2017年《职业能力综合测试二》试题
说明：本试卷共50分。
要求：
1.SWOT分析方法，评估荣诚酒店上市前的优势、劣势、机会和威胁。
2.根据资料二，逐条分析公司梳理发现的事项是否符合创业板上市要求，简要说明理由。
3.根据资料二，逐项判断六个发展计划属于发展战略中的何种细分战略类型，简要说明理由，并指出其实现途径（如战略类型可进一步细分，应将其细分）。
4.根据资料三，简要分析荣诚酒店收购欣家连锁的3个主要动机。列出欣家连锁所面临的至少8
个风险，并简析风险的内容。
5.根据资料三，分别采用市盈率模型、市净率模型及市销率模型估计欣家连锁的企业价值，并简要分析三种模型是否适用于欣家连锁。
6.根据资料三，逐项判断王景提出的关于资本结构相关理论的观点是否正确。若不正确，简要说明理由。
7.根据资料四，对照《上市公司证券发行管理办法》规定以及财务管理有关原理，指出荣诚酒店可转换公司债券初步发行方案中存在的八项不恰当之处，并简要说明理由。
8.根据资料四，结合财务管理有关理论，逐项判断刘强提出的税前债务资本成本估计的观点是否正确。若不正确，简要说明理由。
9.根据资料五，结合财务管理有关理论，逐项判断黄波的观点是否正确。若不正确，简要说明理由。
10.根据资料五，结合相关法律制度，指出李研发表的意见中的不恰当之处，并简要说明理由（假设不考虑荣诚酒店公司章程的特殊规定）。
资料一
1.根据资料一，运用SWOT分析方法，评估荣诚酒店上市前的优势、劣势、机会和威胁。
荣诚酒店有限责任公司（以下简称荣诚酒店或公司）是一家布局一线城市的经济型连锁酒店。截至2007年，公司在北京、上海等一线城市开设了300多家连锁酒店，凭借较高的市场占有率成为国内知名的全国性连锁酒店品牌之一。
荣诚酒店实际控制人徐军凭借其原在大型旅行社担任经理时累积的旅游业经验，将商旅人士定位为目标客源，尽量在餐馆、商场、停车场及洗衣店等周边选址，重点打造“简洁、舒适、快捷”的主题酒店。为了降低初期投资成本，荣诚酒店放弃了自建酒店的传统商业模式，而是采用租赁旧厂房或写字楼进行酒店改造的轻资产模式。在设施方面，荣诚酒店不断简化酒店要素，精简了豪华大堂、KTV等传统酒店设施，客房仅提供简单整洁的洗漱用品，配以淋浴、分体式空调等基本设施。在舒适性方面，酒店引进国外功能床垫，以增加床的舒适度，配备可调节工作椅，为商旅人士提供舒适的工作环境。在服务方面，遵循快捷原则，酒店前台人员须在5分钟内为客人办理完入住或结账手续，客服中心为顾客提供24小时便利服务。
荣诚酒店利用互联网技术，率先在经济型连锁酒店推出官网订房系统。公司为了对连锁酒店进行规范化经营，在销售、采购、投资等10个方面推出管理手册。分店的所有经营决策，均需分店店长、总部分管负责人、总部职能部门负责人及集团总经理的审核批准。为了进一步降低成本，部分分店开始与其他餐饮娱乐公司租用同一栋楼宇。2007年9月，荣诚酒店大连分店由于同一栋楼宇中的娱乐场所发生火灾而被殃及。在荣诚酒店准备进一步巩固一线城市并大力发展二三线城市市场的时候，管理层发现其轻资产模式导致银行融资越来越困难。
我国一线城市的经济型酒店经过近十年的发展，初步形成了全国性连锁品牌、区域性连锁品牌、国际品牌三足鼎立的局面。在关注度较少的二三线城市则涌现出大量民宿酒店，这些民宿酒店模仿经济型酒店，但质量参差不齐，难以满足住客的需求。在房屋租赁及人工成本逐年上涨的情况下，因顾客对房价敏感度较高，酒店住宿价格上涨空间有限，经济型酒店的利润空间开始逐年收紧。但由于国内居民可支配收入不断提高，老百姓越来越注重改善生活水平和生活方式，旅游也逐渐成为老百姓改善生活水平和方式的重要选择，旅游住宿需求依然旺盛，再加上国内举办大型展销会或博览会逐渐增多的良好契机，
风险投资公司均看好经济型酒店的发展潜力，并陆续开始对大型经济型连锁酒店进行投资。通过评估当前发展面临的环境后，荣诚酒店决定积极准备创业板上市，以筹集资金扩大经营规模。
1.根据资料一，运用SWOT分析方法，评估荣诚酒店上市前的优势、劣势、机会和威胁。
『正确答案』
（1）优势：
·在一线城市具有较高的市场占有率。
·良好的品牌效应。
·连锁经营有利于分散经营风险。
·实际控制人拥有旅游业的行业经验。
·以租赁改造代替传统的自建酒店模式及简化酒店设施，初期投资成本较低。
·酒店设施简化，日常维护及更新费用低。
·选址贴近周边资源，为住客提供生活便利。
·提供舒适的住宿及工作环境。
·提供快捷及24小时便利服务。
·在销售渠道上利用先进科技，率先建立互联网订房系统。
·注重管理体系规范化建设。
（2）劣势：
·酒店配置主要针对商旅人士的需求，住宿产品类型单一。
·二三线城市发展不足。
·分店经营决策流程较为繁琐。
·与餐饮娱乐公司租用同一楼宇，对住宿环境造成不利影响。
·轻资产的经营模式造成银行融资困难。
（3）机会：
·居民收入不断提高，老百姓越来越注重改善生活水平和方式。
·旅游成为老百姓改善生活水平和方式的重要选择，旅游住宿需求依然旺盛。
·国内举办大型展销会或博览会逐渐增多的良好契机。
·二三线城市具有较大的市场空间。
·风险投资公司看好经济型酒店，乐于提供资金支持。
（4）威胁：
·国内经济型酒店的市场竞争加剧。
·成本上涨，价格上调空间有限，经济型酒店的利润空间逐年下降。
·顾客对房价敏感度较高。
·质量参差的民宿酒店对经济型酒店的形象造成不良影响。
资料二
2.根据资料二，逐条分析公司梳理发现的事项是否符合创业板上市要求，简要说明理由。
3.根据资料二，逐项判断六个发展计划属于发展战略中的何种细分战略类型，简要说明理由，并指出其实现途径（如战略类型可进一步细分，应将其细分）。
2010年1月，公司成立上市工作推进小组，开始全面评估公司是否满足创业板上市条件，在梳理自查过程中发现以下事项：
1.公司原实际控制人为徐勇，徐勇于2007年1月将其所持公司的全部股权以协议方式转让给其儿子徐军，转让后公司实际控制人变更为徐军。
【知识点链接】最近两年内“实际控制人没有发生变更”。
2.公司监事张红在2006年12月因在其他上市公司担任独立董事未勤勉尽责而受到证监会行政处罚。
【知识点链接】发行人的董事、监事和高级管理人员不存在“最近3年受到中国证监会行政处罚”的情形。
