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1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：表达企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额与存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能表达企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
财务分析中的关键指标和比率财务分析是企业管理决策中至关重要的一环，通过对企业财务数据的评估和解读，可以为企业提供有效的决策依据。
在财务分析中，各种指标和比率是分析的核心工具，能够帮助我们深入了解企业的财务状况和运营情况。
本文将重点介绍财务分析中的关键指标和比率，包括利润指标、偿债能力指标、运营能力指标和现金流量指标等。
1.利润指标利润指标主要用于评估企业的盈利能力，其中，净利润是最基本的利润指标之一。
净利润反映了企业经营活动所取得的利润，是企业运营状况的重要指标。
此外，还有销售毛利率、营业利润率等指标可以帮助我们深入了解企业盈利能力的情况。
2.偿债能力指标偿债能力指标用于评估企业的债务偿还能力和财务风险。
主要包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等指标。
流动比率可以反映企业短期偿债能力的强弱，速动比率则更加注重企业流动性的敏感程度。
利息保障倍数用于评估企业支付利息能力，是债务偿还能力的重要指标。
3.运营能力指标运营能力指标能够反映企业的资金利用效率和运营效益。
存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等指标可以帮助我们评估企业的运营效率和资金使用情况。
此外，总资产周转率也是一个重要的指标，可以反映企业整体运营效率。
4.现金流量指标现金流量是衡量企业健康程度的关键指标之一。
经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额是用于评估企业现金流量情况的重要指标。
通过分析这些指标，我们可以了解企业现金流量的来源和去向，进而判断企业现金流量状况的优劣。
综上所述，财务分析中的关键指标和比率能够帮助我们深入了解企业的财务状况和运营情况。
通过利润指标、偿债能力指标、运营能力指标和现金流量指标等的分析，可以提供有力的决策依据，帮助企业管理者做出明智的决策。
因此，掌握并正确运用这些关键指标和比率对于企业的可持续发展至关重要。
财务比率分析及公式一、引言财务比率分析是评估公司财务健康状况和经营绩效的重要工具。
通过计算和分析一系列财务比率，可以匡助投资者、分析师和管理层了解公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和现金流量状况。
本文将介绍财务比率分析的基本概念和常用公式，并以某公司为例进行实际应用。
二、财务比率分类财务比率可以分为以下几类：1. 盈利能力比率：用于衡量公司盈利能力的指标，包括毛利率、净利率、营业利润率等。
2. 偿债能力比率：用于评估公司偿债能力的指标，包括流动比率、速动比率、负债比率等。
3. 运营效率比率：用于衡量公司运营效率的指标，包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
4. 现金流量比率：用于分析公司现金流量状况的指标，包括现金比率、现金流量比率、现金收入比率等。
三、财务比率分析公式及应用1. 盈利能力比率1.1 毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入毛利率反映了公司销售产品或者提供服务的利润水平。
较高的毛利率通常意味着公司能够有效控制成本和提高产品售价。
1.2 净利率 = 净利润 / 销售收入净利率用于衡量公司销售收入中的利润占比。
较高的净利率表示公司在销售过程中能够保持较低的成本和良好的盈利能力。
1.3 营业利润率 = 营业利润 / 销售收入营业利润率反映了公司在销售过程中除去成本和费用后的利润水平。
较高的营业利润率表示公司能够有效管理成本和提高盈利能力。
2. 偿债能力比率2.1 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率用于评估公司短期偿债能力。
较高的流动比率表示公司有足够的流动资产来偿还短期债务。
2.2 速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率排除了存货，更加关注公司能够迅速偿还短期债务的能力。
2.3 负债比率 = 总负债 / 总资产负债比率用于评估公司的资产负债结构。
较低的负债比率表示公司的资产相对较多，负债相对较少。
3. 运营效率比率3.1 总资产周转率 = 销售收入 / 总资产总资产周转率反映了公司利用其总资产进行销售的效率。
财务分析比率标题：财务分析比率引言概述：财务分析比率是评估公司财务状况和经营绩效的重要工具。
通过比率分析，可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解公司的财务状况，做出更明智的决策。
一、流动比率1.1 流动比率是衡量公司短期偿债能力的指标，计算公式为流动资产除以流动负债。
1.2 通常情况下，流动比率大于1表示公司有足够的流动资产来偿还流动负债，反之则表示公司可能面临偿债困难。
1.3 流动比率的变化可以反映公司的经营状况和财务健康状况，投资者可以通过比较不同公司的流动比率来评估其风险。
二、资产负债率2.1 资产负债率是衡量公司资产和负债之间关系的指标，计算公式为总负债除以总资产。
2.2 资产负债率越高，表示公司财务杠杆越大，风险也越高；反之则表示公司财务风险相对较低。
2.3 投资者可以通过资产负债率来评估公司的财务稳健程度，选择更具有稳定性和可持续性的投资对象。
三、净利润率3.1 净利润率是衡量公司盈利能力的指标，计算公式为净利润除以营业收入。
3.2 高净利润率表示公司盈利能力较强，有利于吸引投资者和获得融资支持。
3.3 净利润率的变化可以反映公司的经营效率和盈利能力，管理者可以通过提高净利润率来改善公司的盈利状况。
四、资产周转率4.1 资产周转率是衡量公司资产利用效率的指标，计算公式为营业收入除以平均总资产。
4.2 高资产周转率表示公司资产的利用效率较高，有助于提高公司的盈利能力。
4.3 投资者可以通过资产周转率来评估公司的资产管理水平，选择更具有盈利潜力的投资标的。
五、股东权益比率5.1 股东权益比率是衡量公司资本结构的指标，计算公式为净资产除以总资产。
5.2 低股东权益比率可能意味着公司财务风险较高，因为公司更多地依赖债务融资。
5.3 管理者可以通过提高股东权益比率来降低公司的财务风险，增强公司的财务稳健性。
结论：财务分析比率是评估公司财务状况和经营绩效的重要工具，投资者、管理者和其他利益相关者可以通过比率分析来更好地了解公司的财务状况，做出更明智的决策。
会计学中的财务分析和比率分析财务分析和比率分析是会计学中常用的两种方法，通过对企业的财务数据进行分析和计算，帮助人们更好地了解公司的经营状况、盈利能力以及稳定性。
本文将分别介绍财务分析和比率分析的基本概念、方法及其在会计学中的应用。
一、财务分析财务分析是对企业的财务数据进行解读和分析，以便了解公司的经济状况和经营表现。
财务分析主要包括水平分析、垂直分析和比较分析三种方法。
1. 水平分析水平分析是通过对相同项目在不同时间期间的数额进行比较，掌握企业财务状况的变动情况。
常见的水平分析方法包括：- 趋势分析：通过比较企业财务数据在不同时间期间的变化趋势，判断企业的经营状况和发展趋势。
- 月度或季度分析：将企业的财务数据按月或按季度进行分析，观察企业经营状况的周期性变化。
- 特殊项目分析：对特定项目的贡献、影响进行分析，如利润表中的非经常性损益项目。
2. 垂直分析垂直分析是通过比较企业在不同财务报表中各项数据的比例和变化趋势，以确定不同科目在总体中的占比情况。
常见的垂直分析方法包括：- 资产负债表分析：对企业资产负债表中各项资产、负债和所有者权益进行分析，了解企业资金使用和来源情况，判断企业的财务稳定性。
- 利润表分析：对企业利润表中的各项收入和费用进行分析，了解企业的盈利能力和经营成本。
3. 比较分析比较分析是通过将企业的财务数据与同行业、行业平均值或者过去的数据进行比较，了解企业与其他企业或行业的差异。
常见的比较分析方法包括：- 行业比较分析：将企业的财务数据与同行业其他企业的数据进行对比，了解企业在同行业中的竞争力和发展优势。
- 横向比较分析：通过对比不同企业在同一时间点的财务数据，了解企业之间的经营差异和竞争态势。
- 纵向比较分析：通过对比企业在不同时间期间的财务数据，了解企业的发展趋势和经营变化。
二、比率分析比率分析是通过对企业财务数据的计算和分析，得出一系列财务比率，以评估和判断企业经营状况和财务健康度。
财务分析中的比例分析财务比例分析是一种通过计算和比较财务数据的方法，用于评估公司的经营绩效和财务状况。
通过将相关的财务数据相互关联，比例分析提供了更全面和系统的了解企业的盈利能力、偿付能力和运营效率。
本文将讨论财务分析中常用的比例分析方法，包括盈利能力比率、偿付能力比率和运营效率比率。
一、盈利能力比率1. 总资产报酬率（ROA）：ROA是衡量公司资产利用效率的指标，计算公式为净利润除以总资产。
通过比较不同公司的ROA，我们可以评估其盈利能力和资产配置的效果。
2. 净利润率：净利润率是衡量公司销售收入中每个销售额所产生的净利润的比例，计算公式为净利润除以销售收入。
净利润率可以反映公司在销售过程中的盈利情况。
3. 毛利率：毛利率是衡量公司在销售过程中每个销售额所产生的毛利润的比例，计算公式为销售收入减去成本除以销售收入。
毛利率可以帮助我们了解公司在销售过程中的盈利能力。
二、偿付能力比率1. 流动比率：流动比率是衡量公司偿付短期债务能力的指标，计算公式为流动资产除以流动负债。
流动比率越高，公司越有能力偿还短期债务。
2. 速动比率：速动比率是衡量公司除去存货后能够偿付短期债务能力的指标，计算公式为流动资产减去存货除以流动负债。
速动比率可以排除存货的影响，更准确地评估公司的偿付能力。
3. 利息保障倍数：利息保障倍数是衡量公司支付利息能力的指标，计算公式为息税前利润除以利息费用。
利息保障倍数越高，说明公司支付利息的能力越强。
三、运营效率比率1. 库存周转率：库存周转率是衡量公司库存管理效率的指标，计算公式为销售成本除以平均库存。
库存周转率越高，说明公司的库存管理越有效。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量公司收款效率的指标，计算公式为销售收入除以平均应收账款。
应收账款周转率越高，说明公司的收款速度越快。
3. 资产周转率：资产周转率是衡量公司资产利用效率的指标，计算公式为销售收入除以平均总资产。
资产周转率越高，说明公司的资产利用效率越高。
财务分析技巧：指标、比率、趋势和对比分析财务分析是企业管理中非常重要的一部分，它通过对财务数据和信息的深入分析，帮助企业了解其财务状况、经营成果和风险状况。
以下是一些基本的财务分析技巧，包括指标、比率、趋势和对比分析。
一、指标分析指标分析是通过分析各项财务指标来了解企业的财务状况。
常见的财务指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力和增长能力指标。
1. 偿债能力指标：包括流动比率、速动比率、资产负债率等，用于衡量企业的短期和长期偿债能力。
2. 营运能力指标：包括存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等，用于衡量企业的资产使用效率。
3. 盈利能力指标：包括营业利润率、净资产收益率、净利润率等，用于衡量企业的盈利能力。
4. 增长能力指标：包括销售增长率、净利润增长率、市场份额等，用于衡量企业的发展潜力。
二、比率分析比率分析是通过计算各种财务比率来了解企业的财务状况。
常见的财务比率包括资产负债表比率、现金流量比率等。
1. 资产负债表比率：包括资产周转率、负债权益比率等，用于衡量企业的资产利用效率和负债水平。
2. 现金流量比率：包括现金流动负债比率、现金流量充足率等，用于衡量企业的偿债能力和现金流量状况。
三、趋势分析趋势分析是通过分析企业各期的财务数据和信息，了解企业的发展趋势和变化。
常见的趋势分析方法包括比较图表、移动平均线、指数平滑等。
1. 比较图表：将各期的财务数据和信息绘制成图表，并比较各期的变化趋势。
2. 移动平均线：将各期的财务数据按照一定时间间隔计算平均值，并绘制成移动平均线，用于判断未来的发展趋势。
3. 指数平滑：对各期的财务数据按照一定的权重进行加权平均，以消除短期波动的影响，更好地反映长期趋势。
四、对比分析对比分析是通过将企业与竞争对手、行业平均水平等进行对比，了解企业的优势和劣势。
常见的对比分析方法包括定基对比、环比对比、标准差分析和差距分析等。
1. 定基对比：将企业各期的财务数据与某一固定基期进行对比，以反映企业的发展变化。
目录财务分析——比率分析 (1)引言 (1)财务分析的重要性 (1)比率分析的作用 (2)财务比率的分类 (3)偿债能力比率 (3)盈利能力比率 (4)运营能力比率 (5)财务比率的计算方法 (6)偿债能力比率的计算 (6)盈利能力比率的计算 (7)运营能力比率的计算 (8)财务比率的分析与解读 (9)偿债能力比率的分析 (9)盈利能力比率的分析 (9)运营能力比率的分析 (11)财务比率的应用案例 (12)案例一：公司A与公司B的比率分析 (12)案例二：行业内公司的比率对比分析 (13)财务比率的局限性与注意事项 (14)财务比率的局限性 (14)使用财务比率时的注意事项 (15)结论 (16)财务比率分析的重要性再强调 (16)财务比率分析的应用前景展望 (17)财务分析——比率分析引言财务分析的重要性财务分析是企业管理中非常重要的一项工作。
通过对企业财务数据的分析，可以帮助管理者了解企业的财务状况和经营情况，为决策提供重要的依据。
财务分析的重要性体现在以下几个方面。
首先，财务分析可以帮助管理者了解企业的盈利能力。
通过对企业的利润表进行分析，可以计算出各种盈利指标，如毛利率、净利率等。
这些指标可以反映企业的盈利能力和盈利水平。
通过对盈利能力的分析，管理者可以了解企业的盈利情况，判断企业的经营是否健康，是否具有竞争力。
其次，财务分析可以帮助管理者了解企业的偿债能力。
通过对企业的资产负债表进行分析，可以计算出各种偿债指标，如流动比率、速动比率等。
这些指标可以反映企业的偿债能力和偿债风险。
通过对偿债能力的分析，管理者可以了解企业的偿债情况，判断企业是否具有足够的偿债能力，是否能够按时偿还债务。
第三，财务分析可以帮助管理者了解企业的运营能力。
通过对企业的现金流量表进行分析，可以计算出各种运营指标，如经营活动现金流量比率、经营活动现金流量净额等。
这些指标可以反映企业的运营能力和运营状况。
通过对运营能力的分析，管理者可以了解企业的运营情况，判断企业的经营是否高效，是否能够持续发展。
财务分析中的财务比率解读与应用财务比率是财务分析中的重要工具，可帮助我们评估一个企业的财务状况和经营绩效。
本文将介绍常见的财务比率，并解读其意义和应用。
一、流动比率流动比率（Current Ratio）是衡量企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动资产 / 流动负债。
该比率反映了企业能否及时偿还短期债务。
流动比率的高低取决于行业特点和企业经营策略，一般来说，大部分企业希望其比率高于1，表示企业有足够的流动资产来偿还债务。
如果流动比率低于1，可能意味着企业无法及时偿还债务，存在流动性风险。
二、速动比率速动比率（Quick Ratio）是衡量企业短期偿债能力的更严格指标，它排除了存货对流动性的影响，计算公式为：（流动资产 - 存货）/ 流动负债。
速动比率主要考虑了企业的应收账款和现金等最具流动性的资产。
与流动比率相比，速动比率更加谨慎，更能反映企业在短期资金需求紧张时的偿债能力。
一般来说，速动比率高于1被认为良好，表示企业有足够的现金和应收账款来偿还债务。
三、资产负债率资产负债率（Debt Ratio）是衡量企业负债程度的指标，计算公式为：负债总额 / 总资产。
资产负债率反映了企业通过负债融资的程度。
资产负债率高低与行业相关，一般来说，行业竞争激烈的企业可能会有较高的负债比例。
然而，高负债率也意味着企业面临较大偿债风险。
因此，在解读资产负债率时，需要综合考虑企业的盈利能力和还款能力。
四、净利润率净利润率（Net Profit Margin）是衡量企业盈利能力的指标，计算公式为：净利润 / 营业收入。
净利润率反映了企业每一单位销售收入中获得的净利润。
净利润率高低与行业和企业的经营策略有关，高净利润率通常意味着企业具有较好的盈利能力。
然而，过高的净利润率也可能是由于会计操作等原因，需要注意综合分析。
五、总资产周转率总资产周转率（Total Asset Turnover）是衡量企业资产利用效率的指标，计算公式为：营业收入 / 总资产。
下面分别介绍各种比率的含义及在财务分析中的作用。
所引数据均尽量采用上述A公司的表例。
（一）获利能力比率常用的分析公司获利能力的比率有：1．资产报酬率，也称投资盈利率，指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为；资产报酬率＝税后盈利平均资产总额×100％其中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）B2。
资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。
其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。
依表例，A公司的资产报酬率为64B2050＝3．12％，即每投入100元资金，获得收益3．12元。
由于资产来源除股东外，还有其他债权人，如银行以及公司债券的投资者等，因此，除归属股东所有的税后盈利外，还应包括支付债权人的利息费用。
调整后的资产报酬率则为：资产报酬率＝税后盈利＋利息支出平均资产总额×100％以A公司为例，调整后的资产报酬率为：（64＋9．2）B2050＝3．57％2．资本报酬率，即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率，计算公式为：资本报酬率＝税后盈利（净收益）资本总额（股东权益）×100％资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。
比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。
在股票交易市场，股票公开上市的条件之一，就是公司在近几个年度内资本报酬率必须达到一定的比率。
例如，台湾证券交易所规定，资本报酬率低于6％的公司，其股票不得上市；资本报酬率在6％～8％之间的公司，其股票只能被列为第二类上市股票；只有资本报酬率达到8％以上的公司，其股票才能准予列为第一类上市股票。
以A公司为例，其资本报酬率为64B700＝9．14％，处于较高水平。
3．股本报酬率。
其计算公式为：股本报酬率＝税后盈利股本×100％从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。
当年这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。
以A公司为例，其股本报酬率为64B600＝10．67，分配的股利自然高。
4．股东权益报酬率，又称净值报酬率，是指普通股的投资者委托公司管理人员应用其资金所能获得的投资报酬率。
其计算公式为：股东权益报酬率＝税后盈利－优先股利股东权益×100％这一比率，可以衡量出普通股权益所得报酬率的大小，因而最为股票投资者关心。
这一比率还可用于检测一个公司产品利润的大小及销售收入的高低，其比率越高，说明产品利润越大，反之则不然。
以A公司为例，其股东权益报酬率为（64－8）B700＝8％。
5．股利报酬率，即股利与股价的比率，它表示按市价计算，公司的股东实际可获得的盈利率。
其计算公式为：股利报酬率＝每股股利每股市价×100％以A公司为例，其普通股股本为450万元，假定每股20元，则共发行了22．5万股；1990年度普通股股利为42万元，除以22．5万股可得每股股利为1．87元。
假定其普通股每股市价为40元，则股利报酬率等于1．87元除以40元为4．67％。
6．每股帐面价值，即股东权益总额与股票发行总股数的比率。
其计算公式为：每股帐面价值＝股东权益总额（优先股数＋普通股数）将每股帐面价值与每股票面价值相比较，可以看出经营状况的好坏。
通常经营状况良好、财务健全的公司，其每股帐面价值必定高于每股票面价值；帐面价值逐年提高，就表明该公司的资本结构越来越健全。
当然，每股帐面价值仅是表明公司股东所投入的每股股票价值，而不是表示股东每股股票从公司所能取出的价值。
以A公司为例，其股东权益总额为700万元，普通股股数为22．5万股，假定其优先股也为20元一股，优先股本为150万元，则共发行7．5万股。
A公司的每股帐面价值即为700B （7．5＋22．5）＝23．33元，显然，其每股帐面价值高于票面价值（20元）。
7．每股盈利。
计算公式如下：每股盈利＝税后盈利－优先股利普通股发行数通过对每股盈利的分析，投资者不但可以了解公司的获利能力，而且可预测每股股利以及股利增长率，并据此决定每一普通股的价值。
以A公司为例，其税后盈利与优先股利的差额为56万元，普通股发行数为22．5万股，依公式计算，每股盈利为2．4元。
8．价格盈利比率，简称盈利比。
计算公式如下：价格盈利比率＝股票价格每股盈利通过分析这一比率，投资者可预测公司未来盈利的增长状况，并由此求出股票应有的价格。
9．普通股利润率。
其计算公式如下：普通股利润率＝普通股每股帐面价值普通股每股市价×100％这一比率是投资者在比较各种投资机会时的一个重要参数。
每股利润率越高，公司股票的质量越好，获利能力也高，对投资者的吸引力越大。
10．价格收益率，为普通股利润率的倒数。
其计算公式如下：价格收益率＝普通股每股市价普通股每股帐面价值这一比率越小，表明企业获利能力越大，股票质量越好。
11．股利分配率，又称股息支付率，计算公式如下：股利分配率＝现金股利－优先股股息税后利润－优先股股息12．销售利润率，指公司销售收入中每100元平均获得的销售利润。
计算公式为：销售利润率＝税后利润销售收入×100％这一比率的高低，意味着公司获利能力的强弱。
依上式，可求出A公司的销售利润率为64B780＝8．2％。
13．营业比率。
计算公式为营业比率＝营业成本销售收入＝销售成本＋营业费用销售收入×100％通过这一比率的分析，可测知公司的营业效能，因为营业比率与100％之间的差额就是营业时发生的损益。
如果某公司的这一比率超过了100％，则显示亏本状况，反之，这一比率越小，则公司的纯利润越高，获利能力越强。
以A公司为例，其营业成本为670．8万元（530．4＋140．4），依上式计算，其营业比率为670．8B780＝86％，由此可知A 公司营业状况较好。
其他如销售毛利率、营业纯利润率等从略。
（二）偿债能力比率公司的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。
反映短期偿债能力，即将公司资产转变为现金用以偿还短期债务能力的比率主要有流动比率，速动比率以及流动资产构成比率等。
反映长期偿债能力，即公司偿还长期债务能力的比率主要有股东权益对负债比率、负债比率、举债经营比率、产权比率、固定资产对长期负债比率等。
下面分别述之。
1．流动比率，也称营运资金比率，是衡量公司短期偿债能力最通用的指标。
计算公式如下：流动比率＝流动资产流动负债这一比率越大，表明公司短期偿债能力越强，并表明公司有充足的营运资金；反之，说明公司的短期偿债能力不强，营运资金不充足。
一般财务健全的公司，其流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1：1，一般认为大于2：1较为合适。
以A公司为例，其比率为1540B850＝1．81：1。
但是，对于公司和股东而言，并不是这一比率越高越好。
流动比率过大，并不一定表示财务状况良好，尤其是由于应收帐款和存货余额过大而引起的流动比率过大，则对财务健全不利，一般认为这一比率超过5∶1，则意味着公司的资产未得到充分利用。
如果将流动比率与营运资金结合起来分析，有助于观察公司未来的偿债能力。
例如，A公司的流动比率为1．81∶1，其营运资金为690万元，假定B公司有流动资产1800万元，流动负债为1110万元，则其营运资金亦为690万元，但其流动比率仅为1．62∶1。
显然，在短期偿债能力方面，A公司优于B公司。
从此例可以看到，比率分析法有助于弥补差额分析法的缺陷。
2．速动比率，又称酸性测验比率，是用以衡量公司到期清算能力的指标。
计算公式为：速动比率＝速动资产流动负债速动资产的含义在差额分析法中已有介绍。
投资者通过分析速动比率，可以测知公司在极短时间内取得现金偿还短期债务的能力。
一般认为，速动比率最低限为0．5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。
因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，亦不致影响即时的偿债能力。
依表例，A公司1990年年终时的速动比率为1070B850＝1．26∶1。
即A公司的每一元流动负债中，有1．26元速动资产可以抵偿。
3．流动资产构成比率。
其计算公式为：流动资产构成比率＝每一项流动资产流动资产总额分析这一比率的作用在于：了解每一项流动资产所占用的投资额：弥补流动比率的不足，达到检测流动资产构成内容的目的。
上述三种比率，主要涉及公司的短期偿债能力。
下述的各种比率则主要涉及长期偿债能力。
公司长期偿债能力的强弱，不仅关系到投资者的安全，而且关系到公司扩展经营能力的强弱。
4．股东权益对负债比率。
其计算公式为：股东权益对负债比率＝股东权益负债总额×100％这一比率表示公司每100元负债中，有多少自有资本抵偿，即自有资本占负债的比例。
比率越大，表明公司自有资本越雄厚，负债总额小，债权人的债权越有保障；反之，公司负债越重，财务可能陷入危机，可能无力偿还债务。
以A公司为例，这一比率为700B1500＝46．7％，即每100元负债中，有46．7元自有资本作抵偿，表明该公司的债权较有保障。
5．负债比率。
这一比率为上面比率的倒数，它表明公司每1元资本吸收了多少元负债，在实质上与上面比率即股东权益对负债比率是一样的。
其计算公式为：负债比率＝负债总额股东权益分析这一比率，可以测知公司长期偿债能力的大小，因为负债是一种固定责任，不管公司盈亏，均应按期支付利息，到期必须偿还。
一般认为负债比率的最高限为3∶1。
但是，必须明确，对投资者而言，负债比率过低并不一定有利，因为公司自有资本相对于负债来说，只需维持在一定水准足以保障公司信用就可以了。
此比率过低表明公司举债经营能力有待增强。
以A公司为例，其负债比率为1500B700＝2．14，即公司每1元自有资本共吸收了2．14元的负债。
6．举债经营比率。
这一比率表明公司的资产总额中，债权人的投资额是多少，其计算公式为：举债经营比率＝负债总额总资产净额×100％在上面公式中，负债总额即债权人权益，总资产净额则是全部资产总额减除累计折旧后的净额。
例如，A公司的负债为1500万元，总资产净额为2200万元，其举债经营比率为68．18％，即每100元资产中，有68．18元是经举债取得的。
运用这一比率可以测知公司扩展经营的能力大小并分析股东权益的运用程度。
比率越高公司扩展经营的能力越大，股东权益也能得到充分运用。
但是，举债经营要承担一定的风险。
如果经营顺利，这一比率高的公司虽然承担较大风险，但也有机会获得更大的利润，为股东带来更多的收益；反之，如果经营不佳，则借贷的利息将由股东权益补偿，当负债太多以至于无法支付利息或本金时，可能被债权人强迫清算或改组，对股东不利。
可见，公司在进行举债经营决策时，必须在预期利润的增加和风险的增加这两点上权衡利弊，均应以市场状况、经营状况的顺利与否为转移。
