• 盖准等（Guidry 1998 ）发现，大型跨国公司 分部的经理在无法达到其奖励计划规定的内部盈 余目标时，或按照报酬契约计划的规定达到最高 奖金限额时，他们更可能递延收益。
预算编制：避免“会哭的孩子有奶吃”
• 问题： –预算宽余：在制定预算中留有余地。 –业绩宽余：发现无法达到奖励的下 限，或已经超过奖励的上限后，放 弃进一步提高绩效的努力。
代理人参与调整后预算目标Y″ 50 60 70 80 90
代理人的实际产出（Y） 80 80 80 80 80 代理人的报酬总额（B） 98 100 102 104 102
B=100+0.4（Y″-Y’）+0.2(Y-Y″) (Y>Y″)
B=100+0.4(Y″-Y’)+0.6(Y-Y″) (Y<Y″)
“预算是美国公司发展的一大障碍，应该彻底的 放弃预算”，
“预算根本不应该存在。制定预算就等于追求低 绩效。你永远只能得到员工最低水平的贡献，因 为每个人都在讨价还价，争取制定最低指标。”
“付钱让人说假话”
————杰克.韦尔奇。
本质
• 在预算激励功能失效所引发的组 织行为问题已经严重影响了预算 系统的预期效益，因而进一步对 预算存在的意义产生质疑。
得到奖励. 这样下级低报或多报计划都不能实现 奖金的最大化,只有以实际生产能力为预算目标, 下级的奖金才是最大的
真实预算导向的报酬计划
表一:当代理人的预计实际产出相对确定时
______________________________________________
委托人要求的预算目标Y’
70 70 70 70 70
（truth-inducing pay scheme ）
对预算激励契约失灵的校正
B=B’+b（Y″-Y′）+a（Y-Y″） Y>Y″
B=B’+b (Y″-Y’) +c (Y-Y″)
Y<Y″
其中:
B:下级的奖金收入
Y:其实际业绩
Y’:由上级最初决定的预算
B’:相应的奖金 ,Y″:上下级后调整预算目标
模型约束条件：
③ 代理人实际业绩≥120% ：固定的基本收入 有奖金，但奖金数额不再增加
现有研究结果
• 调查了《财富》杂志评选的生产日用消费品的 250强公司的中低层管理者，分析了他们在公司 实施以预算为基础的业绩评价的报酬计划前后的 预算行为，结果发现以预算为基础的余宽导向的 报酬计划后，管理者，尤其是较低层次的管理都， 其预算余宽行为显著增加 。
真实预算导向的报酬计划 （truth-inducing pay scheme ）
该报酬计划以前苏联的中央计划人员在实 施计划经济时对下级部门设计并实施的报 酬体系为基础：
• 将下级的收入与预算的完成情况及预 算的准确度同时正相关
• 抑制下级虚报预算的行为 • 激励努力地完成预算
真实预算导向的报酬计划
余宽类型
负面影响
预算余宽：
代理人在参与制定预算时，隐匿真 预算的规划与协调功能被破坏 实信息，提供保守性的、能使将来的 企业诚信文化被破坏 经营业绩看起来更佳的预算数据，这 种在预算中留有余地的现象称之为预 算余宽
业绩余宽：
业绩余宽使预算不仅设定了增
当代理人发现无法达到奖励的下限， 长的上限，同时也设定了成本
1、a,b,c都是奖惩系数,0<a<b<c.
2、b最少应比a大30%,
3、c最少应比b 大30%
真实预算导向的报酬计划 （truth-inducing pay scheme ）
该方法的优越性是通过0<a<b<c的重要参数关 系来保证的： 1. a<b,下级的奖金不会因降低预算目标实际业绩
超出预算而增加 2. b<c,奖金也不会因浮夸的预算目标而有所增加 3. a>0,当预算是客观准确的时实际业绩超出预算会
预算目标编制：避免“会哭的孩子有奶吃”
• 原理：设计一个充分利用代理人信 息的利益机制
1、能够激励代理人真实准确能够 自动地提出一个与实际能力相符 的目标值。
2、能够激励目标值确定后再努力 实现其业绩、
真实预算导向的报酬计划 （truth-inducing pay scheme）在预算管理中的应用
是预算责任人的基本收入，它是一个与 实际业绩没有关系的固定值，Y是其实际 业绩，Y’是预算目标，a＞0。
预算编制：避免“会哭的孩子有奶
• 问题：
吃”
–预算宽余：在制定预算中留有 余地。
–业绩宽余：发现无法达到奖励 的下限，或已经超过奖励的上限 后，放弃进一步提高绩效的努力。
预算余宽、业绩余宽的概念和负面影响
预算松驰或预算失败研究
思维的改变
• 委托人与代理人之间的基数确定的确 像两个人骑马“比慢”的故事一样,陷 入了谁也不愿开步走的僵局。
• 也需要用“换马”来打破“骑马比慢” 的僵局。需要的正是一种“换马”的 对策,来让代理人自己“跳起来摘苹 果”。
常见的预算激励契约可以用下式表达
• B=B′+a(Y-Y′) ， • 其中，B为预算责任人的奖金收入，B’
行目标分解； 6、必须体现经济原则（最节约的投入和最理想的产出）。
引言：预算的概念
预算，是一种管理工具，也是一套系统的方 法。它通过合理分配人力、物力和财力等资 源协助企业实现战略目标，监控战略目标实 施进度，控制费用支出，并预测现金流量和
利润。
加上:是企业年度经营目标的具体化过程
超越预算（BEYOND BUDGET ）
各位企业界的精英朋友们
大家好
现代企业为什么要实行预算管理
1、具有强有力的控制力； 2、必须是一个完备的体系，能覆盖到企业生产、经营、建设
和管理的各个方面和各个环节； 3、是事前准确策划，并且能实施全员参与，全过程监控调节； 4、必须体现现代企业管理以财务为中心，财务管理经以资金
流为中心的管理思想。 5、必须是能够用同一种语言直观体现并可根据需要而不断进
或已经超过奖励的上限后，就会放弃 降低的底限，消弱了组织持续
进一步提高绩效的机会, 称之为“业 改进的能力，还会引发盈余操
绩余宽”
纵问题，破坏企业的诚信文化，
使企业信息失真，对企业的价
值产生负面影响
现有企业如何解决预算宽余和业绩宽余？
① 80%≤代理人实际业绩≤ 120%：固定的基本收 入，奖金
② 代理人实际业绩≤ 80%：固定的基本收入，没 奖金
