证券交易计算题汇总

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给 出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将答题卡上。

1.我国证券登记结算公司的证券结算风险基金不得( )。

A.从证券登记结算公司的业务收入中提取B.从证券登记结算公司的收益中提取C.从证券登记结算公司的资本金中提取D.由证券公司按证券文易业务量的—定比例缴纳2.按照( )划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它 金融衍生工具交易。

A.交易规模B.交易对象的品种C.交易性质D.交易场所3.我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是( )A.口头报价B.书面报价C.电脑报价D.人工报价4.从内容上看，认股权证具有( )的性质。

A.债权B.场外交易C.基金D.期权5.( )不是证券经纪商应发挥的作用。

A.充当证券买卖的媒介B.提高证券市场效率C.提供咨询服务D.防止股价波动6.深圳证券交易所和上海证券交易所的组织形式都属于( )。

A.公司制B.会员制C.合同制D.合伙制7.沪深两个证券交易所对会员须承担义务的规定( )。

A.完全一致B.大致相同C.有较大差异D.完全不一致8.在我国，根据不同种类席位的含义，将经营 A 种股票、债券和基金等买卖的 席位，称为( )。

A.自营席位B.代理席位C.普通席位D.专用席位9.下面哪一项不属于证券交易风险的制度防范措施( )。

A.全额交易结算资金制度B.风险准备金制度C.坏账准备D.行业检查10.对于开放式基金来说，在基金( )的基础上再加减一定的手续费，就可以得 出基金证券的买价和卖价。

A.负债净值B.资产净值C.负债总值D.资产总值11.对于证券公司来说，在证券交易风险防范方面，自律管理主要指()。

A.制度建设、实施监控、坏账准备B.法律制定、内部目查、事后监督C.制度建没、内部监察、行业检查D.法律制定、实施监控、事后监督12.我国经纪类证券公司只能从事( )。

A.经纪业务B.自营业务C.承销业务D.发行业务13.在证券经纪业务中，代理委托关系建立的一个环节是开户，另一个环节是 ( )。

证券投资学复习一、计算题1.债券收益率计算P170-176 参考P171-172例：某债券在第一年年初的价格为1000元, 在这一年年末, 该债券以950元的价格出售。

这种债券在这一年年末支付了20元的利息。

这一年的持有期利率为多少？解: 持有期利率=（950-1+20）/1000= -3%P171题4-1:某债券面值为1000元, 5年期, 票面利率为10%, 现以950元的发行价向全社会公开发行, 则投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率为：Yd＝×100%＝10.53%P172题4-2:在例4-1中的债券若投资者认购后持至第三年末以995元市价出售, 则持有期收益率为：Yh＝×100%＝12.11%P172题4-3:某债券面值为1000元, 还有5年到期, 票面利率为5%, 当前的市场价格为1019.82元, 投资者购买该债券的预期到期收益率为：1019.82＝＋＋＋＋Y＝4.55%P173题4-4:某附息债券, 面值为1000元, 每年付一次利息, 年利率为12%, 期限为10年。

某投资者在二级市场上以960元的价格买入, 4年后该债券到期, 投资者在这4年中利用所得利息进行再投资的收益率为10%。

投资者持有该债券的复利到期收益率为：Yco＝{－1 }×100%＝12.85%2.债券发行价格计算P233-P236页例如：零息债券, 为1000元, 3年期, 发行时市场利率为6%, 请问该债券的发行价格应为多少?解: 发行价格=1000/(1+6%3=839.6P236例6-2:某息票债券, 面值1000元, 3年期, 每年付一次利息, 票面利息为10%, 当市场利率也为10%时, 发行价为：P＝1000×10% /（1＋10%）＋1000×10% /（1＋10%）2＋1000×10% /（1＋10%）3＋1000 /（1＋10%）3＝1000（元）在例6-2中, 若债券发行时市场利率为12%, 则债券发行价为:P＝1000×10% /（1＋12%）＋1000×10% /（1＋12%）2＋1000×10% /（1＋12%）3＋1000 /（1＋12%）3＝951.98（元）在例6-2中, 如果债券实际发行时市场利率为8%, 则债券发行价格为:P＝1000×10% /（1＋8%）＋1000×10% /（1＋8%）2＋1000×10% /（1＋8%）3＋1000 /（1＋8%）3＝1051.54（元）3.股利贴现模型计算P252页1）、某公司2006年每股收益为4元, 其中50%收益用于派发股息, 近3年公司的股息保持10%的增长率, 且将保持此速度增长。

1•附息债券直接收益率和持有期收益率：某债券面值为1000元，5年期，票面利率为10%，现以950元的发行价向全社会发行，计算投资者在认购债券后持有至期满的直接收益率。

若投资者认购后持有至第三年末以995元市价出售，计算持有期收益率。

P172-173（1）持有期满的直接收益率：Y d =1000*10%*100%=10.53% 9501000*10%+（995-950）/3*100%=12.11% 950（2）持有期收益率：Y h =2.某附息债券面值为1000元，还有5年到期，票面利率为5%，当前的市场价格为1019.82,计算投资者购买该债券的预期到期收益率。

（采用近似法计算）P174（1 ）预期到其收益率公式：Y=C +（V -P 0 /n *100% （V +P 0 /2丫表示债券到期收益率，C表示债券年利息收入，V表示债券面值，P 0表示债券市场价格，n表示到期年限。

（2）计算预期到期收益率：Y=50+（1000-1019. 82）/5*100%=4.56% （1000+1019. 52）/23.某附息债券面额为100元，期限为5年期，票面利率12%，公开发行价格为95元，如果某投资者在认购债券后持有到该债券到期，计算该投资者可获得的直接收益率和到期收益率。

（到期收益率可采用近似法计算）P172（1）计算直接收益率。

Y d =100? 12%? 100%=12.63% 95(2)计算到期收益率。

Y=C + (V -P 0) /n ? 100% (V +P 0 /2其中，C表示债券年利息收入，V表示债券面值，P 0表示债券市场价格，n 表示到期年限。

Y=100? 12%+( 100-95) /5? 100%=13.33% (100+95 /24.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，票面利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，请用近似法计算其到期收益率。

如果当前市场利率是11%，请对该投资者的投资行为做出评价。

证券基础计算题
㈠除息
除息报价＝除息前一日收盘价－每股现金股利
例：某上市公司2008年度的分红方案为股东每10股送2元,除息前一交易日的收盘价为10元,计算该股的除息价.
除息价=10－0.2=9.8元
㈡除权
1.送股除权报价＝除权前一日收盘价÷(1＋送股比例)
例：某上市公司2008年度的分红方案为股东每10股送5股,除权前一交易日的收盘价为12元,计算该股的除权价.
除权价=12/1+0.5=8
2. 配股除权报价＝(除权前一日收盘价＋配股价×配股比例) ÷(1＋配股比例)
例：某上市公司2007年度决定向老股东配股增资，配股比例为每10股配3股,配股价为9元/股，除权前一交易日的收盘价为12元,计算该股的配股除权价.
配股除权报价＝12+9*0.3／1+0.3=11.3
3. 送股与配股同时进行的除权报价＝(除权前一日的收盘价＋配股价×配
股比例) ÷(1＋配股比例＋送股比例)
4. 除息与配股、送股同时进行的除权除息报价＝(除权前一日的收盘价－每股现金股利＋配股价×配股比例)／(1＋送股比例＋配股比例)
作业：某上市公司2008年度的分红方案为每10股送3股派息1元,除息除权前一交易日的收盘价为12元,计算该股的除息除权价.
㈢基金
计算题：开放式基金实行金额费率，认购费率为1%，以10万元认购该基金，分别计算在前端与后端收费模式下，投资者认购基金的份数。

（1份该基金发行时面额为为1元
基金资产净值=基金资产总额—基金负债总额。

基金份额净值=基金资产净值/基金总份数
㈣期权
㈤集合竞价。

证券投资学练习一、股价指数的计算及修正练习1:假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t期.t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股,股本扩大至1500万股；股五10送10,股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。

（提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数）二.除权价格计算。

练习2:某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10 配3,派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2 元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。

三.股票投资收益率计算练习3:练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四.债券收益率及价值评估练习4:某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%,试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。

练习5:某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3 年.5年后，8年后到期的现值价格。

练习6:某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。

（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五.股票价值评估练习7: A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为 8%时的现值价格。

若股息成长率为 5%，或股息成长 值为 0.01 元，现值价格为多少？练习 8： A 某公司股票第一年发放股息 0.20 元/股，前 5 年的股息成长率为 12%，以后恢复到正常的 5%，计算折现率为 8%时的现值价格。

练习 9：练习 8 中若股息占收益的比例为 50%，试计算现值的市盈率，及五 年后趋于正常时的市盈率。

六. 证券组合投资练习2 zzy练习 为 8%.4%和 12%，相关系数为 12 0.5, 13 0.2, 23 0 。

证券投资学练习一、股价指数的计算及修正练习1假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在的情t期.t+1期五家股票况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股, 股本扩大至1500万股；股五10送10,股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。

（提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数）二、除权价格计算。

练习2:某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10 配3,派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2 元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。

三•股票投资收益率计算练习3:练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四•债券收益率及价值评估练习4:某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。

练习5:某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3 年.5年后，8年后到期的现值价格。

练习6:某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。

（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五.股票价值评估练习7: A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为 8%时的现值价格。

若股息成长率为 5%，或股息成长 值为 0.01 元，现值价格为多少？练习 8： A 某公司股票第一年发放股息 0.20 元/股，前 5 年的股息成长率为 12%，以后恢复到正常的 5%，计算折现率为 8%时的现值价格。

练习 9：练习 8 中若股息占收益的比例为 50%，试计算现值的市盈率，及五 年后趋于正常时的市盈率。

六. 证券组合投资练习10:若两股票Z 与丫的收益率均值分别为E z 0.05,E y 0.03，方差为 0.36%, y 2 0. 1 6%,若 zy 0.8 ，试计算风险最小组合的投资比例。

证券投资学计算题类型及练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期、t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。

(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数)二、除权价格计算。

练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。

三、股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四、债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下、上市价卖出的收益率。

练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%、6%、10%计算债券3年、5年后，8年后到期的现值价格。

练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。

（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五、股票价值评估练习7：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。

若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。

练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。

六、证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。

(一)单项选择题(每题0、5分，共30分)1、证券的柜台自营买卖比较分散，通常( )。

A、交易量较大，交易手续简单B、交易量较大，交易手续复杂C、交易量较小，交易手续简单D、交易量较小，交易手续复杂2、对于各种( )，设立后可以不断增加投资或赎回基金份额。

A、开放式基金B、债券基金C、封闭式基金D、股票基金3、结算参与人向中国证券登记结算有限责任公司申请开立的资金交收账户，就是其( )。

A、结算支票账户B、储蓄账户C、证券账户D、结算备付金账户4、赋予期权购买者有卖出的权利，这种期权被称为( )。

A、买入期权B、卖出期权C、利率期权D、外汇期权5、证券经纪商在证券交易中承担一定的义务，这些义务体现了( )。

A、为委托人服务和公平买卖的原则B、为受托人服务的原则C、扩大交易量的原则D、利益至上的原则6、A股账户按持有人可以分为：自然人证券账户、( )、证券公司和基金管理公司等机构证券账户。

A、特殊机构证券账户B、交易所证券账户C、一般机构证券账户D、国有企业证券账户7、我国有许多新股是采用网上定价发行方式，其发行价格确定于( )。

A、发行之后B、发行之中C、发行之前D、议价过程8、证券清算业务主要是指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券( )分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。

A、种类与价款B、数量与种类C、数量与价款D、数量与投资者9、关于我国证券经纪业务，下面表述( )是不正确的。

A、证券公司可接受客户的委托B、证券公司不赚差价C、证券公司可向登记结算公司融券D、证券公司只收取一定的佣金作为业务收入10、( )要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交收。

A、发行日交收B、会计日交收C、随时交收D、滚动交收11、证券公司自营股票规模不得超过净资本的( )。

A、50%B、60%C、80%D、100%12、上海证券交易所资金的清算、交收以结算参与人在该所取得的( )为明细核算单位。

精品文档2012年《证券交易》练习试卷和答案第一部分：单选题请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。

第 1 题证券公司参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证券公司净资本的（）。

A．15% B．10%C．5% D．20%【正确答案】：A【参考解析】：证券公司参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证券公司净资本的15% 第 2 题标有（）字样的股票表示该上市公司收到退市风险警示。

A．ST B．*STC．PT D．*PT【正确答案】：B【参考解析】：ST属于其他特别处理，对暂停上市的股票实施特别转让服务的股票加PT。

第 3 题从处理方式来看，证券公司都以（）为对手办理清算与交割、交收。

A．证监会B．交易所或清算机构C．另一证券公司D．上市公司【正确答案】：B【参考解析】：本题主要考查共同对手方制度。

第 4 题上海证券交易所和深圳证券交易所的证券账户由（）集中统一管理。

A．证券交易B．证券登记结算机构C．中国证监会D．证券公司【正确答案】：B【参考解析】：账户都是由证券登记结算机构统一管理。

第 5 题《标准券折算率管理办法》规定，每（）收市后，中国结算公司根据标准券折算率计算公式，计算沪、深证券交易所挂牌交易债券品种在下一个有交易安排的星期分别适用的标准券折算率。

A．星期二B．星期三C．星期四D．星期五【正确答案】：B【参考解析】：考生要了解这个日期。

第 6 题证券回购的实质是（）。

A．信用贷款B．抵押拆借资金C．发行债券融资D．杠杆融资【正确答案】：B【参考解析】：第7 题根据现行规定，证券公司应（）向中国证监会报送年报。

A．半年B．每年C．每月D．每季【正确答案】：B【参考解析】：第8 题上海证券交易所可转债“债转股”通过（）进行。

A．证券交易所交易系统B．交易清算系统C．证券公司D．互联网.精品文档【正确答案】：A【参考解析】：“债转股”是通过证券交易所交易系统。

第9 题以下关于连续竞价的申报价格，正确的是（）。

证券投资学计算题及答案证券投资学计算题及答案【篇一：证券投资学考试试题及参考答案】１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。

２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。

３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。

４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。

５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。

１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。

Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。

Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有１１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）a ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表Ｄ．利润分配表１２．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（）Ａ.锤型线Ｂ.纺锤线Ｃ.十字形Ｄ.光头线１３．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（）Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价１４．连接连续下降的的高点，得到（）Ａ．轨道线Ｂ．上升趋势线Ｃ．支撑线Ｄ．下降趋势线１５．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（）Ａ．股票的票面价值Ｂ．股票的账面价值Ｃ．股票的内在价值Ｄ．股票的发行价格１．短期均线从上向下穿越长期均线叫黄金交叉。

证券从业资格证中的计算题证券从业资格证是证明证券从业人员具备相关知识和技能的专业资格证书。

在证券从业资格考试中，计算题是其中一部分。

计算题是通过运用数学和统计知识，以及与证券市场相关的计算方法和公式来解答问题。

本文将介绍证券从业资格证中常见的计算题类型，并探讨它们的解答方法。

一、股票投资收益计算股票投资是证券市场中常见的一种投资方式。

在计算题中，股票投资收益的计算是一个重要内容。

通常，股票投资收益可通过以下公式进行计算：股票投资收益 = （股票卖出价 - 股票买入价）/ 股票买入价 * 100%其中，股票买入价为购买股票时的价格，股票卖出价为卖出股票时的价格。

通过计算可得出股票投资收益率，即投资本金相对于收益的百分比。

二、期权定价计算期权是一种金融衍生品，其价格的计算是证券从业资格证中的常见题型。

期权定价通常采用黑-斯科尔斯（Black-Scholes）模型或类似的公式进行。

黑-斯科尔斯模型基于以下几个要素进行计算：期权行权价、标的资产（股票）价格、无风险利率、标的资产价格的年化标准差和期权到期时间等。

综合运用这些要素，可以计算出期权的价值。

三、债券收益率计算债券收益率是债券投资的重要指标之一，计算也是证券从业资格证中的考查内容。

根据债券的面值、市场价格和剩余期限，可以计算出债券的收益率。

债券收益率计算通常用到以下公式：债券收益率 = （债券年息票利率 + （债券面值 - 市场价格）/ 市场价格）/ 剩余年限其中，债券年息票利率为债券每年支付的利息，债券面值为债券的面值，市场价格为债券的当前市场价格。

四、投资组合理论计算投资组合理论是指将多种不同的投资资产组合在一起，以达到最优的投资风险和收益的平衡。

在证券从业资格证的计算题中，涉及到投资组合理论的计算往往考查资产权重、预期收益和方差等指标。

通过计算投资组合中各个资产的权重、预期收益和方差，可以得出投资组合的期望收益和风险。

这些计算需要基于市场历史数据和相关统计方法进行。

证券投资学练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。

(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数)二、除权价格计算。

练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。

三.股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四.债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。

练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。

练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。

（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五.股票价值评估练习7：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。

若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。

练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。

六.证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。

证券交易试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 下列哪项不是证券交易的特点？A. 流动性B. 风险性C. 收益性D. 确定性2. 证券交易的主体通常包括：A. 投资者B. 证券公司C. 证券交易所D. 以上都是3. 股票的价格通常由以下哪个因素决定？A. 公司资产总额B. 市场供求关系C. 政府政策D. 投资者情绪4. 以下哪种交易方式不属于证券交易？A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 零售交易5. 证券交易的基本原则不包括：A. 公平原则B. 自愿原则C. 利益最大化原则D. 诚实信用原则二、判断题（每题1分，共10分）6. 证券交易所是一个非盈利的组织。

（）7. 投资者在证券交易中只能购买股票。

（）8. 证券交易的目的是实现资本的增值。

（）9. 股票的面值和市值总是相等的。

（）10. 证券交易的监管机构是证券交易所。

（）三、简答题（每题10分，共20分）11. 简述证券交易的基本流程。

12. 什么是股票的除权和除息？它们对股票价格有何影响？四、计算题（每题15分，共30分）13. 某投资者购买了100股A公司的股票，购买价格为每股50元。

如果A公司宣布每股分红2元，计算该投资者的股息收入。

14. 假设投资者购买了一种看涨期权，执行价格为100元，期权费为每股5元，如果期权到期时股票价格为120元，计算该投资者的期权收益。

五、论述题（每题20分，共20分）15. 论述证券交易中的风险管理策略。

证券交易试题答案一、选择题1. D（确定性）2. D（以上都是）3. B（市场供求关系）4. D（零售交易）5. C（利益最大化原则）二、判断题6. ×（证券交易所可以是盈利组织）7. ×（投资者还可以购买债券等其他金融工具）8. √（证券交易的目的是实现资本的增值）9. ×（股票的面值和市值不一定相等）10. ×（证券交易的监管机构通常是国家金融监管机构）三、简答题11. 证券交易的基本流程包括：开户、下单、成交、清算和交割。

证券交易第一部分需要掌握的计算题1.从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。

根据净价的基本原理：应计利息额=债券面值×票面利率÷365（天）×已计息天数注：①交易日挂牌显示的每百元应付利息额是包括交易日当日在内的应计利息额。

所以计算天数时要算头算尾（起息日和交易日都要计算在内。

）②若债券持有到期，则应计利息额是自起息日至到期日（不包括到到期日）的应计利息额。

（计算天数时要算头不算尾）例1.某债券面值为100元，票面利率为5%,每年付息一次，起息日是8月5日，交易日是12月18日，则已计息天数是136天，交易日挂牌显示的应计利息额为：100×5%÷365×136=1.86（元）。

例2.有甲、乙、丙、丁投资这四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间见下表。

那么这四位投资者交易的优先顺序为：丁、乙、甲、丙。

某股票的申报卖出价格与申报时间投资者申报价格（元）申报时间甲10.70 13:35乙10.68 13:39丙10.71 13:32丁10.68 13:38竞价原则：价格优先、时间优先。

⑴价格优先：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

⑵时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。

例 3.某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表1所示，该股票上日收盘价为10.13元，该股票在上海证券交易所的当日开盘价及成交量分别是多少？如果是在深圳证券交易所，当日开盘价及成交量分别是多少？表1 某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量买入数量（手）价格（元）卖出数量（手）—10.50 100—10.40 200100 10.30 600200 10.20 200200 10.10 200300 10.00 100500 9.90 —600 9.80 —300 9.70 —根据表1分析各价位的买卖数量及最大可成交量可见表2.累计买入数量（手）价格（元）累计卖出数量（手）最大可成交量（手）0 10.50 1400 00 10.40 1300 0100 10.30 1100 100300 10.20 500 300500 10.10 300 300800 10.00 100 1001300 9.90 0 01900 9.80 0 02200 9.70 0 0由表1和表2可见，符合上述集合竞价确定成交价原则的价格有两个：10.20元和10.10元。

11.设某国债面值为100元，票面利率为7%，起息日是4月29日，交易日是9月8日，那么，交易日挂牌显示的应计利息额应为多少？22.设某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，交易价格是112.50元。

若不考虑交易费用，买方买入5千元面值的该国债应支付多少元？33. 某X股票的收盘价为12.38元，某Y股票的交易特别处理，属于ST股票，收盘价为9.66元，则次一交易日X 股票交易的价格界限为多少？Y股票交易的价格界限为多少？41. 某上市公司每10股派发现金红利2.20元，若该公司股票在除息日的前收盘价为18.55元，问除息报价应为多少元？52. 某上市公司按10股配6股的比例向现有股东配股，配股价格为7.25元。

若该公司股票在除权日的前收盘价为15.81元，问除权报价应为多少元？63. 某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配4的比例向现有股东配股，配股价格为8.50元。

若该公司股票在除权除息日的前收盘价为14.60元，问除权（息）报价应为多少元？74. 某投资者赎回上市开放式基金2万份基金单位，持有时间为一年半，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位净值为1.0150元，其可得净赎回金额为多少元？85. 设某公司权证的某日收盘价是5元，该公司股票收盘价是18元，行权比例为1。

次日该公司股票最多可以上涨或下跌10%，试计算其权证次日涨幅价格和跌幅价格分别是多少？91. 设某一结算参与人上月证券买入金额为8580万元，上月交易天数为22天，最低结算备付金比例定为20%。

请计算该结算参与人最低结算备付金限额。

102. 设上海市场某一结算单位T日净卖金额为3500万元，T日净买金额为4200万元，交易经手费、证管费、过户费及其他应付费用合计为18.9万元，印花税为30.8万元。

请计算该结算单位实际应收、应付金额。

113. 设某客户在上海证券交易所市场做国债回购交易，1998年7月1日买入201003回购品种，成交收益率为7.5%。

证券投资学练习一、股价指数的计算及修正练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如下表：其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。

(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数)二、除权价格计算。

练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。

三.股票投资收益率计算练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？四.债券收益率及价值评估练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。

练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。

练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。

（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？五.股票价值评估练习7：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，预期一年后股价可达10元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。

若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？练习8：A 某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。

练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。

六.证券组合投资练习10：若两股票Z 与Y 的收益率均值分别为03.0,05.0==y z E E ，方差为8.0%,16.0%,36.022===zy y z ρσσ若，试计算风险最小组合的投资比例。