《艾略特波浪理论-市场行为的关键》读书笔记

波浪理论读书笔记【篇一：波浪理论读书笔记】我从高一就开始接触股市投资了，那时读的是唐庆华的《如何投资》并从中了解了量子基金的传奇故事以及索罗斯，罗杰斯，费雪等投资大师的耀人成绩，而且了解到了期货的巨大风险。

自此，对投资的兴趣更加浓厚。

而后又读了一些相关书籍，不过术语太过专业，越来越看不懂。

如今进了大学，图书馆有很多关于股市分析的理论，我便开始研读起来，而且没那么费劲了，明白了好多知识。

但是当我接触江恩理论时，遇到了很大的困难，根本读不懂。

此外，介绍江恩理论的书也不多。

所以，我在寒假选择了波浪理论。

艾略特出生于美国密苏里州坎萨斯市的玛丽斯维利镇，25岁移居克萨斯，并进入一家铁路公司担任会计长达25年。

当他在49岁时定居纽约，53岁时接受美国政府的指派，负责重整尼加拉瓜的财务，次年转任一家经营中美洲区域的铁路公司的财务主管。

在这一期间，他撰写了两本书：《咖啡馆与自助餐馆之管理》与《拉丁美洲之未来》，前者与其本业有关，后者提供解决中美洲社会与经济等问题的方案。

就在艾略特因为专业方面的成就获得肯定时，却不幸染患疾病，56岁回美国加利福尼亚休养，两年后病情加剧，入院治疗。

在休养期间，医生不准他外出，所以大约有三年时间足不出户，为了保持心智灵活，只好研究证券市场，此时他对证券市场完全外行，正因为如此，在研究的过程中无所挂碍，得以发展出自己的股市理论。

在研究的过程中，艾略特显然受到了道氏理论这一技术分析基石的影响，且部分思想偏向不可知论、神秘论，并与江恩的想法相当接近。

江恩认为证券市场的起落，必定遵循着完美的数学平衡模式，任何股价的涨跌行为都可以视为对称的数学。

而艾略特则认为任何周期性的走势，都按照着费伯纳契系数进行。

艾略特在疗养期间收集了1975年来美国证券市场指数的资料，举凡年线、月线、日线、小时线都加以详细研究。

最后艾略特终于发现，在混沌的市场行为中，股价涨跌的模式会一再重复出现，而股价是由不同层次所构成，并且有规律地向前推进，之所以会形成这种现象，是由投资人的群众心理所造成。

波浪理论读书笔记在金融市场的汪洋大海中，波浪理论就像一座灯塔，为投资者指引着前行的方向。

经过对波浪理论的深入研读，我收获颇丰，也有了许多新的感悟。

波浪理论是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）所提出的一种技术分析理论。

它认为市场走势不断重复一种模式，即由五个上升浪和三个下降浪组成一个完整的周期。

这种周期性的波动反映了投资者的心理变化和市场的供求关系。

艾略特认为，无论是股票市场、商品市场还是外汇市场，价格的波动都遵循着波浪的模式。

这一模式不是随机的，而是具有内在的规律性。

这种规律性可以帮助我们预测市场的未来走势，从而做出更明智的投资决策。

在波浪理论中，上升浪通常被标记为 1、2、3、4、5 浪，下降浪则被标记为 A、B、C 浪。

第一浪通常是市场开始启动的阶段，这个阶段往往不太引人注目，成交量也相对较小。

第二浪则是对第一浪的回调，通常回调幅度较大，但不会跌破第一浪的起点。

第三浪是最具爆发力的一浪，通常涨幅最大，成交量也显著放大。

第四浪是对第三浪的调整，通常比较复杂，形态也多样。

第五浪则是上升趋势的最后一浪，往往伴随着成交量的减少和市场的犹豫。

下降的 A 浪是对上升趋势的首次反转，通常下跌速度较快。

B 浪是对 A 浪的反弹，往往给人一种市场重新走强的错觉。

C 浪则是下降趋势的最后一浪，通常下跌幅度较大，市场情绪也极度悲观。

然而，要准确地识别和划分波浪并不是一件容易的事情。

市场的走势是复杂多变的，有时会出现不规则的波浪形态，或者波浪的长度和幅度与理论预期不符。

这就需要我们结合其他的技术分析工具和市场基本面因素来进行综合判断。

比如，在实际应用中，我们可以结合移动平均线、成交量、MACD 等指标来辅助判断波浪的阶段和趋势。

同时，关注宏观经济数据、政策变化、行业动态等基本面因素，也有助于我们更好地理解市场的走势和波浪的形成原因。

波浪理论的一个重要原则是“浪中有浪”。

波浪理论书籍的读后感读完波浪理论这本书啊，就像是经历了一场奇妙又有点烧脑的冒险。

刚开始接触波浪理论的时候，我就感觉像是在看一幅超级复杂的拼图。

它把市场的走势看作是像海浪一样，有一波一波的起伏，这想法挺酷的。

你想啊，市场就像大海，有时候平静得像一面镜子，那就是调整浪在悄悄地酝酿；有时候突然狂风大作，涌起巨大的浪头，这就是推动浪在发威啦。

书里那些浪型的划分可真是让人眼花缭乱。

什么五浪结构的推动浪，三浪结构的调整浪，就像是给市场走势安排了一套复杂的舞蹈动作。

我得一边看一边在脑海里想象着市场这个大舞台上，价格在按照这些规定的舞步跳来跳去。

有时候我觉得自己好像是个蹩脚的舞蹈评委，想要判断出市场这个舞者到底跳到哪一个节拍了。

不过这理论也有它特别迷人的地方。

它试图从看似杂乱无章的市场走势里找到一种秩序，就像在一团乱麻里找到线头一样。

这让我觉得自己好像拥有了一种能够看穿市场秘密的超能力。

比如说，当我看到一个五浪上升的走势，就会想：“市场这是在兴头上呢，可能要喘口气，来个调整浪啦。

”但是呢，这理论也不是那么完美无缺的。

就像现实中的海浪可不会总是按照书上画的那么规规矩矩地来。

市场里各种各样的消息、突发事件就像海上突然刮起的怪风，会把那些漂亮的浪型打得乱七八糟。

我常常在想，这就像是一个调皮的孩子在按照波浪理论搭积木，搭到一半突然被旁边的玩具吸引了，就开始乱搞一通。

而且啊，要准确地数出浪型可不是一件容易的事儿。

我感觉自己就像个侦探，在价格走势图这个犯罪现场寻找蛛丝马迹。

有时候我觉得我数对了，满心欢喜地等着市场按照我的预测走，结果市场这个调皮鬼却给我来个大反转，把我打得措手不及。

这时候就会想：“这波浪理论也不是万能的嘛。

”不过呢，总的来说，波浪理论就像是市场分析这个大工具箱里的一把独特的工具。

虽然它不能每次都准确无误地预测市场走向，但它给了我一个全新的视角去看待市场的波动。

就像是给了我一副新的眼镜，让我看到了以前没注意到的市场的微妙之处。

波浪理论书籍的读后感读完波浪理论的书，就像经历了一场在金融大海里的奇幻漂流。

刚开始接触这波浪理论，感觉就像是在看一本神秘的武功秘籍。

那些什么一浪、二浪、三浪的划分，就像是武林中的招式，每一招都有它独特的含义和作用。

我一边看一边想，这哪是在讲股票和金融市场啊，分明是在构建一个超级复杂的波浪宇宙嘛。

这个理论最有趣的地方在于，它试图把市场的走势变得像海浪一样有规律可循。

你看那大海里的浪，一波接着一波，有大有小，有高有低，而市场的涨跌似乎也被它描述成这样一种有节奏的波动。

有时候我看着那些图表，还真觉得有点像海浪在眼前翻滚呢。

比如说那上升的五浪，就像是海浪一波一波冲向沙滩，一浪比一浪高，感觉充满了希望和力量，仿佛是市场里的多头在欢呼雀跃。

但是啊，这理论也不是那么好掌握的。

就像你以为你已经摸清了海浪的规律，准备去冲浪的时候，一个突如其来的大浪就把你给拍懵了。

在实际应用这个理论的时候，我发现很多时候我都在怀疑自己是不是数错了浪。

有时候我觉得这是三浪了，可市场突然一个转向，又好像回到了二浪的调整当中。

这就好比你在海里，以为下一个浪会把你推向远方，结果却被浪卷进了漩涡里。

而且这波浪理论也不是万能的，它就像是一个导航工具，但不是那种精确到每一米的GPS。

市场里有太多的意外因素，就像海里突然出现的暗礁或者是一阵怪风。

政治事件、突发的自然灾害或者是某个公司的重大丑闻，这些都可能让市场的波浪变得杂乱无章，完全不按照理论的剧本走。

不过呢，尽管有这么多的难点，我还是觉得波浪理论给了我一个全新的看待市场的视角。

它让我知道，市场不是完全无序的，在那看似混乱的涨跌背后，也许真的隐藏着像波浪一样的节奏。

就像我们生活中的很多事情一样，看似随机，其实都有一定的规律在其中。

读完这本书后，我就像一个刚刚学会一点航海知识的新手船员，虽然还不能在金融的大海里自如地航行，但至少我知道了波浪的存在，知道了什么时候该小心谨慎，什么时候可以试着扬起风帆去追逐那上涨的浪头。

（1）艾略特波动原理学习笔记个人认为波浪理论说明的是一个大众心理的规律一个宇宙的规律。

当中讲到的波浪的各种型态（推进浪、调整浪）对我们分析图表是非常有用的。

而其他的时间、空间调整比率并不是最主要内容。

可能这个时候的我对波浪理论还是很浅的认识，可能波浪理论不像我说的这样，可能以后会有新的理解。

1 技术分析与艾略特波动原理1.1 道氏理论——波动原理之祖道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特波动原理告诉人们如何在大海上冲浪。

查尔斯道是研究美国股市运动的最杰出的学者，提出了市场在无休止的运动过程中具有重复性，从而成为技术分析学派的创始人，他提出的道氏理论也成为一切技术分析的基石。

道氏通过对股市的观察认为市场并不是随风无目的的气球，它的运动有一定规律。

道氏还明确提出了两个原理，并接受了时间的验证。

第一条原理是市场中任何一个主要上升趋势都包括三个上升阶段。

其一，从前面季度悲观状态，市场的低谷解放出来的回复阶段；其二，上升加速阶段；其三，市场出现高估值的阶段。

第二条原理是市场运动的每个时刻、无论上升还是下降，都会向相反方向做调整运动，这种调整接近主要运动幅度的八分之三左右。

道氏理论主要包括：1）反映市场之平均价；2）市场有三个趋势：长期、中期、短期；3）大潮有三个阶段；初期投入、股价大幅上升、结尾；4）各种股价指数相互呼应；5）成交量与趋势相互呼应；6）一种趋势可以一直持续到其相反信号发出为止。

概括起来说，道氏理论的研究支持技术分析的三项大前提：1）市场行为已经说明一切；2）股价呈趋势运动；3）股价运动具历史再现性。

1.2 艾略特波动原理的诞生和发展遗憾的是道氏理论并未全面揭示市场各种运动型态以及各种运动型态之间的关系。

在道氏理论影响下，艾略特波动原理从自然运动的方式、数学基础以至于用道琼斯平均指数进行验证，并作了详尽、系统的分析、论证。

艾略特（1871-1948）提出了波动原理至今已有七十余年，股市、外汇、黄金、期货的市场分析常常运用波动原理，以把握市场趋势。

《艾略特波浪理论全集》读书笔记(总2页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--《艾略特波浪理论全集》读书笔记这是一篇由网络搜集整理的关于《艾略特波浪理论全集》读书笔记的文档，希望对你能有帮助。

相信波浪理论，因为相信其阐述的是自然的规律。

既然是自然的规律，就不单单是一门投资分析技术，其表现在自然社会和人文社会的方方面面。

理解波浪理论，就应该理解其中的思想和哲学内涵，否则数出的波浪，有形无意。

这可能就是“千人千浪”的主要原因，因为每个人的思想和哲学素养是不一样的。

技术容易学，应用好却很难。

这就像练习剑术一样，学会了招式并不等于实战就可以做的好。

思想或哲学上的修行只能靠个人，但是艾略特给我们留下了一些理解播放的思想和数浪规则，值得我们去参考。

我将我自己有感触的地方做个罗列。

“尽管我们可能不了解某种特殊现象的背后原因，但是我们却可以通过观察，预测同样现象会再度发生。

”比如很多投资者总是想找到看涨或者看跌的基本面理由，当然能找到更好，但是很多时候我们所找到的基本面理由是非常主观的，市场才是非常客观的，严格遵循市场的规律，可以少犯很多个人英雄主义错误。

“那些试图解释市场运动的人都没有意识到市场波动是一种心理现象。

他们不知道市场波动背后隐藏着某种规律，市场价格是按照某种规律前后顺序运行”。

市场是有规律可循的，我们要做的就是探索其中的规律，并严格依规律而行。

“一个维度上的`五浪成为下一个更大维度或浪级中的第一浪。

”这个就是我们通常所说的“浪中有浪”。

问题是的核心是，“维度”是如何判断，五浪容易判断，但是它是属于什么样的级别的五浪才是问题的关键，直接决定我们对波浪运行位置的判断。

要做好这一点，没有捷径，只能不断的画浪，从小级别到大级别，再从大级别到小级别，不断的数，不断的排除，总有一种画法是接近市场的。

“波浪，没有统一的长度或持续的时间。

一轮由5浪组成的完整的运动总会受到一个或更多控制因素的影响。

艾略特波浪理论重点文字叙述1、驱动波浪的发展方式分为两种：驱动的和调整的。

2、推动浪五浪形态的三个永恒之处：浪2永远不会运动的超过浪1的起点，浪3永远不是最短的一浪，浪4永远不会进入浪1的价格领域。

3、驱动浪细分为五浪，而且总是与大一级的浪级趋势同向运动，在驱动浪中，浪2总是回撤不了浪1的100%，而且浪4总是回撤不了浪3 的100%。

此外，浪3总会运动的超过浪1 的终点。

驱动浪的目的是产生前进，这些规则确保了前进的发生。

4、驱动浪的两种类型：推动浪，倾斜三角形。

5、最常见的驱动浪是推动浪，在推动浪中，浪4没有进入浪1的价格区域，推动浪的作用子浪（1、3、5）本身也是驱动浪，而且作用浪3明确会是一个推动浪。

6、大多数推动浪包含艾略特所称的延长浪。

7、绝大多数推动浪中的三个作用子浪中包含一个，也仅包含一个延长浪。

8、延长浪的细分浪与大一级的推动浪中的其他四浪有着几乎相同的幅度和持续时间，就给出了规模相似的九个波浪序列。

9、九浪计数和五浪计数有着相同的技术意义。

10、延长浪通常只在一个作用子浪中出现的事实，给即将到来的各个波浪的预期长度提供了有用的指南，如果第一浪和第三浪的长度大致相同，那么第五浪就可能成为一个延长了的巨浪。

相仿，如果第三浪延长了，那么第五浪就必然结构简单，而且与第一浪相似。

11、市场中最常见的是浪3延长，延长浪中也会出现延长浪，延长了的第三浪中的第3浪通常也是延长浪。

12、衰竭的第五浪：第五浪未能运动的超过第三浪终点的情况，可以通过假设第五浪包含必须的五个子浪来检验。

13、衰竭通常出现在超强的第三浪之后，何为超强：三浪上涨是一浪上涨幅度的2.618倍，四浪是三浪0.618倍。

其次，三浪五浪差不多平顶，五浪的运行时间至少是四浪的两倍，五浪中一四重叠。

14、倾斜三角形是一种驱动模式，但不是推动浪。

他会在特定位置代替推动浪，在倾斜三角形中，没有那个反作用子浪完全回撤先前作用子浪，而且第三浪永远不是最短的一浪。

新版艾略特波浪理论市场行为的关键波浪理论的规则一、驱动浪（推动浪）——规则：一个推动浪总细分为5浪：浪1总细分为一个推动浪或一个楔形（非常少见）；浪3总细分为一个推动浪；浪5总细分为一个推动浪或一个楔形；浪2总细分为一个锯齿形、平台形或联合形；浪4总细分为一个锯齿形、平台形、三角形或联合形；浪2绝对不能超过浪1的起点；浪3绝对不能是最短的浪；浪4绝对不能超过浪1的终点；1、3、5浪绝对不能全部延长。

——指南：浪4几乎总是不同于浪2的调整模式（或叫修正模式、修正形态、调整形态）；浪2通常是锯齿形或锯齿联合形；有时候浪5不超过浪3的终点而结束（此种情形称之为失败）；无论按算术标还是按对数标，浪5达到或略微超过过浪3终点且平行于浪2浪4终点连线的平行线时经常会终结；浪3的中段在上级推动浪内几乎总是所有同等周期中最陡的一段。

除非个别时候浪1初段（浪1开局）更陡；1、3、5浪通常会出现延伸。

（一次延伸看起来被拉长了是因为其修正浪较其推动浪小。

延伸浪比非延伸浪长得多，含有更大的次级浪）；被延伸的次级浪经常与其上级浪的浪数（1、3或5）一样；虽然当3、5浪属于循环级或超循环级和处在更高一级第五浪之内时同时出现延伸具有代表性，但两个次级浪延伸很少出现；浪1发生延伸的情况最少见；当浪3出现延伸时，浪1和浪5的幅度多半相等或符合斐波那契比率关系；当浪5出现延伸时，其幅度经常是1至3浪净幅度的一个斐波那契比率；浪4大多会结束于浪3的次级浪浪四的价格范围内；浪4在时间/价格上经常将整个推动浪细分为斐波那契比率二、楔形（倾斜三角形）——规则：楔形总细分为5浪；终结楔形总出现在推动浪的浪5、锯齿形或平台形的浪C中；引导楔形总出现在推动浪的浪1或锯齿浪的浪A中；终结楔形的1、2、3、4、5浪和引导楔形的2、4浪总是细分为锯齿形；浪2绝不超过浪1的起点；浪3一定超过浪1的终点；浪4绝不超过浪2的终点；浪4总在浪1的价格范围内结束（我们已发现道指的一个楔形浪4未触及浪1的价格范围）；随着时间的推移，浪2和浪4终点的连线随浪1和浪3终点的连线收敛或从浪1和浪3终点的连线开始发散；引导楔形的浪5总超过浪3的终点；收缩楔形的浪3总短于浪1，浪4总短于浪2，浪5总短于浪3；扩张楔形的浪3总长于浪1，浪4总长于浪2，浪5总长于浪3；扩张楔形的浪5总超过浪3的终点。

一、浪型调整浪：1、调整浪永远不会是五浪。

2、与更大趋势反向运动的最初五浪永远不是调整浪的结束，而仅是调整浪的一部分。

锯齿形(5-3-5):1、在推动浪里，第二浪常常走出锯齿形调整浪，而第四浪很少如此。

单锯齿型：双锯齿型：三锯齿型：平台形（3-3-5）：1、往往出现在更大趋势强劲有力的时候，因此它的前面或后面总是出现延长浪。

内在趋势越强，平台形调整浪就越短暂。

2、在推动浪中，第四浪常常走出平台形，而第二浪很少如此。

普通平台形：扩散平台形：顺势平台形：三角形（3-3-3-3-3）：1、都会在浪E的终点对先前的波浪产生净回撤。

2、有时子浪中的一个浪（通常是浪C）会比其他子浪复杂，而且呈现平台形、扩散平台形或多重锯齿形的样子。

3、总是在大一级模式中的最后一个作用浪之前的位置出现，也就是作为推动浪的浪4、浪B，或双重、三重锯齿形或联合形中的最后一个浪X。

4、如果在第四浪的位置出现，那么浪5时常迅速敏捷，而且大致运行三角形调整浪的最宽部分的距离。

5、收缩三角形的边界线到达顶点之际，往往是市场转折之时。

收缩三角形上升三角形：下降三角形：对称三角形：扩散三角形反对称三角形：联合形：1、尽管一个三浪是任何锯齿形或平台形，但三角形调整浪允许是这种联合形调整浪中的最后一个分量，而且在这种联合形中被称为“三浪”。

2、每个反作用浪标示成X,可以呈现任何调整模式的样子，但最常见的是锯齿形。

3、在大部分情况下，联合形调整浪的特性是水平的。

4、联合形调整浪中从没出现过一个以上的锯齿形或三角形。

双重三浪：三重三浪：回撤倍数驱动浪调整浪8个比率关系浪②=0.618 x浪①；浪④=0.382 x浪③；浪⑤=1.618 x浪①;浪⑤=0.618 x （浪0→③）；浪②=0.618 x浪④；在浪②中，（A）=（B）=（C）；在浪④中，（A）=（C）；（B）=0.236（A）五、8。

波浪理论的精辟笔记股价波动真谛2008-05-21 17:04:36 来自: 安般守意（正身、正意）主控战略波浪理论的评论提示: 有关键情节透露操盘手的获利自信，可以完全左右操作绩效。

因误判而产生的自我矛盾与自我怀疑，总会在最恐慌的时候，成为压死自己的最后一根稻草。

认清自己的本性，调整好自己的脚步，做自己,最重要。

推浪的目的：谨守几个固有的原则，且战且走，直到走出一片光明后，回头再来看看之前的轨迹，定位出一个较为合理的解释。

在没有完全认识波浪理论以前，暂时不要下无法使用波浪理论的断语，而给自己一点时间来验证此套理论，相信应该会改变原来的看法。

虽然我们不要求自己必须要站在金字塔尖上，但总是需要在某一个领域中，具备最起码的生存能力。

根据定期出现的规律，任何曾经出现过的事务，必然会再度出现，............ 它会定时出现，绝不反复无常，每一件事物都由它自己的时段，不与其他事物相混淆，而且遵守着自己的规律。

波浪理论具有绝对主观性的预测功能，但是又提供了客观性的调整原则，不但可以适用在指数类上的研判，于个股的研判上也提供了相当可靠的讯号。

波浪理论中有一个绝对的重点是：接受事实。

在使用波浪理论的过程中，必须要很客观，且随时保持弹性。

---- 走势永远是对的。

--------波浪理论的基础在于道氏理论。

波浪是属于潮汐的一部分。

在技术分析的研究领域中，波浪理论受到不少实用性的质疑，原因：1、该理论基础的逻辑性不够强，导致产生操作上的严重失误2、使用者对该理论的认识程度不足，导致在使用时产生了偏差在运用波浪理论时，必须先分辨当时的市场周期属于哪一层？准备操作的是哪一层？股票价格的走势，75％的原因取决于投资人的意愿，25％因为人类的反应。

投资人如果在观察的线图中感觉到对波浪的结构模糊不清且难以定位时，不妨待走势透露出信号，或是回到更大的周期观察，通常可以得到解决。

【投资操作时，永远不要忽视随时可能遭遇到风险。

我从高一就开始接触股市投资了，那时读的是唐庆华的《如何投资》并从中了解了量子基金的传奇故事以及索罗斯，罗杰斯，费雪等投资大师的耀人成绩，而且了解到了期货的巨大风险。

自此，对投资的兴趣更加浓厚。

而后又读了一些相关书籍，不过术语太过专业，越来越看不懂。

如今进了大学，图书馆有很多关于股市分析的理论，我便开始研读起来，而且没那么费劲了，明白了好多知识。

但是当我接触江恩理论时，遇到了很大的困难，根本读不懂。

此外，介绍江恩理论的书也不多。

所以，我在寒假选择了波浪理论。

艾略特出生于美国密苏里州坎萨斯市的玛丽斯维利镇，25岁移居克萨斯，并进入一家铁路公司担任会计长达25年。

当他在49岁时定居纽约，53岁时接受美国政府的指派，负责重整尼加拉瓜的财务，次年转任一家经营中美洲区域的铁路公司的财务主管。

在这一期间，他撰写了两本书：《咖啡馆与自助餐馆之管理》与《拉丁美洲之未来》，前者与其本业有关，后者提供解决中美洲社会与经济等问题的方案。

就在艾略特因为专业方面的成就获得肯定时，却不幸染患疾病，56岁回美国加利福尼亚休养，两年后病情加剧，入院治疗。

在休养期间，医生不准他外出，所以大约有三年时间足不出户，为了保持心智灵活，只好研究证券市场，此时他对证券市场完全外行，正因为如此，在研究的过程中无所挂碍，得以发展出自己的股市理论。

在研究的过程中，艾略特显然受到了道氏理论这一技术分析基石的影响，且部分思想偏向不可知论、神秘论，并与江恩的想法相当接近。

江恩认为证券市场的起落，必定遵循着完美的数学平衡模式，任何股价的涨跌行为都可以视为对称的数学。

而艾略特则认为任何周期性的走势，都按照着费伯纳契系数进行。

艾略特在疗养期间收集了1975年来美国证券市场指数的资料，举凡年线、月线、日线、小时线都加以详细研究。

最后艾略特终于发现，在混沌的市场行为中，股价涨跌的模式会一再重复出现，而股价是由不同层次所构成，并且有规律地向前推进，之所以会形成这种现象，是由投资人的群众心理所造成。

艾略特波浪理论学习前言:艾略特波浪理论是通过自然法则的启发对股市的总结5其定义充分依据斐波纳契数列这一自然法则。

波浪理论既是形态的总结，又是对行情前进的结构的总结，所以可以视为可靠的理论。

实践证明他的理论经过了检验，所以应该当成一种理论认真学习, 但是自然的规律都是大道至简要想熟练应用不可较真。

一、五浪结构五浪形态的三个永恒定律：1、浪2的运动永远不会超过浪1的起点2、浪3永远不会是最短的一浪3、浪4永远不会进入浪1的价格范围五浪模式是市场行进的主导形态波浪理论中基本趋势的实质是：与大一级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以三浪方式发展，在任何级数的趋势中均是如此。

所有的波浪不仅含有分量波浪，同时也是大一级波浪的分量波浪。

浪级并非基于特定的价格或时间跨度，而是基于形态，形态是时间和价格共同作用的结果。

各浪的功能：每一浪的功能或是作用或是反作用。

波浪的功能由其相对方向决定。

二、然而市场并不会严格地按照规范的模式运行，会存在一些基本概念的变化，但也具有一定的规律可循，补充的技术问题简述如下：大多数驱动浪以推动浪的形态出现，即五浪模式，推动浪的子浪4与子浪1不重叠，而且子浪3也不是最短的推动浪。

推动浪通常可用平行线限制边界。

推动浪中的一个驱动浪，即浪1或3或5通常会延长，即远比其它两个驱动浪长。

且仅有一个延长浪，因延长浪的子浪同大级别浪相近，那么5浪通常变成了9浪。

驱动浪有两种少见的变体，称作倾斜三角形，这两个楔形模式，一种只出现在更大一级浪的开始阶段（浪1或浪A）,另一种只出现在结束阶段，（浪5或浪C） o调整浪有许多变体，其中最主要的是锯齿型' 平台型、三角型，这三种简单的调整浪可以连接在一起，形成更复杂的调整浪。

在推动浪中浪2和浪4的形态几乎总是交替出现，如果其中一个调整浪是锯齿型的，那另一个就不是。

调整通常在前面同级推动浪的浪4范围内结束。

每一浪都有特殊的成交量变化，以及有与伴随的动量与和投资者情绪有关的“个性” o一般规律：五浪延长或衰竭、倾斜三角形，意味着后市要发生重大转折。

《艾略特波浪理论-市场行为的关键》读书笔记第一章总的概念在20 世纪30 年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。

他辨认出的这些模式在形态(Form)上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。

艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或“波浪”，它们在市场数据中反复出现。

他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。

他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。

依此类推，从而产生结构化的价格行进。

艾略特称这种现象是波浪理论。

五浪模式在各种市场中，价格行进最终采取一种特定结构的五浪形态。

其中分别表示为1、3 和5 的三个浪，真正影响有向运动。

它们又被二个表示为2 和4 的逆势休整期所分割，如图1—1 所示。

对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。

艾略特记录了五浪形态中的三个永恒之处。

它们是：浪2 永远不会运动到超过浪1 的起点；浪3 永远不是最短的一浪；浪4 永远不会进入浪1 的价格范围。

艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实。

在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置。

由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。

波浪发展方式有两种波浪发展方式：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Corrective Mode)。

驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。

图1—1 中的五浪模式及其同向上的分量(Component)，即浪l、3、和5，都以驱动方式发展。

它们的结构被称为“驱动浪”是因为它们有力地驱动着市场。

所有逆势的体整期均以调整方式发展，这包括图1—1 中的浪2 和4。

它们的结构被称为“调整浪”是因为每一个调整浪都作为一种对在前的驱动浪的反应出现，但它产生的行进只能完成部分回撤或“调整”。

新版艾略特波浪理论-市场行为的关键波浪理论规则（青岛老于翻译，多空俊秀校正）驱动浪推动浪规则一个推动浪总细分为5浪；浪1总细分为一个推动浪或一个楔形（罕见）；浪3总细分为一个推动浪；浪5总细分为一个推动浪或一个楔形；浪2总细分为一个锯齿形、平台形或联合形；浪4总细分为一个锯齿形、平台形、三角形或联合形；浪2绝不超过浪1的起点；浪3一定超过浪1的终点；浪3绝不是最短的浪；浪4绝不超过浪1的终点；1、3、5浪绝不全部延伸。

指南浪4几乎总是不同于浪2的调整模式（或译为修正模式、修正形态、调整形态）；浪2通常是锯齿形或锯齿联合形；浪4通常是平台形、三角形或平台联合形；有时浪5不超过浪3的终点而结束(此种情形称之为失败)；无论按算术标还是按对数标，浪5达到或略微超过过浪3终点且平行于浪2浪4终点连线的平行线时经常会终结；浪3的中段在上级推动浪内几乎总是所有同等周期中最陡的一段。

除非个别时候浪1初段（浪1开局）更陡；1、3、5浪通常会出现延伸。

（一次延伸看起来被拉长了是因为其修正浪较其推动浪小。

延伸浪比非延伸浪长得多，含有更大的次级浪）；被延伸的次级浪经常与其上级浪的浪数（1、3或5）一样；虽然当3、5浪属于循环级或超循环级和处在更高一级第五浪之内时同时出现延伸具有代表性，但两个次级浪延伸很少出现；浪1发生延伸的情况最少见；当浪3出现延伸时，浪1和浪5的幅度多半相等或符合斐波那契比率关系；当浪5出现延伸时，其幅度经常是1至3浪净幅度的一个斐波那契比率；浪4大多会结束于浪3的次级浪浪四的价格范围内；浪4在时间/价格上经常将整个推动浪细分为斐波那契比率楔形（倾斜三角形）规则楔形总细分为5浪；终结楔形总出现在推动浪的浪5、锯齿形或平台形的浪C中；引导楔形总出现在推动浪的浪1或锯齿浪的浪A中；终结楔形的1、2、3、4、5浪和引导楔形的2、4浪总是细分为锯齿形；浪2绝不超过浪1的起点；浪3一定超过浪1的终点；浪4绝不超过浪2的终点；浪4总在浪1的价格范围内结束（我们已发现道指的一个楔形浪4未触及浪1的价格范围）；随着时间的推移，浪2和浪4终点的连线随浪1和浪3终点的连线收敛或从浪1和浪3终点的连线开始发散；引导楔形的浪5总超过浪3的终点；收缩楔形的浪3总短于浪1，浪4总短于浪2，浪5总短于浪3；扩张楔形的浪3总长于浪1，浪4总长于浪2，浪5总长于浪3；扩张楔形的浪5总超过浪3的终点。

《艾略特波浪理论-市场行为的关键》-拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R.N.Elliott）--------------------------------------------正文:第一部分艾略特理论第二章波浪构成的指导方针本章中介绍的各项指导方针都是以牛市为背景进行讨论和图解的。

除了特别指出的以外，它们同样也能应用于熊市，在这种背景中，各种图解和推论就得颠倒过来。

交替交替的指导原则在应用中十分广泛，它提醒分析人员总是要预期在相似波浪的下一个表现中会有所不同。

汉密尔顿博尔顿曾写到：作者并不确信交替在各类波浪构成中是不可避免的但褒替出现的频率之高说明人人应寻找它，而非相悖。

尽管交替没有精确说明即将发生什么，但它对于那些不要期望的事提供了宝贵的提示，所以在分析波浪构成以及估计未来的概率时牢记它很有用。

它主要是指导分析人员，不要像大多数人那样，仅因为上个市场循环以某种风格发展，就相信这次的情况肯定一模一样。

正如"反对者"不停指出的那样，大多数投资者"理解"成一种明显的市场习惯行为之时，就是市场对投资者完全变化之日。

然而，艾略特更进一步地说明，交替事实上是一种市场规则。

推动浪中的交替如果一个推动浪的第二浪是急剧调整，那就得预计第四浪是盘档调整，反之亦然。

就像交替指导方针说明的那样，图2-1是推动浪--无论向上还是向下--最典型的调整方式。

急剧调整从不包含新的价格极端，即超过先前推动浪正统的价格终点的位置。

它们几乎总是锯齿形(单锯齿形、双锯齿形或三锯齿形)调整浪；有时它们是以锯齿形开始的双重三浪。

盘档调整包括平台形调整浪、三角形调整浪、双重三浪和三重三浪。

它们通常包含新的价格极端，即超过先前推动浪正统的价格终点的位置。

在少数情况下，处于第四浪位置的正规三角形调整浪(不包含新的价格极端的二角形调整浪)会取代急剧调整，并与处在第二浪位置的另一种盘档模式交替。

调整浪中的交替观点可以选样来概括：两个调整过程中的个会包含回到或超过先前的推动浪终点的运动，而另一个则不会。