《项目融资》复习题

《项⽬融资》复习题《项⽬融资》模拟试题⼀、名词解释：（本⼤题共5⼩题，每⼩题4分，共20分）1.合伙制结构2.股本资⾦3.投资环境4.项⽬债务覆盖率5.预期利润损失险⼆、填空题（本⼤题共20个空，每个空1分，共20分）1.项⽬融资的适⽤范围主要有三类：（）、（）和（）。

2.财务效益分析指标中静态指标的计算主要包括（）、（）、（）和（）。

3.信托基⾦结构的基本构成要素：（）、（）、（）和（）。

4.杠杆租赁项⽬的参与主体主要包括：（）、（）、（）和（）。

5.项⽬融资风险管理的程序：（）、（）、（）和（）。

6.项⽬融资结构中最主要和最常见的，是（）作为担保⼈。

三、简答题（本⼤题共6⼩题，每⼩题5分，共30分）1.举出⼀些项⽬实例及投资结构类型。

2.确定项⽬资⾦结构时考虑因素有哪些？3.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要⽅⾯有哪些？4.如何成功地进⾏PPP项⽬融资？5.降低政治风险的主要⽅法有哪些？《项⽬融资》模拟试题答案⼀、名词解释：1.合伙制结构：是⾄少两个或两个以上合伙⼈之间以获取利润为⽬的，共同从事某项投资活动⽽建⽴的⼀种法律关系。

2.股本资⾦：是投资⼈投⼊项⽬的风险资⾦，它是项⽬融资的基础，在资⾦偿还序列中排在最后⼀位。

3.投资环境：是指影响或制约投资⾏为的各种因素的总和。

4.项⽬债务覆盖率：是指项⽬可⽤于偿还债务的有效净现⾦流量与债务偿还责任的⽐值。

5.预期利润损失险：主要是针对由于开⼯延误导致业主的经济损失提供保险，其特点是只保障由于保障建筑⼯程⼀切险所承担的因素导致的延误。

⼆、填空题：1.资源开发项⽬、基础设施项⽬、⼯业项⽬2.投资收益率、静态投资回收期、借款偿还期、财务⽐率3.信托契约、信托单位持有⼈、信托基⾦受托管理⼈、信托基⾦经理4.资产出租⼈、贷款⼈、资产承租⼈、杠杆租赁经理⼈5.风险识别、风险估计、制定应对措施、风险管理实施6.项⽬的投资者三．简答答案1.举出⼀些项⽬实例及投资结构类型。

项目融资基本概念

以项目未来收益和资产为融资基础，由项目的参与各 方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资 方式．
有限追索权项目融资

项目发起人只承担有限的责任和义务——在某个特定阶段
或者规定的范围内。 除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追 索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务 之外的任何财产。
项目融资与传统公司融资的比较
项目融资 融资基础 追索程度 风险分担 股权比例 (本贷比) 融资主体 融资成本 会计处理 传统融资
项目的资产和现金流量(放贷者最关注项 借贷人/发起人的资信 目效益) 有限追索(特定阶段或范围内)或无追索 所有参与者 完全追索(用抵押资产以外的其它资 产偿还债务) 集中于发起人/放贷者/担保者
BOT项目融资模式的优点

能减少政府的财政负担和风险 有利于改善政府的管治



有利于促进提高项目的运作效率
可以满足社会和公众的需求
BOT项目通常都由外国的公司来承担，给发展中国 家带来先进的技术和管理经验等。
BOT项目融资模式的局限
• 土地升值，增加融资的机会成本
• • • • • 优惠政策导致税收流失 投资方掠夺经营 风险分担不均匀 项目收益的不确定性较大、投资额大、周期长（30年左
量和资产而不是依赖于项目发起人的资信来安排融资。
采用项目融资与传统融资方式相比较一般可以获得较高 的贷款比例，根据项目经济强度的状况可以为项目提供60一 70%的资本需求量，在某些项目中甚至可以做到l00％的融 资。进一步，项目融资的贷款期限可以根据项目的具体需要 和经济生命期来安排设计，做到比一般商业贷款期限长，有 的项目贷款期限可以长达20年之久。

第一章绪论判断题：1．项目融资就是有限追索的企业融资。

（）2．项目融资适用于任何项目。

( )3．项目融资的融资成本较高。

( )4．项目的经济强度可以从两个方面来测量：一是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量；二是项目本身的资产价值。

( )5．项目融资的核心是资金结构。

( )6．项目公司不是独立的公司。

( )7．融资成本包括融资的前期费用和利息成本两个主要部分。

8．设计融资结构属于融资决策阶段。

( )9．项目融资比较着重借款人的“未来”，而公司融资比较看重借款人的“过去”。

多项选择题：1项目融资模块包括：( )A.投资结构B．融资结构c．资金结构D．担保结构E．组织结构2．属于项目融资实施程序的是：( )A.项目投资研究B．初步投资决策c融资谈判D．项目最终决策E签订融资合同3．项目融资的参与者包括：A.保险公司B．贷款人c项目设备／原材料供应者D．项目产品的购买者E．项目公司4．项目融资与公司融资的区别在于：（）A.追索性质不同B．还款来源不同c．筹资渠道不同D．担保结构不同E.贷款对象不同5．项目融资的适用范围包括：（）A.资源开发B.公路项目C.铁路项目D.制造业项目E教育6．项目融资的基本特征有：( )A享受税务收益带来的好处B.实现资产负债表外融资 C.有限追索 D.项目导向E.风险分担7．贷款人的参与数目主要根据什么因素决定：（）A追索程度B．贷款的规模c．投资方性质D．项目的风险E．东道国意向8．项目融资的弊端包括；A．较高的融资成本B．风险分配的复杂性C.追索的不确定D．增加了贷款人的风险E.贷款人的过分监管9．融资结构设计包括：( )A选择融资方式B．评价风险因素 C.选择银行D. 设计融资结构E设计抵押担保结构10项目融资中可充当担保人的是:( )A用户B销售商 C.材料或设备供应商D．政府机构 E.承包商论述题：1．试论述项目融资在中国发展的必要性和可能性。

2．结合实例，论述项目融资成功的关键。

项目融资复习题一、填空题1.有限追索权的项目融资主要表现为______上的有限性和______上的有限性。

2.无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的_____作为还本付息的唯一来源。

3.项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。

其主要的法律形式为________和________。

4 __________是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。

项目发起人是一种契约关系5.贷款融资一般有三个渠道：____________、_____________、______________。

6.准股本资金的投入形式： _____________、_____________、____________、______________。

7.项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

主要包括两种：___________、_____________。

8.商业贷款人主要是指为项目提供资金的商业银行。

包括__________、___________、_________。

9.项目的经济可行性研究主要包括______________、_____________、____________。

10.不可控风险包括______________、_____________、____________和法律风险。

11.项目的信用保证结构是指项目融资中所采用的________的组合。

二、单项选择1. 重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。

A.投融资环境B.法律环境C. 经济环境D.投资政策答案：A分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。

2. 新设项目法人融资又称（）。

A.项目融资B.新设法人融资C.法人融资D.新设融资答案：A分析：新设项目法人融资又称项目融资。

3. 项目融资以（）为基础。

A.投资研究B.初步投资决策C.融资谈判D.融资研究答案：A分析：项目融资以投资研究为基础。

4.简述银行借款筹资的优缺点。

⑴优点：①筹资速度快；②筹资成本低③借款弹性好。

⑵缺点：①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限。

5.简述BOT融资的含义及特点。

⑴含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。

承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。

实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。

⑵特点：①BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。

②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。

③名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。

④与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。

⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。

⑥BOT融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。

6.试论述外汇风险的处理措施⑴使用保值条款处理外汇风险。

①货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。

货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。

②物价指数保值条款。

③滑动价格保值条款。

⑵利用远期外汇业务处理外汇风险。

概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。

⑶利用即期外汇交易处理外汇风险。

①概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。

项目融资复习纲要单选题(1*20)、简单题(5*6)、案例分析(2*20)、计算题(10).1. 项目融资概念及其特征概念：为一个特定经济实体所安排的融资,其贷款人在最初考虑安排贷款时,满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源,并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。

特征：(1)一般项目融资的一次性融资金额巨大,因此贷款和担保文件很复杂,并且经常需要对融资结构进行创新。

(2)因为项目建设期和回收期长,不确定因素多,所以贷款人需要对项目的技术和经济效益、项目发起人和经营者的实力进行评估,并对正在建设或运营的项目本身进行监控。

(3)项目一般具有良好的经济效益和社会效益。

(4)在一定程度上依赖于项目的资产和现金流量,贷款人对项目的发起人(在一些例子中，即借款人)没有完全的追索权。

5、贷款人因承担项目风险(经常是政治风险)而要求较高的资金回报和费用。

2. 项目财务分析（投资回收期、内部收益率、净现值、决策树，计算题形式考核）（1）项目投资回收期指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位。

项目投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目投产开始年计算，应予以特别注明。

项目投资回收期可借助项目投资现金流量表计算。

项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为项目的投资回收期。

投资回收期短，表明项目投资回收快，抗风险能力强。

TT i i t CO CI CO CI T P )(|)(|111--+-=∑-= 例：根据下表数据，计算该项目的投资回收期，请问基准投资回收期为10年，此方案是否可行？（CI-CO ）t 为第t 期的净现金流量；ic 为基准收益率，也可以叫贴现率；N 为项目的投资期限。

例：如果你任职于Adventure 公司，该公司正考虑两个投资项目：项目X 和项目Y ，两项目的初始投资都是5000美元，财务部门预测项目的未来现金流量，如下表所示，假设项目必要的回报率为10%，请选择哪个项目呢？美元美元42.5885000%)101(2000%)101(1000%)101(2000%)101(200082.3265000%)101(500%)101(3000%)101(200043232=-+++++++=-=-+++++=Y X NPV NPV（3）内部收益率（IRR ）是指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，可按下式采用试差法计算：∑=-=+-n t t t FIRR CO CI10)1()(CI:现金流入量;CO:现金流出量;(CI-CO)t:第t 期的净现金流量;n:项目计算期。

建设上，以便于政府可以集中有限资源投入到那些不被投资者看好但又关系国计民生的重大
项目上，
(2)风险转移。基础设施项目的建设运营周期长、规模大，这就加大了风险在整个项目
66、ABCD67、BCD68、ABCD69、BC70、AB
71、ABC72、ABC73、BD74、ABCD75、BC
76、ABCD77、ABCD78、ABCD79、ABC80、CD
三、判断题（正确的选“A”，错误的选“B”。）
81、A82、A 83、A 84、A 85、B 86、A 87、A 88、A89、B90、B
(2)时间上的差别：采取BOT模式，从项目建成到移交给政府这段时间一般比采取BOOT模式短一些。
11、（1）项目主办方（发起人、发起方）（2）项目公司（3）借款方（4）项目的贷款银行（5）承建商
（6）供应商（7）承购商（8）项目担保受托方（9）保险公司（10）财务金融顾问（11）专家
（12）律师（13）国际金融机构（14）东道国政府
13、债券融资优点：资金成本较低、保证控制权、可以发挥财务杠杆作用；缺点：筹资风险高、限制条件多、筹资额有限
股票融资优点：没有固定利息负担、没有固定到期日，不用偿还、筹资风险小、能增加公司信誉、筹资限制较少；缺点：资金成本较高、容易分散控制权
14、（1）集中化形式：即由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。在这种方式下由项目投资者直接安排融资，但各个投资者在融资过程中面对的是共同的贷款银行和相同的市场安排。（2）分散化形式：投资者独立安排融资和承担市场销售责任。在这种融资模式中，项目投资者组成非公司型投资结构投资项目，由投资者而不是项目管理公司组织产品销售和债务偿还。
2.
传统的公司融资方式是依赖一个公司的资产负债及总体信用状况，为项目筹措资金，以

项目融资复习题项目融资复习题在现代商业环境中，项目融资是企业发展和扩大的重要手段之一。

通过融资，企业可以筹集到资金，实现项目的启动、运营和扩张。

对于从事商业管理和金融相关工作的人来说，了解项目融资的基本概念和方法是必不可少的。

下面是一些关于项目融资的复习题，帮助读者回顾和巩固相关知识。

一、选择题1. 以下哪种融资方式不属于项目融资的常见方式？A. 股权融资B. 债权融资C. 众筹融资D. 储备资金融资2. 项目贷款通常由以下哪种机构提供？A. 商业银行B. 投资基金C. 保险公司D. 政府机构3. 以下哪种融资方式适用于初创企业或创新项目？A. IPOB. 私募股权融资C. 债券发行D. 天使投资4. 项目融资中的“尽调”是指什么？A. 项目的市场调研B. 投资者对项目的尽职调查C. 项目的财务分析D. 项目的法律审查5. 以下哪种融资方式通常需要向投资者提供业务计划书或商业计划书？A. 私募股权融资B. 债权融资C. 银行贷款D. 众筹融资二、填空题1. 项目融资中的“股权融资”是指企业通过发行股票来筹集资金。

股票代表着股东对企业的__________。

2. 项目融资中的“债权融资”是指企业通过发行债券来筹集资金。

债券是一种__________。

3. 项目融资中的“IPO”是指企业首次公开发行股票。

IPO的英文全称是__________。

4. 项目融资中的“天使投资”是指个人或机构向初创企业提供资金支持。

这些投资者通常被称为__________。

5. 项目融资中的“众筹融资”是指通过向大众募集资金来支持项目的发展。

众筹通常通过互联网平台进行，投资者可以获得项目的__________。

三、简答题1. 请简要介绍项目融资的优点和缺点。

2. 项目融资中的股权融资和债权融资有何区别？请举例说明。

3. 项目融资中的风险投资是什么？它适用于哪些类型的企业？4. 请简要描述项目融资的流程。

5. 除了传统的股权融资和债权融资，还有哪些新兴的项目融资方式？请列举并简要介绍其中一种方式。

资金监管
对项目资金进行监管，确保资金使用合规， 防止挪用和滥用。
04
项目融资的主要方式
https://
无追索权的项目融资
定义
无追索权的项目融资是指融资方在项目建成后，对项目借款没有追 索权，只能依靠项目的现金流量来偿还贷款。
特点
由于没有追索权，融资方承担的风险较大，因此需要较高的利率来 补偿风险 务，可能影响项目的进度和 效益。
供应链问题
供应商或承包商无法按时提 供所需的产品或服务，导致 项目延误或成本增加。
政治风险
政策变化
政府政策的调整可能对项目的建设和运营产生负面影响， 如税收政策、环保政策等。
01
法律变更
相关法律的变更可能对项目的合规性和 经营产生影响，如劳动法、土地法等。
特点
项目融资主要用于大型基础设施、公 共设施、工业项目等建设，具有融资 期限长、金额大、风险分散等特点。
项目融资的应用范围
01
能源领域
如火电、水电、核电等能源项目。
城市基础设施领域
如供水、供气、污水处理等城市基 础设施项目。
03
02
交通领域
如高速公路、铁路、机场等交通项 目。
矿产资源开发领域
如石油、天然气、有色金属等矿产 资源开发项目。
02
03
政权稳定性
政权的不稳定可能导致项目面临被中 断或被收回的风险。
完工风险
工期延误
项目无法按时完工，可能导致额外成本的增 加和收益的延迟。
质量不达标
项目质量不符合要求，可能需要额外的修复或整改 工作。
成本超支
项目实际成本超出预算，可能导致资金链出 现问题。
环境风险
自然灾害

《项目融资》总复习题一、填空题1、有限追索权的项目融资主要表现为______上的有限性，______上的有限性和______上的有限性。

2、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的_____作为还本付息的唯一来源。

3、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。

主要包括：________、________、____________、_________或_________。

4、__________是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。

项目发起人是一种契约关系5、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：_________；____________；____________。

6、前期开发协议主要包括以下内容：___________、____________、___________、_________、___________。

7、贷款的形式有两种：一是______________，二是____________。

8、政府贷款的两个特点：_______________、________________。

9、贷款融资一般有三个渠道：____________、_____________、______________。

10、准股本资金的投入形式： _____________、_____________、____________、______________。

11、早期商业票据的发展和运用几乎都在_____，发行者主要是_______、_________、____________等非金融性企业。

主要购买者________。

60年代得到迅速发展，现在已扩展到________________________、____________、_____________、_____________、_____________等。

12、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

《工程项目融资》课程复习资料一、单项选择题：1. 在下列各种型式的投资结构中，存在双重征税现象的是（ A ）。

A.公司型结构B.契约型结构C.合伙制结构D.信托基金结构2. 在BOT项目融资模式中，项目真正意义上的发起人是（ B ）。

A.私人投资者B.东道国政府C.社会资本D.融资财团3. 只有享有信誉的大企业才可以在金融市场上发行筹措短期资金的借款凭证。

这种筹资方式是下列各种债务资金的筹集方式中的（ D ）。

A.欧洲债券融资B.出口信贷机构贷款C.双货币贷款D.商业票据融资4. 在项目融资进行过程中，项目风险的最高峰出现在（ B ）。

A.项目前期论证阶段B.项目开发建设阶段C.项目试生产阶段D.项目生产经营阶段5. 下列有关于项目风险分担的描述，正确的是（ D ）。

A.每个项目参与者平均分配风险B.全部由发起人承担C.谁的收益高由谁承担D.风险分配给最适合承担的一方6. 下列各种项目担保的类型中，不具有法律约束力的是（ D ）。

A.直接担保B.间接担保C.或有担保D.意向性担保7. 资产支持证券的大多数交易与（ B ）的信用风险存在直接的关系。

A.发行人B.服务人C.证券商D.受托管理人8. 下列各种证券化融资的产品中，证券化的投资者要承担证券化资产组合提前偿付而产生的再投资风险的是（ A ）。

A.过手证券B.资产支持债券C.转付债券D.担保抵押债券9.下列有关于产品支付项目融资模式的说法正确的是（ D ）。

A.在贷款得到偿还之前，贷款银行拥有并实际控制项目部分或全部产品B.借款方在项目投产后，不以项目产品来还本付息，而是直接以项目产品的销售收入来偿还债务C.在此种融资模式中，贷款银行将资金直接贷给项目公司D.贷款银行所取得的权利仅限于让与他的那一部分项目产品及产品所有权属于他10.在杠杆租赁融资模式中，项目的资金是由（ C ）去进行融资。

A.项目公司B.项目发起人C.融资租赁公司D.承租人二、填空题：1.项目的经济强度所包含的两个方面：一是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量，二是项目本身的资产价值。

项目的经济强度是指最初安排投资时，如果中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的，能否支付费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。

项目的经济强度是从两个方面来测度的，一方面是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。

无追索权融资又称纯粹的项目融资，是指贷款人对项目主办人没有任何追索权的项目融资。

在20世纪20年代最早出现在美国，主要用于开发得克萨斯州的油田。

因为当时项目发展商用于支持借款要求的股权投资非常有限，银行开始慎重考虑资源贮藏量的价值以及大型炼油厂购买原油协议所提供的信用支持山，创造了无追索权的项目融资方式。

项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。

它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。

它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。

内涵从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。

从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指以项目的[url]资产[/url]、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

我们一般提到的项目融资仅指狭义上的概念。

项目融资始于上世纪30年代油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如最大的，年产80万吨铜的埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。

项目融资模拟试卷2总共80题共100分一单选（共30题,共30分）1. （）在BOT融资模式中处于中心位置。

（1分）A.政府B.项目公司C.特许权协议D.项目发起人标准答案：C2. 在进行项目融资结构设计时，除了考虑项目本身的经济强度、现金流量状况以外，还要特别考虑项目的税务结构的项目融资模式是（）。

（1分）A.BOT模式B.A BS模式C.直接融资模式D.杠杆租赁模式标准答案：D3. （）是A BS能够成功运作的基本条件和关键因素。

（1分）A.信用增级B.组建SPCC.进行资产评估D.寻找信用评估机构标准答案：B4. 设计项目融资模式的一个最基本原则是（）。

（1分）A.降低融资成本B.实现风险分担C.实现有限追索D.实现完全融资标准答案：C5. 为了能够建立与国际惯例一致的有利于A BS模式实施的税收环境，下列（）不属于应该在税目与税率方面进行税制改革的项目。

（1分）A.增值税B.消费税C.营业税D.印花税E.所得税标准答案：B6. 生产支付模式的一个关键问题就是（）。

（1分）A.确定融资期限B.选择融资中介机构C.设计信用保证体系D.计算所购买的资源储备量的现值标准答案：D7. 利用设施使用协议安排融资成败的关键在于（）能否提供一个强有力的无论提货与否均须付款性质的承诺。

（1分）A.项目设施投资者B.项目设施使用者C.项目设施所有者D.项目设施承建者标准答案：B8. 一般，项目建设期和试生产阶段的风险需要全部由（）承担。

（1分）A.贷款银行B.项目投资者C.项目产品购买者D.项目承包商标准答案：B9. 在BOT融资模式中，作为项目建设开发和安排融资的基础是（）。

（1分）A.贷款合同B.建筑承包合同C.保险合同D.特许经营权协议标准答案：D10. 由与项目无直接联系的第三者，通过提供保险、设立基金等形式实现的信用增级为（）。

（1分）A.外部信用增级B.内部信用增级C.普通信用增级D.特殊信用增级标准答案：A11. 设施使用模式是以一个工业设施或服务性设施的（）为主体安排的融资模式。

项目投资与融资考试试题及答案一、选择题1. 项目投资决策的核心是（）。

A. 投资规模B. 投资周期C. 投资回报率D. 投资对象答案：C. 投资回报率2. 以下哪种融资方式不属于直接融资？A. 股票发行B. 债券发行C. 银行借款D. 私募股权答案：C. 银行借款3. 在项目融资中，融资成本最主要的是（）。

A. 利息支出B. 手续费用C. 风险溢价D. 投资回报率答案：A. 利息支出4. 项目投资评估中，净现值为正数表示（）。

A. 投资回报率高B. 投资风险大C. 投资可行D. 投资不可行答案：C. 投资可行5. 以下哪种融资方式具有自有资金最流动性？A. 股权融资B. 债权融资C. 银行借款D. 贸易融资答案：A. 股权融资二、填空题1. 项目投资决策的基本目的是实现资金的 __________ 最大化。

答案：流动性2. 融资风险是指融资者面临的 __________。

答案：损失3. 项目融资中，融资额度受到融资者 __________ 的约束。

答案：信用状况4. 投资项目的收益来源主要包括项目 __________ 和 __________。

答案：收入，资产增值5. 银行借款的融资方式相比于其他融资方式，其 __________ 相对较低。

答案：成本三、简答题1. 请简要说明项目投资的风险管理措施。

答案：项目投资的风险管理措施包括但不限于前期调研、风险评估、合理设计投资方案、制定风险应对预案等。

2. 请简述融资结构的优化策略。

答案：融资结构的优化策略包括但不限于分散化融资风险、充分利用各种融资渠道、合理搭配不同融资方式等。

3. 项目投资决策中净现值和内部收益率的衡量标准有何区别？答案：净现值是将项目期间现值乘以项目的现金流量减去投资额，得到的结果为正时项目具备投资价值；而内部收益率是将项目的现金流量净值等于零时的贴现率，即项目的正收益率。

以上是关于项目投资与融资考试试题及答案的内容。

希望对您有所帮助。

项目的经济强度是指最初安排投资时，如果中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的，能否支付费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。

项目的经济强度是从两个方面来测度的，一方面是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。

无追索权融资又称纯粹的项目融资，是指贷款人对项目主办人没有任何追索权的项目融资。

在20世纪20年代最早出现在美国，主要用于开发得克萨斯州的油田。

因为当时项目发展商用于支持借款要求的股权投资非常有限，银行开始慎重考虑资源贮藏量的价值以及大型炼油厂购买原油协议所提供的信用支持山，创造了无追索权的项目融资方式。

项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。

它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。

它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。

内涵从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。

从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指以项目的[url]资产[/url]、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

我们一般提到的项目融资仅指狭义上的概念。

项目融资始于上世纪30年代油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如最大的，年产80万吨铜的埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。

1、关于工程的资金筹措方案方案说法正确的选项是( )。

A. 工程融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。

这一方案应当以分年投资方案为根底。

B．工程的投资方案涵盖范围是工程的建设期及建成后的投产试运行。

C．新组建公司的工程，资金筹措方案通常应领先安排使用资本金，后安排使用负债融资。

D．投资方案与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措方案。

E．资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用)。

答案：A、C、D、E分析：工程的投资方案应涵盖工程的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。

2、关于工程的资金结构说法正确的选项是( )。

A. 工程的资金结构是指工程筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。

B．工程的资金结构包括工程资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。

C．工程的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例D．工程的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比E．工程的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比答案：A、B分析：C、D、E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。

3、影响资金结构的合理性和优化的因素有( )。

A.公平性 B．风险性 C．资金本钱D．资金周转 E．市场利率答案：A、B、C分析：资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金本钱等多方因素决定。

3、总资金结构包括( )。

A. 无偿资金占总资金需求的比例 B．有偿股本占总资金需求的比例C．无偿股本占总资金需求的比例 D．准股本占总资金需求的比例E．负债融资占总资金需求的比例答案：A、B、D、E分析：总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例4、资本金结构包括( )。

A. 政府股本占比 B．商业投资股本占比 C.国内股本占比D．国外股本占比 E．私人股本占比答案：A、B分析：资本金结构：政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比。

一、单选题1、某企业筹得长期债券400万元，年利率5%，筹资费率0.5%，所得税税率33%，该项长期借款的年资金成本额为（C）？A.3.35%B.3.37%C.13.48万元D.13.40万元2、项目融资的基础是（A）A.项目的现金流量水平B.项目资本金C.项目发起人信用水平D.项目发起人资产价值3、特许经营权协议中的（B）是核心条款。

A.基本条款B.一般条款C.义务条款D.权利条款4、在产品支付融资模式中，贷款银行往往设立一个专设机构来购买项目产品。

这种专设机构的设立，有助于（C）。

A.把某些潜在责任同项目产品的使用权分开B.产品销售收入增长C.把某些潜在责同项目产品所有权分开D.融资风险分担5、某企业资金共600万元，其来源为：长期借款100万元，长期债券50万元，普通股400万元，留存收益50万元，其资金成本分别为：7%，10%，14%，11%。

该企业的平均资金成本率是（A）？A.12.25%B.10.5%C.73.5万元D.63万元6、下列哪项属于融资协议中的限制性条款（C）。

A.税收补足条款B.有关追索的限制C.平等条款D.付给安排行的费用7、当投资者本身财务结构良好资信状况良好时，比较适合（B）项目融资模式。

A.BOT模式B.直接融资模式C.ABS模式D.产品支付模式8、通过项目公司融资的是主要形式是（D）。

A.投资者直接融资B.单一项目子公司安排融资C.合伙制项目安排融资D.合资项目公司安排融资9、对于借贷双方来说，（D）是处理市场安排的一个焦点问题。

A.如何确定项目产品的销售量B.如何确定投资结构C.如何确定融资结构D.如何确定项目产品的公平市场价格10、由发行人提供的信用增级为（B）。

A.特殊信用增级B.内部信用增级C.普通信用增级D.外部信用增级12、某企业发行普通股400万元，股利率为12%，筹资费率3%，以后预计股利每年增长2%，则资金成本率为（A）。

A.14.37%B.15%C.57.4845万元D.12%13、买方信贷的金额一般不超过合同金额的（B）。