大陆与香港、台湾地区上市公司财务报告比较研究

上市公司财务报告是广大投资者、债权人以及其他会计信息需求者据以决策的主要依据，同时也是上市公司自身经营业绩、财务状况以及承担的社会责任的具体表现形式。

长期以来，有关上市公司财务报告的比较研究一直是会计理论界和会计实务界普遍关心和重视的核心问题，中外会计界在这一领域的研究已取得了一系列重要的研究成果①。

但是，细研读这些成果后，我们不难发现以往的研究成果还存在着以下几个方面的缺陷：第一，过分注重法律条文的简单罗列，而比较的实质性内容过少；第二，只重视比较差异，未对差异产生的原因进行深层次的研究分析；第三，专门注重于中国大陆与港、台地区上市公司财务报告的比较研究，仍很零散，缺乏系统性的总结。

有鉴于此，本文将对中国大陆与香港、台湾这三个地区上市公司财务报告进行详细而系统地比较分析，从深层次剖析这些差异产生的原因，并对如何完善大陆上市公司财务报告体系以及大陆证券市场的未来发展趋势作了理性的预期和展望。

一、引言由于中国大陆、香港、台湾三个地区的政治体制、经济基础及社会经济环境上的差异，造成了这三个地区上市公司对外公布的财务报告存在很大的差别。

从法律渊源上来看，台湾的法律制度受大陆法系的影响较大，其有关上市公司的具体法令、法规具有浓厚的大陆法系的特点，如，《台湾公司法》关于上市公司信息披露的一些具体细节较大程度的借鉴了大陆法系国家的有关做法，台湾的《商业会计法》的法律体系归属应划入到大陆法系之内，它基本上是法典型的成文法。

香港由于历史因素和政治因素，受英美法系的影响较大，尤其是英国人的习俗、商例、政策等广泛的渗透于香港《公司条例》和《香港联合证券交易所有限公司上市规则》之中，因而香港的法律较多的强调惯例在会计实务中的地位和作用。

中国大陆的法律体系虽然在一定程度上也属于大陆法系，但其具体的立法更多体现着中国社会主义特色，并且祖国大陆的《公司法》博采众长，在具体的制定中适当地借鉴了西方发达国家如：英国、美国法律、法规中的科学和先进的做法，并且吸收了港、台地区一些合理的法律条文，中国现已颁存的与上市公司信息披露的法律法规还有《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《上市公司信息披露实施细则》等。

海峡两岸财务预测制度的比较预测性信息内容信息是上市公司基于其生产计划和经营环境，对外披露的反映公司未来财务状况、经营业绩等的前瞻性财务信息，是上市公司财务报告的重要重要组成部分。

预测性财务信息的公开披露能使外部使用者了解上市公司未来的发展状况，以做出正确的判断和重大决策，防范和化解投资违约风险。

在证券市场国际化趋向的趋势下，会计也在趋于国际的协调。

海峡两岸经济贸易的来往更相，因此本文对两岸有关财务预测信息制度进行分析。

一、海峡两岸的财务预测制度简介目前，中国大陆有关财务预测信息的规定没有形成保障体系体系，散见于各行政管理法规、规章和上交所的有关解释中，主要有《股票发行与交易暂行条例管理组织法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》、《关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知》等。

台湾的财务预测制度服务体系已形成一套非常完整的体系，主要有财务会计准则委员会公布的财务会计准则公报第十号——《帐目预测编制要点》、审计准则委员会公布的审计准则会计公报第十九号——《财务预测核阅要点》，证券暨发布期货管理专业委员会公布的《公开发行公司财务预判预测资讯公开体系拟定要点》等。

二、海峡两岸核数预测制度比较（一）财务判断信息提供者的比较在中国大陆，公司的预测性信息主要是由公司管理编制，财务策略师没有形成规范的市场供给，没有正式公开的财务分析师预测公之于众信息。

在台湾，证券分析师在财务中占有一席之地，主要扮演投资者与上市公司的中介——信息加工的角色。

由于上市公司预判提供的财务预测信息通常具有很强的专业性，需要证券投资经理的解读，并通过证券分析师传递给投资者。

全面性但由于台湾对预测性信息的披露主要采用强制性的方式，公司管理人员最具有信息优势，所以，证券分析师只是对公司发布作用的财务预测信息起补充作用。

但台湾的管理机构证券分析师以独立第三者的立场对公司发布的预测信息质量进行推算评价并传递给投资者以决策之用。

（二）财务预测资讯披露时点的预料比较1.发行市场的财务预测信息。

中外上市公司财务报告比较研究简介：文章从中外上市公司中期财务报告的差异分析入手，进而剖析差异产生的缘故，并结合我国国情实际，提出了相关完善上市公司中期财务报告的假设干计策与建议。

所谓中期财务报告是指所涉期间短于一个会计年度的财务报告，例如季报、半年报等。

国际会计准那么委员会〔IASC〕于1998年2月公布了第34号国际会计准那么〔IAS〕〝中期财务报告〞，这是I ASC 首次就中期财务报告问题公布准那么。

该准那么是IASC与证券业国际组织为各国企业跨国上市会计信息披露的和谐而进行的合作项目所设定的核心准那么之一。

我国于2001年11月颁布了«企业会计准那么———中期财务报告»，并于2002年1月1日起在所有上市公司实行。

该准那么的实施无疑对规范我国上市公司中期报告会计信息披露，提高会计信息质量，以及与国际会计准那么接轨具有重要意义。

但就实际情形看，中外上市公司中期财务报告仍存在一定的差异。

一、中外上市公司中期财务报告之比较〔一〕中期财务报告的要紧内容不同。

美国证券交易治理委员会要求上市公司中期财务报告包括资产负债表、利润表、现金流量表等三项差不多报表和有关辅助资料。

因此，美国采纳的方法是简化报表。

英国、澳大利亚、巴西等国的中期财务报告的组成、格式与美国类似。

国际会计准那么第34号规定中期财务报告至少应包括简化资产负债表简化利润表、反映权益变动或业主的资本交易和给业主的分派所引起的权益变动以外的权益变动的简明报表、简化现金流量表，以及选择的说明性附注。

国际会计准那么委员会将中期财务报告的最差不多内容界定为简化的财务报表和选择的说明性附注，要紧考虑了及时性和成本效益原那么，但该准那么同时说明决不阻拦企业提供完整报表。

我国的〝三号准那么〞要求上市公司中期财务报告至少包括资产负债表、利润表及利润分配表，对那些中期财务报告需审计的公司，还需编制现金流量表，并规定应编制、披露、报送完整的中期财务报告。

海峡两岸财税差异比较研究的开题报告
一、研究背景及意义
随着两岸交流的日趋频繁，两岸经济联系越来越紧密。

而财税政策
是国家宏观调控和经济管理的重要手段和工具，对两岸经济交流具有十
分重要的作用。

因此，研究海峡两岸财税差异比较，深入分析两岸财税
政策的异同，对于促进两岸经济交流、增进两岸人民福祉，具有重要意义。

二、研究的目的和任务
1. 目的：通过比较海峡两岸的财税政策，揭示两岸的财税政策差异，并分析其原因和影响因素。

2. 任务：
（1）分析海峡两岸的财税政策体系，总结两岸的财税政策优劣势；
（2）比较两岸财税政策的主要差异，并分析其影响因素；
（3）探讨如何优化两岸财税政策，促进两岸经济交流和合作。

三、研究方法
本文主要采用以下几种方法：
1. 文献资料法：通过查阅相关文献和资料，系统收集、整理和分析
各种相关数据和信息，深入研究海峡两岸财税政策的差异和影响因素。

2. 问卷调查法：通过编制问卷、发放调查，获取专家学者、财政税
务相关人士和普通民众对海峡两岸财税政策的认识和看法，为研究提供
有力支撑。

3. 统计分析法：通过对研究数据的收集和整理，运用统计学方法进
行数据分析，揭示两岸财税政策的异同和影响因素。

四、预期研究成果
本研究旨在系统分析海峡两岸财税政策的差异和影响因素，预期取得以下研究成果：
（1）对海峡两岸的财税政策体系有深入的了解，总结两岸的财税政策优劣势；
（2）揭示两岸财税政策的差异和影响因素，为两岸经济交流和合作提供更有效的政策支持；
（3）提出如何优化两岸财税政策的建议，并为两岸经济发展提供有力支撑。

国内企业香港上市的比较分析内容摘要：香港作为亚洲地区的国际金融中心，在吸引国际资本方面优势明显，其成熟的市场运行环境，完善的投资银行服务，健全的法律法规和市场监管体制对于国内企业有着极大的吸引力，已成为国内企业境外上市的首选地，目前在港上市的国内企业约130余家。

本文从市场制度、上市模式、优缺点等几个方面对国内企业在香港上市进行比较分析，并对今后的发展前景进行展望。

一、国内企业香港上市基本概况香港作为世界上一个重要的国际金融中心，其证券市场是亚洲除日本之外的最大的股票交易市场，吸引了大量国际性的金融机构在此开展业务。

香港证券市场也是国内企业股票海外上市的重要集聚地，对于中国内地的企业来说，香港市场作为本土市场的重要构成部分，便于投资者认识和了解，已经成为中国国内企业海外上市的首选。

例如，中国移动等以美国存托凭证（ADR）等形式在美国上市、同时也在香港上市之后，在香港市场上的流动性更高，香港市场的交易量占据主导性的地位，更有利于企业今后的再融资。

据香港交易及结算所有限公司(香港交易所)的资料统计，截至今年5月底，在香港交易所上市的公司总市值为40807亿港元，在全球各主要交易所中名列第9位。

其中，中资背景企业130余家，总市值约占30%，已成为香港证券市场上的重要力量。

1、国内企业香港上市的历程从90年代始，香港证券市场已经成为中国国内企业筹集国际资金的最主要和最有效的场所。

国内企业在香港证券市场上市的发展历程分为以下几个阶段。

1、1起步阶段中资取得香港上市地位是从1984年1月份开始的，也时是红筹股概念初步形成的阶段。

当时，为解决香港最大的上市电子集团康力投资的困境，由华润集团和中银集团合组的新琼企业有限公司购买了康力投资约67％的股权。

1986年，为挽救出现严重坏帐及资金周转困难的嘉华银行，中信在港府促成并以外汇基金保收坏帐的条件下，收购了该行。

同期，由招商局及兆亚国际合组的新思想有限公司，先后注资4亿港元，收购了当时由港府授权怡富接管、靠外汇基金提供借贷的友联银行61％的股权。

大陆与台湾上市公司会计舞弊行为比较研究财务报表舞弊是最常见的舞弊行为,我国上市公司财务报表舞弊现象频繁,严重地影响证券市场的良性运行,动摇投资者的信心。

大陆和台湾在文化、习俗、法律等方面较为接近,但是台湾的舞弊案件却明显少于大陆,证券市场秩序良好。

论文通过对大陆与台湾舞弊的主体和公司治理模式进行比较,发现两岸的舞弊主体均为高管,且都采用二元并列制。

使两岸股东大会、董事会、监事会方面保持一致,具有可比性。

在此背景下对大陆与台湾上市公司会计舞弊行为进行比较研究,为大陆会计舞弊的研究提供证据支持和改善建议。

选取了股东大会、董事会、监事会和外部审计的19个变量,较为全面地收集、整理出了海峡两岸舞弊公司样本数据和配对公司样本数据,特别是整理、补齐了台湾财务报表舞弊公司的名单。

对大陆和台湾2005-2011年被公开处罚87和47家舞弊上市公司进行1:1配对,应用单因素分析和Logistic回归等方法对公司股东大会、董事会、监事会、外部审计等的特征进行分析与比较,使用统计软件SPSS19.0进行数据处理,得到了较为切实的分析结果。

研究大陆与台湾舞弊的文献很少,没有文献涉及到具体实证研究,本论文较为全面地对大陆与台湾财务报表舞弊进行了实证研究。

研究发现,大陆在董事会规模和舞弊当年审计意见通过检验,呈现显著性。

台湾在董事会规模、监事会规模、会计师事务所规模和审计意见一致性上通过检验,呈现显著性。

台湾在董事会、监事会、外部审计三方面总体上优于大陆。

论文就两岸的差异对大陆的股东大会、董事会、监事会和内外部审计提出运用信息网络增加股东的出席率、完善相关的法律法规、加快会计师事务所的转型等政策与建议。

内地与香港证券市场主要差异的对比分析内地与香港证券市场由于其发展历史、市场开放与产品多元化程度、投资者结构等因素，在投资与估值逻辑、交易规则、监管思路、资本运作等方面均体现出较大的差异。

以下分几个方面来进行具体分析：一、证券发行监管架构（一）A股市场证券发行监管架构1.总体监管架构A股证券发行监管架构主要由三个层次构成：（1）处于顶层的是国务院。

它制定整个证券市场的总体指导思想和工作要求，其发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称新“国九条”），指明了中国内地证券市场的整体发展方向；（2）中国证监会，作为具体政策制定者和法定监管机关，制订中国内地证券市场的具体政策，负责上市审核，对证券市场的参与人进行合规监管；（3）上海证券交易所，作为一线监管机构，接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。

2.上交所相关部门的职能证券发行申请获得证监会发行审核委员会通过后，发行人及其保荐机构、主承销商应及时联系上交所相关部门申请证券代码与证券交易简称，并沟通发行与上市申请相关事项。

首次公开发行股票相关业务与上交所发行上市部联系，上市公司发行股票、可转债相关业务与上交所上市公司监管一部联系，发行公司债券相关业务与上交所债券业务部联系。

（二）香港证券发行监管架构1.总体监管架构香港证券发行的监管架构也分为三个层次：（1）处于顶层的是香港政府，作为政策制订者，制订香港证券市场的整体发展方向和政策；（2）香港证监会，作为法定监管机关，执行证券及期货市场监管条例，监督及监察香港交易所履行其与上市事宜有关的职能及职责，促进与鼓励证券期货市场的发展；（3）香港交易所，作为前线监管者，设有上市委员会和上市部，执行《上市规则》、《交易规则》及《结算规则》，负责上市批核，确保香港市场公平、有序、透明。

2.双重存档制根据2003年4月1日生效的《证券及期货（在证券市场上市）规则》，香港上市审核实施双重存档制度。

对海峡两岸财务预测制度的比较财务预测制度作为企业决策的基础，为企业的长远发展提供了可靠的基础，也是企业管理中的重要环节。

在海峡两岸的经济发展中，财务预测制度也发挥了重要的作用。

本文将以海峡两岸财务预测制度为研究对象，从数据搜集、分析方法、应用范围等几个方面进行比较。

数据搜集在财务预测的实践过程中，数据搜集作为预测准确性的基础，其重要性不言而喻。

在台湾地区，由于其独特的地缘环境和政治背景，财务预测数据的搜集更加趋向于靠近企业内部。

例如，台湾地区企业倾向于使用内部研究方法，收集该企业的历史财务数据以及与竞争对手的比较，以获得有关未来财务走势的洞察力。

同时，金融机构和其他相关的研究机构也为企业提供财务数据。

相比之下，大陆地区的财务数据搜集方式更加多样化。

在大陆地区，政府主导的机构会定期发布相关经济指标，提供可供企业使用的数据。

此外，企业也可以借助第三方数据公司等其他渠道收集数据。

此外，大陆地区还提供大量的商业和金融数据，以帮助企业更好地了解市场走势和市场趋势。

分析方法在数据搜集的基础上，分析方法同样至关重要。

在台湾地区，传统的财务预测依赖于已有财务数据的内部掌握。

对于未来趋势的推测往往是基于历史数据的趋势或是基于个人经验的判断。

虽然这种办法是成本最低的，但是精度也是最低的。

与台湾有所不同的是，在大陆地区，随着数据科学的发展和技术的进步，现代数据分析软件的使用不断普及。

因此，使用数据模型的方法成为迈向高精度预测的必经之路。

例如，常见的金融、经济、财务数据库的使用，通过算法分析和机器学习，以预测未来的往绩走势和投资获益。

应用范围财务预测在实际中的应用范围可谓广泛。

根据台湾地区的经验，该地区的企业预测时，更多是为了自身企业做出决策，例如投资、财务规划等。

此外，许多台湾企业也通过财务预测，为自己做出宣传和广告，以提高企业的商业形象。

在大陆地区，财务预测的应用范围更广泛。

除了企业，政府、金融机构、股东甚至广大投资人都将财务预测视为重要的决策依据。

内地企业香港上市的比较研究摘要近年来内地企业特别是民营企业把到香港上市作为扩大筹资渠道求得自身更大发展的重要举措本文介绍了内地企业香港上市的概况并指出了存在的主要问题深入比较分析了内地企业香港上市的四种模式对内地企业香港上市前景进行了展望去年以来尽管香港证券市场受国际股市的影响持续低迷但内地企业尤其是民营企业去香港上市的热情却丝毫未减据统计去年联交所新上市的企业中约有三分之一以上是内地企业目前正处于筹备阶段计划在今明两年上市的内地企业至少有50家此外随着国内上市公司增发H股模式（AtoH）的开启出于经营国际化和引进国外战略投资者的需要内地证券市场可能会有更多的上市公司选择去香港市场增发新股一、内地企业香港上市基本概况1.概览香港作为亚太地区的国际金融中心在吸引国际资本方面优势明显其成熟的市场运行环境完善的投资银行服务健全的法律法规和市场监管体制对于内地企业有着极大的吸引力已成为内地企业境外上市的首选地从1993年起第一家在香港上市的H股公司——青岛啤酒至今年5月底为止在香港联交所上市的各类来自内地的公司达140余家10年来内地企业在香港资本市场融资七千多亿港元占同期香港市场融资总额的六成以上香港证券市场已经成为内地企业筹集国际资本最主要和最有效的场所据香港联交所公布的有关资料统计截至到今年5月底在香港交易所上市的公司总市值为四千多亿美元在全球各主要交易所中名列第八位其中中资背景企业140余家总市值达13460亿港元占整个港股市价总值的29.5%已成为香港证券市场上的重要力量2.存在的主要问题内地企业在香港上市存在的问题主要表现在以下几个方面一是早先上市的国有企业政府色彩浓厚包装过度上市以后未能真正与国际惯例接轨在经营管理、会计审核制度、业务评估等方面同香港惯用的规则还存在一定距离二是企业缺乏核心竞争力盈利能力不强经营业绩逐年下滑亏损家数逐年增加H股和红筹股1996年有2家亏损1997年有4家1998年有8家2000年则扩大到12家2001年所有H股和红筹股平均盈利仅几分钱三是信息披露不规范、不及时H股公司业务运作以及监管乃至企业内部的政策变动等信息披露不及时国际投资者无法清晰、及时地获得第一手资料从而造成投资者信任危机四是公司治理不规范管理水平低盲目更改募集资金盲目投资盲目多元化现象严重五是资产运作不灵活二级市场再融资能力差目前国内大部分在香港上市公司（红筹股、国企H股）已经丧失了再融资功能二、内地企业香港上市的模式比较1.H股上市H股是指公司注册地在中国内地向境外投资者募集股份上市地在香港的外资股H股上市适用中国的法律和会计制度向香港投资者发行股票在香港主板或创业板上市但仅在香港发行的股票可以在香港证券市场上市流通其他股票不在香港市场流通H股公司向境外股东支付的股利及其他款项必须以人民币计价以外币支付内地企业在香港发行H股上市应当按照中国证监会的要求提出书面申请并附有关材料报经证监会批准证监会对H股主板上市的主要条件为（1）符合我国有关境外上市的法律、法规和规则（2）筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定（3）净资产不少于4亿元人民币过去一年税后利润不少于6000万元人民币并有增长潜力按合理预期市盈率计算筹资额不少于5000万美元（4）具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度有较稳定的高级管理层及较高的管理水平（5）上市后分红派息有可靠的外汇来源符合国家外汇管理的有关规定目前在主板市场上市的H股公司中基本上是大型国有企业共有51家2001年12月上市的“浙江玻璃”是首家民营企业以H股的身份在香港主板上市证监会对H股创业板上市的基本原则是“成熟一家批准一家”股份公司应依法设立并规范运作；公司及主要发起人符合国家有关法规和政策在最近2年内没有重大违法违规行为；凡有国有股权的公司必须经国有资产管理部门的批准；科技部认证的高新技术企业优先；并且要符合香港创业板的上市规则截止到2003年5月底在创业板市场上市的H 股公司共有22家其中今年新上市7家其中包括了金蝶软件、复旦张江生物医药等国内一批知名的高科技企业2.红筹股上市红筹股一般是指在境外注册香港上市控股股东在中国大陆的上市公司发行的股票红筹股上市适用注册地的法律和会计制度按照香港证券市场的上市规则和上市要求向香港联交所提出股票上市申请早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的如中信泰富、骏威投资等1995年以后出现的红筹股主要是内地一些省市、国家大型企业集团将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的如上海实业、北京控股、中国海外、首长国际等最近几年上市的红筹股则以大型国企和民营企业为主如中国移动、中国联通、中国（香港）石油、联想集团等目前在香港主板市场红筹股主要以国有大中型企业为主创业板红筹股则以国内科技型民营企业为主角如金蝶国际、裕兴电脑、蓝帆科技、维奥生物等红筹股已经成了除H股、N股外内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道受前期“广信、粤海事件”等因素的影响目前香港证券市场上红筹股表现较差市场整体走势长期以来低于香港恒生指数交投极不活跃而且股票价格大多数低于净资产值市盈率在10倍左右逐渐丧失了香港股票市场证券分析师和广大机构投资者的信任也基本上丧失了当初期望的境外持续股权融资的功能这是内地企业采用红筹方式去香港上市前应特别注意的问题3.买壳上市买壳上市是指非上市公司通过证券市场购买一家上市公司一定比例的股权取得该上市公司的控股地位然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产实现间接上市的目的非上市公司可以利用上市公司在证券市场上融资的能力进行融资为企业的发展服务一般来讲内地企业购买的香港本地上市公司都是一些主营业务发生困难的公司企业在购买了上市公司以后为了达到在证券市场融资的目的一般都将一部分优质资产注入到上市公司内提高其再融资能力由于在香港市场上融资不受时间限制没有连续赢利等财务指标的硬性要求并且一般以私募（定向配售）为主这样就非常有利于公司成功买壳后进一步的融资买壳上市作为赴港上市的一个重要途径正越来越受到内地企业尤其是民营企业的关注这不仅因为在香港买壳上市具有方式更灵活、融资速度更快和投入产出比高等比较优势而且在于它可以提供相对广阔的私下操作空间企业买壳上市运作成功与否除了选择合适的“壳公司”外投资银行、会计师事务所等中介机构的选择也至关重要在合适的时机聘请到优秀的中介机构将会对企业的买壳上市工作起到事半功倍的作用如阳光文化收购良记、上海证大买壳四海互联网、世茂中国控股收购东建科讯等都是近年来香港证券市场上买壳上市的经典之作4、造壳上市造壳上市是指内地企业在海外证券交易所所在地或允许的国家或地区如百慕大、开曼群岛、英属维尔京群岛等地独资或合资重新注册一家中资公司的控股公司用以控股境内资产而境内则成立相应的外商控股公司并将相应比例的权益及利润并入境外公司进而实现以该控股公司申请上市的目的企业采取境外造壳上市主要有两方面的原因一是为了规避现行境内上市政策的监控避免证监会烦琐的申请程序和较高的上市要求；二是利用避税岛政策实现合理避税造壳上市与企业在境外买壳上市相比更具有优势企业能够根据自己的实际需要构造出比较满意的“壳公司”上市的成本和风险相对较小因为造壳上市是有目的的选择或设立“壳公司”然后申请上市一方面造壳成本比收购上市公司（买壳上市）成本低；另一方面“壳公司”与内地企业处于同一的大股东控制之下业务关系密切除了利用“壳公司”申请上市外内地企业还可以借助“壳公司”拓展境外业务1992年10月由仰融运作的“华晨汽车”成功实现造壳上市这是中国企业境外造壳上市的第一家也是中国股票在纽约上市的第一只此后有大量的中资背景企业采取造壳方式境外上市香港创业板设立之后出于规避国内监管、股票全流通、股票期权激励等多方面的考虑准备到香港创业板上市的国内民营企业大多采取了境外造壳上市的方式以“假外资”的身份直接申请到香港创业板上市如2002年8月份上市的楼兰控股、迪斯数码、银河映像等在香港创业板市场上那些注册地在百慕大、开曼群岛的上市公司大多数是内地企业造壳上市的杰作5.四种上市模式的主要差异（1）H股上市与红筹股上市、买壳上市、造壳上市的最大区别在于股票是否全流通H 股公司由于是在中国大陆注册其股权结构仍划分为国有股、法人股、社会公众股等与国内A股上市公司的状况一样国有股、法人股不能上市流通仅对社会公众发行的股票可以上市流通而红筹上市视同境外公司上市境外公司没有发起人股、国家股、法人股等概念与限制故公司的所有股份均可在市场流通；根据香港联交所的有关规定在禁售期结束以后股票便可以全流通买壳上市和造壳上市由于“壳”资源是香港本地股或联交所接受的司法上市地根据注册地的有关上市规则股票可以全流通而且许多买壳上市和造壳上市公司本身就是红筹股概念（2）上市的国内审批难易程度不同H股上市审批比较容易证监会对H股上市审批的基本原则是“成熟一家批准一家”；为了支持国有企业的国际化战略原国家经贸委、证监会等有关部委先后分四批组织了70多家国有企业去香港发行H股融资对于红筹股上市则认为“按国家产业政策、国务院有关规定和年度总规模审批”但对于红筹股上市公司上市后其进行分拆上市或增发等不需要证监会审批只需事后备案买壳上市、造壳上市则不必经过漫长的审批、登记、公开发行手续能够相对简洁地避开内地企业赴海外上市的政策性障碍上市手续更为简便效率更高可在较短时间内达到上市的目的（3）对发行人的要求不同从对发行人的要求来看H股上市条件较为严格如以H股方式在香港主板上市除了必须符合香港联交所的上市规定外还必须符合中国证监会的有关规定如上市净资产不少于4亿人民币过去一年税后利润不少于6000万人民币等只有具备较大规模、盈利情况相当良好的企业才能到香港主板上市红筹方式上市则只需满足香港联交所的上市规定即可提出上市申请买壳、造壳上市的方式比较快捷可以有效地避开香港证券市场对发行人初始上市的某些限制性条款其不利之处是买壳、造壳成本较高（4）发行价格及上市后股价走势差异较大H股上市公司由于是在内地注册适用内地的法律制度境外的投资者对中国大陆的法律法规、企业管理体制、会计制度等缺乏充足的认识和信心再加上早期在香港上市的国企H股市场形象较差因此目前的发行市盈率、发行价格较低而且上市后股价普遍跌破发行价如去年12月份浙江玻璃上市后不久就跌破发行价红筹上市、造壳上市由于是在香港及普通法系国家或地区注册成立并得到管理使用国际公认的会计制度拥有更便利的经营渠道经营方式较少受内地政策的影响更为自主和灵活因而比较容易得到国际投资者的认同发行市盈率、发行价格比H股上市公司高买壳上市不能带来类似IP0上市的资本筹集和相应的市场效应募集资金基本上只能靠二次发行才能解决（5）上市后再融资模式不同H股上市后可以在内地增发A股实现再融资如早期的青岛啤酒、新华制药、广州药业、中石化、华能国际、深高速以及今年的江西铜业、海螺水泥都成功地在内地增发了A股获得再次大量融资的机会并且在境内的发行市盈率要远高于境外发行市盈率红筹股公司、买壳、造壳上市公司由于注册地在中国大陆境外目前尚不能在内地证券市场融资但是由于香港的资本市场体制和法律环境比较灵活、自由通过红筹方式在香港上市其再融资不受政策约束且不需要监管部门审批只要股票能配售出去就可以不间断地持续融资企业可以根据自身的需要在最佳时机以最佳方式进行融资总之H股上市、红筹股上市和买壳、造壳上市各有利弊企业应根据自身的实际情况选择合适的上市模式和上市途径一般而言国有大型企业以H股、红筹股在香港主板上市比较有利这是因为主板市场容量大能够吸引国际上大的机构投资者的关注；内地民营企业根据企业规模的大小以买壳、造壳的方式在香港主板或创业板上市也是不错的选择三、内地企业香港上市前景展望内地企业香港上市不仅筹集了发展所需要的资金获得了快速发展而且促进了企业治理结构的完善和经营机制的转换通过在香港上市进入国际资本市场还有利于公司更快融入世界经济一体化之中提高企业在国际市场的竞争力我国加入WTO以后香港和中国大陆之间的经济交往更加紧密未来几年内地企业在香港证券市场的上市前景将取决五个基本因素一是香港资本市场的自身建设主要包括法律制度、市场机制、监管手段、软件系统和结算系统等；二是中国大陆经济的运行情况；三是内地拟上市公司的盈利能力和竞争力；四是进入香港证券市场的国际资金数量；五是我国证券市场的政策变化综合分析香港证券市场建设的状况和未来几年中国经济的发展上述条件基本具备内地企业香港上市前景依然乐观首先经过长期的发展香港股市已经具备了一整套规范高效且符合国际惯例的运作和监管规则这为国际资本和投资者进入香港市场提供了信心保证其次我国加入WTO后经济的持续高速增长以及香港与内地经济合作的进一步深入这将为香港股市发展创造有利的宏观经济环境第三中国国有企业改革进程加快民营企业特别是高新科技企业迅速发展企业的核心竞争能力在不断提高第四香港市场对国际资本依然具有强大的吸引力许多市场人士预言随着美国股市下调国际资本有可能会分流到香港市场未来一段时间内香港市场的资金仍将是充裕的第五B股对国内投资者开放政策增强了境外战略投资者对H股公司前景的憧憬人们相信A、H股也存在合并的可能性这些客观因素必将进一步增强国际投资者对H股和红筹股的信心今后几年内地企业香港上市有可能进入一个新的快速发展阶段。

中国会计规定与国际财务报告准则及香港财务报告准则的比较随着中国加入世界贸易组织﹐各界正积极就新机遇和挑战作出准备。

会计﹐有必要不断的更新以配合国内经济发展的步伐﹐但作为国际通用的商业语言﹐又不可与国际惯例有重大偏离。

为此﹐中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)不断就此方向作出努力﹐并取得了重大成果。

在1993年﹐财政部以世界银行的拨款﹐开始发展约30项适用于中国发展中社会主义市场经济的会计准则﹐旨在使中国的会计及财务编报实务能与国际接轨。

在1994年至1996年3年间﹐相关准则的征求意见稿已分批发出。

在2000年发展约17项会计准则﹐当中主要是国际会计准则委员会正在处理的项目及一些特殊行业的会计准则。

直至现时为止﹐共有16项《企业会计准则》(以下简称“具体准则”) 已经发出﹐而其它准则仍在制订中。

除了制定具体准则有长足进展外﹐在2000年底﹐财政部发布了新的《企业会计制度》(以下简称“新制度”)﹐并自2001年1月1日起应用在所有股份有限公司上。

新制度的施行使中国会计与国际惯例更具可比性﹐当中较为重要的是全面要求对发生减值的资产确认减值损失。

于2002年1月1日起﹐新制度扩展至适用于所有外商投资企业。

于2003年3月﹐财政部进一步扩展《企业会计制度》的涵盖范围﹐要求所有于2003年1月1日或以后成立的企业(小企业及金融机构除外)全面执行《企业会计制度》。

长远而言﹐财政部拟将新制度应用于所有大、中型企业﹐将以往不同行业或不同类型企业各自不同的会计处理方法统一起来﹐以加强报表的可比性。

此外﹐财政部亦就金融企业及小企业的特点和需要﹐分别制定新的《金融企业会计制度》及《小企业会计制度》。

新的《金融企业会计制度》于2002年1月1日起于所有上市及外商投资金融企业施行﹐并自2004年1月1日起扩展到非上市的非外商投资证券公司。

而《小企业会计制度》将于2005年1月1日对指定的小企业生效。

一般而言(不包括金融企业及小企业)﹐《企业会计制度》、《企业会计准则》及相关的会计公告(一般名为“财会”的通知)构成现时中国会计的基础规定。

海峡两岸财务预测制度的比较【摘要】本文对海峡两岸财务预测制度进行了比较分析。

首先介绍了台湾地区和大陆地区的财务预测制度概况，分析了它们在预测方法、数据来源和公开透明度等方面的异同点。

然后探讨了台湾地区和大陆地区财务预测制度的发展现状，指出各自存在的问题和挑战。

最后讨论了台湾地区和大陆地区财务预测制度的改革方向，探讨了如何进一步提升预测准确性和可靠性。

通过对比分析，本文最终得出了海峡两岸财务预测制度的比较结论，为进一步完善和优化财务预测制度提供了参考和借鉴意见。

【关键词】海峡两岸、财务预测制度、比较、台湾地区、大陆地区、概述、异同点、发展现状、改革方向1. 引言1.1 海峡两岸财务预测制度的比较随着海峡两岸经济交流的日益密切，台湾地区和大陆地区的财务预测制度也成为了各界关注的焦点。

财务预测制度是指通过对财务数据进行分析和预测，为企业、机构或个人未来经济活动提供指导和决策依据的制度。

在台湾地区，财务预测制度较为完善，包括了财务预测的方法、工具和指标等内容，具有较高的准确性和可靠性。

而在大陆地区，财务预测制度也得到了不断完善和发展，逐渐形成了一套完整的体系。

海峡两岸财务预测制度在方法和指标的选择上存在一些差异，例如台湾地区更注重定量分析和数据模型，而大陆地区更倾向于借助宏观经济政策来进行预测。

两岸的财务预测制度也有相似之处，比如都着重于未来经济发展趋势和市场预测等方面。

未来，台湾地区和大陆地区的财务预测制度将继续随着经济发展的需要而不断改革和完善，加强制度之间的交流与合作，促进两岸经济的共同繁荣。

通过比较研究海峡两岸财务预测制度的差异和共同点，可以为进一步提高预测准确性和有效性提供参考和借鉴。

2. 正文2.1 台湾地区财务预测制度概述台湾地区的财务预测制度建立在严格的法律法规基础上，主要包括《财政法》、《国库收支法》等相关法律文件。

在预测过程中，政府部门会利用各种经济指标和数据进行分析和预测，以确定未来的财政收支情况。

中国大陆与香港、台湾地区上市公司财务报告比较研究上市公司财务报告是广大投资者、债权人以及其他会计信息需求者据以决策的主要依据，同时也是上市公司自身经营业绩、财务状况以及承担的社会责任的具体表现形式。

长期以来，有关上市公司财务报告的比较研究一直是会计理论界和会计实务界普遍关心和重视的核心问题，中外会计界在这一领域的研究已取得了一系列重要的研究成果。

但是，细研读这些成果后，我们不难发现以往的研究成果还存在着以下几个方面的缺陷：第一，过分注重法律条文的简单罗列，而比较的实质性内容过少；第二，只重视比较差异，未对差异产生的原因进行深层次的研究分析；第三，专门注重于中国大陆与港、台地区上市公司财务报告的比较研究，仍很零散，缺乏系统性的总结。

有鉴于此，本文将对中国大陆与香港、台湾这三个地区上市公司财务报告进行详细而系统地比较分析，从深层次剖析这些差异产生的原因，并对如何完善大陆上市公司财务报告体系以及大陆证券市场的未来发展趋势作了理性的预期和展望。

一、引言由于中国大陆、香港、台湾三个地区的政治体制、经济基础及社会经济环境上的差异，造成了这三个地区上市公司对外公布的财务报告存在很大的差别。

从法律渊源上来看，台湾的法律制度受大陆法系的影响较大，其有关上市公司的具体法令、法规具有浓厚的大陆法系的特点，如，《台湾公司法》关于上市公司信息披露的一些具体细节较大程度的借鉴了大陆法系国家的有关做法，台湾的《商业会计法》的法律体系归属应划入到大陆法系之内，它基本上是法典型的成文法。

香港由于历史因素和政治因素，受英美法系的影响较大，尤其是英国人的习俗、商例、政策等广泛的渗透于香港《公司条例》和《香港联合证券交易所有限公司上市规则》之中，因而香港的法律较多的强调惯例在会计实务中的地位和作用。

中国大陆的法律体系虽然在一定程度上也属于大陆法系，但其具体的立法上市公司主体资格的认定，是研究上市公司财务报告的前提条件，同时也是关于上市公司财务报告主体的确认问题。