微观经济学教学课件：Ch14-Regulation and Antitrust Law
- 格式：ppt
- 大小：2.11 MB
- 文档页数：61
下载文档原格式
合集下载
微观经济学-第一章及第二章PPT课件
Qd P
2020/3/28
22
二、需求规律
一般而言，某种商品的价格越高，消费者愿意并且能够购买的该商品 的数量就会越少；反之，价格越低，消费者愿意并且能够购买的该商品的 数量就越多。我们将这种需求量与价格的反方向变动规律称之为需求规律。
特例：
吉芬商品——需求曲线向右上方倾斜
2020/3/28
2020/3/28
33
第三节 市 场 均 衡
一、均衡、均衡价格与均衡数量
1、均衡的含义
均衡是指经济体系中一个特定的经济单位或者经济变量在一系列经济 力量的相互制约下所达到的一种相对静止并保持不变的状态。
供求力量的相互作用使得一个市场处于均衡状态，市场价格就趋于不 变。
2020/3/28
34
2、均衡价格与均衡数量
政策主张：自由放任
2020/3/28
5
三、新古典经济学：微观经济学的形成与建立时期 （ 19c70 年代 —20c30年代）
主要代表人物 ：（奥）门格尔、（英）杰文斯
（法）瓦尔拉斯、（英）马歇尔
代表作： 《经济学原理》(1890) 马歇尔
基本观点 ：从供给和需求两方面同时进行分析的均衡价格论，以边际效 应论来说明需求，一生产费用论来说明供给，由此形成均衡价格理论，用 价格理论来代替价值理论。
2020/3/28
9
二、西方经济学的研究对象 西方经济学的研究对象为资源的有效配置及合理利用
2020/3/28
10
第四节 西方经济学的研究方法
一、经济模型与数学分析 二、静态分析、比较静态分析与动态分析 三、实证分析与规范分析 四、边际分析
2020/3/28
11
第五节 如何看待西方经济学
2020/3/28
22
二、需求规律
一般而言，某种商品的价格越高，消费者愿意并且能够购买的该商品 的数量就会越少；反之，价格越低，消费者愿意并且能够购买的该商品的 数量就越多。我们将这种需求量与价格的反方向变动规律称之为需求规律。
特例：
吉芬商品——需求曲线向右上方倾斜
2020/3/28
2020/3/28
33
第三节 市 场 均 衡
一、均衡、均衡价格与均衡数量
1、均衡的含义
均衡是指经济体系中一个特定的经济单位或者经济变量在一系列经济 力量的相互制约下所达到的一种相对静止并保持不变的状态。
供求力量的相互作用使得一个市场处于均衡状态，市场价格就趋于不 变。
2020/3/28
34
2、均衡价格与均衡数量
政策主张：自由放任
2020/3/28
5
三、新古典经济学：微观经济学的形成与建立时期 （ 19c70 年代 —20c30年代）
主要代表人物 ：（奥）门格尔、（英）杰文斯
（法）瓦尔拉斯、（英）马歇尔
代表作： 《经济学原理》(1890) 马歇尔
基本观点 ：从供给和需求两方面同时进行分析的均衡价格论，以边际效 应论来说明需求，一生产费用论来说明供给，由此形成均衡价格理论，用 价格理论来代替价值理论。
2020/3/28
9
二、西方经济学的研究对象 西方经济学的研究对象为资源的有效配置及合理利用
2020/3/28
10
第四节 西方经济学的研究方法
一、经济模型与数学分析 二、静态分析、比较静态分析与动态分析 三、实证分析与规范分析 四、边际分析
2020/3/28
11
第五节 如何看待西方经济学
微观经济学第14章课件
⑴政府筹资：①强制税收。“免费搭车者”被迫 买票，共同享用，尽可能社会福利最大化。
如可征不同税收，累进税制。（国防：a、 税收 受益原则“富人想保命又保财多交税”。 b、 税收能力原则“富人财富来自社会应多贡献请 穷人吃免费国防午餐”。）
PPT文档演模板
微观经济学第14章课件
②发行政府债券。
③资本市场筹资，组建股份制公司等。
产量减少。
•MSC
•P、C
•B
•MC
•Pe
•A •E
•P’
•F
PPT文档演模板
•O
•Q’ •Qe
•Q
微观经济学第14章课件
正外部性时，政府给予补贴、减税等优惠， 使产量增加。如教育。
D：个人需求（利益）；D1：社会需求
（利益）
•P •D
•D1
•E
•E’
•S
•Pe
•P1
•S1
PPT文档演模板
•Qe
•Q1
•Q
微观经济学第14章课件
其中第三条路： 市场自己（产权所有者与他人谈判）
科斯定理及应用：
（不需政府干预，谈判，市场自行解决）
PPT文档演模板
微观经济学第14章课件
产权 是法律规定的对某一资源的所有及
其使用方式。分共有产权和私有产权。现 只论私有产权。
科斯定理 指在交易成本为零时，只要产
权初始界定清晰，则无需政府干预，市场 机制本身就能解决外部性问题（即外部效 应内在化）。
微观经济学第14章课件
四、公共物品
1、私人物品：是具有消费的排他性和竞争性，
能通过市场交易达到资源优化配置的产品。
排他性：圈外人不能进入消费。
竞争性：有限，一人消费了别人不能再消费或
如可征不同税收，累进税制。（国防：a、 税收 受益原则“富人想保命又保财多交税”。 b、 税收能力原则“富人财富来自社会应多贡献请 穷人吃免费国防午餐”。）
PPT文档演模板
微观经济学第14章课件
②发行政府债券。
③资本市场筹资，组建股份制公司等。
产量减少。
•MSC
•P、C
•B
•MC
•Pe
•A •E
•P’
•F
PPT文档演模板
•O
•Q’ •Qe
•Q
微观经济学第14章课件
正外部性时，政府给予补贴、减税等优惠， 使产量增加。如教育。
D：个人需求（利益）；D1：社会需求
（利益）
•P •D
•D1
•E
•E’
•S
•Pe
•P1
•S1
PPT文档演模板
•Qe
•Q1
•Q
微观经济学第14章课件
其中第三条路： 市场自己（产权所有者与他人谈判）
科斯定理及应用：
（不需政府干预，谈判，市场自行解决）
PPT文档演模板
微观经济学第14章课件
产权 是法律规定的对某一资源的所有及
其使用方式。分共有产权和私有产权。现 只论私有产权。
科斯定理 指在交易成本为零时，只要产
权初始界定清晰，则无需政府干预，市场 机制本身就能解决外部性问题（即外部效 应内在化）。
微观经济学第14章课件
四、公共物品
1、私人物品：是具有消费的排他性和竞争性，
能通过市场交易达到资源优化配置的产品。
排他性：圈外人不能进入消费。
竞争性：有限，一人消费了别人不能再消费或
2024版年度微观经济学教案优秀课件
2024/2/3
变动趋势
均衡价格的变动取决于供求双方力量的对比。在供求基本平衡 的情况下，均衡价格会相对稳定；在供求失衡的情况下，均衡 价格会发生变化。例如，当需求增加时，均衡价格会上升；当 供给增加时，均衡价格会下降。
10
03
消费者行为理论
2024/2/3
11
消费者偏好与效用最大化原则
消费者偏好的基本假定
26
07
微观经济政策实践案例分析
2024/2/3
27
价格管制政策效果评估
2024/2/3
价格管制政策的定义与目的
01
通过行政手段对市场价格进行干预，以达到稳定物价、保护消
费者利益等目的。
价格管制政策的实施方式
02
包括最高限价、最低限价、价格冻结等。
价格管制政策的效果评估
03
分析政策实施后对市场价格、供求关系、社会福利等方面的影
是土地要素的收入。
25
利润理论
企业家才能的供给与需 求决定均衡利润水平， 利润是企业家才能的要
素收入。
社会福利最大化政策建议
2024/2/3
打破行业垄断，促进要素自由流动
通过反垄断政策、市场准入政策等，打破行业垄断，降低市场进入门 槛，促进要素在不同行业、不同地区之间的自由流动。
完善要素市场定价机制
应用举例
例如，一个人吃馒头，吃第一个馒头时感觉最香，吃第二个时感觉还不错，吃 第三个时感觉就有些饱了，再吃第四个、第五个时就感觉有些撑了，越吃越不 舒服。这就是边际效用递减规律的体现。
2024/2/3
13
消费者剩余概念及计算方法
2024/2/3
消费者剩余概念
消费者在购买一定数量的某种商品时愿意支付的最高总价格和实际支付的总价格之间的 差额。
微观经济学(全套248页PPT课件)
公共经济学 Public Economics 城市-区域经济学 Urban-regional
经济学史 History of Economics Economics
劳动经济学 Labor Economics
货币经济学 Monetary Theory
博弈论 Game Theory
一 大炮和黄油的矛盾
❖ 假设：1）一国只生产两种产
微观❖ 自古以来，人类为了生存和发展，始终关 心经济问题，即如何利用有限的资源来满 足人类社会（现在和未来）的需要（吃、 穿、用、住、行），这是人类社会的根本 问题，经济学正是为了探索和解决这一问 题而产生的学问，被誉为社会科学的皇后。
❖ 经济学的两大组成部分：马克思的政治经 济学和西方经济学。
❖ 对象是单个经济单位（消费者和厂商） ❖ 解决的问题是资源配置（总量一定） ❖ 中心理论是价格理论 ❖ 研究方法是个量分析 ❖ 基本内容：
如何生产更多的大炮和黄油（资源 利用）
❖ 大炮和黄油的数量（国民收入决定理论） ❖ 为什么处于G点（失业理论） ❖ 如何达到H 点（经济增长、经济发展理论） ❖ 在AF线上波动（经济周期理论） ❖ 商品社会中，交易媒介——货币对国民收入的
重商主义—经济学的开端
时期：产生于15世纪，盛行于16、17世纪，衰落 于17世纪下半叶。 背景：代表新兴商业资产阶级的利益和政策体系， 是商业资产阶级和封建贵族及中央集权相互结合、 利用的结果。 主要内容：金银是唯一的财富，对外贸易是获取 财富的主要手段。 政策主张：早期重金主义（货币差额论），晚期 重工主义（贸易差额论） 评价：国家干预思想，对外贸易的论述，但只注 重流通领域。
❖ 稀缺规律（Law of scarcity）: ❖ 经济学的前提和对象:如何更好地利用有限的资源
微观经济学课件_微观经济学
均衡价格是指需求和供给相等时的价格 ，此时供给量等于需求量，称均衡数量 。 当产品价格高于均衡价格时，供过于求 ，价格下降至均衡价格； 当产品价格低于均衡价格时，供不应求 ，价格上升至均衡价格。
29/09/2015 33
均衡价格(图示)
P
D Pe E S
o
Qe
Q
34
29/09/2015
均衡价格的形成(图示)
29/09/2015
5
经济学产生
生产可能性曲线
大炮(Y) A Y1 Y2 O
29/09/2015
机会成本
B
C
X1
X2 D
黄油(X)
6
机会成本
机会成本：用一定资源生产X产品的机会 成本是所放弃的Y产品的数量。或者，一 定资源选择某种用途的机会成本是所放 弃的其它用途中代价最高的那种。
谁言寸草心，报得三春晖 夫妻店 项目投资决策
29/09/2015
36
支持价格与限制价格(图示)
P
D P1 Pe P2 短缺 o Q1 Qe Q2 Q
37
过剩 E
S
29/09/2015
四、均衡价格的变动
供给不变，需求的变动引起均衡价格和 均衡数量的同方向变动。 需求不变，供给的变动引起均衡价格的 反方向变动和均衡数量的同方向变动。 供求定理。 需求、供给同时变动。
点弹性公式与计算
dQ/Q dQ P Ed = —— 或 = —×— dP/P
弧弹性计算
某杂志价格为2元时销售量为5万册，价 格为3元时销售量为3万册，则需求价格 弹性为多少？
解：价格从2元上涨至3元，Ed= -0.8
价格从3元下降至2元，Ed= -2
弧弹性=1.25
29/09/2015 33
均衡价格(图示)
P
D Pe E S
o
Qe
Q
34
29/09/2015
均衡价格的形成(图示)
29/09/2015
5
经济学产生
生产可能性曲线
大炮(Y) A Y1 Y2 O
29/09/2015
机会成本
B
C
X1
X2 D
黄油(X)
6
机会成本
机会成本：用一定资源生产X产品的机会 成本是所放弃的Y产品的数量。或者，一 定资源选择某种用途的机会成本是所放 弃的其它用途中代价最高的那种。
谁言寸草心，报得三春晖 夫妻店 项目投资决策
29/09/2015
36
支持价格与限制价格(图示)
P
D P1 Pe P2 短缺 o Q1 Qe Q2 Q
37
过剩 E
S
29/09/2015
四、均衡价格的变动
供给不变，需求的变动引起均衡价格和 均衡数量的同方向变动。 需求不变，供给的变动引起均衡价格的 反方向变动和均衡数量的同方向变动。 供求定理。 需求、供给同时变动。
点弹性公式与计算
dQ/Q dQ P Ed = —— 或 = —×— dP/P
弧弹性计算
某杂志价格为2元时销售量为5万册，价 格为3元时销售量为3万册，则需求价格 弹性为多少？
解：价格从2元上涨至3元，Ed= -0.8
价格从3元下降至2元，Ed= -2
弧弹性=1.25
《微观经济学》教学全套课件
P
S
P1
P0
E
P2
D
O
Q1d
Q2S
Q0
Q2d
Q1S
Q
均衡价格的形成
第二章 需求、供给与均衡价格
38
第三节 均衡价格的决定与变动
二、均衡价格的变动
1.需求的变化对均衡的影响：需求曲线的移动
P
D2
D0
D1
S
P1
E1
P0 E0
P2
E2
O
Q
Q2
Q0
Q1
第二章 需求、供给与均衡价格
39
第三节 均衡价格的决定与变动
第二章 需求、供给与均衡价格
23
第一节 需求
三、需求函数
需求函数可以表达为： Qd = f（P，Ps，Pc，I，F，E，O， L） 简化：Qd = f（P） 线性需求函数：Qd = a - b ·P
第二章 需求、供给与均衡价格
24
第一节 需求
四、需求表与需求曲线
Qd
P
P
12
2
10
4
8
6
6
8
O
第二章 需求、供给与均衡价格
要素市场
居民
厂商
产品市场
产品市场和生产要素市场的循环流动图
第一章 导论
18
第四节 微观经济学的理论框架
➢ 两个部门：居民、厂商 ➢ 两个市场：要素市场、产品市场
居民指的是消费者，厂商指的是生产者。 这里的每一个消费者和每一个厂商都具有双 重身份：单个消费者和单个厂商分别以产品 的需求者和产品的供给者的身份出现在产品 市场上，又分别以生产要素的供给者和生产 要素的需求者的身份出现在生产要素市场上。
《微观经济学》清华大学-Tsinghua Micro Ch14 021025.ppt
Only in one special circumstance do these three measures coincide.
$ Equivalent Utility Gains
Suppose rice can be bought only in lumps of one kilogram.
Consumer’s Surplus
p1 p1(x1), the inverse ordinary demand curve for commodity 1
Q: What is the most you would pay to enter the market?
Monetary Measures of Gains-toTrade
A: You would pay up to the dollar value of the gains-to-trade you would enjoy once in the market.
Use r1 to denote the most a single consumer would pay for a 1st kilogram -- call this her reservation price for the 1st kilogram.
r1 is the dollar equivalent of the marginal utility of the 1st kilogram.
so, as an approximation, the reservation-price curve is replaced with the consumer’s ordinary demand curve.
Consumer’s Surplus
$ Equivalent Utility Gains
Suppose rice can be bought only in lumps of one kilogram.
Consumer’s Surplus
p1 p1(x1), the inverse ordinary demand curve for commodity 1
Q: What is the most you would pay to enter the market?
Monetary Measures of Gains-toTrade
A: You would pay up to the dollar value of the gains-to-trade you would enjoy once in the market.
Use r1 to denote the most a single consumer would pay for a 1st kilogram -- call this her reservation price for the 1st kilogram.
r1 is the dollar equivalent of the marginal utility of the 1st kilogram.
so, as an approximation, the reservation-price curve is replaced with the consumer’s ordinary demand curve.
Consumer’s Surplus
微观经济学完整版(获奖课件)
无差异曲线与预算线的切点
代表消费者在该预算约束下能够达到的最大效用水平，即 最优消费组合。
消费者均衡与需求曲线的推导
要点一
消费者均衡
在既定的收入和商品价格下，消费者 选择最优的商品组合使得总效用最大 化。此时，无差异曲线与预算线相切 。
要点二
需求曲线的推导
基于消费者均衡条件，可以推导出消 费者对某种商品的需求曲线。随着商 品价格的变化，消费者的最优选择也 会发生变化，从而得到不同价格下的 需求量。将这些点连接起来，便得到 需求曲线。
相互联系
微观经济学和宏观经济学是相互联系的，微观经济学的理论和方法可以为宏观经济学提供 基础和支持，同时宏观经济学的理论和方法也可以为微观经济学提供指导和借鉴。两者共 同构成了经济学的完整体系。
02
需求、供给与均衡价格
需求理论
01
02
03
需求函数
描述商品需求量与其价格 之间的关系，通常需求量 与价格呈反方向变动。
要素供给
要素供给取决于要素所有者的偏 好、财富状况以及要素价格。一 般而言，要素价格越高，要素供 给量就越大。
要素市场的均衡
在要素市场上，要素需求和供给 相互作用，最终决定要素的均衡 价格和均衡数量。
工资、利息、地租和利润的决定
工资的决定
利息的决定
工资是劳动的报酬，其水平取决于劳动市 场的供求状况、劳动生产率、劳动力素质 以及社会经济发展水平等因素。
价格管制对市场均衡的影响
价格管制会打破市场均衡，导致资源配置效率降 低。长期实施价格管制还可能影响市场供求关系 ，造成市场扭曲。
税收政策及其影响分析
税收种类
包括所得税、消费税、财产税等，不同税种对微观经济主体行为产生不同影响。
代表消费者在该预算约束下能够达到的最大效用水平，即 最优消费组合。
消费者均衡与需求曲线的推导
要点一
消费者均衡
在既定的收入和商品价格下，消费者 选择最优的商品组合使得总效用最大 化。此时，无差异曲线与预算线相切 。
要点二
需求曲线的推导
基于消费者均衡条件，可以推导出消 费者对某种商品的需求曲线。随着商 品价格的变化，消费者的最优选择也 会发生变化，从而得到不同价格下的 需求量。将这些点连接起来，便得到 需求曲线。
相互联系
微观经济学和宏观经济学是相互联系的，微观经济学的理论和方法可以为宏观经济学提供 基础和支持，同时宏观经济学的理论和方法也可以为微观经济学提供指导和借鉴。两者共 同构成了经济学的完整体系。
02
需求、供给与均衡价格
需求理论
01
02
03
需求函数
描述商品需求量与其价格 之间的关系，通常需求量 与价格呈反方向变动。
要素供给
要素供给取决于要素所有者的偏 好、财富状况以及要素价格。一 般而言，要素价格越高，要素供 给量就越大。
要素市场的均衡
在要素市场上，要素需求和供给 相互作用，最终决定要素的均衡 价格和均衡数量。
工资、利息、地租和利润的决定
工资的决定
利息的决定
工资是劳动的报酬，其水平取决于劳动市 场的供求状况、劳动生产率、劳动力素质 以及社会经济发展水平等因素。
价格管制对市场均衡的影响
价格管制会打破市场均衡，导致资源配置效率降 低。长期实施价格管制还可能影响市场供求关系 ，造成市场扭曲。
税收政策及其影响分析
税收种类
包括所得税、消费税、财产税等，不同税种对微观经济主体行为产生不同影响。
曼昆经济学原理第5版微观第十四章PPT课件
如果飞行一次的成本为2万美元，其中固定成本为1万美元，可 变成本为1万美元，只要机票为250美元，乘客大于（或等于） 40人就可以飞行下去。如果乘客为40人，运送每位乘客的平均 可变成本为250元，票价为250美元，这时就是停止营业点。
结论：当企业在经营状况不良（飞机乘客不足）时是否停止关 键在于可变成本，而可以不考虑固定成本。
新企业进入市场的决策
▪ 长期内，如果 TR > TC，一个新企业将进入市场 ▪ 企业的进入决策两边除以Q ：
如果 P > ATC，进入市场
.FIRMS IN COMPETITIVE MARKETS
23
竞争企业的供给曲线
竞争企业的长期
供给曲线是边际
成本
成本曲线位于长
期平均总成本曲
线以上的部分
MC LRATC
如果MR>MC，
那增加产量会 Q TR TC 利润 MR MC 利润 =
提高利润
MR – MC
0 $0 $5 –$5
$10 $4 $6
1 10 9 1
10 6
4
如果
2 20 15 5
10 8
2
MR < MC，
3 30 23
7 10 10
0
那降低产量 4 40 33 7
会提高利润
10 12 5 50 45 5
.FIRMS IN COMPETITIVE MARKETS
Q
24
主动学习 2
指出企业的利润
决定企业的 成本， P 总利润。
指出图中代 表企业利润 的区域
P = $10 $6
竞争性企业
MC MR
ATC
Q 50
25
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
14 CHAPTER
Regulation and Antitrust Law
After studying this chapter you will be able to
Explain the economic theory of government and how government activity arises from market failure and redistribution Define regulation and antitrust law and distinguish between the social interest and capture theories of regulation Explain how regulation and deregulation affect prices, outputs, profits, and the distribution of the gains from trade Describe the antitrust laws and review three of today’s antitrust policy debates
The Economic Theory of Government
The economic theory of government explains the purpose of governments, the economic choices that governments make, and the consequences of those choices. into a river that kills the fish downstream imposes an external cost.
A bank that builds a beautiful office building creates an external benefit.
The Economic Theory of Government
Governments and public choices deal with five economic problems: ▪ Monopoly and oligopoly regulation ▪ Externalities regulation ▪ The provision of public goods ▪ The use of common resources ▪ Income redistribution
External costs and external benefits prevent the market allocation of resources from being efficient.
The Economic Theory of Government
Provision of Public Goods A public good is a good that is consumed by everyone and from which no one can be excluded
The Economic Theory of Government
Monopoly and Oligopoly Regulation
Monopoly and oligopoly, and the rent seeking to which they give rise, prevent the allocation of resources from being efficient and redistribute the consumer surplus to producers. Governments regulate monopoly and oligopoly and enact antitrust laws that prevent cartels and other restriction on competition.
Governments exist for two main economic reasons:
1. To establish property rights and set the rules for the redistribution of income and wealth.
2. To provide a nonmarket mechanism for allocating scarce resources when the market economy results in inefficiency—a situation called a market failure.
The Economic Theory of Government
Externalities Regulation External costs and external benefits are consequences of an economic transaction between two parties that are borne or enjoyed by a third party.
Social Interest or Special Interests?
Natural monopoly is regulated. But does regulation work in the interest of all—the social interest—or in the interest of the regulated—special interests? Antitrust law restricts the actions of monopolies and blocks mergers. Do these laws serve the social interest or special interests?
Regulation and Antitrust Law
After studying this chapter you will be able to
Explain the economic theory of government and how government activity arises from market failure and redistribution Define regulation and antitrust law and distinguish between the social interest and capture theories of regulation Explain how regulation and deregulation affect prices, outputs, profits, and the distribution of the gains from trade Describe the antitrust laws and review three of today’s antitrust policy debates
The Economic Theory of Government
The economic theory of government explains the purpose of governments, the economic choices that governments make, and the consequences of those choices. into a river that kills the fish downstream imposes an external cost.
A bank that builds a beautiful office building creates an external benefit.
The Economic Theory of Government
Governments and public choices deal with five economic problems: ▪ Monopoly and oligopoly regulation ▪ Externalities regulation ▪ The provision of public goods ▪ The use of common resources ▪ Income redistribution
External costs and external benefits prevent the market allocation of resources from being efficient.
The Economic Theory of Government
Provision of Public Goods A public good is a good that is consumed by everyone and from which no one can be excluded
The Economic Theory of Government
Monopoly and Oligopoly Regulation
Monopoly and oligopoly, and the rent seeking to which they give rise, prevent the allocation of resources from being efficient and redistribute the consumer surplus to producers. Governments regulate monopoly and oligopoly and enact antitrust laws that prevent cartels and other restriction on competition.
Governments exist for two main economic reasons:
1. To establish property rights and set the rules for the redistribution of income and wealth.
2. To provide a nonmarket mechanism for allocating scarce resources when the market economy results in inefficiency—a situation called a market failure.
The Economic Theory of Government
Externalities Regulation External costs and external benefits are consequences of an economic transaction between two parties that are borne or enjoyed by a third party.
Social Interest or Special Interests?
Natural monopoly is regulated. But does regulation work in the interest of all—the social interest—or in the interest of the regulated—special interests? Antitrust law restricts the actions of monopolies and blocks mergers. Do these laws serve the social interest or special interests?