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中小金融机构发展与中小企业融资在当今经济环境下，中小金融机构发展对于中小企业融资具有重要的作用。
中小金融机构是指规模较小、业务范围较窄的金融机构，包括但不限于农村信用合作社、村镇银行、小额贷款公司等。
这些金融机构的发展与中小企业融资息息相关，本文将从多个角度分析中小金融机构发展对中小企业融资的影响。
1. 金融服务的覆盖范围广泛相比大型金融机构，中小金融机构在服务对象上更加广泛。
它们可以更加贴近基层和中小型企业，因此在中小企业融资方面有独特的优势。
这对于提升中小企业的融资便利性和融资渠道非常重要。
2. 金融产品更适合中小企业需求中小金融机构相比大型金融机构更擅长为中小企业度身定制金融产品。
这些金融产品更能满足中小企业的发展需求，包括但不限于创业贷款、流动资金贷款、担保贷款等。
中小企业可以更加容易地获得适合自己发展需要的金融支持。
3. 降低融资成本中小金融机构与中小企业之间的交易成本相对较低，在融资的过程中，中小企业往往能够凭借自身的信用状况和发展潜力获得更加优惠的融资利率和条件。
1. 资金成本相对较高中小金融机构的发展相对较为困难，资金来源有限，成本相对较高。
这导致这类金融机构在为中小企业提供融资时需要承担更高的风险，从而对融资条件提出了更高的要求。
2. 风险管理能力较弱与大型金融机构相比，中小金融机构在风险管理能力上相对较弱。
对于中小企业来说，其经营风险较大，如何在不增加金融机构风险的前提下为中小企业提供融资，是中小金融机构需要持续努力的方向。
3. 金融科技的崛起随着金融科技的快速发展，传统的中小金融机构面临着来自互联网金融等新型金融组织的竞争压力。
这种竞争对于中小金融机构的发展和中小企业的融资也带来了新的挑战。
1. 健全中小金融机构的体系政府和金融监管部门应该出台相关政策，加大对中小金融机构的支持力度。
这包括但不限于加大对中小金融机构的财政补贴和贷款支持。
应该要求中小金融机构建立健全风险管理体系，提高其业务管理水平。
《中小企业融资问题研究——以某公司为例》篇一一、引言随着中国经济的快速发展，中小企业已成为推动经济增长的重要力量。
然而，融资难、融资贵一直是困扰中小企业发展的难题。
本文以某公司为例，深入研究中小企业融资问题的现状、原因及解决对策，旨在为中小企业融资提供有益的参考。
二、某公司融资现状及问题某公司是一家中小型制造企业，主要从事机械制造和销售。
近年来，该公司面临严重的融资问题，主要表现在以下几个方面：1. 融资渠道狭窄：某公司主要依赖银行贷款进行融资，但银行贷款审批严格，周期长，难以满足企业短期、急需的资金需求。
2. 融资成本高：由于信用状况、抵押物不足等原因，某公司在银行贷款过程中需支付较高的利息和手续费，增加了企业的经营成本。
3. 融资政策支持不足：尽管政府出台了一系列支持中小企业融资的政策，但实际执行中仍存在诸多障碍，导致政策效果不尽如人意。
三、中小企业融资问题原因分析中小企业融资问题的产生，既有企业自身的原因，也有外部环境的因素。
具体包括：1. 企业自身原因：中小企业的规模小、信用状况不佳、财务管理不规范等，导致银行贷款审批困难。
此外，部分企业缺乏有效的抵押物，难以获得银行的信任。
2. 外部环境因素：银行对中小企业的贷款政策不够灵活，审批流程繁琐；政府支持政策落实不到位，企业难以享受政策红利；社会信用体系不健全，增加了企业的融资难度。
四、解决中小企业融资问题的对策建议针对某公司及中小企业的融资问题，提出以下对策建议：1. 拓宽融资渠道：鼓励中小企业通过发行债券、股权融资等方式拓宽融资渠道。
同时，引导中小企业利用互联网金融、供应链金融等新型金融工具进行融资。
2. 降低融资成本：政府应加大对中小企业的政策支持力度，降低企业的融资成本。
例如，提供贷款贴息、税收优惠等政策支持。
3. 完善信用体系：建立健全社会信用体系，提高中小企业的信用状况。
同时，加强银行与中小企业之间的信息沟通，降低信息不对称带来的融资难度。
《中小企业融资困境及其金融支持研究》篇一一、引言中小企业作为我国经济发展的重要力量，对于推动就业、促进创新、保持市场活力等方面起着举足轻重的作用。
然而，长期以来，中小企业面临着融资难、融资贵的问题，严重制约了其健康发展。
本文将就中小企业融资困境的现状、原因及金融支持措施进行深入研究和分析。
二、中小企业融资困境的现状1. 融资渠道狭窄中小企业的融资渠道相对单一，主要依赖于银行贷款、股权融资和债券融资等传统方式。
然而，由于企业规模小、信用等级较低，往往难以获得银行的贷款支持，股权和债券融资的门槛也较高，使得许多中小企业难以获取资金支持。
2. 融资成本高由于中小企业的信用风险较高，银行在提供贷款时往往要求较高的利率和抵押物，增加了企业的融资成本。
此外，企业还需要承担评估、担保等费用，进一步加重了企业的负担。
3. 政策支持不足尽管政府出台了一系列支持中小企业发展的政策措施，但部分政策落实不到位，企业在申请过程中仍面临诸多困难。
同时，政府对中小企业的金融支持力度仍需进一步加大。
三、中小企业融资困境的原因分析1. 信用体系不健全我国信用体系建设尚处于初级阶段，对中小企业的信用评估机制不健全，导致银行在为中小企业提供贷款时存在较大风险。
此外，部分中小企业存在财务信息不透明、失信等问题，也影响了其融资能力。
2. 银行信贷政策偏向大企业由于大企业具有较高的信用等级和稳定的盈利能力，银行在信贷政策上往往偏向大企业。
而中小企业的信贷需求往往难以得到满足。
3. 资本市场准入门槛高尽管资本市场为中小企业提供了股权和债券融资的途径，但由于准入门槛较高，许多中小企业难以达到要求。
此外，即使成功上市或发行债券，也需要承担较高的信息披露成本和市场监管压力。
四、金融支持措施研究1. 完善信用体系建立完善的信用评估机制和信用信息共享平台，提高中小企业的信用透明度。
同时，加大对失信行为的惩戒力度，提高中小企业的信用意识。
2. 优化银行信贷政策鼓励银行加大对中小企业的信贷支持力度，降低贷款利率和抵押物要求。
改革开放以来，中小企业发展迅速，对我国产业结构调整、缓解就业压力、科技创新、促进经济增长等发挥了十分重要的作用，成为我国具有生机和活力的经济增长点。
当前，席卷全球的金融危机深刻地影响着世界各国和地区的经济社会发展，并波及实体经济，使我国中小企业的发展面临着前所未有的困难。
而资金不足则是目前我国中小企业发展的最大瓶颈，企业要想发展就必须进行融资。
一、中小企业融资现状（一）中小企业融资渠道狭窄我国大部分中小企业在创办之初一般是采取内部融资的方式，由主要创办人自筹资金，而不是通过社会途径募取。
但是企业的发展仅靠内部融资是难以满足资金需求的，所以必须寻求外部资金来源，向金融机构申请贷款和从资本市场融资是外部融资的主要方式。
现实情况是，国家的宏观调控政策使大部分资金通过国有独资银行投向了国有大中型企业，长期忽视对中小企业的支持。
而其他的金融机构出于防范风险的目的，对中小企业放贷慎之又慎。
据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的３０％和２０％，而公司债券和外部股权融资不足１％，中小企业很难通过资本市场公开募集资金。
（二）中小企业融资风险高中小企业自身的规模都比较小，易受经营环境的影响；中小企业的易变性及其较大的经营风险导致其抗风险能力弱，因此很难得到投资者的信赖。
（三）中小企业获取抵押贷款难，融资期限结构不合理据统计，我国中小企业获得银行信贷支持的仅占１０％左右，且大多数为短期贷款。
由于中小企业固定资产较少，缺乏抵押资产，资本实力弱，资信等级较低，而且办理抵押的手续复杂，融资成本高等原因，导致中小企业抵押贷款难，难以得到银行资金的支持。
另外，我国中小企业无论是利用民间资本还是银行信贷，更多的是可能能够筹集到短期资金，难以筹集到中长期资金。
融资期限结构极不合理，严重阻碍了中小企业的发展。
（四）缺乏政府必要的政策扶持我国税收优惠、财政补贴、贷款援助大多数都面向大企业，对中小企业缺乏必要的有力度的激励机制。
中小金融机构发展与中小企业融资问题探讨中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）01-082-01摘要中小企业融资难这些年一直是业界讨论的热点和焦点问题，中小企业到今天为止融资难仍然存在；而作为金融机构中资金实力和规模都较小的中小金融机构，由于其自身的限制，争夺大客户的能力有限，抗风险能力低，只能扩大中小企业的客户来源，再加上其自身地域等方面的优势，中小金融机构成为中小企业融资的天然选择。
关键词小银行优势关系型贷款一、中小企业融资难的原因分析（一）信息不对称和信息不透明国内外大量的研究表明，中小企业融资难最主要的原因就是融资双方之间的信息不对称。
信贷中的信息不对称在中小企业融资中表现的更为明显。
因为中小企业大多是软信息，透明度不高，难以准确生产和传递。
对于大企业，金融机构通过查看其财务报表等公开信息，以较低成本获得企业的信息，而对于中小企业的财务状况，领导的人品等信息基本是内部化的，很难量化得到。
（二）从控制成本和风险的角度出发倾向于大企业，而对中小企业“惜贷”首先，与大企业相比，中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少，放贷的成本太高。
对同样以盈利为目标之一的银行来说，他们从节约成本的经济性出发，都不愿意为中小企业放贷。
其次，商业银行出于防范风险的原因，信贷管理更加严格。
我国中小企业的信用质量总体水平不高，致使银行只对信用等级高的企业才发放贷款，使一般的中小企业获得贷款的难度加大。
（三）中小企业缺乏抵押担保品由于信贷市场上借贷双方的信息不对称，银行没有生产充分信息的能力，为防范信用风险，只能要求借款者提供足够的抵押担保品，以补偿损失也会起到心里警告。
由于中小企业缺乏足够的动产或权利作抵押，加之中小企业生命短，缺乏长期的信用记录，使得本身抗风险能力差的中小金融机构对其望而却步。
二、中小金融机构的特殊优势分析虽然中小金融机构对中小企业的贷款在绝对数量上比大银行少，但是无论从对中小企业的贷款占全部资产的比例还是在全部工商业中贷款的占比都远远超过大银行，这就是所谓的“小银行优势”。
中小银行与中小企业融资关系研究中小企业对我国国民经济发展起到了至关重要的推动作用，然而资金不足仍然是阻碍其发展的重大难题。
因此从金融结构理论出发，选取我国深市中小板2010年至2012年上市企业上市前的相关数据为研究样本，实证检验我国现阶段中小银行与中小企业信贷融资的关系。
结果表明，中小银行对中小企业信贷融资具有促进作用。
标签：中小银行；中小企业；信贷融资1引言关于中小银行与中小企业规模匹配共生的理论，最早由西方学者Strahan & Weston（1996）提出。
该理论发现，银行规模与中小企业银行借款之间呈现出强烈的反向增长趋势；大银行不愿意向规模较小、资金需求也较小的中小企业贷款，而中小银行则天生是中小企业的合作伙伴。
我国学者林毅夫和李永军（2001）也对此问题展开了研究，他们认为中小银行愿意与中小企业形成长期合作的关系，除了因为它们规模小，无法满足更多大企业的融资需求之外，还因为它们先天具有为中小企业提供服务的信息优势。
更进一步地，林毅夫等（2009）提出最优金融结构理论，其核心观点是经济体在不同发展阶段的要素禀赋结构决定了具有比较优势的产业技术结构、企业规模和风险特性，与该阶段实体经济金融服务需求相适应的金融结构是最优的，具有动员配置资金、降低系统性风险的功能，有利于促进实体经济发展。
而我国中小企业在产业结构中居于主体地位，这是由现阶段的要素禀赋结构决定的；根据银行业专业化与分工的理论的要求，中小银行应该发挥自身优势，满足中小企业外部融资的需求。
2研究假设就我国目前经济结构而言，中小银行在信息成本、代理成本和地域方面对中小企业贷款具有独特优势，并且其在中小企业信贷融资中占据越来越重要的地位。
然而，其是否履行了分工与专业化的职能，能否真正对中小企业融资问题有所缓解却不得而知。
因此，试图以我国中小板上市公司上市前的数据为样本，实证检验我国现阶段中小银行与中小企业信贷融资的关系，提出假设：中小银行贷款的市场份额越大，中小企业获得的信贷融资越多。
3样本选择与数据来源3.1样本选择本文选取2010-2012年在深圳证券交易所中小企业板块发布招股说明书的公司作为实证研究对象。
主要原因有两个：第一，我国多数中小企业存在信息不透明、披露不完整的特点，其微观数据很难收集，而上市中小企业往往经营状况较好，超出一般中小企业水准，并且会以直接融资为主要获取资金的渠道；第二，证监会于2012年10月发布我国历史上第八次IPO暂停公告，直至2014年1月才恢复新股上市，历时15个月，跨度较大，期间经济发展、制度变更等因素都会影响实证最终结果。
另外，由于企业招股说明书披露的是上市前的信息，因此本文实际研究的是中小企业2009-2011年的信贷融资情况。
在2010-2012年发布招股说明书的371个样本的基础上，本文根据以下原则剔除相应的样本：（1）数据不全的样本，尤其是缺少银行借款数据的企业，32个；（2）不符合中小企业标准的样本，本文以总资产10亿元为限，剔除规模过大的企业99个。
最终获得有效样本240个。
3.2数据来源本文研究数据全部由手工处理，主要通过以下几个渠道收集：（1）分省的宏观及各银行贷款数据来自于2009-2011年《中国金融年鉴》，部分缺失数据通过平滑法补全，四大行各省贷款数据利用2005年以前披露金额的比例换算得出。
（2）中小企业财务数据来自于国泰安CSMAR金融数据库，记录不全的数据通过翻阅巨潮资讯网披露的中小企业招股说明书获取。
4变量选取与模型构建4.1被解释变量本文参考钟丹（2012）、陶向阳（2014）等人的做法，选取样本企业的短期借款与长期借款之和，再除以总资产得到的标准化值作为被解释变量，即银行借款（LOAN）。
银行借款越大，表明企业获得的信贷融资越多。
4.2解释变量本文参考林毅夫（2008）的方法，利用各省份银行业金融机构贷款总额减去各省份四大国有商业银行贷款总额，再除以总额得出的相对数表示。
根据前文理论分析，中小银行规模越大，中小企业获得的信贷融资越多，因此该值的预测符号为正。
4.3控制变量由于企业信贷融资规模一定程度上还受企业自身因素和宏观经济因素影响，因此本文参考Khurana et al.（2006）、姚耀军和董钢锋（2015）引入资产对数（lnK）、净资产收益率（ROE）、金融发展（DEV）、金融结构（BS）作为控制变量。
鉴于上述分析，本文选构建如下线性回归模型，用以研究中小银行规模与中小企业融資的关系问题。
5实证结果本文选取SPSS 16.0为统计分析工具，下面依次从描述性分析、相关性分析和回归分析的角度对全部240个观测样本进行实证研究，以此来对研究假设进行检验。
5.1描述性分析本文对各变量的极差、最小值、最大值、均值以及标准差进行了描述性统计分析。
被解释变量银行贷款（LOAN）的标准差为11.44，说明不同样本企业的信贷融资情况差异很大；均值为19.96，说明信贷融资仍然是中小企业获得资金的主要方式。
解释变量中小银行规模（SMB）的标准差为 4.16，说明全国各省市自治区中小银行的市场份额存在一定差异；均值为54.77，说明我国中小银行正在银行业结构中扮演着越来越重要的角色，金融业格局正在趋于分工与专业化。
控制变量资产对数（lnK）、净资产收益率（ROE）是反映中小企业财务特征的变量，总体来看样本企业资质存在较大差距，有利于更准确地分析企业信贷与中小银行规模的关系；金融发展（DEV）、金融结构（BS）是反映各地区宏观经济特征的变量，总体来看我国的金融结构为“银行主导型”，企业主要通过银行借款来融资。
5.2相关性分析本文对假设所涉及的变量进行相关性分析，得出皮尔森相关性系数的结果。
解释变量中小银行规模（SMB）与被解释变量银行贷款（LOAN）的相关系数为0.178，在1%的水平上显著正相关，说明中小银行规模的扩大对中小企业银行信贷的增加具有促进作用，初步证实本文的假设。
除此之外，金融结构（BS）与中小银行规模（SMB）、资产对数（lnK）和金融发展（DEV）也存在5%水平下的显著相关关系，为了避免产生多重共线性的问题，接下来的回归分析，本文将采用逐步回归法来研究分析。
5.3回归分析如表1所示，Model0是一次回归法得出的统计结果；Model1至Model4为逐步回归法得出的统计结果，是在考虑全部解释变量和控制变量对被解释变量作用大小、显著性程度的基础上，由大到小逐个引入方程的统计结果，并且对被解释变量作用不显著的变量可能始终不会被引入方程，因而最终金融结构（BS）控制变量可能由于共线性问题未能被引入方程。
5.3.1一次回归法（Model0）就变量之间相关程度而言，中小银行规模（SMB）的系数为0.345，在10%的水平上显著，说明中小银行规模（SMB）与银行贷款（LOAN）显著正相关，进一步证实了本文的假设。
其他变量，包括资产对数（lnK）、净资产收益率（ROE）、金融发展（DEV），也均通过了显著性水平为10%的检验，除了金融结构（BS），其P值为0.493，对银行贷款（LOAN）的作用不显著。
就方程总体而言，调整后的拟合优度为0.078，说明Model0可以解释中小企业银行贷款情况影响因素的7.8%。
总体来说，Model0具有统计意义，但只能通过较低水平的检验。
5.3.2逐步回归法（Model1-Model4）从Model1到Model4，解释变量中小银行规模（SMB）的系数均为正数，且均通过了显著性水平为5%的检验。
这充分说明在不考虑企业自身因素和地区经济发展因素的情况下，中小银行规模的大小对中小企业银行贷款的获取存在显著的正向影响，验证了本文的假设1，即中小银行贷款的市场份额越大，中小企业获得的信贷融资越多，中小银行贷款与中小企业融资具有匹配性。
从企业经营水平角度看，资产对数（lnK）和净资产收益率（ROE）的系数也都在5%的显著性水平上顯著。
其中，资产对数的系数总为正，说明企业资产所代表的企业规模越大、经营情况越好、信誉水平越高，企业就越容易获得银行贷款，进行信贷融资；净资产收益率的系数总为负，与预测符号相反，可能的解释为当企业通过负债经营表现出较好的盈利能力时，希望通过加大借款金额来继续扩张规模、开拓市场，然而出于边际效用递减的原理，银行无法对企业的可持续盈利做出判断，因此不愿意发放贷款。
从地区经济发展角度看，金融发展（DEV）的系数通过了显著性水平为5%的检验，但与被解释变量银行贷款（LOAN）呈负相关关系，与预测符号相反，这可能是由于目前我国四大国有商业银行贷款仍占近一半的份额，并且经济越发达的地区大企业融资需求也越旺盛，根据信贷配给原则，大企业大量的信贷融资会挤占中小企业银行贷款的份额，因此相对而言，该地区的中小企业信贷可获性就会下降；金融结构（BS）由于对中小企业银行贷款没有显著作用而未被引入回归方程。
从模型整体角度看，从Model1到Model4，F值均通过了显著性水平为5%的检验，说明模型整体显著；调整后的拟合优度分别为0.028、0.050、0.066和0.080，Model4的拟合程度最好，此时模型可以解释的中小企业信贷融资影响因素为8%，模型具有统计意义。
综上所述，模型最终表示为：LOAN=-87.354+0.407SMB+4.624lnK-0.143ROE-0.089DEV6结论中小企业是推动我国国民经济发展的中坚力量，但资金不足一直是阻碍其蓬勃发展的重大难题。
根据前文理论分析与实证检验，本文得出如下结论：中小银行贷款的市场份额越大，中小企业获得的信贷融资越多，中小银行与中小企业融资具有匹配性。
这与国内外大多数学者的研究结果相同，中小银行凭借其在信息成本、代理成本和地域上的优势，与地方中小企业形成长期互动与共同监督的合作关系，对中小企业“软信息”的掌握更为准确，易于快速高效地做出决策，向中小企业发放关系型贷款，同时当地政府对中小银行的扶持与对中小银行与中小企业优良信贷关系的建立也做出了很大的贡献。
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