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《美联储与中国央行》课件
行的监管重点在于银行业。
监管手段
美联储采用市场化的监管手段， 如风险评估、现场检查等，而中 国央行则更多地采用行政手段进
行监管。
跨境合作与竞争
跨境合作
美联储和中国央行在跨境合作方 面都积极参与国际金融监管和货 币政策协调，推动国际金融体系 改革。
跨境竞争
随着人民币国际化的推进，人民 币与美元在国际市场上的竞争日 益加剧，美联储与中国央行在跨 境竞争方面的关系也日趋复杂。
美联储由12个地区联邦储备银行和一 个位于华盛顿特区的联邦储备局组成 。
美联储的主要职能包括制定和执行货 币政策、监管金融机构、维护金融稳 定等。
地区联邦储备银行由私人持股，但受 政府监督和管理。
美联储的政策工具与货币政策
美联储的政策工具主要包括公开市场 操作、贴现率和存款准备金率等。
贴现率是指商业银行向美联储借款的 利率，美联储通过调整贴现率来影响 市场利率水平。
美联储的货币政策通过金融市场和金融机构传导至实体经 济，而中国央行的货币政策传导机制则更加依赖信贷渠道 。
金融监管比较
监管机构
美联储和中国央行都承担金融监 管职责，但美联储的监管机构相 对独立，而中国央行的监管机构 则与政府相关部门存在一定的交
叉。
监管范围
美联储的监管范围涵盖银行、证 券、保险等多个领域，而中国央
《美联储与中国央行》ppt课件
目录
• 引言 • 美联储概述 • 中国央行概述 • 美联储与中国央行的比较 • 美联储与中国央行对全球经济的影响 • 未来展望
01
引言
主题简介
01
02
03
美联储
美国的中央银行，负责制 定和执行货币政策，维护 金融稳定。
中国央行
监管手段
美联储采用市场化的监管手段， 如风险评估、现场检查等，而中 国央行则更多地采用行政手段进
行监管。
跨境合作与竞争
跨境合作
美联储和中国央行在跨境合作方 面都积极参与国际金融监管和货 币政策协调，推动国际金融体系 改革。
跨境竞争
随着人民币国际化的推进，人民 币与美元在国际市场上的竞争日 益加剧，美联储与中国央行在跨 境竞争方面的关系也日趋复杂。
美联储由12个地区联邦储备银行和一 个位于华盛顿特区的联邦储备局组成 。
美联储的主要职能包括制定和执行货 币政策、监管金融机构、维护金融稳 定等。
地区联邦储备银行由私人持股，但受 政府监督和管理。
美联储的政策工具与货币政策
美联储的政策工具主要包括公开市场 操作、贴现率和存款准备金率等。
贴现率是指商业银行向美联储借款的 利率，美联储通过调整贴现率来影响 市场利率水平。
美联储的货币政策通过金融市场和金融机构传导至实体经 济，而中国央行的货币政策传导机制则更加依赖信贷渠道 。
金融监管比较
监管机构
美联储和中国央行都承担金融监 管职责，但美联储的监管机构相 对独立，而中国央行的监管机构 则与政府相关部门存在一定的交
叉。
监管范围
美联储的监管范围涵盖银行、证 券、保险等多个领域，而中国央
《美联储与中国央行》ppt课件
目录
• 引言 • 美联储概述 • 中国央行概述 • 美联储与中国央行的比较 • 美联储与中国央行对全球经济的影响 • 未来展望
01
引言
主题简介
01
02
03
美联储
美国的中央银行，负责制 定和执行货币政策，维护 金融稳定。
中国央行
美联储与中国央行PPT课件
4
美联储的组成
1）总统任命的联邦储备委员会理事会， 座落于华盛顿。 2）联邦公开市场委员会。 3）12个地方联邦储备银行，坐落在全 国的各大城市。 4）大量的私人银行成员，这些银行需持 有地方联储的不可转让股票 无忧PPT整理发布 5）各种咨询机构。
5
美联储的职责
1.制定并负责实施有关的货币政策。 2.对银行机构实行监管，并保护消费者 合法的信贷权利。 3.维持金融系统的稳定。 4.向美国政府，公众，金融机构，外国 机构等提供可靠的金融服务。 5.发行“美联储券”，即“美元”无忧PPT整理发布
• 美国将全国划分为12个储备区，每区设立一个联
邦储备银行。
8
• （2）联邦储备委员会。联邦储备系统的核心机构是联
邦储备委员会。该委员会由七名委员组成，主席和副主 席各一名，委员五名，由总统任命，并经参议院批准。 委员的任期长达14年，不得连任。
• （3）联邦公开市场委员会。他是联邦储备系统中另一 个重要机构。他有十二名成员组成，包括：联邦储备委 员会全部七名成员，纽约联邦储备银行行长，其他四个 名额由另外11个联邦储备银行行长轮流担任。该委员会 设一名主席，通常由联邦储备委员会主席担任；一名副 主席，通常由纽约联邦储备银行行长担任。另外，其他 所有联邦储备银行行长都可以参加联邦公开市场委员会 会议，但没有投票权。
16
单一银行制度
• 美国商业银行制度最大特 点是单一银行制度，即原则 上商业银行不得建立分支机 构，而银行设立分支机构是 提高效率和盈利水平，增强 安全性的有力措施。
17
实力雄厚的非银行金融机构
非银行金融机构包括：保险公司、储蓄 放款协会、互助储蓄银行、信贷协会、 私人养老金基金、退休金基金、金融 公司、投资 公司等。该类金融机构资 产总额大大地超过商业银行资产总额。 1985年，其资产总额为45622亿美元， 接近商业银行资产的2倍，美国非银行 金融机构如此发达，既是美国金融业 高度发展的结果，又是其金融深化的 标志。
美联储的组成
1）总统任命的联邦储备委员会理事会， 座落于华盛顿。 2）联邦公开市场委员会。 3）12个地方联邦储备银行，坐落在全 国的各大城市。 4）大量的私人银行成员，这些银行需持 有地方联储的不可转让股票 无忧PPT整理发布 5）各种咨询机构。
5
美联储的职责
1.制定并负责实施有关的货币政策。 2.对银行机构实行监管，并保护消费者 合法的信贷权利。 3.维持金融系统的稳定。 4.向美国政府，公众，金融机构，外国 机构等提供可靠的金融服务。 5.发行“美联储券”，即“美元”无忧PPT整理发布
• 美国将全国划分为12个储备区，每区设立一个联
邦储备银行。
8
• （2）联邦储备委员会。联邦储备系统的核心机构是联
邦储备委员会。该委员会由七名委员组成，主席和副主 席各一名，委员五名，由总统任命，并经参议院批准。 委员的任期长达14年，不得连任。
• （3）联邦公开市场委员会。他是联邦储备系统中另一 个重要机构。他有十二名成员组成，包括：联邦储备委 员会全部七名成员，纽约联邦储备银行行长，其他四个 名额由另外11个联邦储备银行行长轮流担任。该委员会 设一名主席，通常由联邦储备委员会主席担任；一名副 主席，通常由纽约联邦储备银行行长担任。另外，其他 所有联邦储备银行行长都可以参加联邦公开市场委员会 会议，但没有投票权。
16
单一银行制度
• 美国商业银行制度最大特 点是单一银行制度，即原则 上商业银行不得建立分支机 构，而银行设立分支机构是 提高效率和盈利水平，增强 安全性的有力措施。
17
实力雄厚的非银行金融机构
非银行金融机构包括：保险公司、储蓄 放款协会、互助储蓄银行、信贷协会、 私人养老金基金、退休金基金、金融 公司、投资 公司等。该类金融机构资 产总额大大地超过商业银行资产总额。 1985年，其资产总额为45622亿美元， 接近商业银行资产的2倍，美国非银行 金融机构如此发达，既是美国金融业 高度发展的结果，又是其金融深化的 标志。
(完整版)中国央行和美国央行的比较
中国央行与美国央行之比较一、中美央行本质区别——公有中央银行与私有中央银行中国人民银行是中央政府直属银行，是国务院下属的一个政府机构有，在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，保持币值稳定。
中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。
美联储是私营机构，按公司化运作，美联储主席是由股东推荐，总统提名，国会通过。
美国政府根本没有货币发行权。
二、中美央行与财政部的关系我国央行与我国财政部同属于国务院领导下的直属部级机关，二者不存在你属关系，两者以平等的身份协调合作，但实际上我国财政部变相向人民银行借款和透支的问题没有得到有效解决，是的人民银行与财政部们关系复杂。
美国央行独立于财政部门，不受到财政资金的制约，也没有向财政部门提供资金的义务，关系清楚，这使得美国央行的货币政策独立性高，有利于对于资本市场的调控。
三、央行分支机构的比较：我国央行是按行政区域来设置分支机构的，即在各省自治区直辖市设立一级分行，在地级市县设立二级分行。
对于这种设置的弊端是，地方政府往往出于地方经济利益，对央行分支机构进行施压和影响，导致央行的货币政策和金融监管难以有效实施。
对于这个问题，目前我国央行分支机构设置了九大分行和两个营业部，改革后的央行分支独立性增强，逐步与国际接轨。
美国央行采用按经济区域来设置央行分支机构，作为二元式中央银行体制的典型代表，美国12家联邦储备银行是私有的公司实体，接受美联储委员会的广泛监督，日常中央银行活动基本独立，不受干预。
在货币决策中各个分支机构能发挥重要作用，普遍重视研究活动，在透明度方面也强于中国中央银行体系。
四、中美央行关于监管职能的比较：我国中央银行主要负责制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定，过去直接监管的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的职能。
美国不仅仍将银行监管职能保留在联邦储备委员会，而且通过的《金融现代化法》还赋予了美联储对金融控股公司的监管权力。
次贷危机中美财政政策和货币政策对比(PPT34张)
3、2008年11月5日 • 4万亿元投资计划：4万亿元只是投资， 而减税、价格补贴等 •其他财政支出还不属于这4万亿元的范围 • 4、2008年11月13日 发布了取消和停止征收100项行政事业性收费项目的通知。 • 5、2008年11月28日 • 全国家电下乡启动。 •6、2009年 2月下旬 财政部向全国人大提交2009年预算报告，其中将2009年预算赤字 规模初步定为9500亿元，这是1949年建国以来最高额度的财政赤字。
• • • • • • • • • 贴现政策也是美联储传统的三大政策工具之一。美联储向存款性 机构提供的贴现贷款有三种方式:一级贷款、二级贷款和季节性 贷款。其中，一级贷款最为重要，只提供给健康的存款性机构。 在金融危机之前，一级贷款期限很短，通常是隔夜的，其利率是 联邦基金利率加100个基点。金融危机爆发后，为了促进信贷市 场的有序运行，美联储对一级贷款做了重要的改变，如2008年 3月16日，把一级贷款利率和联邦基金利率之间的利差降至25个 基点，并将最长期限延长至90天。
.
第三，对中央银行资产负债表的规模和构成影响不同。 2008年9月初至20 09年9月末，中国人民银行的资产 规模从20万亿元上升至22 23万亿元，增幅仅为11%， 资产构成基本没有变化;而美联储的资产规模则从9000 亿美元迅速扩张至2. 14万亿美元，增长了近1. 4倍， 同时其资产构成发生了重大变化，即高风险的非政府 证券急剧增加。
• 2、向法定存款准备金和超额准备金支付利息。 • 自2008年10月15日，美联储宣布向法定存款准备金 • 和超额准备金支付利息，前者旨在消除准备金要求给 • 存款性机构施加的隐性税收;后者则为美联储提供了一 • 个额外的货币政策工具。目前，美联储对法定准备金 • 和超额准备金支付的利率均为0. 25% o
次贷危机中美财政政策和货币政策对比(PPT34张)
金融危机时期 中美财政政策的比较
中国
• 1、2008年上半年 • 中国实行的仍然是从紧的财政政策《关于取消部分植物油出口退税 • 的通知》 • 2、2008年7月30日、10月21日 • 财政部、国家税务总局分别于联合下发了 《关于调整纺织品 服装等部分商品出口退税率 的通知》：（将部分纺织品、服装的出 口退税 率由11％提高到13％；将部分竹制品的出口退 税率提高到11 ％） • 《关于提高部分商品出口退税率的通知》，但 2008年前三个季度 ，全国财政收支相抵，收入 大于支出12519亿元，仍然是偏紧的财政 政策。
• 7、2009年4月16日 • 财政部、国家税务总局联合发布《关于企业资产损失税前扣除政 策的通知》：要求在计算企业所得税应纳税所得额时，扣除企业的资 产损失，但提前到2008年1月1日 • 8、 2009年2月5日
• 《关于提高纺织品服装出口退税率的通知》：将纺织品、服装出口退 税率提高到15％，但执行日期提前到2月1日。
3、2008年11月5日 • 4万亿元投资计划：4万亿元只是投资， 而减税、价格补贴等 •其他财政支出还不属于这4万亿元的范围 • 4、2008年11月13日 发布了取消和停止征收100项行政事业性收费项目的通知。 • 5、2008年11月28日 • 全国家电下乡启动。 •6、2009年 2月下旬 财政部向全国人大提交2009年预算报告，其中将2009年预算赤字 规模初步定为9500亿元，这是1949年建国以来最高额度的财政赤字。
金融危机时期 中美货币政策的比较
一、货币政策目标的比较
中美两国的货币政策都要追求多目标，包括促进经济 增长、充分就业、价格稳定、金融体系稳定等，但在本 轮危机中其首要目标并不相同。 中国的首要目标是促进经济平稳快速增长，美国则是 促进金融市场稳定
中国央行和美国央行的比较
中国央行与美国央行之比较一、中美央行本质区别——公有中央银行与私有中央银行中国人民银行是中央政府直属银行，是国务院下属的一个政府机构有，在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，保持币值稳定。
中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。
美联储是私营机构，按公司化运作，美联储主席是由股东推荐，总统提名，国会通过。
美国政府根本没有货币发行权。
二、中美央行与财政部的关系我国央行与我国财政部同属于国务院领导下的直属部级机关，二者不存在你属关系，两者以平等的身份协调合作，但实际上我国财政部变相向人民银行借款和透支的问题没有得到有效解决，是的人民银行与财政部们关系复杂。
美国央行独立于财政部门，不受到财政资金的制约，也没有向财政部门提供资金的义务，关系清楚，这使得美国央行的货币政策独立性高，有利于对于资本市场的调控。
三、央行分支机构的比较：我国央行是按行政区域来设置分支机构的，即在各省自治区直辖市设立一级分行，在地级市县设立二级分行。
对于这种设置的弊端是，地方政府往往出于地方经济利益，对央行分支机构进行施压和影响，导致央行的货币政策和金融监管难以有效实施。
对于这个问题，目前我国央行分支机构设置了九大分行和两个营业部，改革后的央行分支独立性增强，逐步与国际接轨。
美国央行采用按经济区域来设置央行分支机构，作为二元式中央银行体制的典型代表，美国12家联邦储备银行是私有的公司实体，接受美联储委员会的广泛监督，日常中央银行活动基本独立，不受干预。
在货币决策中各个分支机构能发挥重要作用，普遍重视研究活动，在透明度方面也强于中国中央银行体系。
四、中美央行关于监管职能的比较：我国中央银行主要负责制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定，过去直接监管的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的职能。
美国不仅仍将银行监管职能保留在联邦储备委员会，而且通过的《金融现代化法》还赋予了美联储对金融控股公司的监管权力。
中美央行之比较
美国经济对中国的启示与借鉴
在不同条件下，使用利率杠杆得到的效果是不一样。 因此。要不断改善中国利率发挥作用的外部环境(条 件)。 利率机制本身要有灵活弹性。美国利率政策的成功， 应归功于利率机制灵活弹性。美联储可随时根据增长 速度、通货膨胀、失业率和股市景气等状况，灵活运 用利率杠杆。但中国利率机制呈刚性，缺乏灵活性， 利率体制改革还未获根本性突破，基本上是管制利率 体系。
事实上，人民银行分别于2004年6月、2005年9 月和2006年1月先后超过美、欧和日央行，成为 资产规模最大的中央银行。2006年到2010年间， 人民银行的资产再度扩张2.4倍，2010年资产总 额高达3.9万亿美元，占同年GDP的67%。
人民银行成为全球最大央行，不仅可能影 响大国央行的政策走向，而且可能影响未 来全球金融格局。从央行资产负债规模和 结构变化的角度来看，当前美、英、日、 欧四家央行与人民银行之间，正在进行一 场不对称的游戏。
其实，从二十世纪九十年代以后，美国宏观经济调 控领域发生的最重大事件之一，就是预算平衡案被 通过。在新的财政运作框架下，联邦政府已不再可 能通过扩大开支、减少税收等传统财政政策刺激经 济，从而在相当程度上削弱了财政政策对经济实施 宏观调控的作用。这样，货币政策就成为政府对经 济进行调控的主要工具。面对新的局面，美联储决 定放弃实行了十余年的以调控货币供应量来调控经 济运行的货币政策规则，而以调整实际利率作为对 经济实施宏观调控的主要手段。这就是现在美国金 融界的“泰勒规则”。
法定存款准备金率政策存在三个缺陷：
一是当中央银行调整法定存款准备金率时，存款货 币银行可以变动其在中央银行的超额存款准备金， 从反方向抵消法定存款准备金率政策的作用； 二是法定存款准备金率对货币乘数的影响很大，作 用力度很强，往往被当作一剂“猛药”； 三是调整法定存款准备金率对货币供应量和信贷量 的影响要通过存款货币银行的辗转存、贷，逐级递 推而实现，成效较慢、时滞较长。
(完整版)中国央行和美国央行的比较
中国央行与美国央行之比较一、中美央行本质区别——公有中央银行与私有中央银行中国人民银行是中央政府直属银行，是国务院下属的一个政府机构有，在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，保持币值稳定。
中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。
美联储是私营机构，按公司化运作，美联储主席是由股东推荐，总统提名，国会通过。
美国政府根本没有货币发行权。
二、中美央行与财政部的关系我国央行与我国财政部同属于国务院领导下的直属部级机关，二者不存在你属关系，两者以平等的身份协调合作，但实际上我国财政部变相向人民银行借款和透支的问题没有得到有效解决，是的人民银行与财政部们关系复杂。
美国央行独立于财政部门，不受到财政资金的制约，也没有向财政部门提供资金的义务，关系清楚，这使得美国央行的货币政策独立性高，有利于对于资本市场的调控。
三、央行分支机构的比较：我国央行是按行政区域来设置分支机构的，即在各省自治区直辖市设立一级分行，在地级市县设立二级分行。
对于这种设置的弊端是，地方政府往往出于地方经济利益，对央行分支机构进行施压和影响，导致央行的货币政策和金融监管难以有效实施。
对于这个问题，目前我国央行分支机构设置了九大分行和两个营业部，改革后的央行分支独立性增强，逐步与国际接轨。
美国央行采用按经济区域来设置央行分支机构，作为二元式中央银行体制的典型代表，美国12家联邦储备银行是私有的公司实体，接受美联储委员会的广泛监督，日常中央银行活动基本独立，不受干预。
在货币决策中各个分支机构能发挥重要作用，普遍重视研究活动，在透明度方面也强于中国中央银行体系。
四、中美央行关于监管职能的比较：我国中央银行主要负责制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定，过去直接监管的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的职能。
美国不仅仍将银行监管职能保留在联邦储备委员会，而且通过的《金融现代化法》还赋予了美联储对金融控股公司的监管权力。
中美央行分析比较
大学学年论文题目：中美央行的比较分析学号：姓名：年级：学院：专业：指导教师：完成日期：摘要中央银行在一个国家经济、金融的发展稳定中起到的作用越来越重要。
中国是一个发展中的国家，近些年经济的高速发展带动了金融业的发展，使得中央银行在经济的发展和国家金融业的稳定中所起到的作用更加凸显出来。
美国是个经济发达的资本主义国家，有着较为先进的中央银行管理体系，金融、经济领域中的各个方面与中央银行的联系也有着较为先进的管理体制。
本文从中央银行的建立历程、组织机构、管理体系、中央银行的独立性、金融监管制度等方面对中国和美国的中央银行进行了比较分析和初步的研究。
关键词：中国；美国；中央银行；比较。
前言世界银行业的发展最早可追溯到古希腊和罗马时代。
那时古希腊和罗马的繁荣与发展促使了银行前身的形成——金匠业。
银行业发展至今天已经成为一个国家乃至世界经济中有着重要地位的角色。
而在银行业中有着特殊地位的中央银行，更是对一个国家经济的发展、金融的稳定起着举足轻重的作用。
刚涉足经济学的我，就通过自己学过的一些经济学知识和看过的一些资料，对中国和美国的中央银行的职业、业务、类型以及机构的设置还有他们的独立性，与政府之间的关系谈些自己的看法。
中央银行是指在一个国家的金融体系中居于中心地位，统筹全局的特殊金融机构或组织。
是作为一个国家的发行的银行，银行的银行，政府的银行而存在的全国性金融管理中心机构，对国家的国民经济进行宏观调控，执行国家的货币政策。
所以说一个国家央行的组成形式以及决策的正确与否往往决定着一个国家经济的发展，对一国的国民经济有着重大的影响。
下面我从四个方面对中国和美国的中央银行进行比较分析：一、中美央行的建立历程：1、美国央行的建立历程美国的中央银行是联邦储备体系，他的建立几经曲折。
美国是一个崇尚自由和民主反对集权的国家，这使联邦储备体系的建立经历了相当长的时间。
由于美国人民对集权的反感使得当时主张建立联邦储备体系即中央银行的议员们没敢选用“中央银行”这样招眼的字而选择了“联邦储备体系”。
中美央行之比较
相同， 若M2相同，则中国的储蓄额很大，但流通的、 相同 则中国的储蓄额很大，但流通的、 有实际经济意义的货币却很少，因为中国的M2 有实际经济意义的货币却很少，因为中国的 被高额储蓄占掉了，而美国却几乎全部是M1 被高额储蓄占掉了，而美国却几乎全部是 美国储蓄率很低）实际也就是全是M0， （美国储蓄率很低）实际也就是全是 ，即决 大部分是现钞，市场有经济意义的货币充足。 大部分是现钞，市场有经济意义的货币充足。而 中国却是市场严重缺少有实际经济意义的货币
中美央行之比较
中美央行本质之别 中美两国中央银行的资产比较 中美央行货币政策工具特点 中美中央银行监管职能比较研究 中国央行分支机构改革的制度分析— 中国央行分支机构改革的制度分析— —兼与美联储比较 美国内部控制信息披露对我国的启示 中美利率政策比较
中美央行本质之别
——公有中央银行与私有中央银行 ——公有中央银行与私有中央银行
我国货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此 我国货币政策目标是保持货币币值的稳定， 促进经济增长。 促进经济增长。而存款准备金率是调节货币供应量 的工具之一。 的工具之一。
央行之所以反复多次使用存款准备金率这个工具， 央行之所以反复多次使用存款准备金率这个工具， 其原因要么是货币政策工具的另两大“法宝” 其原因要么是货币政策工具的另两大“法宝”失灵 或不具备条件，无法发挥作用，要么是央行出于对 或不具备条件，无法发挥作用， 热钱流入的警惕以及对冲流动性成本的考虑， 热钱流入的警惕以及对冲流动性成本的考虑，要么 就是央行的预见性太差， 就是央行的预见性太差，没有事先预测到今天来临 的通货膨胀有如此之凶猛， 的通货膨胀有如此之凶猛，所以只能下存款准备金 这副猛药了。 这副猛药了。
法定存款准备率: 法定存款准备率: