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银川关于成立高强瓦楞纸生产制造公司可行性分析报告

银川关于成立高强瓦楞纸生产制造公司可行性分析报告
银川关于成立高强瓦楞纸生产制造公司可行性分析报告

银川关于成立高强瓦楞纸生产制造公司

可行性分析报告

规划设计/投资分析/产业运营

报告摘要说明

近几年,我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓,但未来增长空间仍然巨大。当前我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为40平方米,而美日等发达国家都达

到了100平方米,消费量的提升空间十分巨大。

xxx有限公司由xxx实业发展公司(以下简称“A公司”)与xxx (集团)有限公司(以下简称“B公司”)共同出资成立,其中:A公

司出资230.0万元,占公司股份58%;B公司出资160.0万元,占公司

股份42%。

xxx有限公司以高强瓦楞纸产业为核心,依托A公司的渠道资源和

B公司的行业经验,xxx有限公司将快速形成行业竞争力,通过3-5年

的发展,成为区域内行业龙头,带动并促进全行业的发展。

xxx有限公司计划总投资15408.16万元,其中:固定资产投资10651.78万元,占总投资的69.13%;流动资金4756.38万元,占总投

资的30.87%。

根据规划,xxx有限公司正常经营年份可实现营业收入35291.00

万元,总成本费用26819.15万元,税金及附加313.06万元,利润总

额8471.85万元,利税总额9953.44万元,税后净利润6353.89万元,纳税总额3599.55万元,投资利润率54.98%,投资利税率64.60%,投

资回报率41.24%,全部投资回收期3.92年,提供就业职位542个。

瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞纸箱的一种复合纸板,纸板中层呈空心结构,能够在减轻包装重量的同时获得较高的抗压强度和缓冲性能。

第一章总论

一、拟筹建公司基本信息

(一)公司名称

xxx有限公司(待定,以工商登记信息为准)

(二)注册资金

公司注册资金:390.0万元人民币。

(三)股权结构

xxx有限公司由xxx实业发展公司(以下简称“A公司”)与xxx (集团)有限公司(以下简称“B公司”)共同出资成立,其中:A公司出资230.0万元,占公司股份58%;B公司出资160.0万元,占公司股份42%。

(四)法人代表

邓xx

(五)注册地址

某产业园(以工商登记信息为准)

银川,简称银,是宁夏回族自治区首府,国务院批复确定的中国西北地区重要的中心城市。截至2018年,全市下辖3个区、2个县、代管1个县级市,总面积9025.38平方千米,建成区面积170平方千米,常住人口

225.06万人,城镇化率77.57%。2019年常住人口229.31万人。银川地处

中国西北地区、宁夏平原中部,东踞鄂尔多斯西缘、西依贺兰山,黄河从

市境穿过,是古丝绸之路商贸重镇,宁夏的军事、政治、经济、文化、科研、交通和金融中心,宁蒙陕甘毗邻地区中心城市,沿黄城市群核心城市,中蒙俄、新亚欧大陆桥经济走廊核心城市,是国家向西开放的窗口。银川

是国家历史文化名城,历史悠久的塞上古城,早在3万年前就有人类在水

洞沟遗址繁衍生息,史上西夏王朝的首都,是国家历史文化名城,民间传

说中又称凤凰城,古称兴庆府、宁夏城,素有塞上江南、鱼米之乡的美誉,城西有著名的国家级风景名胜区西夏王陵。城市综合竞争力跻身全国百强,荣获全国文明城市、国家节水型城市、国家卫生城市、国家园林城市、国

家环保模范城市、中国人居环境范例奖等殊荣,被评为中国十大新天府之一。2018年1月,获评2017中国智慧城市发展示范城市。2018年10月,

获评健康中国年度标志城市。2018年10月,获全球首批国际湿地城市称号。2018年重新确认国家卫生城市。2019年10月23日,被确定为第三批城市

黑臭水体治理示范城市。2019年12月,被命名为全国民族团结进步示范市。

(六)主要经营范围

以高强瓦楞纸行业为核心,及其配套产业。

(七)公司简介

xxx有限公司由A公司与B公司共同投资组建。公司满怀信心,发

扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越,回报社会” 的企业宗旨,以优良的产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更

多更好的优质产品。展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在

“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、

管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式

的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为

国内一流的供应链管理平台。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验,xxx有限公司将快速

形成行业竞争力,通过3-5年的发展,成为区域内行业龙头,带动并

促进全行业的发展。

二、公司主营业务说明

根据规划,依托某产业园良好的产业基础和创新氛围,充分发挥

区位优势,全力打造以高强瓦楞纸为核心的产业示范项目。

目前,我国瓦楞纸箱行业已形成一个完整、合理的产业系统,从改革

开放后开始具体可以概括为以下四个阶段。

目前,我国前十大瓦楞纸箱企业合计市场份额低于10%,而美国前五大

瓦楞纸箱企业占到国内市场份额超过70%,国际间行业集中度比较的结果显

示我国瓦楞纸箱行业集中度偏低。

第二章公司组建背景分析

一、高强瓦楞纸项目背景分析

近几年,我国瓦楞纸箱行业增速虽然放缓,但未来增长空间仍然巨大。当前我国的人均年瓦楞纸板消费量仅为40平方米,而美日等发达国家都达

到了100平方米,消费量的提升空间十分巨大。

国内消费市场经过21

世纪初的高速增长期后目前增幅较为稳健,细分下游行业如快递物流行业

随着网购市场的快速扩张,对瓦楞纸箱的需求将持续快速增长,此外人口

老龄化、二胎政策、城镇化等都将催生一系列下游行业新需求,瓦楞纸箱

产业的市场增长点依然不少。

瓦楞纸箱行业因为集中度低,本就与集中

度较高的上下游企业议价时处于劣势,行业利润空间容易受到挤压。与此

同时,瓦楞纸箱的上游行业即造纸行业容易受到进口废纸、国产废纸、宏

观政策等因素影响,价格水平往往会出现较大波动,进而传导到瓦楞纸箱

行业,如不能及时向下游终端客户转嫁成本压力或无法完全地转嫁来自上

游的成本压力,利润空间将受到挤压。2016年底以来,受国际废纸、煤炭

等大宗商品价格上涨影响,叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停,

2016年底原纸价格较年初上涨超过50%,随后进入2017年短暂回落后又进

入新一轮的疯涨。

瓦楞纸箱行业具有“上游窄,下游广”的特点,上游

包括造纸行业、油墨行业和其他辅助材料行业,其中造纸行业是最主要的

上游行业;下游行业众多,覆盖食品饮料、家用电器、消费电子、电商物

流、机械器械、化工、日化、医药保健等行业。

在上述产业链结构中,由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的70%以上,原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素,瓦楞纸箱行业与上游造纸行业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局面,但由于近年来环保核查的压力增大,大量不合格的中小造纸厂产能被淘汰,市场出清后行业集中度有所提高,根据报告显示,2016年中国纸和纸板生产量10,855万吨,其中,龙头企业玖龙纸业占比超过12%,前十大造纸企业产量占比超过39%。相对于集中度较低的瓦楞纸箱行业,集中度较高的上游造纸行业议价能力较强,且上游造纸企业主要采取成本加成的方式定价,来自进口废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力容易转嫁给下游纸箱生产企业。

下游行业覆盖面广,几乎所有的消费品制造业都需要包装企业作为供应链配套环节,传统经营模式下瓦楞纸箱行业几乎不存在对某特定下游行业的依赖。但中高档瓦楞纸箱面向下游细分行业的龙头企业,家电、消费电子等行业集中度较高,龙头企业议价能力强。消费升级趋势下,这些龙头企业对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求,它们对包装一体化、包装智能化的需求也推动着纸箱行业部分企业先行做出改变,引领行业变革。

当前,下游行业发展较为稳健。就具体市场而言,逐渐发生分化:食品饮料、烟酒等非耐用消费品的增长趋势与人口结构和消费升级相关,总体趋势是随着消费升级趋势告别高增长,增速放缓;家电、家具等行业主要与地产周期和城镇化水平相关,分化趋势明显,冰箱、洗

衣机的消费量已连续3年接近零增长,但空调、厨电等由于城镇化趋势有

较大的增长空间;日化用品行业增速近年来虽有所放缓,但仍保持在10%以上;此外,电商平台的快速发展带动了大批消费需求,也因此引发了大量

的微细瓦楞纸箱需求,前景可期。总体来说,伴随着经济平稳增长和居民

消费能力提升,下游行业将平稳增长。

二、高强瓦楞纸项目建设必要性分析

瓦楞纸板是由箱板纸和经过起楞的瓦楞原纸粘合而成、用于制造瓦楞

纸箱的一种复合纸板,纸板中层呈空心结构,能够在减轻包装重量的同时

获得较高的抗压强度和缓冲性能。

瓦楞纸箱是指使用瓦楞纸板经过印刷、模切、钉箱或糊盒制成的包装用纸容器。作为一种外包装,瓦楞纸箱主要

起到运输过程中的储存、保护作用,其印刷内容可还起到美化外观、展示

产品、广告宣传的作用。与金属、塑料、玻璃包装产品相比,瓦楞纸箱废

弃物较少、易于回收再利用,并且印刷时主要采用无毒易分解的环保水性

油墨,是公认的“绿色包装产品”,广泛地应用于家电、电子产品、IT、

食品饮料、图书、日化、纺织品等下游行业中。

根据市场研究机构SimithersPIRA和Freedonia统计,全球瓦楞纸箱行业2017年产值达到2260亿美元,全球瓦楞纸箱产量达到2340亿平方米。根据SimithersPIRA

预测,到2021年,全球瓦楞纸箱包装市场将达到2690亿美元。

根据国

际瓦楞纸箱协会(ICCA)统计数据,2017年全球瓦楞纸箱产量主要集中于

亚洲市场,占比为51.6%,其次为欧洲和北美,分别为22.8%和17.9%。根

据Freedonia预测,全球瓦楞纸箱市场仍将持续增长,尤其是在亚洲、非

洲和中东地区,增速将更为稳健,因为这些地区制造业越来越多地使用瓦

楞纸箱用于产品包装和运输,“以纸代木”作为运输容器的趋势还将持续。

上游包括造纸行业、油墨行业和其他辅助材料行业,其中造纸行业是最

主要的上游行业;下游行业众多,覆盖食品饮料、家用电器、消费电子、

电商物流、机械器械、化工、日化、医药保健等行业。

在上述产业链结

构中,由于原材料中原纸成本占了纸箱可变成本的70%以上,原纸的价格是影响瓦楞纸箱行业的平均利润率的主要因素,瓦楞纸箱行业与上游造纸行

业的联系紧密。目前造纸行业虽然面临产能过剩的局面,但由于近年来环

保核查的压力增大,大量不合格的中小造纸厂产能被淘汰,市场出清后行

业集中度有所提高,根据《中国造纸工业2017年度报告》,2017年中国纸和纸板生产量11130万吨,其中,龙头企业玖龙纸业占比为11.80%,前十

大造纸企业产量占比为39.95%。相对于集中度较低的瓦楞纸箱行业,集中

度较高的上游造纸行业议价能力较强,且上游造纸企业主要采取成本加成

的方式定价,来自进口废纸、煤炭等大宗商品的涨价压力容易转嫁给下游

纸箱生产企业。

下游行业覆盖面广,几乎所有的消费品制造业都需要包

装企业作为供应链配套环节,传统经营模式下瓦楞纸箱行业几乎不存在对

某特定下游行业的依赖。但中高档瓦楞纸箱面向下游细分行业的龙头企业,家电、消费电子等行业集中度较高,龙头企业议价能力强。消费升级趋势下,这些龙头企业对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等

提出了更高的要求,它们对包装一体化、包装智能化的需求也推动着纸箱

行业部分企业先行做出改变,引领行业变革。

三、鼓励中小企业发展

在我国国民经济和社会发展中,制造业领域民营企业数量占比已

达90%以上,民间投资的比重超过85%,成为推动制造业发展的重要力量。近年来,受多重因素影响,制造业民间投资增速明显放缓,2015

年首次低于10%,2016年继续下滑至3.6%。党中央、国务院高度重视

民间投资工作,近年来部署出台了一系列有针对性的政策措施并开展

了专项督查,民间投资增速企稳回升,今年1-10月,制造业民间投资

增长4.1%,高于去年同期1.5个百分点。引导民营企业建立品牌管理

体系,增强以信誉为核心的品牌意识。以民企民资为重点,扶持一批

品牌培育和运营专业服务机构,打造产业集群区域品牌和知名品牌示

范区。

四、宏观经济形势分析

工业经济总体保持平稳运行、稳中向好的基本态势,主要表现为:长期趋势看,工业生产保持在稳定增长的合理区间,趋稳态势明显;

工业产能利用率提高;工业产品出口由降转增,对工业稳定增长发挥

助推作用;工业产品价格由降转升,市场供求关系得到改善;工业用

电增速回升明显;工业增值税增速回升;工业企业利润增速明显回升;工业新动能快速成长。

第三章市场营销

一、高强瓦楞纸行业分析

目前,我国瓦楞纸箱行业已形成一个完整、合理的产业系统,从改革

开放后开始具体可以概括为以下四个阶段。

第一阶段(20世纪80年代)为起步阶段。1980年全国包装行业管理机构诞生后,瓦楞包装产品生产企

业逐渐增多,个别企业开始引进单面机或自动生产线,但生产设备仍是以

单面机为主导。此阶段,企业规模相对较小,利润空间较高。

第二阶段(20世纪90年代)为野蛮生长阶段。该阶段行业的主要特点是:产能相对过剩,价格竞争成为企业间主要竞争手段;部分中高档瓦楞包装产品生产

企业凭借成本管理、品质优势和营销推广等差异化经营方式,逐渐扩大市

场份额。由于企业间竞争仍以价格竞争为主,该阶段我国瓦楞纸箱行业虽

然发展较快,但由于竞争较为激烈,行业平均利润水平有所下降。

第三

阶段(21世纪初)为快速增长阶段。这一阶段,企业逐渐注重成本控制、

内部管理、生产技术及设备更新、营销整合与服务模式革新,部分企业推

行包装一体化经营模式,行业竞争逐渐规范,企业间竞争已不局限于价格

层面,产品本身质量及服务成为企业获得生存发展的关键因素,一批企业

得以在市场竞争中脱颖而出,在区域或全国范围初具领先优势。

第四阶

段(2011年起至今)为平稳发展阶段。经过多年的快速增长,行业渐趋成熟,增速有所放缓。更由于经济危机后全球性的需求不振,下游消费品行

业的不景气传导到瓦楞纸箱行业,行业开始大规模整合,企业数量大幅下降。生存下来的企业在淘汰落后产能的同时,也开始探索新的发展方向,

如研发和引进自动化包装系统、提供完整的包装解决方案、实现跨区域多

点生产布局等。这一阶段,龙头企业进一步扩大其领先优势和市场份额,

产能落后的中小企业面临着淘汰困境,行业集中度进一步提高。

与世界

主要国家相比,我国瓦楞纸箱行业虽然起步较晚,但增长十分迅速。早在2003年,我国便已超过日本成为全球第二大瓦楞纸箱生产国,仅次于美国。全国瓦楞纸箱产量从2000年的256.03万吨攀升至2017年的3699.55千吨,复合年增长率达到17.01%,高于同期国内生产总值(GDP)增速。

据统计,我国人均瓦楞纸板消费仅为40平方米/年,远低于美国、日本等发达

国家水平,未来仍存在较大的提升空间。

虽然目前国内经济正面临经济

转型带来的增速放缓等问题,但经济驱动力正逐步由出口、投资主导转向

消费主导,有利于瓦楞纸箱行业增长。瓦楞纸箱主要面向的食品饮料、家电、IT电子等行业消费升级趋势明显,下游龙头客户包装需求升级的趋势

将促使中高端瓦楞纸箱市场规模持续增长。

2017年我国电子商务延续快速发展态势,交易规模持续扩大,交易总额达到29.16万亿元,较2016年

的26.1万亿元,同步增长11.7%。2011年我国电子商务交易总额仅为6.09亿元,7年间增长近5倍,年均复合增长率达到29.8%。2018年上半年,全国电子商务交易额为14.91万亿元,同比增长12.3%。

随着网购市场的

持续发展,电商、物流行业对纸箱需求的提振作用明显,此类纸箱将成为纸箱需求的快速增长点。

二、高强瓦楞纸市场分析预测

目前,我国前十大瓦楞纸箱企业合计市场份额低于10%,而美国前五大瓦楞纸箱企业占到国内市场份额超过70%,国际间行业集中度比较的结果显示我国瓦楞纸箱行业集中度偏低。

伴随着下游终端行业消费升级趋势,下游企业对于瓦楞纸箱产品质量、印刷内容精良程度、交货时间、配套服务的要求也会逐步上升,仅适用低速、低质、窄幅瓦线设备和落后印刷及后道设备的中小纸箱厂将难以适应发展趋势。同时,逐年提高的环保成本将使得行业门槛逐步提高,有资金、技术实力的瓦楞纸箱企业将逐渐占据市场主导地位,而无法在逐渐缩小的行业利润空间中生存的企业将面临淘汰。在未来一段时间,我国瓦楞纸箱行业将通过淘汰落后产能、并购重组等方式使行业集中度提高,进入规模化、集团化发展阶段。

瓦楞纸箱行业因为集中度低,本就与集中度较高的上下游企业议价时处于劣势,行业利润空间容易受到挤压。与此同时,瓦楞纸箱的上游行业即造纸行业容易受到进口废纸、国产废纸、宏观政策等因素影响,价格水平往往会出现较大波动,进而传导到瓦楞纸箱行业,如不能及时向下游终端客户转嫁成本压力或无法完全地转嫁来自上游的成本压力,利润空间将受到挤压。2016年底以来,受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响,叠加环保压力下大量中小纸厂限产、关停的影响,原纸价格波动加剧。

以全国高强瓦楞

纸的市场价格走势为例,2016年底高强瓦楞纸价格较年初上涨超过50%,随后进入2017年短暂回落后又进入新一轮的疯涨,至2017年10月达到高峰后又迅速回落。2018年经历前几个月的相对小幅波动后,至5月又开始大幅上涨,随后又开始持续下跌。2018年11月20日,高强瓦楞纸市场价格为3759.1元/吨。

第四章公司组建方案

一、公司的名称、性质

(一)名称

xxx有限公司。(名称待定,以工商登记信息为准)

(二)性质

xxx实业发展公司(A公司)是xxx有限公司的控股企业。xxx有限公司成立后,B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营,A公司作为投资方,为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况

(一)组建原则

1、权责明确。xxx有限公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。根据国家产业政策,以市场为导向,以经济效益为中心,按照专业化经营和规模经济的要求,调整结构,增强市场竞争能力,提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下,公司不断创新经营模式,精干主业,分离辅业,提高综合实力。

5、资源共享,合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合,建立“目标一致、结果双赢”的合作模式,统筹规划、循序渐进、逐步深入,不断完善运营模式,实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

(二)组建方式

xxx有限公司由A公司与B公司共同出资成立,注册资金390.0万元人民币,其中:A公司出资230.0万元,占公司股份58%;B公司出资160.0万元,占公司股份42%。

xxx有限公司为独立法人单位,不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

(三)股东单位概况

1、xxx实业发展公司(A公司)

公司是强调项目开发、设计和经营服务的科技型企业,严格按照高新技术企业规范财务制度。截止2017年底,公司经济状况无不良资产发生,并严格控制企业高速发展带来的高资产负债率。同时,为了创新需要及时的资金作保证,公司对研究开发经费的投入和使用制定了相应制度,每季度审核一次开发经费支出情况,适时平衡各开发项

目经费使用,最大限度地保证开发项目的资金落实。公司生产的项目

产品系列产品,各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平,可

广泛应用于国民经济相关的各个领域,产品受到了广大用户的一致好评;公司设备先进,技术实力雄厚,拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销售的人才团队,企业管理人员经验丰富,其知识、年龄结构合理,具备配合高端制造研发新品的能力,保障了企业

的可持续发展;在原料供应链及产品销售渠道方面,已经与主要原材

料供应商及主要目标客户达成战略合作意向,在工艺设计和生产布局

以及设备选型方面采用了系统优化设计,充分考虑了自动化生产、智

能化节电、节水和互联网技术的应用,产品远销全国二十余个省、市、自治区,并部分出口东南亚、欧洲各国,深受广大客户的欢迎。公司

坚持以市场需求为导向、以科技创新为中心,在品牌建设方面不断努力。先后获得国家级高新技术企业等资质荣。

上一年度,xxx实业发展公司实现营业收入28652.49万元,同比

增长23.43%(5438.63万元)。其中,主营业业务高强瓦楞纸营业收

入为23393.55万元,占营业总收入的81.65%。

上年度主要经济指标

2、xxx(集团)有限公司(B公司)

公司高度重视技术人才的培养和优秀人才的引进,已形成一支多领域、高水平、稳定性强、实战经验丰富的研发管理团队。公司团队始终立足自主技术创新,整合公司市场采购部门、营销部门的资源,将供应市场的知识和经验结合到研发过程,及时响应市场和客户的需求,打造公司研发队伍的核心竞争优势。强有力的人才队伍对公司持续稳健发展具有重大的支持作用。公司注重建设、培养人才梯队,与众多高校建立了良好的校企合作关系,学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员,达到企业人才吸收、培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地,帮助学校优化教学科目,并从公司内部选拔优秀员工为学生授课,让学生亲身参与实践工作。在此过程中,公司直

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