财务管理--财务活动与财务关系

高级财务管理第1章总论一、基本概念什么是财务管理？财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。

企业财务=财务活动+财务关系财务活动包括：筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。

企业财务关系是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括企业与投资者、债权人、受资者、债务人、政府、内部各部门、员工之间的经济利益关系。

什么是财务管理理论结构？P2：财务管理理论各组成部分（要素）以及这些部分之间的排列关系。

什么是理论结构的研究起点？本质起点论（郭复初，1980）；假设起点论（陆建桥，1995）；本金起点论（郭复初，1997）；目标起点论（王化成，1994）；环境起点论（王化成，1997）。

二、财务管理的历史1、筹资理财阶段：从附属职能到独立职能19世纪末20世纪初，工业革命的成功促进了企业规模扩大、生产技术的改进和工商活动的发展，股份公司迅速发展起来。

并逐渐成为占主导地位的企业组织形式。

筹资的渠道和方式发生了重大变化，如何筹集资本扩大生产经营，成为大多数企业关注的焦点。

公司内部出现了一种新的管理职能：财务管理，目的是有效筹资。

•以筹资为中心，以资本成本最小化为目标。

•注重筹资方式的比较选择，忽视资本结构的安排。

是银行借款还是找新股东•企业合并、清算等特殊财务问题出现。

•资本市场不成熟、不规范，会计报表充满了捏造的数据，缺乏可靠的财务信息，在很大程度上影响了投资的积极性。

如何筹集资金成为财务管理的最主要问题。

2、资产管理阶段20世纪30年代世界性经济危机，为了在残酷的竞争环境中生存和发展，企业财务管理逐渐转向以内部控制为重心。

•特点：财务管理不仅要筹措资本，而且要进行有效的控制，用好资本；企业财务活动是与供应、生产和销售并列的一种管理活动；对资本的控制借助于定量分析方法，存货、应收帐款、固定资产管理、财务计划、控制和分析方法逐渐形成。

•文献：W.H.Lough《企业财务》提出企业财务除了筹措资本，还要对资本周转进行有效管理；T.G.Rose《企业内部财务论》特别强调企业内部财务管理的重要性，认为资本有效运用是财务研究的中心。

《财务管理》教案第一章财务管理概述教案1：课题：第一节财务管理目标（1）目的要求：理解企业财务管理概述教学内容：1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系4、财务管理特征重点难点:1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系教学方法：启发式手段：面授教学步骤：导入:请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识新授:一、财务管理的概念几个基本概念1企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。

2资金的实质：是再生产过程中运动着的价值。

3财务活动：企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。

4财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

二、财务活动含义:财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。

其中资金的投入、耗费及收回又称投资。

（二)内容：从整体上讲，财务活动包括以下过程。

(一）筹资活动在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模,以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。

(二）投资活动企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。

广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程,包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等)和对外投入资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等).狭义的投资仅指对外投资。

企业投资不仅必须考虑投资规模,还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构,以提高投资效益并同时降低投资风险.(三）资金营运活动如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一.（四）分配活动广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。

三、财务关系（一）含义财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。

企业在财务管理活动中有哪些财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。

企业的财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实，钱与物的增减变动离不开人与人之间的经济利益关系，这就是刚才讲的财务关系。

财务关系体现着财务活动的本质特征，并影响着财务活动的规模、速度。

这种财务关系包括以下几个方面：1.企业与国家之间的财务关系国家作为社会管理者,担负着维护社会正常秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务,为企业生产经营活动提供公平竞争的经营环境和公共设施等条件，为此所发挥的“社会费用”，须从受益企业的生产费用中扣除，从而形成具有强制性的纳税义务。

因此,国家以收缴各种税费的形式,与企业之间产生财务关系，企业应照章纳税。

是一种强制性分配关系。

2.企业与出资者之间的财务关系是指投资者向企业投入资金，企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。

企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务以便及时形成企业的资本，同时，拥有参与或监督企业经营、参与企业剩余权益分配，并承担一定的风险；管理企业利用资本进行营运，对出资者有承担资本保值、增值的责任，实现利润后，应该按照出资比例或合同、章程的规定，向其所有者支付报酬。

一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任也不同，相应对企业享有的权利和利益也不相同。

因此，企业与所有者之间的关系是风险与共和以资本保值、增值为核心的剩余权益分配关系，体现着一种经营权与所有权关系。

3.企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借人资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

企业除利用资本进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。

企业利用债权人的资金，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息；债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。

因此，企业与债权人之间的关系是建立在契约之上的债务----债权关系。

财务管理:指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

特点:它是一种价值管理；它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成果；它具有综合性内容:财务管理的内容反映企业资金运动的全过程。

包括：资金筹集和运用的管理；资金耗费的管理；资金收回的管理；资金分配的管理财务管理的发展：1.财务管理产生的初级阶段（19世纪末至20世纪20年代）2. 财务管理发展的中期阶段（20世纪30年代至20世纪50年代）3. 财务管理发展的近期阶段（20世纪50年代以后）财务管理的职能：有效制定和实施企业筹资决策方案；合理投放和配置资金；降低企业经营成本，提高资金利用效率；合理分配企业收益；建立有效的财务管理制度。

企业财务管理的目标:是一切财务活动的出发点和归宿,以公司价值最大化作为公司财务管理的目标。

目标：利润最大化；.每股收益（或权益资本收益率）最大化；公司价值（或股东财富）最大化企业筹资：指企业为满足一定目的和需要，采用适当的方式、通过若干渠道，从资本市场筹措和集中所需资本的财务行为。

筹资方法:吸收直接投资；发行股票；留存收益；发行债券；借款；商业信用；租赁；杠杆收购。

前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。

筹资优缺点：吸收直接投资优缺点：优点：吸收直接投资所筹集的资金属于企业的自有资金，能提高企业的资信和借款能力，对扩大生产经营、增强经济实力具有重要作用；能直接获得所需的先进设备和技术，有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险，企业可以根据其经营状况向投资者支付报酬，经营状况好，向投资者多支付一些报酬，反之，则少支付报酬。

缺点：吸收直接投资时通常资金成本较高；容易分散企业控制权普通股筹资：优点普通股筹资形成稳定而长期占用的资本，有利于增强公司的资信，为债务筹资提供基础；筹资风险小，不用还本付息；没有使用约束缺点：筹资成本高；新股发行会稀释原有股权结构，分散公司的经营控股权；股票发行过量会直接影响到公司股票的市价，导致每股净收益额降低，从而引起公司股价的下跌优先股筹资：优点没有固定的到期日，一般情况下不用偿还本息；股利支付及固定，又有一定弹性；有利于提升公司信誉，增大公司的借债能力缺点筹资成本高。

财务管理知识点归纳一、财务管理概述。

1. 财务管理的概念。

- 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

- 企业财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。

- 企业财务关系包括企业与投资者、债权人、受资者、债务人、供货商、客户、政府、职工等之间的关系。

2. 财务管理的目标。

- 利润最大化。

- 优点：直接反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。

- 缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；可能导致企业短期财务决策倾向。

- 股东财富最大化。

- 优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

- 缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受多种因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；它强调的更多的是股东利益，对其他相关者的利益重视不够。

- 企业价值最大化。

- 优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。

- 缺点：企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。

3. 财务管理的环节。

- 财务预测：根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。

- 财务决策：指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。

财务决策是财务管理的核心。

- 财务预算：是指企业根据各种预测信息和各项财务决策确立的预算指标和编制的财务计划。

- 财务控制：是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

1.1 财务管理基本概念一、财务管理的基本概念财务管理是对企业财务活动（即资金运动）及其所体现的财务关系的管理。

这一章主要讲的是：财务管理究竟是做什么工作的？财务管理的研究对象是什么？要解决这个问题，首先要了解财务管理的研究对象。

而财务管理的对象又是企业的整个资金运动过程。

所以首先我们要了解一下资金运动有哪些过程和形式。

(一)资金运动及其形式：1、工业企业：实物商品资金运动G ———W { Pm ……P ……W ———— G货币资金商品资金生产资金增值的商品资金增值的货币资金筹资投资、生产销售、收回、分配以上过程我们都比较熟悉，但是现阶段，出现越来越多的股份公司，债券公司，那么在这些公司内部，他们的资金运动又该如何表示呢？实际上我们只要从这些企业和一般企业的不同点着手就可以了：二者的不同点在于筹集资金的方式不同：（1）股份公司是通过发行股票来筹资，而我们一般把股票叫做“金融商品”。

（2）而一般工业企业的资金来源大部分是依靠上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。

二者虽然在筹资方式上有所不同，但这两大类企业总免不了要进行生产，所以他们的生产过程是相同的。

有了这番比较，我们就可以把原来的“实物商品资金运动”公式稍稍改变一下，就变成了“金融商品资金运动”公式。

2、股份制企业：金融商品资金运动G ——— G ——— W { Pm …… P …… W ——— G ————G金融商品货币资金货币资金金融商品发行股票筹集资金企业用增值的货币资金回购股票或偿还到期的债券即只需在公式两头加个G（金融商品），从公式看，无论是那种资金运动形式，都是主要研究：筹资、投资、运用、收回、分配这几个主要阶段，而这几个阶段也是财务管理的重点所在。

二、财务活动与财务关系：（一）财务活动：从刚才划的定义来看，“资金运动”实际上就是“财务活动”，我们刚说过筹资、投资、运用、收回、分配等几个阶段是财务管理的重点所在，现在就介绍一下几个重点：1、筹资：所谓筹资，顾名思义，就是筹集资金的活动。

简述企业的财务活动和财务关系
企业的财务活动和财务关系是指企业在经营过程中进行的与财务相关的各种活动和交易，以及这些活动和交易之间的关系。

它包括了企业的资金筹集、资金投资、经营活动和财务管理等方面。

1. 资金筹集：企业需要筹集资金来支持其经营活动和投资项目。

资金筹集可以通过股权融资、债权融资、银行贷款等方式来实现。

2. 资金投资：企业将筹集到的资金投入到各种经营活动和投资项目中，以获取利润和增加企业价值。

资金投资可以包括购买固定资产、扩大生产规模、开展新产品研发等。

3. 经营活动：企业的经营活动是指企业通过生产和销售商品或提供服务，从而获取收入和盈利。

这包括了采购原材料、生产商品、销售商品、收取账款等活动。

4. 财务管理：企业需要对其财务活动进行有效管理和监控，以确保财务安全和企业的持续发展。

财务管理包括了财务规划、预算管理、成本控制、风险管理、财务报告等方面。

在财务活动中，企业还与各种相关方进行了财务关系，包括股东、债权人、投资者、供应商、客户等。

这些关系的管理和维护对于企业的发展和成功至关重要。

企业需要与股东分享利润、向债权人偿还债务、吸引投资者来支持企业发展、与供应商建立良好的合作关系、与客户保持良好的信任关系等。

总之，企业的财务活动和财务关系是企业经营过程中不可或缺的重要组成部分，对企业的发展和成功起着至关重要的作用。

第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。

1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。

权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。

1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。