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第五章筹资管理（下）一、单项选择题（本小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
）1.计算简便、容易掌握、但预测结果不太精确的资金需要量预测方法是（）。
A.资金习性预测法B.回归直线法C.因素分析法D.销售百分比法2.影响资本成本的因素不包括（）。
A.总体经济环境B.投资者对筹资规模和时限的要求C.资本市场条件D.企业经营状况3.甲企业上年度资产平均占用额为 5000 万元，经分析，其中不合理部分 700 万元，预计本年度销售增长 8%，资金周转加速 3%。
则预测本年度资金需要量为（）万元。
A.4834.98B.4504.68C.4327.96D.3983.694.下列各项中，属于非经营性负债的是（）。
A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬5.丁公司 2015 年的敏感资产和敏感负债总额分别为 2600 万元和 800 万元，实现销售收入 5000 万元。
公司预计 2016 年的销售收入将增长 20%，销售净利率为 8%，股利支付率为 40%。
则该公司采用销售百分比法预测 2016 年需从外部追加资金需要量为()万元。
A．312B．93.33C．72D．1606.某公司 2016 年预计销售收入为 50000 万元，预计销售净利率为 10%，股利支付率为 60%。
据此可以测算出该公司 2016 年内部资金来源的金额为（）。
A.2000 万元B.3000 万元C.5000 万元D.8000 万元7.某公司普通股目前的股价为 10 元/股，筹资费率为 4%，股利固定增长率 3%，所得税税率为 25%，预计下次支付的每股股利为 2 元，则该公司普通股资本成本为（）。
A.23%B.18%C.24.46%D.23.83%8.某公司普通股目前的股价为 10 元/股，筹资费率为 6%，预计第一年每股股利为 2 元，股利固定增长率 2%，则该企业利用留存收益的资本成本率为（）。
2012年中级会计职称《中级财务管理》考试真题及答案解析一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请将选定的答案，按答题卡要求，按2B铅笔填土答案卡中题号1至25信息点。
多选、错选、不选，均不得分。
)1.根据相关者利益最大化在财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。
A.股东B.债权人C.经营者D.供应商【答案】A【解析】相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。
所以选项A正确。
2.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是()。
A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权【答案】D【解析】采用集权与分权相结合的财务管理体制时，具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置券，财务机构设置权，收益分配权;分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
3.一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是()。
A.制定公司战略——安排年度经营计划——编制年度预算B.编制年度预算——制定公司战略——安排年度经营计划C.编制年度预算——安排年度经营计划——制定公司战略D.安排年度经营计划——编制年度预算——制定公司战略【答案】A【解析】预算目标源于战略规划、受制于年度经营计划，是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。
所以选项A正确。
4.下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是()。
A.人工费B.培训费C.材料费D.折旧费【答案】B【解析】零基预算是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。
2012年中级会计职称考试《中级财务管理》试题及参考答案一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答案卡中题号1至25信息点。
多选，错选，不选均不得分）。
1.根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。
A.股东B.债权人C.经营者D.供应商参考答案：A答案解析：股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的权利、义务、风险和报酬。
所以本题正确答案为A。
参见教材第3页。
2.某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（）。
A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权参考答案：D答案解析：总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容，是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。
所以本题正确答案为D。
参见教材11页。
3.一般来说，编制年度预算、制度公司战略与安排年度经营计划三者之间应当遵循的先后顺序的是（）。
A.制定公司战略—安排年度经营计划—编制年度预算B.编制年度预算—制定公司战略—安排年度经营计划C.编制年度预算—安排年度经营计划—制定公司战略D.安排年度经营计划—编制年度预算—制定公司战略参考答案：A答案解析：预算目标源于战略规划、受制于年度经营计划，是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。
所以本题正确答案为A。
参见教材25页。
4.下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。
A.人工费B.培训费C.材料费D.折旧费参考答案：B答案解析：零基预算的全称为“以零为基础的编制计划和预算的方法”，它是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。
第五章长期股权投资练习题练习一一、目的：练习长期股权投资成本法相关业务的会计处理。
二，资料1、甲公司于2007年初以银行存款800万元取得乙公司发行在外的普通股股票，并拥有对其表决权资本的10％，另支付相关税费4万元，根据准则规定的相关条件，作为长期权益性投资。
2、2007年5月8日，乙公司宣告分派2006年度的现金股利600万元，并于5月20日支付现金股利。
3、乙公司于2007年全年实现净利润1200万元。
4、乙公司于2008年5月8日宣告分派2007年度的现金股利400万元。
5、乙公司2008年度由于受到重大不利因素的影响发生净亏损2000万元。
6、2008年12月31日，甲公司根据各方面确凿证据测定该项对乙公司的长期股权投资可收回金额为620万元。
三、要求：根据上述资料编制甲公司相关的会计分录。
练习二一、目的：练习长期股权投资权益法的会计处理。
二、资料：甲公司为上市公司，有关权益性投资的业务如下：1、甲公司2007年初以银行存款350万元购入乙公司在外发行的普通股股票，占乙公司表决权份额30%，并对乙公司的财务经营政策有重大影响。
投资时乙公司可辩认净资产的公允价值为1000万元（注：假设甲公司和乙公司采用的会计期间和会计政策相同，且乙公司可辩认资产的公允价值等于账面价值）。
2、乙公司在2007年度实现净利润300万元。
3、乙公司在2008年度4月初宣告分派2007年度的现金股利120万元，而后甲公司收到现金股利。
4、乙公司由于重大不利因素的影响，于2008年发生净亏损1500万元（假设甲公司有对乙公司实质性的权益长期应收项目30万元，无额外承担义务）。
5、乙公司在2009年度由于其所持有的可供出售金融资产公允价值变动导致产生资本公积（其他资本公积）增加60万元。
6、乙公司在2009年度实现净利润1200万元。
7、甲公司于2009年初对外出售其拥有乙公司股权的20%，取得出售款项净额80万元收妥入账。
第五章筹资管理（下）一、单项选择题1.下列属于可转换债券赎回条款情形的是（）oA.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.可转换债券的票面利率大于市场利率D.可转换债券的票面利率小于市场利率2.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）0A.是一种融资促进工具B.有助于改善上市公司的治理结构C.有利于推进上市公司的股权激励机制D.是一种拥有股权的证券3.根据优先股股息率在股权存续期内是否可以调整，优先股分为（）0A.固定股息率优先股和浮动股息率优先股B.强制分红优先股和非强制分红优先股C.累积优先股和非累积优先股D.参与优先股和非参与优先股4.某公司2014年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2016年销售增长8%,但资金周转下降3%。
则预测2016年资金需要量为（）万元。
A.533. 95B.556. 62C.502. 85D.523. 85.釆用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列各项变动中，会使对外筹资需要量减少的是（）。
A.股利支付率提高B.固定资产增加C.应付账款增加D.销售净利率降低6.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。
A.定额预测法B.比率预测法C.资金习性预测法D.成本习性预测法7.某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为7%的公司债券一批。
每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率396,所得税税率25%,按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）oA.4. 55%B.3. 55%C.3. 87%D.3. 76%8.预计某公司2016年的财务杠杆系数为1.45, 2015年息税前利润为120万元，则2015年该公司的利息费用为（）万元。
A.82. 76B.37C.54D.37. 249.所谓的最佳资本结构，是指（）。
第五章筹资管理(下）第一节混合筹资混合筹资筹集的是混合性资金，即兼具股权和债务特征的资金。
我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证.一、可转换债券（一)含义与分类（二）可转换债券的基本性质（三）可转换债券的基本要素【提示】赎回条款和强制性转换条款对发行公司有利，而回售条款对债券持有人有利。
（四）可转换债券筹资特点二、认股权证（一）含义与性质（二）认股权证的筹资特点1.认股权证是一种融资促进工具2。
有助于改善上市公司的治理结构在认股权证有效期间，上市公司管理层及其大股东任何有损公司价值的行为,都可能降低上市公司的股价，从而降低投资者执行认股权证的可能性，这将损害上市公司管理层及其大股东的利益.所以，认股权证能够约束上市公司的败德行为，并激励他们更加努力地提升上市公司的市场价值。
3。
有利于推进上市公司的股权激励机制通过给予管理者和重要员工一定的认股权证，可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起，建立一个管理者与员工通过提升企业价值在实现自身财富增值的利益驱动机制。
第二节资金需要量预测一、因素分析法资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率)×（1－预测期资金周转速度增长率）二、销售百分比法假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售百分比不变）【定义】随销售额同比例变化的资产-—敏感资产随销售额同比例变化的负债——敏感负债(经营负债）【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？方法一：根据销售百分比预测A/S1＝m △A/△S＝m △A＝△S×m敏感资产增加＝销售额增加×敏感资产销售百分比经营负债增加＝销售额增加×经营负债销售百分比方法二：根据销售增长率预测敏感资产增加＝基期敏感资产×销售增长率敏感负债增加＝基期敏感负债×销售增长率资产的资金占用＝资产总额经营活动的资金占用＝资产总额－敏感负债需要增加的资金＝资产增加－敏感负债增加外部融资需求量＝资产增加－敏感负债增加－留存收益增加三、资金习性预测法（一）资金习性的含义【提示】（1）半变动资金可以分解为不变资金和变动资金，最终将资金总额分成不变资金和变动资金两部分，即：资金总额（y)＝不变资金（a）＋变动资金（bx)（2）根据资金总额(y）和产销量(x）的历史资料,利用回归分析法或高低点法可以估计出资金总额和产销量直线方程中的两个参数a和b，用预计的产销量代入直线方程,就可以预测出资金需要量。
1、下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（）。
A:营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理B:流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产C:流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大D:企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回E:答案:D解析:营运资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回，所以选项D的说法不正确。
2、某企业按照“3/10，n/50”的信用条件购进一批商品。
若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。
A:20.41%B:24.65%C:27.84%D:20%E:答案:C解析:放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3%）]×[360/（50－10）]＝27.84%。
3、某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。
A:6.50%E:答案:C解析:实际可供使用的借款＝1080×（1－8%－5%），实际支付的年利息＝1080×5%，所以，实际利率＝1080×5%/[1080×（1－8%－5%）]＝5%/（1－8%－5%）×100%＝5.75% 。
4、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1/10，n/50”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（）元。
（1年按360天计算）A:78000B:65000C:56000D:93333.33E:答案:C解析:该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋50×80%＝42（天），所以，应收账款机会成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。
2012中级会计职称考试《财务管理》练习题及答案为了帮助考生复习2012年中级会计职称这门考试，此处特地整理编辑2012年中级会计职称考试模拟试题，希望可以对参加2012年中级会计职称考试的各位同学有所帮助！一、单项选择题1、在我国，基准利率通常是指()。
A、中央银行的再贴现率B、中国人民银行对商业银行贷款的利率C、国库券利率D、一年期活期存款利率答案：B解析：本题的考核点是利率分类。
基准利率是起到决定作用的利率，在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。
2、在其他条件相同的情况下，5年期债券与3年期债券相比()。
A、通货膨胀补偿率较大B、违约风险收益率较大C、流动性风险收益率较大D、期限风险收益率较大答案(暂无)解析：本题的考核点是利率的组成。
在其他条件相同的情况下，5年期债券与3年期债券相比只有期限不同。
期限越长，期限风险越大，相应地，期限风险收益率也越大。
3、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种办法是()A、解聘B、接受C、激励D、提高报酬答案：A解析：在所有者与经营者的矛盾协调中，解聘是一种通过所有者约束经营者的办法，而接收是一种通过市场约束经营者的办法。
4、财务管理的核心是()。
A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制答案：B解析：在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
5、决定利息率高低最基本的因素为()。
A、经济周期B、宏观经济政策C、中央银行的利率水平D、资金的需求和供给水平答案(暂无)解析：利率主要是由资金的供给与需求来决定的，但除此之外，经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度等，对利率的变动均有不同程度的影响。
6、企业价值是指()。
A、企业账面资产的总价值B、企业全部财产的市场价值C、企业有形资产的总价值D、企业的清算价值答案：B解析：企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。
2012年中级会计职称中级财务管理第五章课后随堂练习：营运资金管理3三、判定题1. 在存货管理中，与持有存货有关的本钱，包括取得本钱和贮存本钱。
（）Y.对N.错2、假如企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承当法律责任。
（）Y.对N.错3、在5C信用评价系统中，能力是指假如企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短时间和长时间内可供使用的财务资源。
（）Y.对N.错4、在活动资产的三种融资战略中，使用短时间融资最多的是激进融资战略。
（）Y.对N.错5、假如某企业存货周转期为40天，应收账款周转其为30天，应付账款周转期为35天，则现金周转期＝40＋30－35＝35（天）。
（）Y.对N.错6、应收账款具有增加销售和减少存货的功能。
（）Y.对N.错7、“收支两条线”是政府为了加强财政管理和整顿财征秩序对财政资金采取的一种管理模式，分歧适企业对资金的管理。
（）Y.对N.错8、在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定三个内容即信用标准、信用期间和折扣条件。
第五章章节测验题一、单项选择题：（每题2分,共10分）1、关于可供出售金融资产的计量，下列说法中正确的是（A ）.A应当按取得该资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额B应当安取得该金融资产的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入当期损益C持有期间取得的利息或现金股利，应当冲减成本D资产负债表一可供出售金融资产应当以公允价值计量,且其公允价值变动计入当期损益2、甲公司2007年4月1日从证券市场购入A公司股票60000股，划分为交易性金融资产，每股买价7元(其中包括已宣告发放尚未领取的现金股利1元），另外支付印花税及佣金8000元。
2007年年底，甲公司持有的该股票的市价总额（公允价值）为400000元。
2008年3月12日,甲公司决定出售全部A公司股票，收入现金450000元。
甲公司出售该项金融资产应确认的投资收益为( D ）。
A 30000B 60000C 85000D 900003、长期股权投资采用权益法核算时，下列各项不会引起长期股权投资账面价值减少的是（C）。
A被投资单位对外捐赠B被投资单位发生净亏损C被投资单位计提盈余公积D被投资单位发放现金股利4、企业能够对被投资单位实施控制,被投资单位为本企业的（C ）。
A联营企业B合营企业C子公司D分公司5、下列金融资产中，应按公允价值进行初始计量，且交易费用计入当期损益的是（A).A交易性金融资产B持有至到期投资C应收款项D可供出售金融资产二、多项选择题：（每题4分，共20分)1、下列项目中，属于金融资产的有(ABC ）.A现金B持有至到期投资C应收款项D应付款项2、表明金融资产发生减值的客观证据，包括（ABCD ）。
A发行方或债务人发生严重财务困难B债务人违反合同条款，如偿付利息或本金违约或逾期C债务人出于经济或法律分、等方面因素的考虑,对发生财务困难的债务人做出让步D债务人很可能倒闭或进行其他债务重组3、长期股权投资成本法的适用范围是（AB)。
第五章营运资金管理一、单项选择题1.某企业的短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，其他资金需求全部由长期负债和权益资本来提供，则该企业采取的是（）。
A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.周期性融资战略2.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金，是为满足持有现金的（）需求。
A.交易性B.预防性C.收益性D.投机性3.某公司的现金最低持有量5000元，现金余额的最优回归线为12100元，如果公司现有现金25000元，则根据随机模型应将其中的（）元投资于证券。
A.12200B.0C.8000D.187004.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，有三种类型，分别为（）。
A.邮寄浮动期、处理浮动期、支出浮动期B.邮寄浮动期、支出浮动期、结算浮动期C.邮寄浮动期、处理浮动期、结算浮动期D.处理浮动期、支出浮动期、结算浮动期5.在营运资金管理中，企业将“将原材料转化成产成品并出售所需要的时间”称为（）。
A.现金周转期B.存货周转期C.应付账款周转期D.应收账款周转期6.某公司信用条件为“2/10，1/20，N/80”，预计有40%的客户选择2%的现金折扣优惠，30%的客户选择1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该企业的平均收现期为（）天。
A.20B.28C.34D.367.在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（）。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理8.假设ABC公司每月需要F零件2000件，每件月储存成本为5元，一次订货成本为50元，则每月最佳订货次数为（）次。
A.9B.10C.12D.139.ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类，分别为（）。
A.A类、B类和C类B.A类、AA类和AAA类C.B类、BB类和BBB类D.C类、CC类和CCC类10.F企业取得2011年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为1％。
2011年1月1日从银行借入550万元，8月1日又借入390万元，如果年利率6%，则企业2011年度末向银行支付的利息和承诺费分别为（）万元。
A.60和10B.42.75和2.875C.60和2.875D.54和3.37511.某企业按年利率6.8%向银行借款3200万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则该项贷款的实际年利率为（）。
A.6.8%B.7%C.7.6%D.8%12.某企业按“1／10，N／30”的条件购进一批打印机，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的信用成本率为（）。
A.22.99%B.20.82%C.19.31%D.18.18%二、多项选择题1.下列各项中，属于营运资金特点的有（）。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有易变现性D.周转具有短期性2.企业采用紧缩的流动资产投资战略的特点有（）。
A.流动性较高B.运营风险较高C.投资收益率较高D.流动资产与销售收入比率较低3.下列关于现金最优回归线的表述中，正确的有（）。
A.现金最优回归线的确定与企业最低现金每日需求量有关B.现金最优回归线的确定与公司每日现金流量变动的标准差有关C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金最优回归线时，应立即购入或出售有价证券4.下列方式中，能够缩短现金周转期的有（）。
A.加快制造与销售产成品B.加速应收账款的回收C.减缓支付应付账款D.增加存货数量5.为了提高现金使用效率，以下方法中，企业可以达到延迟支付现金的目的的有（）。
A.坐支B.提高信用标准C.改进员工工资支付模式D.争取现金流出与现金流入同步6.在生产经营中，应收账款的功能有（）。
A.增加现金功能B.减少存货功能C.增加销售功能D.减少借款功能7.有关应收账款信用期限的表述，正确的有（）。
A.信用期限越短，企业坏账风险越小B.信用期限越长，企业平均收现期越长C.放宽信用期限，有利于销售收入的扩大D.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优8.过于严格的信用标准可能给企业带来的结果包括（）。
A.丧失销售机会B.降低违约风险C.扩大市场占有率D.减少坏账费用9.存货在企业生产经营过程中所起到的作用主要有（）。
A.有利于销售B.维持均衡生产C.降低储存成本D.减少意外事件的损失10.下列各项中，属于存货取得成本的有（）。
A.订货成本B.储存成本C.购置成本D.缺货成本11.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有（）。
A.库存成本较低B.减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货12.下列各项中，属于短期融资券按发行方式分类的有（）。
A.金融企业的融资券B.直接销售的融资券C.非金融企业的融资券D.经纪人承销的融资券13.下列有关短期融资券筹资的特点表述正确的有（）。
A.筹资数额比较大B.筹资成本较高C.风险比较小D.发行条件比较严格14.与放弃现金折扣的信用成本呈正向变化的有（）。
A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.信用期三、判断题1.营运资金具有投资集中、回收分散的特点。
（）2.流动资产的激进融资战略往往比其他融资战略具有更低的融资成本，但风险更大。
（）3.企业之所以持有一定数量的现金，主要是为了满足交易性需求、预防性需求和投机性需求。
（）4.通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金持有量、有价证券的利息率、现金持有时间均成正比。
（）5.因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定最佳现金持有量时，可以不考虑它的影响。
（）6.利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中品质是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境。
（）7.现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣的目的是为了加快应收账款的回收，从而可以减少收账费用和坏账损失。
（）8.按照ABC分析法，将应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户作为催款的重点对象。
（）9.采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最高等级为C级。
（）10.缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，它包括商誉（信誉）损失、延期交货的罚金、紧急采购发生的超额费用和停工待料损失等。
（）11.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
（）12.在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。
（）13.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为110万元。
（）14.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，所以降低了借款的实际利率。
（）15.短期融资券是由企业依法发行的无担保长期本票。
（）16.某企业以“2/20，N/70”的信用条件购入一批原材料，若银行短期借款利率为12%，则企业应在信用期支付货款。
（）四、计算分析题1.ABC公司管理层综合考虑多种因素确定该公司的最低现金余额为5000元，有价证券年利率为9%，每次证券转换的交易成本为400元。
公司每日现金余额波动的可能情况见下表：假设一年按360天计算。
要求利用随机模型回答下面的问题：（1）计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为10万元，应如何调整现金？（3）若此时现金余额为20万元，应如何调整现金？2.A公司是一家专营保健品的公司，有关资料如下：资料一：2011年1～4季度的销售额分别为630万元、600万元、420万元和510万元。
资料二：销售额的收款进度为销售当季度收款50%，次季度收款35%，第三个季度收款10%，第四个季度收款5%。
资料三：现行信用条件为50天按全额付款。
资料四：公司预计2012年销售收入预算为2340万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施：（1）设置现金折扣，预计可使2012年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少8天；（2）将2012年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为84%。
（假设一年按360天计算）要求：（1）测算2011年年末的应收账款余额合计。
（2）测算2011年公司应收账款的平均逾期天数。
（3）测算2011年第4季度的现金流入合计。
（4）测算2012年年末应收账款保理资金回收额。
3.F公司由于生产需要，每年需外购原材料4900吨，该原材料单价为2500元，单位储存变动成本1600元，一次订货成本5000元，单位缺货成本800元，企业目前建立的保险储备量要求：（1）计算最优经济订货量以及年最优订货次数。
（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货？（3）企业目前的保险储备标准是否恰当？（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？4.某公司计划通过短期借款为项目投资筹集资金，资金需用额为280万元，与银行协商后得出三个支付银行贷款利息的方案，方案如下：方案一：采用贴现法付息，利率为10%；方案二：采用收款法付息，利率为12%；方案三：利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为15%。
假设如果你是该公司财务经理，你选择哪种借款方式，并说明理由。
五、综合题1.某公司是一个商业企业。
现行收账政策下，年销售额为3600万元，平均收现期为60天，坏账损失率为2%，收账费用高达60万元。
由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现。
坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。
假设不考虑所得税的影响。
（一年按360天计算）要求：（1）计算现行收账政策的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益。
（2）计算方案一的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益。
（3）计算方案二的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益。
（4）判断应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择方案一还是方案二？2.F商场是一家专营甲商品的企业，经管理层讨论拟放弃现在经营的甲商品，改为经营乙商品，有关的数据资料如下：（1）甲商品的年销售量720件，进货单价1000元，售价1350元，单位储存成本10元，一次订货成本225元。
（2）乙商品的预计年销售量800件，进货单价2500元，售价2850元，单位储存成本18元，一次订货成本288元。
（3）该商场按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。
（4）不考虑所得税的影响。
要求：（1）计算经营甲商品和经营乙商品各自的经济订货量；（2）计算分析该商店应否调整经营的品种（不考虑经济订货量占用资金的机会成本）。
