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1、市场风险：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
2、信用风险：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。
3、流动性风险：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。
它包括市场流动性风险和现金流动性风险。
4、利率风险：它是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。
5 风险价值：是指在正常的市场条件和给定置信水平上，金融资产或资产组合在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的潜在最大价值损失，对市场风险进行总体性评估的方法。
6、情景分析：是假定包括政治、经济、军事在内的投资环境发生变化，首先分析市场主要变量的可能变化，进而分析对商业银行资产组合的影响。
7 压力测试:是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，发生(如假设利率骤升100个基本点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等) 异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。
如贷款的五级分类法，商业银行的资产管理理论具体有哪些。
1、贷款级别：正常、关注（目前有能力，有不利影响）、次级（无法足额偿还）、可疑（即使执行抵押担保也会造成一部分损失）、损失（贷款无法收回或收回一小部分）2、利率风险类型：1.缺口风险2.期限不匹配的风险3.基本点风险4.隐含期权风险5.收益曲线风险3、缺口与利率的关系：当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减少；利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存在“负缺口”状态时，银行收益随利率上浮而减少，随利率下调而增加。
4、风险的特点：不确定性、客观性、相对性、损益的对称性、可变性5、金融风险与一般风险的主要区别：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。
第1章金融风险概述思考题一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“√”，错误的请画“×”）6. 由于风险是损失或盈利结果的一种可能状态，所以，从严格意义上看，风险和损失是不能并存的两种状态。
（）7. 市场风险是历史最为悠久的风险，与金融业并生并存。
（）8. 由于市场风险主要来源于参与的市场和经济体系所具有的明显的系统性风险，所以，市场风险很难通过分散化的方式来完全消除。
（）9. 一般而言，金融机构规模越大，抵御风险的能力就越强，其面临声誉风险的威胁就越小。
10. 根据有效市场假说，不需要对风险进行管理。
（）二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）1. 2008年，冰岛货币克朗贬值超过50%，这属于（）A. 信用风险B. 利率风险C. 操作风险D. 汇率风险2. 截至2020年3月，美国股市由于股指暴跌，共触发了（）次熔断机制。
A. 3B. 4C. 5D. 63. 信用风险的分布是非对称的，收益分布曲线的一端向（）下方倾斜，并在（）侧出现厚尾现象。
A. 左，左B. 左，右C. 右，右D. 右，左4. 金融机构面临的违约风险、结算风险属于（）。
A. 信用风险B. 市场风险C. 流动性风险D. 操作风险5. 当金融机构发行的理财产品出现与国内客户诉讼纠纷的负面事件，并通过互联网扩散后，该金融机构面临的风险主要有（）。
A. 国别风险，战略风险B. 声誉风险，战略风险C. 声誉风险，法律风险D. 操作风险，法律风险6. 以下关于现代金融机构风险管理的表述，最恰当的是（）。
A. 风险管理主要是事后管理B. 风险管理应以客户为中心C. 风险管理应实现风险与收益之间的平衡D. 风险管理主要是控制风险第2章金融风险识别与管理思考题一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“√”，错误的请画“×”）5. 一般地，保证贷款的风险比信用贷款的风险更大些。
（）6. 对于存款类金融机构而言，固定利率存款会面临市场利率下降的风险，浮动利率存款会面临市场上升的风险。
一、名词解释：1、金融安全:是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。
2、区域金融协同监管：指在经济合作的基础上，加强区域内各国金融运作和监管的配合协调，鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露，鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。
3、金融风险管理产品化：4、银行危机处理：为了保护公共利益，维护公众信心，保持银行体系稳定，监管当局建立了一系列银行危机处理制度，以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。
5、信贷集中风险：如果贷款过于集中于某一个行业、地区、客户或贷款类型的话，就会产生贷款集中的风险。
6、证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险，其风险来源既有一般性投资风险，也有机构投资风险，具有广泛性和综合性，主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。
8、保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验，并且考虑预期经营成本和预计损失等因素，综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定，即对保险产品进行定价。
9、专家制度：是一种最古老的信用风险分析方法，它是商业银行在长期的信贷活动中所形成的一种行之有效的信用风险分析和管理制度。
11、风险加价：指市场认为银行面临流动性危机而以更高的风险要求银行对定期存款、储蓄存款（尤其是大额存款证）以及货币市场借款等支付比其他本地同规模银行更高的利率。
13、交易结算风险：是一般企业以外币计价进行交易活动时，由于将来进行交易结算时所运用的汇率没有确定，因而产生的风险。
14、货币互换：货币互换交易是对长期的外币融通最常用的避险方法，在货币互换交易的安排下，交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预定的日期和利率进行一系列的利息互换，到期日按事先决定的汇率将本金再换回来。
二、简答：1、金融风险的产生与那些因素有关？①金融风险的产生与经济体制密切相关。
市场经济是一种风险经济，在市场经济体制下，金融风险无处不在，无时不有。
1.金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
金融风险的特征：1.隐蔽性；2.扩散性；3.加速性；4.不确定性；5.可管理性；6.周期性金融风险管理目的：1•减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境；2.制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现：3.有利于社会资源的优化配置；4.规范市场运行。
2.财务报表组成：资产负债表、损益表、附注；次级：现金流量表、所有者权益变动表。
3.资产负债表：现金（C）+证券投资（S）+贷款（L）+其他形式资产（MA）二存款（D）+ 非存款性借贷（NDB）+所有者权益（EC）4.盈利比率：股权收益率（ROE）二税后净利润/总权益资本资产收益率（ROA）=税后净利润/总资产每股收益（EPS）二税后净利润/流通屮的普通股股数5.股权收益率模型：ROE=ROA*总资产/总权益资本ROE二税后净利润/总营业收入*总营业收入/总资产*总资产/总权益资本ROET争利润率*资产利用率*股权乘数ROA二［（利息收入一利息支出）+ （非利息收入一非利息支出）+ （特殊收入一特殊支出）］/ 总资产6.股权收益率模型的意义：1 .谨慎的运用财务杠杆；2.谨慎的使用固定资产运营杠杆；3.控制营业成本，使更多的收入成为利润；4.在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性；5•控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。
7.CAMEL评价体系：C—资本充足性；A—资产质量；M—管理水平；E—盈利能力；L—资产流动性。
资本充足率二基础资本（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产8.巴塞尔协议I组成：核心资本（一级资本）；附属资本（二级资本）。
风险加权资产：0、20%、50%、100% （巴塞尔协议II中增加150%）总资本充足率二总资本/风险加权资产＞=8%核心资本充足率二核心资本/风险加权资产＞=4%巴塞尔协议II：三种风险信用、市场、操作。
三大支柱：最低资木金要求，外部监管, 市场需求。
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
《金融风险管理》期末复习资料整理（一）单项选择题（每题1分，共10分）狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
（ B ）A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：（ ACE ）A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 - 权利金”。
（ X ）（五）简答题（每题10分，共30分）商业银行会面临哪些外部和内部风险？答：（1）商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。
③法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为而给另一方导致损失的风险。
（2）商业银行面临的内部风险包括：①财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。
②流动性风险，是指银行流动资金不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。
③内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。
（六）论述题（每题15分，共15分）你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？答：可以借鉴“金融部门评估计划”的系统经验，健全我国金融风险防范体系。
（1）建立金融风险评估体系金融风险管理主要有四个环节，即识别风险，衡量风险，防范风险和化解风险，这些都依赖于风险评估，而风险评估是防范金融风险的前提和基础。
目前我国金融市场上有一些风险评级机构和风险评级指标体系，但是还不够完善，还需要做好以下工作：①健全科学的金融预警指标体系。
②开发金融风险评测模型。
（2）建立预警信息系统完善的信息系统是有效监管的前提条件。
我国目前尽管已形成较为完善的市场统计指标体系，但对风险监测和预警的支持作用还有限，与巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》要求还有差距。
2023年FRM金融风险管理重点知识复习
总结
一、市场风险
- 定义：指金融市场的价格或者利率发生变动时，所带来的投
资损失。
- 主要类型：汇率风险、利率风险、商品价格风险、市场流动
性风险等。
- 管理措施：多元化投资、使用衍生品进行对冲、灵活调整仓
位等。
二、信用风险
- 定义：指债务人无力或不愿按照合同约定履行还款义务，可
能给金融机构带来的损失。
- 主要类型：重大违约风险、违约概率风险、违约损失风险等。
- 管理措施：风险评估与控制、提高证券化品种的抗风险能力、严格审慎发放信贷等。
三、操作风险
- 定义：指金融机构因内部失误、管理不善、系统故障等原因造成的损失。
- 主要类型：人为失误风险、技术风险、模型风险、流动性风险等。
- 管理措施：建立健全内部控制体系、强化员工培训、完善技术系统安全等。
四、流动性风险
- 定义：指金融市场上市场参与者因无法迅速平仓或者取得现金而遭受损失的风险。
- 主要类型：市场流动性风险、资产流动性风险、资金流动性风险等。
- 管理措施：合理配置流动性资产、规避流动性陷阱、灵活运用资金等。
五、法律风险
- 定义：指金融机构或个人在从事金融活动过程中可能面临的法律诉讼、合同纠纷、法规变化等风险。
- 主要类型：合同风险、监管风险、诉讼风险等。
- 管理措施：完善内部合规制度、及时了解法规变化、积极主动解决纠纷等。
以上是2023年FRM金融风险管理的重点知识复习总结，希望对您的学习有所帮助！。
对外经济贸易大学远程教育学院2011-2012学年第一学期《金融风险管理》复习大纲一、单选题1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。
它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。
这里车祸是（）。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。
A. 风险因素B. 风险事故C. 损失D. 风险4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。
A. 金融危机B. 金融风险C. 金融安全D. 金融稳定7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。
A. 非系统性金融风险B. 系统性金融风险C. 国内金融风险D. 国际金融风险8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。
A. 信用风险B. 系统性风险C. 微观金融风险D. 宏观金融风险9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。
A. 操作风险B. 流动性风险C. 国内金融风险D. 国际金融风险10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
A. 金融风险管理策略B. 金融风险C. 金融风险管理D. 金融稳定11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
第一章金融风险概述• 重点掌握：1．金融风险的分类。
2．金融风险产生的原因。
3．信息不对称、逆向选择、道德风险。
• 掌握：1．金融风险的概念。
2．金融风险的特征。
3．银行业风险的主要表现形式。
知识点举例——按受险主体划分，金融风险如何划分出题——多项选择题：按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险：_________。
（ABCD ）P12页A. 国家金融风险B. 金融机构风险C. 居民金融风险D. 企业金融风险知识点举例——金融风险产生的原因（是什么？）出题——论述题：试述金融风险产生的原因。
P14-16页答：金融风险的产生是由多种因素导致的，原因是复杂的，既有外部因素，又有内部因素，同时在不同国家、不同时期和不同领域，金融风险产生的原因也有所不同。
产生金融风险的基本原因在于金融企业从事货币经营和信用活动的不确定性。
具体表现在以下几个方面：（1）信息的不完全性与不对称性；（2）金融机构之间的竞争日趋激烈；（3）金融体系脆弱性加大；（4）金融创新加大金融监管的难度；（5）金融机构的经营环境缺陷；（6）金融机构内控制度不健全；（7）经济体制性的原因；（8）金融投机；（9）金融风险产生的其他原因，如国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因等。
（各点再展开论述）知识点举例——信息不对称会导致道德风险和逆向选择出题——多项选择题：信息不对称又导致信贷市场的______ _和_______，从而呆坏账和金融风险的发生。
（AC ）P20页A. 逆向选择B. 收入下降C. 道德风险D. 逆向撤资金融风险管理课件测试（学习指导练习题）单选题：1、按金融风险的性质可将风险划分为（ C ）。
A.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2、（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
1.金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
金融风险的特征：1.隐蔽性；2.扩散性；3.加速性；4.不确定性；5.可管理性；6.周期性金融风险管理目的：1.减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境；2.制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现；3.有利于社会资源的优化配置；4.规范市场运行。
2.财务报表组成：资产负债表、损益表、附注；次级：现金流量表、所有者权益变动表。
3.资产负债表：现金（C）+证券投资（S）+贷款（L）+其他形式资产（MA）=存款（D）+非存款性借贷（NDB）+所有者权益（EC）4.盈利比率：股权收益率（ROE）=税后净利润/总权益资本资产收益率（ROA）=税后净利润/总资产每股收益（EPS）=税后净利润/流通中的普通股股数5.股权收益率模型：ROE=ROA*总资产/总权益资本ROE=税后净利润/总营业收入* 总营业收入/总资产* 总资产/总权益资本ROE=净利润率* 资产利用率* 股权乘数ROA=[（利息收入—利息支出）+（非利息收入—非利息支出）+（特殊收入—特殊支出）]/总资产6.股权收益率模型的意义：1.谨慎的运用财务杠杆；2.谨慎的使用固定资产运营杠杆；3.控制营业成本，使更多的收入成为利润；4.在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性；5.控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。
7.CAMEL评价体系：C—资本充足性；A—资产质量；M—管理水平；E—盈利能力；L—资产流动性。
资本充足率=基础资本（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产8.巴塞尔协议Ⅰ组成：核心资本（一级资本）；附属资本（二级资本）。
风险加权资产：0、20%、50%、100%（巴塞尔协议Ⅱ中增加150%）总资本充足率=总资本/风险加权资产>=8%核心资本充足率=核心资本/风险加权资产>=4%巴塞尔协议Ⅱ：三种风险信用、市场、操作。
三大支柱：最低资本金要求，外部监管，市场需求。
内部评级法关键：对违约及其风险因素测算。
巴赛尔协议Ⅲ规定：系统重要性银行>=11.5%，非系统性重要银行>=10.5%9.资产质量评级：加权问题贷款与基础资本之比=加权问题贷款/基本资本=（次级贷款*20%+可疑贷款*50%+损失贷款*100%）/（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）<=5%……1级，质量很高，风险很小；5%~15%……2级，质量好，管理水平较好，无明显问题；15%~30%……3级，质量一般，存在相当程度的问题；30%~50%……4级，存在严重问题，管理水平较差，贷款过于集中；>50%……5级，质量极差，很可能在近期倒闭。
10.平均资产收益率（ROAA）=净利润/[（当期资产+上一期资产）/2]11.金融机构常用流动性指标：净贷款与总存款之比=净贷款/（总客户存款+同业存款）*100%净贷款与客户存款之比=净贷款/总客户存款*100%贷款与稳定资金之比=净贷款/稳定资金*100%12.利率风险：指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险。
利率风险产生条件：1.市场利率发生变动；2.银行的资产和负债期限不匹配。
利率风险表现形式：重定价风险、基准风险、收益率曲线风险、期权风险。
13.识别和测定风险的方法主要有三种：重定价模型、到期日模型、久期模型。
重定价模型以银行资产、负债的账面价值为基础，讨论了利率变动对净利息收入的影响。
到期日模型以银行资产、负债的市场价值为基础，分析了利率变动对资产和负债市场价值的冲击和对净值的影响。
14.重定价缺口（GAP）=利率敏感性资产（RSA）—利率敏感性负债（RSL）当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，资金缺口为正，金融机构在利率上升时会获利，利率下降时会受损；当重定价缺口为零时，金融机构的净利息收入不会受市场利率变动的影响。
15.市场利率与债券价格之间的三大原则：1.利率上升（下降）通常导致资产或负债的市值下降（上升）；2.固定收益的资产或负债的期限越长，对于任意给定的利率上涨（下降），其市值下降（上升）的幅度越大；3.对于任意给定的利率增减幅度，随着证券期限的延长，其市值下降或上升的幅度低递减的趋势变化。
16.金融机构免疫利率风险的最佳办法是管理者使其资产和负债的期限相互对称。
编制资产负债表使到期期限缺口，即资产和负债的加权平均期限之差为零：MA—ML=017.久期的本质就是弹性。
从技术上说，久期是利用现金流的相对现值作为权数的贷款的加权平均到期期限。
在货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。
只有当所有现金流全部只发生在期末，而在此期间没有发生任何现金流，这时久期才会等于到期期限。
D=ΣCFt*DFt*t/ΣCFt*DFt=ΣPVt*t/ΣPVtD……久期（年）；CFt……t期期末收到的现金流；DFt：贴现因子，等于1/（1+R）^t，R是债券的年到期收益率或当前市场利率的水平。
每半年支付一次利息的债券：D=[ΣCFt*t/（1+R/2）^2t]/[ΣCFt/（1+R/2）^2t]18.计算久期记得列表tCFtDFtCFt*DFtCFt*DFt*t12…19.零息债券的久期一定等于到期期限。
永久性公债的久期：Dc=1+1/R20.久期表的特征：1.证券的票面利率越高，它的久期越短；2.证券的到期收益率越高，它的久期越短；3.随着固定收益资产或负债到期期限的增加，久期会以一个递减的速度增加。
21.久期的经济含义：D值越大，资产或负债价格相对利率变化的敏感度越大。
数值D是证券价格对微小的利率R变动的利率弹性，或者叫敏感度。
债券价格P=C/(1+R)+C/(1+R)^2+……+(C+F)/(1+R)^N修正的久期（MD）=D/（1+R）22.一、久期和远期支付的免疫：只要息票债券或者任何一种固定利率工具（比如贷款或抵押贷款）的久期与金融机构的投资目标的期限相匹配，金融机构就能免于遭受利率波动所带来的冲击。
其根本原因就在于利率波动所带来的再投资收入的增加（减少）完全被出售债券的收入的减少（增加）所冲销。
二、金融机构整个资产负债表的免疫：△E=—（DA—DL*k）*A*△R/（1+R）三种方法使修正的久期缺口（DA—DL*k）为零：1.减少DA；2.减少DA和增加DL；3.同时改变k和DL。
23.信用风险是指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来损失的可能性。
道德风险和企业风险；企业风险：财产风险、个人风险、责任风险。
24.影响贷款收益率的主要因素有：1.贷款基础利率；2.贷款信用风险补偿；3.贷款相关费用；4.其他非价格条款。
25.贷款承诺收益率，k=[（BR+m）+f]/[1—b（1—R）]BR……贷款基础利率；m……信用风险补偿；R……准备金率；f……贷出一元所需要的申请费用；b……每1元贷款中要求借款者在银行账户中保留的金额。
若贷款申请费用和补偿性存款余额均为零，k=BR+m26.RAROC=一年内的贷款收益/贷款风险*100%=一年内每贷出1元的贷款收益/（未预期到的违约率*贷款违约损失比例）*100%27.信用分析法：住房债务收入比GDS=（年住房抵押贷款偿还额+房产税）/年总收入*100%总债务收入比TDS=年总债务偿还额/年总收入*100%28.5C分析法：1.生产，衡量才能；2.管理，衡量品德；3.营销，衡量经营环境；4.资本，衡量资本和担保。
缺点：带有主观色彩。
29.等额本息月还款额：PMT=C* [r*（1+r）^n]/[（1+r）^n-1]30.现代资产组合理论MPT基本思想：给定收益率水平下的最小风险，给定风险水平下的最大收益。
假设条件：1.模型只考虑一个单期的静态收益率；2.资产市场是完善的，所有资产都可以交易，交易费用为零；3.投资者都是风险厌恶者，对于较高的风险必然要求较高的回报；4.资产的市场价格Pt，收益率Rt是随机变量；5.投资者以预期收益率和标准差来作为其投资组合决策的依据；6.在不考虑股利收入的情况下，资产收益率服从正态分布。
31.证券组合平均收益率Rp=X1*R1+X2*R2贷款组合方差Ơp^2=X1^2*Ơ1^2+x2^2*Ơ2^2+2X1*X2*ρ12*Ơ1*Ơ2若协方差为负，则贷款组合的风险小于贷款组合中任一单项贷款的风险。
32.MPT模型用于非交易性贷款的困难：1.收益的非正态分布；2.收益的不可观测性；3.不可观测的相关系数。
33.贷款损失率模型：第i部门的贷款损失/第i部门的贷款额=α+βi（总贷款损失/总贷款额）α……第i部门不依赖与总的贷款组合损失率的贷款损失率β……第i部门贷款相对于整个贷款组合的系统性损失敏感度34.风险价值模型（VaR）是在一定的置信区间下衡量给定的资产或负债在一段给定的时间内可能发生的最大的价值损失。
需要：1.借款人信用评级的历史资料，以定量方式表示的违约的可能性；2.下一年借款人的信用等级变化的概率；3.违约贷款的回收期；4.不同期限不同信用等级贷款的利率和信用风险升水率。
35.计算贷款的风险价值信用等级新贷款价值(万元)(Vi) 概率(Pi) 概率加权值新贷款价值—均值价值偏离均值的平方概率加权差异的平方AAAAAABBBBBBCCC违约概率加权值V_=Σpi*Vi 概率加权差异的平方Ơ^2=Σpi*（Vi—V_）Ơ=正态分布VaR：5%……1.65*Ơ；1%……2.33*Ơ实际分布VaR：_V—Vi36.金融机构为了避免在极端情况下的信用事件导致清偿能力不足的问题，最好用实际分布的1%的风险价值为依据来作为相应的风险资本准备。
37.表外业务的特点：1.灵活性强：品种丰富、形式自由、约束较少；2.透明度低：场外交易、附注信息披露；3.高杠杆作用：股指期货；4.高交易集中度：金额巨大、主要集中于大型金融机构。
38.广义的表外业务：所有不反映在资产负债表上的业务，包括狭义的表外业务和中间业务；狭义的表外业务：不在资产负债表上反映的，能够形成银行或有资产和或有复负债的业务；中间业务：不在资产负债表上反映的，仅为获取手续费的纯粹服务性业务。
39.商业信用证（L/C）：商业信用证业务是金融机构担保业务的一种，主要发生在国际贸易结算。
风险：1.信用风险；2.操作风险；3.国家风险。
备用信用证（SLC）风险：信用风险、利率风险、流动性风险。
40.互换：是两个或两个以上当事人按照上定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约，最常见：利率互换，货币互换。
41.票据发行便利业务的主要风险：信用风险；流动性风险。
42.监管基本原则：1.资本充足率原则；2.信息披露原则；3.审慎会计制度原则；4.内部控制原则。
