私募基金培训基础知识
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私募股权投资基金培训讲义(PPT38页)
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基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
12
基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
25
PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
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基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
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PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库及精品答案
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库及精品答案单选题（共45题）1、关于股权投资者基金募集顺序的表述，正确的是（）。
A.完成投资者风险等级划分和基金风险评估后进行投资者适当性匹B.冷静期满后完成基金合同的签署C.完成基金合同签署后履行合格投资者确认程序D.完成风险揭示后进行特定的对象确定程序【答案】 A2、风险事项向投资者进行披露。
A.股权投资基金资金损失所涉风险B.股权投资基金募集失败所涉风险C.股权投资基金运营所涉风险D.基金合同与中国证券投资基金协会合同指引不一致所涉风险【答案】 D3、下列关于合伙型基金的说法错误的是（）。
A.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任B.普通合伙人可自行担任基金管理人C.有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任D.有限合伙人不参与投资决策【答案】 C4、普通合伙人对基金可能的债务（）。
A.没有责任B.以认缴出资额为限承担责任C.承担主要责任D.承担无限连带责任【答案】 D5、(2017年)下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”的说法中，正确的是（）。
A.基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期B.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置C.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者D.股权投资基金基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕后计算【答案】 C6、关于创业投资基金的运作，说法正确的是（）。
A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B7、通过投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以在地域、行业、投资风格等方面实现多样性，这一特点体现了股权投资母基金的作用是（）A.规模优势B.分散风险C.投资机会D.专业管理【答案】 B8、私募股权投资基金现金流模式的关键要素包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A9、有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。
私募股权投资基金基础知识教材
私募股权投资基金基础知识教材一、私募股权投资基金概述私募股权投资基金，英文名称为Private Equity Fund，是指由一些专业投资机构，向一定范围的受限合伙人募集资金，由基金管理人统一管理，以股权投资为主要投资方向，通过股权投资或其他股权投资相关业务获取投资回报的基金。
私募股权投资基金与传统的公募基金相比，其运作方式、投资对象等方面有较大的不同。
私募股权投资基金的投资对象主要包括未上市公司、处于重组、再融资或股权融资阶段的公司以及需要进行资本运作的上市公司等。
私募股权投资基金在投资中主要通过收购、参股等方式进行股权投资，通过积极参与公司经营管理，改善公司治理结构，提升公司价值，最终实现投资回报。
二、私募股权投资基金的运作模式1. 募集阶段私募股权投资基金募集阶段是指基金管理人通过成功与合适的受限合伙人签订基金合同，募集一定规模的资金用于投资的阶段。
基金管理人在募集阶段需要制定详细的募集计划、营销方案等，通过与机构投资者或个人投资者进行沟通、洽谈，最终实现基金规模的募集目标。
2. 投资阶段私募股权投资基金的投资阶段是指基金管理人根据基金合同和基金协议的约定，将募集到的资金投向各类股权投资项目，并在项目运作中积极参与公司经营管理，推动公司战略调整，增加公司价值，最终实现退出的阶段。
在投资阶段，基金管理人需要通过精细的尽调、谈判等方式，找到具有投资价值的项目，进行投资决策和交易结构设计，合理配置基金资产。
3. 管理和退出阶段私募股权投资基金在投资后需要积极管理投资所涉及的公司，推动公司治理结构的优化，控制风险，提高公司价值。
基金管理人需要根据市场环境、公司发展情况等因素，采取合适的退出策略，实现投资回报。
私募股权投资基金的退出方式包括股权转让、上市财务公司、管理层收购等，不同的退出方式对于基金的投资回报、税务安排等方面有着不同的影响。
三、私募股权投资基金的风险和收益私募股权投资基金是一种高风险高收益的投资方式。
私募股权投资基金基础知识教材
私募股权投资基金基础知识教材
以下是一些关于私募股权投资基金基础知识的教材：
1. 《私募股权投资基金概论》：介绍私募股权投资基金的概念、特点、分类等基础知识，并介绍基金的运作模式、投资决策过程以及风险管理等内容。
2. 《私募股权投资基金法律法规与政策》：介绍私募股权投资基金相关的法律法规和政策，包括基金的设立、募集、投资、退出等方面的规定，以及监管机构的职责和监管要求等内容。
3. 《私募股权投资基金投资组合管理》：介绍私募股权投资基金的投资策略和投资组合管理方法，包括资产配置、风险控制、退出决策等方面的内容，同时还介绍了如何进行尽职调查和投后管理的方法和技巧。
4. 《私募股权投资基金募集与营销》：介绍私募股权投资基金的募集和营销策略，包括募集渠道、募集方式、募集目标群体的选择等方面的内容，同时还介绍了如何进行基金的定位和品牌建设的方法和技巧。
5. 《私募股权投资基金绩效评价与风险管理》：介绍私募股权投资基金的绩效评价和风险管理方法，包括绩效指标的选择和计算、风险管理工具的应用、风险控制和风险分散等方面的内容。
以上教材可以帮助初学者全面了解私募股权投资基金的基础知
识，了解基金的运作和管理方法，从而提高对私募股权投资基金的理解和运用能力。
基金从业私募股权知识点归纳
基金从业私募股权知识点归纳一、私募股权基金的概念和基本特征1.1 私募股权基金的定义私募股权基金是通过募集资金，专门投资于非上市的公司股权的一种基金。
1.2 私募股权基金的基本特征•高风险高收益：由于投资于非上市公司的股权，风险较大，但也有较高的回报潜力。
•长期投资：私募股权基金往往具有较长的投资期限，通常为5-10年。
•限制性流动性：私募股权基金的投资具有较高的流动性限制，不能随意转让或赎回。
•合伙制组织形式：私募股权基金通常以有限合伙制组织形式存在，由普通合伙人和有限合伙人组成。
•专业运作：私募股权基金由专业团队进行投资决策和管理。
二、私募股权基金的运作流程2.1 基金募集私募股权基金通过向合格投资者募集资金，形成基金规模。
2.2 投资决策私募股权基金通过对潜在投资标的进行尽职调查和风险评估，做出投资决策。
2.3 入股和退出私募股权基金通过与目标公司签署协议，以现金或股权形式入股，并在一定时期后通过上市、并购等方式退出。
2.4 基金管理私募股权基金由基金管理团队负责基金的日常管理和运作，包括投后管理、增值服务等。
三、私募股权基金的投资策略3.1 天使投资天使投资是私募股权基金早期投资的一种策略，重点投资于初创阶段的高增长潜力企业。
3.2 成长期投资成长期投资是私募股权基金中较常见的策略，投资于正在迅速成长的中期企业。
3.3 阶段退出阶段退出是私募股权基金的一种常用策略，通过在不同阶段退出投资，实现收益。
3.4 回购退出回购退出是私募股权基金在目标企业上市后，通过回购股权来实现退出。
四、私募股权基金的风险管理4.1 尽职调查私募股权基金在进行投资前，需要进行全面、深入的尽职调查，了解潜在投资标的的真实情况。
4.2 风险分散私募股权基金通过投资多个不同的企业，实现风险的分散，降低整体风险。
4.3 退出风险私募股权基金的退出风险通常较高，需要在投资决策时充分考虑，采取相应的风险管理措施。
4.4 资本回报风险私募股权基金的资本回报通常较长期，投资人需要充分认识到资本回报的风险和不确定性。
私募基金基础知识
私募基金基础知识私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基余，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
私募基金要包括私募证券投资基金、私募股权投资基金和私募创业投资基金等。
一、私募基金特征—是募集对象和方式。
基金只能面向特定对象募集，包括合格的机构投资者和合格的自然人投资者。
禁止通过媒体、网站、短信、公告、布告、传单、会议、讲座等公开方式，以上线发展下线等公开方式，以及其他变相公开方式进行募集。
二是募集条件。
必须向投资者充分揭示投资风险，不得以任何方式承诺固定回报。
依法处置私募基金损益，投资利润按照法律和约定分享，投资损失按照法律和约定分担。
采取股份制公司设立的，投资人数不得超过200人；采取有限责任公司、有限合伙形式设立的，投资人数不得超过50人。
三是募集基金管理。
除基金合同明确约定外，私募基金应由商业银行进行托管，在托管银行开立账户，核算基金募集和基金投资，并接受托管银行监管。
四是私募基金投资。
私募证券投资基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。
私募股权投资基金和私募创业投资基金的投资领域是非上市股份公司的股权投资，一般为中长期股权投资。
二、私募基金组织形态1．契约形态：私募基金可以采取与我国公募基金相同的契约形式。
存在着私募基金投资人及其组成的持有人大会、私募基金管理机构；有私募基金管理公司与基金托管机构订立信托契约，私募基金管理人发起私募基金，向投资人募集并负责投资管理，托管机构按照契约保管资产和会计核算。
私募基金资产与管理机构和托管机构财产独立。
2．公司形态：基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金，投资人认购基金份额后，成为基金的股东，基金的重大事项和投资决策由公司董事会决定。
私募基金基础知识题库100道及答案
私募基金基础知识题库100道及答案一、私募基金概述1. 私募基金是指面向（）投资者募集资金而设立的投资基金。
A. 特定B. 不特定C. 个人D. 机构答案：A2. 私募基金的特点不包括（）。
A. 公开募集B. 投资灵活C. 风险较高D. 信息披露要求相对较低答案：A（私募基金是私下募集）3. 私募基金的组织形式主要有（）。
A. 公司制B. 合伙制C. 契约制D. 以上都是答案：D4. 私募基金的投资范围包括（）。
A. 股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D5. 私募基金管理人应当在（）登记。
A. 中国证券投资基金业协会B. 中国证监会C. 证券交易所D. 工商行政管理部门答案：A二、私募基金的分类6. 按照投资对象分类，私募基金可以分为（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都是答案：D7. 私募证券投资基金主要投资于（）。
A. 上市公司股票B. 债券C. 期货D. 以上都是答案：D8. 私募股权投资基金主要投资于（）。
A. 未上市企业股权B. 上市公司定向增发C. 并购重组D. 以上都是答案：D9. 创业投资基金主要投资于（）。
A. 初创企业B. 高新技术企业C. 成长型企业D. 以上都是答案：D10. 对冲基金属于（）。
A. 私募证券投资基金B. 私募股权投资基金C. 创业投资基金D. 以上都不是答案：A三、私募基金的募集11. 私募基金的募集对象是（）。
A. 合格投资者B. 不特定投资者C. 个人投资者D. 机构投资者答案：A12. 合格投资者的认定标准包括（）。
A. 具有相应风险识别能力和风险承担能力B. 投资于单只私募基金的金额不低于100 万元C. 金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元D. 以上都是答案：D13. 私募基金的募集方式是（）。
A. 公开募集B. 私下募集C. 网络募集D. 电话募集答案：B14. 私募基金管理人在募集资金时，不得（）。
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分题库附精品答案
2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分题库附精品答案单选题（共45题）1、私募股权投资基金运作的四个阶段是（）。
A.备案、投资、上市、退出B.备案、投资、管理、退出C.募资、投资、管理、退出D.募资、投资、上市、退出【答案】 C2、（）是指通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式上市。
A.直接上市B.重新上市C.间接上市D.控股上市【答案】 C3、某股权投资基金的下列事项中,应当在风险揭示书中作为特殊风险进行揭示的事项有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 B4、重置成本法中，待评估资产价值等于（）。
A.重置全价-综合贬值B.重置全价+综合贬值C.重置全价乘综合贬值D.重置全价除综合贬值【答案】 A5、（2017年真题）中国证券投资基金业协会对基金管理人登记、基金备案，应依照（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】 B6、下列关于信托（契约）型基金参与主体的说法，错误的是（）。
A.信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人B.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益C.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作D.基金管理人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来【答案】 D7、目前，我国证券交易所的交易机制主要包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A8、以下不属于竞价交易制度内容的是（）。
A.将买卖指令配对竞价成交B.开市价格由集合竞价形成C.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序D.开市价格由连续竞价形成【答案】 D9、（）是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。
A.完全棘轮条款B.保护性条款C.加权平均条款D.回售条款【答案】 B10、下列不是合格投资者必备的要素是（）A.投资额不低于规定限额B.风险识别能力C.投资资金充足D.资产规模或者收人水平达到一定要求【答案】 C11、基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）。
私募基金基础知识
投资者教育（私募基金基础知识）1.什么是私募基金？私募基金是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。
由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。
私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
2.私募基金的投资范围：私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。
3.私募基金的分类:按主投资标的又可分为:(1)证券投资基金（标的为股票)(2)期货投资基金（标的为期货合约）(3)货币投资基金（标的为外汇）(4)黄金投资基金（标的为黄金）(5)FOF基金英文全称fund of fund（意为“基金投资基金”，标的为基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产）(7)TOT trust of trust (信托投资基金，标的为信托产品) (6)对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间）4.私募基金的优势有哪些？1)业绩优异：私募基金长期投资业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。
2)追求绝对回报：私募基金管理人利益和投资者利益是一致的，私募基金固定管理费很少，主要依靠提取业绩报酬生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提取的。
只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。
所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
3)操作灵活：仓位可在0%-100%间灵活调整，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。
4)精英管理：阳光私募基金的资产管理人，大多经历了中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾经是公募基金的明星基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的曾被任命为管理关系民生的保险资金、社保组合及企业年金，而有的源于民间股神的华丽转身。
私募基金基础知识ppt课件
预期年收益12%-14% 半年预付收益
投资优质项目，盈利强，投资及收益安全有保障
河北智信20%劣后资金保障 **集团承担无限连带责任
成熟物业作抵押担保 第三方监管，防范风险
品牌
品质
优
地段
势
价格
配套
升值空间
基金概要
名称
期限 类型 规模 出资方式 出资人 募集时间
资金用途 预期收益分配
份额认购
北京********投资中心（有限合伙）
每位投资人最低认缴出资额人民币50万元起
3-5年 1-2年
起点
收益
5万
年化3%~5%
1千 100万起，多为
300万
100万
浮动收益 8%~10%/年
浮动收益
100万
浮动收益
50万起
10-13%/年
风险
低 高 中低 高 高 不定
Chapter.3 有限合伙企业与私募PE基金
有限合伙概念
一 、 有 限 合 伙 企 业 是 普 通 合 伙 人 (GP-General Partner) 与 有 限 合 伙 人 (LPLimited Partner)共同组成发起成立合伙企业，其中GP对合伙企业债务承担无限 连带责任，LP以其出资为限承担有限责任的营利性组织。 二、有限合伙集有限责任与无限责任于一身，具有普通合伙与公司法人所不能同时 具有的特殊优势。 三、有限合伙是如今现有的所有企业组织形式中最有利于高风险投资的组织形式。
润川集团
RUNCHUAN GROUP
润泽中华 海纳百川
☞私募基金基础知识
目录页
CONTENTS PAGE
Chp1
私募基金定义及 特点
Chp2
理财产品 简述
投资优质项目，盈利强，投资及收益安全有保障
河北智信20%劣后资金保障 **集团承担无限连带责任
成熟物业作抵押担保 第三方监管，防范风险
品牌
品质
优
地段
势
价格
配套
升值空间
基金概要
名称
期限 类型 规模 出资方式 出资人 募集时间
资金用途 预期收益分配
份额认购
北京********投资中心（有限合伙）
每位投资人最低认缴出资额人民币50万元起
3-5年 1-2年
起点
收益
5万
年化3%~5%
1千 100万起，多为
300万
100万
浮动收益 8%~10%/年
浮动收益
100万
浮动收益
50万起
10-13%/年
风险
低 高 中低 高 高 不定
Chapter.3 有限合伙企业与私募PE基金
有限合伙概念
一 、 有 限 合 伙 企 业 是 普 通 合 伙 人 (GP-General Partner) 与 有 限 合 伙 人 (LPLimited Partner)共同组成发起成立合伙企业，其中GP对合伙企业债务承担无限 连带责任，LP以其出资为限承担有限责任的营利性组织。 二、有限合伙集有限责任与无限责任于一身，具有普通合伙与公司法人所不能同时 具有的特殊优势。 三、有限合伙是如今现有的所有企业组织形式中最有利于高风险投资的组织形式。
润川集团
RUNCHUAN GROUP
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☞私募基金基础知识
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Chp1
私募基金定义及 特点
Chp2
理财产品 简述
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13
➢组织结构应当职责明确、相互制约。简历必要 的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及 明确的授权分工，操作相互独立。
14
➢私募基金管理人固有财产与私募基金财产相互 独立，不能交叉往来，独立核பைடு நூலகம்； ➢不同私募基金财产之间实行独立建账运作，分 别核算；同一管理人管理的不同基金之间不宜有 关联交易。
11
➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
12
➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
17
➢披露时间：季度披露、年度披露 ➢披露信息内容： ✓报告期末基金净值和基金份额总数； ✓基金财务情况； ✓基金投资运作情况 ✓投资收益分配和损失承担情况； ✓基金管理人取得的业绩报酬； ✓基金合同约定的其他事项； ✓重大事项披露
18
•向多个合格投资者募集
资金的来源 •向单一合格投资募集
•标准化投资：股票、债权、公募基金、期货等
9
私募基金管理人发生下列重大事项，10日内向基 金业协会报告： ✓名称、高级管理人员发生变更； ✓控股股东、实际控制人或执行事务合伙人； ✓分立或者合并 ✓管理人或者高级管理人存在重大违法违规行为； ✓依法解散、撤销或宣告破产； ✓可能损害投资者利益的其他重大事项；
10
私募基金运行期间，发生下列重大事项，管理人 应在5日内向基金业协会报告： ✓基金合同发生变化； ✓投资者数量超过法律规定； ✓基金发生清盘或清算； ✓私募基金管理人、基金托管人发生变更； ✓对基金持续运行、投资者利益、资产净值发生 重大影响的事件
16
➢公开披露或者变相公开披露； ➢虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ➢对投资业绩进行预测； ➢违规承诺收益或者承担损失； ➢诋毁其它竞争对手； ➢登载祝贺性、恭维性、或推荐性的文字 ➢采用不具有可比性、公正性、准确性、权威性 的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业 绩最佳”、“规模最大”字样
4
合格投资者指的是具备相应风险识别能力和风险 承担能力且满足以下条件之一： ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且净资产不低于1000万的单位； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且金融资产不低于300万元个人； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且最近三年个人年收入不低于50万个人
5
➢私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企 业担任 ➢自然人不能成为私募基金管理人 ➢私募基金管理人需要在基金业协会登记备案
6
私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个 工作日内进行备案，如实申报基金名称、资本规 模、投资者基本情况、基金合同（公司章程、合 伙协议）、基金运作情况（托管、主要投资方 向）、投资项目摘要信息。
•非标准化投资：股权投资、债权投资、其它权益资产投资（信托计划、 资金的投资 资管计划、资产收益权）等
•标准化退出：卖出标准化资产（流动性高）
•非标准化退出：股权转让、分红、减资、本息还款，投资收益、资产 资金的退出 处置、担保保证收入等（流动性低）
•按照合同约定向投资者分配投资本金及收益 资金的分配
15
➢披露主体：私募基金管理人、托管人 ➢披露对象：向投资者进行披露 ➢披露内容： ✓基金合同 ✓招募说明书等宣传推介材料 ✓基金投资情况 ✓基金资产负债情况 ✓基金投资收益分配情况 ✓基金承担的费用及业绩报酬安排 ✓可能存在利益冲突 ✓涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲 裁 ✓其它可能影响投资者合法权益的重大信息
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根据投资标的的不同，私募基金分为以下几类： ➢私募证券投资基金：主要投资于公开发行的 （上市公司）股票、债券、基金份额，以及证监 会规定的其他证券及衍生品种； ➢私募股权投资基金：投资于非上市企业的股权 权益、非公开发行的债权、及各种权益类产品； ➢创业投资基金：目前政策认为的比较特殊类别 ➢其它私募基金：投资于艺术品、红酒等特定商 品
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非公开方式向合格投资者募集资金。不得公开或 者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、 互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析 会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子 邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
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单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投 资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法 律规定的特定人数。 ➢股份公司型、契约型基金不超过200人 ➢有限责任公司型、合伙企业型基金不超过50人
私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投 资者募集资金设立的投资基金，组织形式包括契 约型基金、公司型基金、合伙企业型基金。 契约型基金是以基金合同约定为主，以合同为依 据。 受《证券投资基金法》约束 公司型基金是以公司章程约定为主，受《公司法》 约束。 合伙企业型基金是以合伙协议约定为主，受到 《合伙企业法》约束。
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大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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私募证券投资基金 ➢月度更新。每月结束5个工作日 ➢年度更新。年度结束之日20工作日 私募非证券投资基金 ➢季度更新。季度结束10个工作日，认缴规模、 实缴规模、投资者人数、主要投资方向。 ➢年度更新。年度结束之日20工作日，基金管理 人、股东或合伙人、高级管理人员、从业人员、 财务年度审计报告等
➢组织结构应当职责明确、相互制约。简历必要 的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及 明确的授权分工，操作相互独立。
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➢私募基金管理人固有财产与私募基金财产相互 独立，不能交叉往来，独立核பைடு நூலகம்； ➢不同私募基金财产之间实行独立建账运作，分 别核算；同一管理人管理的不同基金之间不宜有 关联交易。
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢从事非私募证券投资基金（私募股权投资、创 业投资）业务的私募基金管理人的从业人员不要 求具备基金从业资格； ➢从事非私募证券投资基的基金管理人至少2名高 级管理人具备从业资格； ➢从事私募证券投资基金业务的高级管理人员及 从业人员应当具备从业资格；
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➢披露时间：季度披露、年度披露 ➢披露信息内容： ✓报告期末基金净值和基金份额总数； ✓基金财务情况； ✓基金投资运作情况 ✓投资收益分配和损失承担情况； ✓基金管理人取得的业绩报酬； ✓基金合同约定的其他事项； ✓重大事项披露
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•向多个合格投资者募集
资金的来源 •向单一合格投资募集
•标准化投资：股票、债权、公募基金、期货等
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私募基金管理人发生下列重大事项，10日内向基 金业协会报告： ✓名称、高级管理人员发生变更； ✓控股股东、实际控制人或执行事务合伙人； ✓分立或者合并 ✓管理人或者高级管理人存在重大违法违规行为； ✓依法解散、撤销或宣告破产； ✓可能损害投资者利益的其他重大事项；
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私募基金运行期间，发生下列重大事项，管理人 应在5日内向基金业协会报告： ✓基金合同发生变化； ✓投资者数量超过法律规定； ✓基金发生清盘或清算； ✓私募基金管理人、基金托管人发生变更； ✓对基金持续运行、投资者利益、资产净值发生 重大影响的事件
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➢公开披露或者变相公开披露； ➢虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ➢对投资业绩进行预测； ➢违规承诺收益或者承担损失； ➢诋毁其它竞争对手； ➢登载祝贺性、恭维性、或推荐性的文字 ➢采用不具有可比性、公正性、准确性、权威性 的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业 绩最佳”、“规模最大”字样
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合格投资者指的是具备相应风险识别能力和风险 承担能力且满足以下条件之一： ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且净资产不低于1000万的单位； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且金融资产不低于300万元个人； ➢投资于单只私募基金金额不低于100万人民币 且最近三年个人年收入不低于50万个人
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➢私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企 业担任 ➢自然人不能成为私募基金管理人 ➢私募基金管理人需要在基金业协会登记备案
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私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个 工作日内进行备案，如实申报基金名称、资本规 模、投资者基本情况、基金合同（公司章程、合 伙协议）、基金运作情况（托管、主要投资方 向）、投资项目摘要信息。
•非标准化投资：股权投资、债权投资、其它权益资产投资（信托计划、 资金的投资 资管计划、资产收益权）等
•标准化退出：卖出标准化资产（流动性高）
•非标准化退出：股权转让、分红、减资、本息还款，投资收益、资产 资金的退出 处置、担保保证收入等（流动性低）
•按照合同约定向投资者分配投资本金及收益 资金的分配
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➢披露主体：私募基金管理人、托管人 ➢披露对象：向投资者进行披露 ➢披露内容： ✓基金合同 ✓招募说明书等宣传推介材料 ✓基金投资情况 ✓基金资产负债情况 ✓基金投资收益分配情况 ✓基金承担的费用及业绩报酬安排 ✓可能存在利益冲突 ✓涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲 裁 ✓其它可能影响投资者合法权益的重大信息
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根据投资标的的不同，私募基金分为以下几类： ➢私募证券投资基金：主要投资于公开发行的 （上市公司）股票、债券、基金份额，以及证监 会规定的其他证券及衍生品种； ➢私募股权投资基金：投资于非上市企业的股权 权益、非公开发行的债权、及各种权益类产品； ➢创业投资基金：目前政策认为的比较特殊类别 ➢其它私募基金：投资于艺术品、红酒等特定商 品
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非公开方式向合格投资者募集资金。不得公开或 者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、 互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析 会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子 邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
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单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投 资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法 律规定的特定人数。 ➢股份公司型、契约型基金不超过200人 ➢有限责任公司型、合伙企业型基金不超过50人
私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投 资者募集资金设立的投资基金，组织形式包括契 约型基金、公司型基金、合伙企业型基金。 契约型基金是以基金合同约定为主，以合同为依 据。 受《证券投资基金法》约束 公司型基金是以公司章程约定为主，受《公司法》 约束。 合伙企业型基金是以合伙协议约定为主，受到 《合伙企业法》约束。
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大家有疑问的，可以询问和交流
可以互相讨论下，但要小声点
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私募证券投资基金 ➢月度更新。每月结束5个工作日 ➢年度更新。年度结束之日20工作日 私募非证券投资基金 ➢季度更新。季度结束10个工作日，认缴规模、 实缴规模、投资者人数、主要投资方向。 ➢年度更新。年度结束之日20工作日，基金管理 人、股东或合伙人、高级管理人员、从业人员、 财务年度审计报告等