第12章金融市场监管
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现代金融市场学张亦春
金融市场成为市场机制的主导和枢纽
金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的 作用。一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准 确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地 流动。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引 导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。
国内金融市场 国际金融市场
现代金融市场学张亦春cha[1]
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按标的物划分
按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇 市场、黄金市场和保险市场。
• 货币市场。指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。一般 没有正式的组织。 • 资本市场。指期限在一年以上的金融资产交易的市场。主要指的是债券市 场和股票市场。 • 外汇市场。外汇市场是指从事外汇买卖或兑换的交易场所。狭义是银行间 的外汇交易，通常被称为批发外汇市场；广义指由各国中央银行、外汇银行、 外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 • 黄金市场。是专门集中进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所。伦敦、 纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。 • 保险市场。从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，它以保 险单和年金单的发行和转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。
• 机构投资者。代表中小投资者的利益，将他们的储蓄集中在一起 管理，为了特定目标，在可接受的风险范围和规定的时间内追求投 资收益的最大化。包括投资基金、养老基金和保险关公司。
• 中介机构。包括投资银行和其他中介机构，如投资顾问咨询公司、 证券评级机构等。
• 中央银行。既是金融市场的行为主体，又大多是金融市场上的调 控者和监管者。
金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的 作用。一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准 确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地 流动。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引 导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。
国内金融市场 国际金融市场
现代金融市场学张亦春cha[1]
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按标的物划分
按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇 市场、黄金市场和保险市场。
• 货币市场。指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。一般 没有正式的组织。 • 资本市场。指期限在一年以上的金融资产交易的市场。主要指的是债券市 场和股票市场。 • 外汇市场。外汇市场是指从事外汇买卖或兑换的交易场所。狭义是银行间 的外汇交易，通常被称为批发外汇市场；广义指由各国中央银行、外汇银行、 外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 • 黄金市场。是专门集中进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所。伦敦、 纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。 • 保险市场。从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，它以保 险单和年金单的发行和转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。
• 机构投资者。代表中小投资者的利益，将他们的储蓄集中在一起 管理，为了特定目标，在可接受的风险范围和规定的时间内追求投 资收益的最大化。包括投资基金、养老基金和保险关公司。
• 中介机构。包括投资银行和其他中介机构，如投资顾问咨询公司、 证券评级机构等。
• 中央银行。既是金融市场的行为主体，又大多是金融市场上的调 控者和监管者。
第十二章 金融法律制度
第十三章金融法律制度第一节金融法概述一、金融的概述（一）金融的涵义金融有广义，狭义之分。
广义的金融，指全社会的货币资金的筹集、分配、融通、使用和管理活动的总和。
狭义的金融，指货币流通和信用分配活动的总和。
简单地说就是货币资金的融通。
金融学和金融法意义上的金融指狭义上的金融。
（参加主体：企业、银行、个人、国家等）（二）金融产生的条件金融的出现有其产生的条件：1、货币从商品交换过程中自发地分离出来，起一般等价物的特殊商品作用。
2、信用日益发展，多种信用形式的出现。
信用是指不同所有者之间以一定的财物或货币为客体，以偿还本金及支付利息为条件而实现的一种价值运动形式。
3、银行等专门金融机构的出现(三) 金融的分类1、从资金融通有无中介来看：（1）直接金融：指融资双方当事人即筹资人和投资人直接发生货币资金有偿借贷行为或投资行为，产生的法律上的债权债务关系。
（2）间接金融：指融资双方当事人通过银行等金融机构作为媒介体而发生资金有偿借贷行为，产生的法律上的债权和债务关系。
2、从金融资产交易的方式看：（1）证券融通（证券投资方式交易）（2）信贷融通（借贷方式交易）3、从筹资主体资产形成来源：（1）债务融资：信贷形式取得，筹资者必须承担还本付息的责任。
（2）股本融资：以证券形式进行，投资者自己承担融资风险（四）金融体系金融体系有广义和狭义之分。
狭义的金融体系是指一个国家的金融组织体系，即这个国家有哪些金融机构，这些金融机构在经济社会发展中发挥什么职能作用。
广义的金融体系是指包括金融工具、金融机构、金融市场和金融制度基本要素动态的金融体系。
１、金融工具。
又称信用工具，指一切能够证明金融债权债务关系的合法凭证。
存折（存款单）、借款合同、股票、债券、商业票据等，均为常见的金融工具。
２、金融机构。
是指专门从事各种金融活动的组织。
第一类，中央银行，即中国人民银行。
第二类，银行。
包括改策性银行、商业银行。
第三类，非银行金融机构。
第十二章金融调控法律制度
(七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；
(八)经理国库； (九)维护支付、清算系统的正常运行；
(十)指导、部署金融业反洗钱工作 ,负责反洗钱的资金监测；
(十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动；
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二、中央银行制定和实施的货币政策
四、中央银行调控的法律制度
（一）存款准备金制度 它是指中央银行依据法律赋予的权利，要求商业银行和其他 金融机构按规定的比率在其吸收的存款总额中提取一定的金 额缴存中央银行，并借以间接地对社会货币供应量进行控制 的制度。 存款准备金制度起源于18世纪的英国，最初的主要功能是政 府变相地向商业银行征收税收。历经美国1863年的《国民银 行法》、1935年的《银行法》，准备金制度得到全球各国的 普遍实施，存款准备金制度成为保证银行支付清算、控制货 币供应量和稳定市场利率的重要货币政策工具。
段
金融调控关系是指国家及其授权的金融主管机关
以稳定币值并以此促进经济增长为目标，对有关 金融变量实施调节和控制而产生的金融管理关系。
金融系统中可变的最基础的工具（原生的非衍生的），比 如某国的存贷款利率、汇率、隔夜拆借利率等等，他们只 受金融当局的调整，不受其他因素变动，对应的是非基础 变量、非基础变量受基础金融变量的变化而变化。 金融系统主要包括八大金融变量，1国内生产总值，2消费 者物价指数，3生产者物价指数，4货币供应量，5利率，6 汇率，7存款准备金率，8股票指数。
货币供给对社会总需求的影响
社会总需求的变动，一般说，首先是来源于货币供给量的 变动，但是，货币供应量变动以后，能在多大的程度上引 起社会总需求的相应变动，则取决于货币持有者的资产偏 好和行为，即货币持有者的资产选择行为。 货币供给和货币需求之间，是一种互相制约、相互影响的 关系，一方的变动会引起另一方面的相应变动。当货币供 给小于货币需求时，如果不增加货币供应，经济运行中的 货币需求得不到满足，致使社会的总需求减少，生产下滑， 总供给减少。由于商品供给的减少，致使货币需求量减少， 最终使货币供求在一个较低的国民收入水平上得以均衡。
金融学课件PPT李健第三版第12章：金融监管
宏观金融风险；中观金融风险；微观金融风险
按照风险的来源
内源性金融风险；外源性金融风险
金融风险与金融监管的关系
金融风险需要通过监管来降低风险； 但金融监管也有可能引发新的金融风险
金融创新与金融监管的关系
金融监管催生了金融创新 金融创新对传统金融监管提出了挑战 ⚫ 金融创新使金融机构所面临的风险加大，难以识别与计量 ⚫ 逃避监管的创新加大了金融监管的难度 ⚫ 金融创新促进了金融监管的演进与创新
了解宏观审慎政策与货币政策的“双支柱”调控框架
⚫货币政策和宏观审慎政策都具有宏观管理的属性，虽各有侧重点，但都是为 了维护金融稳定，有利于解决我国经济金融运行中的突出问题。 ⚫货币政策的实施与传导需要稳健的金融体系；宏观审慎政策的落实需要有货 币政策的协调配合，两者可以相互补充和强化，共同维护金融体系稳定。 ⚫双支柱调控框架的关键是建立货币政策和宏观审慎政策协调配合良性互动的 体制机制，完善“双支柱”的同时还需要创造良好的市场环境，疏通传导机制
第12章：金融监管
金融监管的必要性
金融体系的正效应 ➢ 金融是经济的核心，在资源配置中起着重要作用，具有特殊的公共性和全局性 ➢ 维护金融秩序，保护公平竞争，可以提高金融效率 ➢ 金融监管是实施货币政策和宏观调控的保障，金融安全是国家经济安全的核心
金融体系的负效应 ➢ 金融业是一个存在诸多风险的特殊行业，由于经营的对象特殊性、关系特殊性、方式特殊性导致风 险贯穿始终，金融运行具有内在的不稳定性。同时因存在信息不完全、不对称可能转嫁风险，而一旦出 险又会引起连锁反应，基于金融关系的普遍性造成大范围的破坏性和灾难 ➢ 金融体系对经济体系的负外部性很强，金融业的相对垄断经营可能使企业或消费者支付了额外的成 本费用却又无法获得相应的补偿，尤其是风险外溢不仅造成微观经济主体的损失，而且引发的系统性风
按照风险的来源
内源性金融风险；外源性金融风险
金融风险与金融监管的关系
金融风险需要通过监管来降低风险； 但金融监管也有可能引发新的金融风险
金融创新与金融监管的关系
金融监管催生了金融创新 金融创新对传统金融监管提出了挑战 ⚫ 金融创新使金融机构所面临的风险加大，难以识别与计量 ⚫ 逃避监管的创新加大了金融监管的难度 ⚫ 金融创新促进了金融监管的演进与创新
了解宏观审慎政策与货币政策的“双支柱”调控框架
⚫货币政策和宏观审慎政策都具有宏观管理的属性，虽各有侧重点，但都是为 了维护金融稳定，有利于解决我国经济金融运行中的突出问题。 ⚫货币政策的实施与传导需要稳健的金融体系；宏观审慎政策的落实需要有货 币政策的协调配合，两者可以相互补充和强化，共同维护金融体系稳定。 ⚫双支柱调控框架的关键是建立货币政策和宏观审慎政策协调配合良性互动的 体制机制，完善“双支柱”的同时还需要创造良好的市场环境，疏通传导机制
第12章：金融监管
金融监管的必要性
金融体系的正效应 ➢ 金融是经济的核心，在资源配置中起着重要作用，具有特殊的公共性和全局性 ➢ 维护金融秩序，保护公平竞争，可以提高金融效率 ➢ 金融监管是实施货币政策和宏观调控的保障，金融安全是国家经济安全的核心
金融体系的负效应 ➢ 金融业是一个存在诸多风险的特殊行业，由于经营的对象特殊性、关系特殊性、方式特殊性导致风 险贯穿始终，金融运行具有内在的不稳定性。同时因存在信息不完全、不对称可能转嫁风险，而一旦出 险又会引起连锁反应，基于金融关系的普遍性造成大范围的破坏性和灾难 ➢ 金融体系对经济体系的负外部性很强，金融业的相对垄断经营可能使企业或消费者支付了额外的成 本费用却又无法获得相应的补偿，尤其是风险外溢不仅造成微观经济主体的损失，而且引发的系统性风
第十二章 金融调控法律制度
• （二）金融调控法的原则
• 1.间接调控原则——运用金融调控制 度，通过市场机制调控 • 2.计划指导原则——充分发挥计划规 划的导向作用 • 3.相互协调原则——各种调控手段相 互配合、形成合力
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• 三、金融调控法的体系与手段
• （一）金融调控法的体系 • 1.中央银行法律制度是金融调控体系的核心 • 2.专业性金融法律制度是金融调控法体系的配套制 度
社会总需求和总供给的平衡
• 上述需求总量和供给总量比较，反映着以货币支 付力所代表的需求与实物（包括劳务）供应之间 的平衡状况。 • 保持社会总需求与总供给的平衡，是国民经济持 续快速健康发展的需要。长期经济建设的实践表 明，总需求过大，投资膨胀，经济增长过快，超 过社会财力、物力、资源的承受能力，各方面都 绷得很紧，这种状况难以持久，最终会引起经济 上的大起大落，给国民经济造成巨大损失。因此 ，为促进国民经济持续快速健康发展，必须注意 调控社会总需求与总供给的基本平衡。
• 金融系统中可变的最基础的工具（原生的非衍生 的），比如某国的存贷款利率、汇率、隔夜拆借 利率等等，他们只受金融当局的调整，不受其他 因素变动，对应的是非基础变量、非基础变量受 基础金融变量的变化而变化。
• 金融系统主要包括八大金融变量，1国内生产总值 ，2消费者物价指数，3生产者物价指数，4货币 供应量，5利率，6汇率，7存款准备金率，8股票 指数。
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• 第四条 中国人民银行履行下列职责: • (一)发布与履行其职责有关的命令和规章； • (二)依法制定和执行货币政策； • (三)发行人民币,管理人民币流通； • (四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； • (五)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； • (六)监督管理黄金市场； • (七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； • (八)经理国库； • (九)维护支付、清算系统的正常运行； • (十)指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； • (十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； • (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动； 2019/1/2 16 • (十三)国务院规定的其他职责。
金融市场监管概念
金融市场监管概念
金融市场监管是指国家或政府机构对金融市场的监督和管理。
其目的是确保金融市场的稳定、保护投资者的权益、防范金融风险、维护市场秩序以及促进金融市场的健康发展。
金融市场监管的主要内容包括：
1. 市场准入监管：对金融机构的设立、变更和终止进行审批，确保金融机构的合法性和稳健性。
2. 业务活动监管：对金融机构的业务范围、经营行为、风险管理等进行监督，防止不正当竞争和欺诈行为。
3. 信息披露监管：要求金融机构按照规定披露真实、准确、完整的信息，提高市场透明度，保护投资者知情权。
4. 风险管理监管：评估和监控金融机构的风险状况，确保其具备足够的风险抵御能力。
5. 消费者权益保护：监管金融机构对消费者的权益保护，防止金融欺诈、不当销售等行为。
6. 市场稳定维护：监测和防范系统性金融风险，维护金融市场的稳定运行。
金融市场监管对于保障金融体系的安全、促进经济增长和维护社会稳定具有重要意义。
各国通常设立专门的金融监管机构，如中央银行、证券监管委员会、保险监管委员会等，来实施金融市场监管职责。
第十二章中央银行金融监管的内容
2、中央银行管理外债的方法：
（1）制定外债规划； （2）对外在实行事前审批； （3）对外债实行事后监测
3、央银行对外债监管使用警戒指标 （1）总债务与国民生产总值的比例不大于 50%； （2）短期债务占总债务的比例不大于 25%； （3）外汇储备占总债务的比例应不小于 20%； （4）债务率应不大于100% （5）偿债率应不大于25% （6）债务余额的增大应不大于国民生产 总值的增大。
内容： 1、对货币市场的监管 货币市场是交易期限在一年以下的市场，包 括对票据市场的监管、对同业拆借市场、 对国库券市场、对大额存单市场和有价证 券回购市场的监管。
对票据市场的监管：
（1）使用国家票据的规定； （2）使用票据的程序及管理；
对同业拆借市场的监管原则：（1）协调自愿、 平等互利、自主成交。（2）短期使用。 （3）按期归还。
第三节 中央银行对涉外金融活动的 监管
一、对外资银行的监管
外资银行也叫外国银行，是从东道国的角度， 对设立在该国的跨国银行的统称。一般由 分行、附属机构、联营机构和代表办事处 四种形式。
各国对外资银行的监管主要内容如下： 1、开业管理； 2、资本管理； 3、业务经营管理； 4、机构苏联及地域的限制； 5、准备金和保证制度； 6、利率限制； 7、对外资银行的税收管制； 8、日常监管
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
２、方法 分为非现场监督检查和现场监督检查法。
现场监督：由金融监管当局派出检查小组， 到各金融机构进行实地检查，将那些在非 现场监督检查中发现的问题，作为不定期 现场检查监督的重点。
非现场监督检查：通过对金融机构的财务报 表（资产负债表、损益表、财务状况变动 表和现金流量分析表等）的分析及其他有 关情况的稽核来实现金融尽管的方法。
第十二章 互联网金融监管
第十二章互联网金融监管第十二章互联网金融监管互联网金融监管是指对互联网金融活动进行监管，以保护投资人和金融市场的稳定。
随着互联网金融的快速发展，监管部门需要适应新的金融模式和技术创新，加强监管力度，确保金融市场的健康发展。
本章将详细介绍互联网金融监管的相关内容。
12·1 互联网金融监管的背景和意义互联网金融的快速发展给金融市场带来了巨大的变革，但也伴随着一些风险和隐患。
因此，互联网金融监管的出现具有重要的背景和意义。
本节将介绍互联网金融监管的背景和意义。
12·1·1 互联网金融的快速发展互联网的兴起和普及使互联网金融得以快速发展。
通过互联网，个人和企业可以方便地进行各种金融活动，如支付、借贷和投资等。
互联网金融的快速发展给人们的生活带来了很多便利，但也带来了一些风险和挑战。
12·1·2 金融风险的加大互联网金融的发展不可避免地会伴随着一些金融风险的加大。
由于互联网金融的特点和模式的不同，风险可能会更隐蔽和波及面更广。
因此，加强对互联网金融的监管显得尤为重要。
12·1·3 保护投资人的权益互联网金融的快速发展给投资人带来了更多的选择，但也带来了更多的风险。
为了保护投资人的合法权益，监管部门需要加强对互联网金融的监管，提供更多的保护措施。
12·2 互联网金融监管的主要内容及措施互联网金融监管的主要内容包括互联网金融的注册和备案、互联网金融产品的审批和监管、互联网金融平台的监管等。
本节将详细介绍互联网金融监管的主要内容及相应措施。
12·2·1 互联网金融的注册和备案监管部门要求互联网金融机构必须完成注册和备案手续，以便对其进行监管。
互联网金融机构需要提交相关资料，并遵守监管部门的规定。
12·2·2 互联网金融产品的审批和监管互联网金融产品需要经过监管部门的审批才能发布和销售。
监管部门会对产品的风险和合法性进行评估，并对发布和销售过程进行监管，以确保投资人的权益。
金融风险管理(第三版)课件第12章 巴塞尔协议III
计算时，首先按照特定的准则计算资产组合分别暴露于利率风险 （IR）、股票风险（EQ）、外汇风险（FX）、商品风险（CO）以及期 权风险（OP）下的风险大小，然后加总，如下式：
© 2021-2025
12.3 巴塞尔协议III对市场风险的监管
资本要求计算方法
内部模型法
有独立的风险控制部门
建立事后测试程序
杠杆率=（一级资本–资本扣减项）/调整后的表内外风险暴露总额
© 2021-2025
12.6 巴塞尔协议III对大额风险暴露的监管
大额风险暴露的监管的历史沿革
➢ 1991：《大额信用风险暴露的测度与 控制》
➢ 1999：《从亚洲危机中汲取的监管教 训》
➢ 2013年3月：《大额风险暴露的测度 与控制监管框架》（征求意见稿）
自行 估计 风险 参数
计量 损失 类别
违约的概率（PD） 违约损失率(LGD) 违约风险暴露(EAD) 有效期限(M) 非预期损失
预期损失
© 2021-2025
12.2 巴塞尔协议III对市场风险的监管
市场风险是因市场价格波动而造成的表内外头寸的损失的风险。 即交易账户中属于利率相关的金融工具和股权的风险；遍及全行的汇 率风险和商品风险。
短期监管指标
流动性覆盖率
该比率主要是从短期的时间角度来衡量机构应对流动性风险的能力， 确保机构拥有足够的流动性资源来应对短期流动性风险，能够在一个月 的压力环境中恢复。监管标准规定，商业银行流动性覆盖率不得低于 100%。
© 2021-2025
12.3 巴塞尔协议III对市场风险的监管
短期监管指标
高层积极参与内部风险控制过程
监 管
银 1、满足
内部风险模型与日常风险管理结合
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12.3 巴塞尔协议III对市场风险的监管
资本要求计算方法
内部模型法
有独立的风险控制部门
建立事后测试程序
杠杆率=（一级资本–资本扣减项）/调整后的表内外风险暴露总额
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12.6 巴塞尔协议III对大额风险暴露的监管
大额风险暴露的监管的历史沿革
➢ 1991：《大额信用风险暴露的测度与 控制》
➢ 1999：《从亚洲危机中汲取的监管教 训》
➢ 2013年3月：《大额风险暴露的测度 与控制监管框架》（征求意见稿）
自行 估计 风险 参数
计量 损失 类别
违约的概率（PD） 违约损失率(LGD) 违约风险暴露(EAD) 有效期限(M) 非预期损失
预期损失
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12.2 巴塞尔协议III对市场风险的监管
市场风险是因市场价格波动而造成的表内外头寸的损失的风险。 即交易账户中属于利率相关的金融工具和股权的风险；遍及全行的汇 率风险和商品风险。
短期监管指标
流动性覆盖率
该比率主要是从短期的时间角度来衡量机构应对流动性风险的能力， 确保机构拥有足够的流动性资源来应对短期流动性风险，能够在一个月 的压力环境中恢复。监管标准规定，商业银行流动性覆盖率不得低于 100%。
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12.3 巴塞尔协议III对市场风险的监管
短期监管指标
高层积极参与内部风险控制过程
监 管
银 1、满足
内部风险模型与日常风险管理结合
第12章 反洗钱法律制度 《金融法规》
• （4）洗钱对发展中国家来说，往往造成大量资 金外逃，危害国家的金融稳定和安全。导致社 会财富流失；
12．1．2．金融机构反洗钱基本制度
• 1）金融机构反洗钱工作的原则
• （1）合法审慎原则，
• （2）保密原则，
• （3）与司法机关
• 2）金融机构反洗钱监管机构
• 中国人民银行是国务院反洗钱行政主管部 门，依法对金融机构的反洗钱工作进行监 督管理。中国银行业监督管理委员会、中 国证券监督管理委员会、中国保险监督管 理委员会在各自的职责范围内履行反洗钱 监督管理职责。
4）金融机构反洗钱制度
• （1）客户身份识别制度。 • （2）报告大额交易制度。 • （3）报告可疑交易制度。 • （4）保存客户身份资料和交易信息制度。 5）金融机构违反反洗钱规定的法律责任
12．2．人民币大额交易报告制度和可疑交易报告 制度
12．2．1、人民币大额交易的含义及认定标准
•
• 人民币大额交易的认定标准包括：法人、 其他组织和个体工商户（以下统称单位）之间 金额100万元以上的单笔转账支付；金额20万 元以上的单笔现金收付，包括现金缴存、现金 支取和现金汇款、现金汇票、现金本票解付； 个人银行结算账户之间以及个人银行结算账户 与单位银行结算账户之间金额20万元以上的 款项划转。
民银行分行、营业管理部、省会（首府）
城市中心支行。
• 3）人民币大额交易和可疑支付交易报告的 具体实施
• 4）金融机构及工作人员违反人民币大额交 易和可疑支付交易规定的法律责任：
12.3大额外汇资金交易可疑外汇资金交易报 告制度
• 12.3.1.大额外汇资金交易的含义及认定标准
• 1)大额外汇资金交易含义
（15）外商投资企业年利润汇出大幅超出原投人 股本或明显与其经营状况不符；
12．1．2．金融机构反洗钱基本制度
• 1）金融机构反洗钱工作的原则
• （1）合法审慎原则，
• （2）保密原则，
• （3）与司法机关
• 2）金融机构反洗钱监管机构
• 中国人民银行是国务院反洗钱行政主管部 门，依法对金融机构的反洗钱工作进行监 督管理。中国银行业监督管理委员会、中 国证券监督管理委员会、中国保险监督管 理委员会在各自的职责范围内履行反洗钱 监督管理职责。
4）金融机构反洗钱制度
• （1）客户身份识别制度。 • （2）报告大额交易制度。 • （3）报告可疑交易制度。 • （4）保存客户身份资料和交易信息制度。 5）金融机构违反反洗钱规定的法律责任
12．2．人民币大额交易报告制度和可疑交易报告 制度
12．2．1、人民币大额交易的含义及认定标准
•
• 人民币大额交易的认定标准包括：法人、 其他组织和个体工商户（以下统称单位）之间 金额100万元以上的单笔转账支付；金额20万 元以上的单笔现金收付，包括现金缴存、现金 支取和现金汇款、现金汇票、现金本票解付； 个人银行结算账户之间以及个人银行结算账户 与单位银行结算账户之间金额20万元以上的 款项划转。
民银行分行、营业管理部、省会（首府）
城市中心支行。
• 3）人民币大额交易和可疑支付交易报告的 具体实施
• 4）金融机构及工作人员违反人民币大额交 易和可疑支付交易规定的法律责任：
12.3大额外汇资金交易可疑外汇资金交易报 告制度
• 12.3.1.大额外汇资金交易的含义及认定标准
• 1)大额外汇资金交易含义
（15）外商投资企业年利润汇出大幅超出原投人 股本或明显与其经营状况不符；
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Ø1974年，美国富兰克林银行进过官方长期营 救，依然被宣布丧失偿还能力
Ø1982年，意大利最大的私人银行——拥有60 亿美元资产的banco ambrisiano 倒闭
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第12章金融市场监管
Ø1983年11月，原德国最有威望的私人银行之 一的SMH发生经营危机
Ø1984年，拥有41亿美元的美国银行大陆伊利 斯诺国民银行几乎倒闭
PPT文档演模板
第12章金融市场监管
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第12章金融市场监管
金融风险的特征
不确定性 传递性 双重性
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第12章金融市场监管
金融风险的分类
信用风险 流动性风险 利率风险 汇率风险
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第12章金融市场监管
内容提要
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
l 金融监管的必要性：
n 金融体系的内在脆弱性 n 金融行业的特殊性 n 金融市场主体行为的有限理性 n 金融资产价格的内在波动性
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第12章金融市场监管
l 金融体系的内在脆弱性
n 金融危机和金融风险
n 马克思认为周期性的经济危机是资本主 义的痼疾，与经济危机同行的就是金融 危机。
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第12章金融市场监管
n 明斯基认为金融市场的动荡是因为变换 引起的，所谓变化是指一切可能影响宏 观经济的因素。这些因素导致了市场泡 沫的产生，
n 金德尔伯格认为市场的非理性行为导致 了金融危机的爆发。
Ø投机疯狂----- 恐慌-------- 崩溃
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第12章金融市场监管
l 金融行业的特殊性
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第12章金融市场监管
n 金融国际化浪潮汹涌
Ø随着世界经济和国际贸易的发展，金融业突 破了国家界限，从20世纪60年代开始银行业 经营开始全球化，随之而来的就是证券市场 的全球化。
Ø金融市场的全球化导致了金融市场的崩溃可 能蔓延，增加了系统风险，而且使各个国家 都面对着他们无法控制的外国管辖风险。
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第12章金融市场监管
Ø在欧盟，布鲁塞尔会议确立起来的统一金融 监管体制公开允许欧盟国家银行业和证券业 的结合。
Ø目前的混业经营不仅使得银行业和证券业相 互影响，也对监管提出了挑战。
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第12章金融市场监管
n 金融衍生品交易加剧风险
Ø衍生品的交易具有复杂性和隐蔽性
* “以前看一家金融机构的资产负责表，可 以很快知道其风险状况……而现在，资产 负债表的信息很明显不能让你知道这些情 况”
第12章金融市场监管
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2020/11/25
第12章金融市场监管
内容提要
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
第12章金融市场监管
l 金融风险
n 金融活动中，由于金融市场各种经济变 量发生不确定的变化，从而使行为人蒙 受损失或者获利的可能性
Ø1991年，国际商业信贷银行倒闭
Ø1995年，具有233年历史的英国巴林银行被 收购
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第12章金融市场监管
l 金融市场监管的现实意义
n 保护投资者权益 n 维护金融市场正常秩序 n 健全金融市场体系，促进金融市场功能
发挥 n 及时提供信息，提高金融市场效率
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第12章金融市场监管
n 垄断和价格扭曲 n 信息不对称和金融风险 n 金融市场服务系统的公用品性质
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第12章金融市场监管
l 金融市场主体的有限理性
n 从众行为
n 对信息的忽视和误用
n 囚徒困境
Ø金融市场主体的个体理性和金融市场的集体 理性之间、金融市场主体间的利益并不是一 致的。对每一个金融市场主体都有利的方案 未必能够保证得以实施。
——纽约储备银行行长
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第12章金融市场监管
Ø衍生品交易通常以小博大，风险大而集中
Ø衍生品的盈利往往依赖于价格的大幅度波动， 增加了市场价格的波动，使得金融系统更加 不稳定。
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第12章金融市场Biblioteka 管n 国际性银行危机频繁发生
Ø1974年5月拥有8亿美元资产的赫斯塔特银行 在遭受4.5亿美元损失，经过几家大银行联 手营救失败后被德国政府关闭
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第12章金融市场监管
n 金融混业经营趋势确立
Ø在伦敦，1986年修改的股票交易法允许包括 银行在内的非会员企业购买非会员公司的股 票，结束了英国300年的分业经营传统。
Ø在美国，格拉斯斯蒂格尔法案1998年被取消
Ø在日本，1993年实施的金融体制改革允许商 业银行和证券公司通过设立附属机构相互渗 透
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第12章金融市场监管
n 克服或者消减超过个别金融机构承受能 力的、涉及整个经济或者金融市场的系 统性风险，避免市场过大幅度的波动
n 促进整个金融市场的公平竞争
n 保障市场参与者的合法权益
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内容提要
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
第12章金融市场监管
l 金融市场监管的主体
n 公共机构（金融当局） n 非官方的民间机构或者私人机构
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第12章金融市场监管
l 金融监管的目标
n 提高全社会金融资源配置的效率
n 消除或限制因金融市场或金融产品本身 的原因而给某些市场参与者带来的金融 信息收集和处理能力的不对称，并避免 因这些不对称而造成交易的不公平，如 非法交易、欺诈等
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第12章金融市场监管
l 金融资产价格的内在波动性
n 汇率的内在波动性 n 股票价格的内在波动性
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第12章金融市场监管
l 金融监管的背景
n 金融系统的内在原因导致金融市场面临 着金融风险。近几十年来，金融市场发 生了很多变化，这些变化也使得金融市 场面临着更多风险，对金融监管提出了 更多要求，具体表现在以下几个方面：
第12章金融市场监管
l 金融监管的必要性
n 金融是现代经济的核心，作为金融活动 载体的金融市场，能否保持高效、安全、 健康和公平公开公正，对于整个经济的 健康发展至关重要。然而，在金融市场 中的某些领域往往易于出现市场失灵的 现象，现代金融体系也存在内在风险性 和脆弱性。
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第12章金融市场监管
Ø1982年，意大利最大的私人银行——拥有60 亿美元资产的banco ambrisiano 倒闭
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第12章金融市场监管
Ø1983年11月，原德国最有威望的私人银行之 一的SMH发生经营危机
Ø1984年，拥有41亿美元的美国银行大陆伊利 斯诺国民银行几乎倒闭
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第12章金融市场监管
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第12章金融市场监管
金融风险的特征
不确定性 传递性 双重性
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第12章金融市场监管
金融风险的分类
信用风险 流动性风险 利率风险 汇率风险
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第12章金融市场监管
内容提要
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
l 金融监管的必要性：
n 金融体系的内在脆弱性 n 金融行业的特殊性 n 金融市场主体行为的有限理性 n 金融资产价格的内在波动性
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第12章金融市场监管
l 金融体系的内在脆弱性
n 金融危机和金融风险
n 马克思认为周期性的经济危机是资本主 义的痼疾，与经济危机同行的就是金融 危机。
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第12章金融市场监管
n 明斯基认为金融市场的动荡是因为变换 引起的，所谓变化是指一切可能影响宏 观经济的因素。这些因素导致了市场泡 沫的产生，
n 金德尔伯格认为市场的非理性行为导致 了金融危机的爆发。
Ø投机疯狂----- 恐慌-------- 崩溃
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第12章金融市场监管
l 金融行业的特殊性
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第12章金融市场监管
n 金融国际化浪潮汹涌
Ø随着世界经济和国际贸易的发展，金融业突 破了国家界限，从20世纪60年代开始银行业 经营开始全球化，随之而来的就是证券市场 的全球化。
Ø金融市场的全球化导致了金融市场的崩溃可 能蔓延，增加了系统风险，而且使各个国家 都面对着他们无法控制的外国管辖风险。
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第12章金融市场监管
Ø在欧盟，布鲁塞尔会议确立起来的统一金融 监管体制公开允许欧盟国家银行业和证券业 的结合。
Ø目前的混业经营不仅使得银行业和证券业相 互影响，也对监管提出了挑战。
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第12章金融市场监管
n 金融衍生品交易加剧风险
Ø衍生品的交易具有复杂性和隐蔽性
* “以前看一家金融机构的资产负责表，可 以很快知道其风险状况……而现在，资产 负债表的信息很明显不能让你知道这些情 况”
第12章金融市场监管
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第12章金融市场监管
内容提要
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
第12章金融市场监管
l 金融风险
n 金融活动中，由于金融市场各种经济变 量发生不确定的变化，从而使行为人蒙 受损失或者获利的可能性
Ø1991年，国际商业信贷银行倒闭
Ø1995年，具有233年历史的英国巴林银行被 收购
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第12章金融市场监管
l 金融市场监管的现实意义
n 保护投资者权益 n 维护金融市场正常秩序 n 健全金融市场体系，促进金融市场功能
发挥 n 及时提供信息，提高金融市场效率
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第12章金融市场监管
n 垄断和价格扭曲 n 信息不对称和金融风险 n 金融市场服务系统的公用品性质
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第12章金融市场监管
l 金融市场主体的有限理性
n 从众行为
n 对信息的忽视和误用
n 囚徒困境
Ø金融市场主体的个体理性和金融市场的集体 理性之间、金融市场主体间的利益并不是一 致的。对每一个金融市场主体都有利的方案 未必能够保证得以实施。
——纽约储备银行行长
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第12章金融市场监管
Ø衍生品交易通常以小博大，风险大而集中
Ø衍生品的盈利往往依赖于价格的大幅度波动， 增加了市场价格的波动，使得金融系统更加 不稳定。
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第12章金融市场Biblioteka 管n 国际性银行危机频繁发生
Ø1974年5月拥有8亿美元资产的赫斯塔特银行 在遭受4.5亿美元损失，经过几家大银行联 手营救失败后被德国政府关闭
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第12章金融市场监管
n 金融混业经营趋势确立
Ø在伦敦，1986年修改的股票交易法允许包括 银行在内的非会员企业购买非会员公司的股 票，结束了英国300年的分业经营传统。
Ø在美国，格拉斯斯蒂格尔法案1998年被取消
Ø在日本，1993年实施的金融体制改革允许商 业银行和证券公司通过设立附属机构相互渗 透
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第12章金融市场监管
n 克服或者消减超过个别金融机构承受能 力的、涉及整个经济或者金融市场的系 统性风险，避免市场过大幅度的波动
n 促进整个金融市场的公平竞争
n 保障市场参与者的合法权益
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•金融风险 •金融监管的必要性 •金融市场监管概述 •国内外金融市场的监管
第12章金融市场监管
l 金融市场监管的主体
n 公共机构（金融当局） n 非官方的民间机构或者私人机构
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第12章金融市场监管
l 金融监管的目标
n 提高全社会金融资源配置的效率
n 消除或限制因金融市场或金融产品本身 的原因而给某些市场参与者带来的金融 信息收集和处理能力的不对称，并避免 因这些不对称而造成交易的不公平，如 非法交易、欺诈等
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第12章金融市场监管
l 金融资产价格的内在波动性
n 汇率的内在波动性 n 股票价格的内在波动性
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l 金融监管的背景
n 金融系统的内在原因导致金融市场面临 着金融风险。近几十年来，金融市场发 生了很多变化，这些变化也使得金融市 场面临着更多风险，对金融监管提出了 更多要求，具体表现在以下几个方面：
第12章金融市场监管
l 金融监管的必要性
n 金融是现代经济的核心，作为金融活动 载体的金融市场，能否保持高效、安全、 健康和公平公开公正，对于整个经济的 健康发展至关重要。然而，在金融市场 中的某些领域往往易于出现市场失灵的 现象，现代金融体系也存在内在风险性 和脆弱性。
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