死记硬背，但应该知道含义、知道概念的名称是什么，后面讲到这些概念的时候要明白是什么，主要是理解。

从考试来说，近几年分数较少，一般不超过5分，题型只能是客观题。

大纲的总体要求：1.掌握财务管理的含义和内容;2.掌握财务管理的目标；3.熟悉财务管理的经济环境、法律环境、金融环境；4.了解相关利益群体的利益冲突与协调方法。

第一节财务管理概述本节要点：1.财务与财务管理的含义（理解）2.财务活动与财务关系（重点掌握）3.财务环节（一般了解）一、财务与财务管理的含义1.企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

前者（客观存在的资金运动）称为财务活动，后者（经济利益关系）称为财务关系。

2.财务管理：是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。

理解财务管理的含义要注意三个方面：(1) 财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。

企业有很多管理，如人事管理、物资管理、生产管理、营销管理等各种各样的管理工作，而财务管理是企业各项管理工作中的一个子系统。

（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：首先，财务管理是资金（价值）管理。

财务管理的对象是资金（价值），财务管理是资金（价值）的管理；其次，财务管理是综合性管理工作。

如人事管理是管人的；物资管理是管物的；生产管理是管生产运作环节的；财务管理是管资金的，是资金的管理或价值的管理。

企业任何工作都离不开资金，资金涉及到企业的方方面面，财务管理管资金，其管理的对象决定他是一种综合性的管理工作，而不是一种专项的管理。

组织企业财务活动(3) 财务管理工作内容包括两大部分处理企业与各有关方面的财务关系【例1·单项选择题】根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（）。