2.2.2 理财价值观的类型分析

个人理财的发展1.2.1 个人理财在国外的发展(1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。

这个阶段还没有关于个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。

(2)个人理财业务的形成与发展时期:20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。

在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。

直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。

(3)个人理财业务的成熟时期:20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。

1.3.1 宏观因素（1）政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。

宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。

各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。

宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。

例题：宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展；下列说法正确的是【ABCDE 】A. 宽松的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降C. 偏松的收入政策会刺激当地的投资需求D. 提高印花税能导致股价下降E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入经济环境（2）经济环境：经济发展阶段，包括①传统经济社会；②经济起飞前的准备阶段；③经济起飞阶段；④迈向经济成熟阶段；⑤大量消费阶段。

属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。

此类人群的理财态度是买房花费成为最大的开 支，月供成为家庭最大月支出，有赚钱的机会 不排斥钱生钱，关注家庭理财。
投资建议：优先安排购房规划，密切关注贷款 利率政策信息，利用国家房屋贷款利率优惠政 策减少利息支出。采用一年支取一次公积金提 前还贷，可大大减少财务压力。可投资中短期 优质基金或者银行理财产品。保险方面可投资 短期储蓄险或者房贷险。
●蟋蟀族：先享受后牺牲
蟋蟀族也可称为偏当前享受型，此类人群的特点是储 蓄率低，最重要的目标就是当前消费，先享受后牺牲。
此类人群代表的是时下喜欢消费的人群，比较注重眼 前的享受，当前消费的效用大于对未来的期待。他们 的理财态度是缺乏理财概念，透支未来，是冲动型的 消费者，喜欢进行贷款或用信用卡提前消费。
这句话不止应验在沃伦·巴菲特或乔治·索罗斯之类的 “财神爷”身上。
事实上，你也可以，只要谨记：
“人不理财，财不理你！” “金融理财”应该是一个贯穿于生活始终的概念，
挤出一点shopping和喝茶的时间来看看《理财 经》，你会发现让自己成为“金融规划师”的乐趣。
美国人——
பைடு நூலகம்
孩子从三岁
起，美国父母就明
蚂蚁每天都在为自己的生存而努力工作，这类人群就 像是蚂蚁一样，处事小心翼翼，总把工作放在第一位 置上，终日劳作而不在乎眼前的享受。他们的性格是 吃苦在前、享受在后。
该人群的理财态度往往量入为出，买东西精打细算， 不向人借钱也不用银行信用贷款，有储蓄的习惯，投 资理财是先牺牲后享受型，眼光长远。
投资建议：可选择多种不同类型的理财产品进行组合， 在进行产品组合时，要根据个人实际风险承受力，适 当地分配各类型产品的投资比例，以达到分散风险的 效果。保险方面可选择养老保险或投资型保险。也可 投资实物黄金，黄金与其他投资产品相比，具有价值 变动微小，流动性好的优点，是对付通货膨胀的有效 手段，另一个重要功能就是规避汇率风险。

关于理财价值观理财价值观是指个人所固有的个人价值观、生活方式。

人在成长的过程中，受到社会环境，家庭环境，教育水平等方面的影响，逐渐形成了自己独特的价值观。

理财价值观是价值观的一种，它对个人理财方式的选择有着决定因素。

我们按照理财价值观不同形象的将人的理财方式分为四种，分别命名为蚂蚁族、蟋蟀族、蜗牛族和慈鸟族。

蚂蚁族——先牺牲后享受就像蚂蚁一样，为了准备冬天的存粮而在夏天辛苦的工作，蚂蚁族代表那些在工作期间全力以赴、不注重眼前享受的人。

他们努力工作，赚取的收入远超过生活所需，储蓄率相对较高。

老一辈的人，或者思维比较保守的人常常采用蚂蚁族的理财方式。

蚂蚁族的最大期待是早日达到财务独立提早退休，或者在退休后享受远高于目前消费水准的生活。

其特色是工作期与退休期生活形态差异明显，先牺牲后享受，一般靠储蓄就能完成理财目标。

需要注意的是，蚂蚁族理财不能太保守，应投资于一些收益较为稳定的基金或者股票上，或者购买养老保险，达到个人财产的最大化。

蟋蟀族——先享受后牺牲蟋蟀族典型的价值观是“今朝有酒今朝醉”，及时行乐。

这类人比较注重眼前的享受，当前消费的效用大于对未来的期待。

现在流行的“新新人类”就十分典型，他们甚至借钱进行消费。

这种价值观使他们在工作期间储蓄率较低，赚多少花多少，其结果是一旦退休，其资产净值还不够老年生活所需，必须大幅度降低生活水准或者靠政府救济。

蟋蟀族是先享受后牺牲，这部分人要注意在及时享乐的同时，不要忘了老有所养，要有一定的储蓄投资计划及保险计划，以能够在晚年也能做到财务独立。

蜗牛族——背壳不嫌苦蜗牛族泛指将购买房屋作为自己理财首要目标的那部分人。

为了拥有自己的房子，他们不惜节衣缩食或者背负长期房屋贷款。

这类人较为传统，喜欢比较稳定的生活，认为有个稳定的住所很重要。

蜗牛族在工作期的收入扣除房屋贷款支出后，既不能维持较高的生活标准，也不能存下多少钱为退休后准备，也就难以在退休时过较好的生活。

蜗牛族以购买房屋作为最重要的理财目标，然而如果在这一目标耗用太多的资源必将影响其他目标的实现以及生活水平的提高。

第2章：财务管理的价值观念
2019/11/22
财务管理的价值观念
学习目标
掌握货币时间价值的概念和相关计算方法。 掌握风险收益的概念、计算及基本资产定价模型。 理解证券投资的种类、特点，掌握不同证券的价值评估方
法。
2019/11/22
财务管理的价值观念
2.1 货币时间价值 2.2 风险与收益 2.3 证券估价
例题
多少？
2019/11/22
2.1.4 年金终值和现值
先付年金的现值 先付年金现值的计算公式： XPnV A A PVi,InF (1 A i)
2019/11/22
2.1.4 年金终值和现值
另一种算法
2019/11/22
XP n A V P A V i,n 1 I A F A A (PV i,n 1 I 1 F ) A
2019/11/22
2.1.4 年金终值和现值
后付年金的现值 后付年金现值的计算公式：
PVAnA1(1i 1i)n APVIFAi,n
2019/11/22
2.1.4 年金终值和现值
后付年金的现值
2019/11/22
2.1.4 年金终值和现值
后付年金的现值
此公式的推导过程为：
2019/11/22
2.1 货币时间价值
2.1.1 时间价值的概念 2.1.2 现金流量时间线 2.1.3 复利终值和复利现值 2.1.4 年金终值和现值 2.1.5 时间价值计算中的几个特殊问题
2019/11/22
2.1.1 时间价值的概念
时间价值的作用：
自2019年12月23日起，五年期以上商业贷款 利率从原来的6.12%降为5.94%，以个人住房商 业贷款50万元（20年）计算，降息后每月还款额 将减少52元。但即便如此，在12月23日以后贷款 50万元（20年）的购房者，在20年中，累计需要 还款85万5千多元，需要多还银行35万元余元， 这就是资金的时间价值在其中起作用。

随着人们收入水平的不断提高，投资理财已经成为众多家庭的一个必需品，市场中金融理财产品品种丰富，风险各异，基金理财产品，银行人民币、外汇理财产品和保险业一些理财产品等，投资者面对众多理财产品，如何合理地定制家庭理财规划，并不是件简单的事，由于受到个人理财价值观、家庭状况等因素的制约，每个投资者的理财方式也不同。

理财并不“等于”投资，它的本质就是未雨绸缪，合理安排好人生不同阶段资金需求，最终实现人生在财务上的自由、自主、自在。

人生理财的目标无非是退休养老、目前生活水准、购房、购车还有子女教育等，目前经济社会存在着四种模式的人群，蚂蚁族、蜗牛族、蟋蟀族和慈鸟族，不同人群的理财性格决定着不同的理财价值观。

●蚂蚁族：先牺牲后享受蚂蚁族也可称为偏退休型，此类人群的特点是储蓄率高，最重要的目标就是退休规划，先牺牲后享受。

蚂蚁每天都在为自己的生存而努力工作，这类人群就像是蚂蚁一样，处事小心翼翼，总把工作放在第一的位置上，终日劳作而不在乎眼前的享受。

他们的性格是吃苦在前、享受在后。

该人群的理财态度往往量入为出，买东西精打细算，不向人借钱也不用银行信用贷款，有储蓄的习惯，投资理财，是先牺牲后享受型，眼光长远。

投资建议：可选择多种不同类型的理财产品进行组合，在进行产品组合时，要根据个人实际风险承受力，适当地分配各类型产品的投资比例，以达到分散风险的效果。

保险方面可选择养老保险或投资型保险。

也可投资实物黄金，黄金与其他投资产品相比，具有价值变动微小，流动性好的优点，是对付通货膨胀的有效手段，另一个重要功能就是规避汇率风险。

●蟋蟀族：先享受后牺牲蟋蟀族也可称为偏当前享受型，此类人群的特点是储蓄率低，最重要的目标就是当前消费，先享受后牺牲。

此类人群代表的是时下喜欢消费的人群，比较注重眼前的享受，当前消费的效用大于对未来的期待。

他们的理财态度是缺乏理财概念，透支未来，是冲动型的消费者，喜欢进行贷款或用信用卡提前消费。

投资建议：削减30％月开支，进行强制型储蓄，如若控制力不强，可采取基金定投方式进行强迫储蓄，让月光族变成“月攒族”，在保险方面可选择基本需求的养老金。

教育内容
涵盖财务规划、投资、保险、税务等方面的知识 ，采用线上和线下相结合的教育方式。
3
教育效果
通过财商教育，个人能够更好地理解财务知识， 掌握投资技巧，提高财务决策能力。
职业规划实现财务自由案例
职业目标
01
通过有效的职业规划和理财规划，实现财务自由。
职业策略
02
选择具有发展潜力的行业和职业，不断提升自身能力和技能，
财商教育的重要性
提高个人财务管理能力
通过财商教育，个人可以更好地理解 财务管理的基本知识和技能，提高个 人财务管理能力，避免财务困境和风 险。
促进个人财富增长
提高社会整体经济水平
通过提高个人的财商水平，可以促进 社会整体经济水平的提高，推动经济 发展和社会进步。
通过财商教育，个人可以更好地掌握 投资理财的基本知识和技能，实现个 人财富的保值和增值。
05
案例分享
个人理财成功案例
理财目标
通过理财实现财富的稳健增长和长期规划。
理财策略
选择低风险、高收益的投资产品，分散投资以降低风险，定期调整 投资组合。
理财结果
在长期的投资过程中，实现了财富的稳健增长，满足了个人和家庭 的财务需求。
财商教育实践案例
1 2
教育目标
提高个人财商素质，培养正确的理财观念和投资 技能。
03
职业规划与财务自由
职业规划的概念与意义
职业规划的概念
职业规划是指个人在职业发展的过程 中，制定的一系列目标、计划和行动 方案，以实现个人职业发展和人生价 值的最大化。
职业规划的意义
职业规划有助于个人明确职业目标， 提高职业竞争力，实现个人价值和财 务自由。
职业规划与财务自由的关系

财务管理的价值观在资本经营时代，财务管理是企业管理的核心，那么财务管理的价值观是怎样的?下面店铺带你一起来了解财务管理的价值观。

财务管理的价值观：投资风险价值价值有账面价值(价值)和经济价值(市场价值)之分。

资产的账面价值是指资产的交换价格，即购进或取得资产时付出的代价。

会计学中所讲的价值，主要是指账面价值，是按币值不变假设和成本原则对过去交易或事项反映的结果。

资产的经济价值是指资产能给企业带来的未来经济利益(现金净流量)，是面向未来的预期价值，是市场价值。

《财务管理学》中讲的价值，是指经济价值，是未来现金净流量的现值之和。

明确这一点，对于《财务管理学》中重点和难点的理解和掌握，包括：风险价值、股票和债券的价值、企业价值等，十分重要。

投资的基本目的是获取收益(报酬)。

这种投资收益具有两个突出的特点：第一，是未来的收益，是预期未来能获得的现金净流量。

因为是预计的，所以与实际收益可能不一致，即这种收益是有风险的;第二，是超过货币时间价值的额外收益。

如果投资项目的预期收益小于货币的时间价值(无风险收益)，投资者会把钱存入，而不进行其他投资。

投资的风险价值就是由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称为投资的风险收益。

一般用风险收益率表示。

所以：投资的期望收益率=无风险收益率+风险收益率或E(R)=Rf+β(Rm-Rf)，这就是资本资产订价模型(CAPM)。

式中：市场平均收益率Rm大于无风险收益率Rf，这是投资的前提条件。

财务管理的价值观：股票价值和债券价值的评估财务管理主要是财务决策，即面向未来所作的选择。

所以，财务管理中所讲的股票价值、债券价值都是指评估价值。

股票价值和债券价值评估的原理都是一样的，即：预期现金流入量的现值之和。

只是由于股票投资和债券投资的现金流入量的具体形式不一样，所以，具体的计算公式有些不同。

1股票价值的评估。

股票投资所带来的现金流量包括两部分：一是持有股票获得的股利;二是出售股票获得的收入(出售价格)。

银行从业资格考试《个人理财》试题及答案一、单选题1、下列哪一项不是个人理财计划的目标？A.增加收入B.减少支出C.制定预算D.增加财富答案：C.制定预算。

2、在制定个人理财计划时，下列哪一项因素不需要考虑？A.生命周期B.投资组合理论C.资本资产定价模型D.税务法规答案：C.资本资产定价模型。

3、下列哪一项是个人理财计划的核心？A.投资策略B.收益目标C.资产配置D.时间规划答案：C.资产配置。

二、多选题1、个人理财计划通常需要考虑的因素包括（）。

A.生命周期B.投资组合理论C.资本资产定价模型D.税务法规答案：ABD。

解释：个人理财计划通常需要考虑的因素包括生命周期、投资组合理论、税务法规和风险承受能力。

资本资产定价模型是用于确定投资组合风险和预期收益的工具，不属于制定个人理财计划的考虑因素。

2、在制定个人理财计划时，需要考虑个人的（）等因素。

A.财务状况B.风险承受能力C.投资目标D.生命周期阶段答案：ABCD。

解释：在制定个人理财计划时，需要考虑个人的财务状况、风险承受能力、投资目标、生命周期阶段等因素，并以此为基础进行投资策略和资产配置的制定。

初级银行从业资格《个人理财》考试试题及答案一、单项选择题1、下列哪一项不属于个人理财的目标？A.增加收入B.减少支出C.降低投资风险D.提高生活品质正确答案：C.降低投资风险。

2、在制定个人理财方案时，下列哪一项不属于必须考虑的因素？A.投资组合设计B.税务规划C.退休规划D.保险规划正确答案：A.投资组合设计。

3、下列哪一项是个人理财规划的核心？A.投资规划B.税务规划C.保险规划D.退休规划正确答案：A.投资规划。

二、多项选择题1、下列哪些选项是个人理财的基本要素？A.理财目标B.理财方案C.理财计划D.理财风险正确答案：ABCD。

2、下列哪些选项是个人理财规划的重要步骤？A.了解自己的财务状况B.设定自己的理财目标C.设计并执行理财方案D.定期评估理财方案的成效正确答案：ABCD。

一般地，绝对风险承受能力随财富的增加而增加，因
为投资者将更多的财富用来投资，而相对风险承受能
力则与财富多寡没有必然的直接联系。
23
（4）资金的投资期限
如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑 短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。相反， 如果一项投资要准备随时变现，就要选择更安全、流动性更好 的产品，那么这项投资可承受的风险能力就较弱。影响投资风 险的主要有以下几点因素：
25
（6）主观风险偏好 投资者主观上可以承受本金损失风险的程度是因
人而异的。个人的性格、阅历、胆识、意愿等主 观因素所决定的个人态度，直接决定了一个人对 不同风险程度的产品的选择与决策。
26
（7）其他影响因素 除上述影响因素外，客户的性别、家庭情况和就
业状况等都会影响到其风险承受能力。 不同性别的投资者对风险的承受能力有显著不同。
14
以子女为中心型
以子女为中心型是指现在的消费投在子女教育上 的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接 受高等教育储备金为首要目标的族群。由于太多 投资于儿女教育，留下不多的退休金很可能会影 响到自己未来的生活水准。
15
四种价值观的理财方式的差异比较
后享受型的投资者重退休后的生活品质，因此靠储蓄 就能完成理财目标。但也不能过于保守，在理财建议 方面，应建议投资于一些收益较为稳定的基金或股票， 或者购买养老保险， 达到个人收益的最大化。
13
购房型
购房型是指将购房作为首要理财目标，房子是他 们投注资金的主要方向。或为买房缩衣紧食，攒 够首付开始月供；或买房子后打乱了自身的生活 计划，生活品质因此下降，经济也因此拮据， “结婚” 、“育子”等很多想办的大事都得“暂 缓”。义务性支出以房贷为主，对于没有房子的 他们来说，储蓄的主要目标就是购房。他们为了 拥有自己的房子，不惜节衣缩食，哪怕是扣除房 贷后净收入所剩无几、生活水平一般也在所不惜。

理财价值观
LOGO
学习内容：
客户的理财价值观 客户的风险属性
“杯子”哲理
有一个故事，说固执人、马大哈、懒惰者和机灵鬼四个人结 伴出游，结果在沙漠中迷了路，这时他们身上带的水已经喝光， 正当四人面临死亡威胁的时候，上帝给了他们四个杯子，并为 他们祈来了一场雨。但这四个杯子中有一个是没有底儿的，有 两个盛了半杯脏水，只有一个杯子是拿来就能用的。
❖ 慈鸟族泛指那些把子女的成长作为最大目标的 一部分人。
❖ 大多数中国人都有“望子成龙”、“望女成凤 ”的心理，他们不惜举债供孩子读书，视子女的 成就为最大的满足。
❖ 以上四种价值观的理财方式的差异也是比较大 的，理财规划和理财策略的侧重点也会不同。
二 、理财价值观与理财规划
❖ 1.蚂蚁族：先牺牲后享受。一般靠储蓄就能完成 规划目标，但也不能太保守，也应投资一些收益 较为稳定的基金或者股票，或者购买养老保险， 以便使个人财产最大化。
❖ 2.蟋蟀族：先享受后牺牲。要注意在及时享乐的 同时，不要忘了老有所养，要有一定的储蓄投资 计划及保险计划，以能够在晚年也能做到财务独 立。
❖ 3.蜗牛族：以房地产作为首要目标，然而如果在 这一目标耗用太多的资源必将影响其他目标的实 现以及生活水平的提高。因此，这部分人要充分 考虑自己的收入水平和还贷能力进行房地产规划 ，还要注意购买房屋保险。
❖ 4.慈鸟族：以子女教育成长为人生主要目标，这 部分人要注意留一些资源给自己。对于花费较大 的子女教育项目要做好长期准备，投资于一些中 长期的收益比较稳定的金融产品上。
理财模式比较图
金
额蚂蚁族
10
工作期 储蓄
5
工作期 生活支出
0
退休后 生活 支出
20

国家开放大学电大专科《个人理财》2023-2024期末试题及答案（试卷代号：3963）一、单项选择题（以下各题的备选答案中只有一个是正确的，请将正确答案的字母标号填在题目的括号内，每题3分，共30分）lo如在银行存款10万元，年利率是3%,大约经过多少年才能增值为20万元？（）A.13 年B.15 年C.18 年D.24 年2。

保费支出的适当比重应为家庭年收入的（）oA.8%B.10%C.15%Do 20%3.国债买卖以手为交易单位，每次交易最小数量是1手，以（）为1手。

A.人民币100元而额B.人民币300元面额C.人民币500元面额D.人民币1000元而额4.某开放式基金若一个工作日内的基金单位净赎回申请超过基金单位总份数的（）,即认为是发生了巨额赎回。

A.10%B.15%Co 20%D.25%5.寿险保单若发生免责条款中规定的情况，保险合同终止。

如投保人已交足二年保费的，公司退还（）。

A.保险金额B.保险费Co现金价值D.手续费6.根据相对购买力平价理论，假设初始的美元兑人民币的汇率为1： 7,美国的年通货膨胀率为3%,而中国为4%,那么1年末美元兑人民币的汇率应该变为（）oA.1:7. 07B.1： 7.70C.1:6. 93D.1:6. 307.目前世界上最大的黄金市场是（）。

A.纽约B.伦敦C.香港D.东京8.下而（）不是银行信托型理财产品的特点。

A.认购门槛低B.期限较短C.收益较高D.总体规模较大9o收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（）A.阳线B.阴线C.T型D.倒T型10 .下列（）不是普通股的特点？A.经营参与权B.剩余财产分配权C.有限表决权D.优先认股权二、多项选择题（在以下各题的备选答案中，有两个或两个以上是正确的，请将正确答案的字母标号填在题目的括号内，多选、漏选均不得分。

每题3分，共30分）11.在间接标价法下，外国货币量增加，表示（）。

A.外币贬值B.外币升值C.木币升值D.本币贬值12.理财价值观一般可以分成以下哪几种类型？（）A.偏退休型B.偏当前享受型C.偏购房型D.偏子女型13.办理个人汽车贷款程序包括（）。

国家开放大学《个人理财》简答题参考答案1．个人理财的内容个人理财规划涉及的内容主要包括两大部分：一是生活理财，即通过储蓄服务和各类广泛的中间业务，保障生活品质不降低；二是投资理财，包括通过自身或委托方式不断调整银行存款、股票、基金、债券、保险等金融产品以及实业的投资组合，以获取满意的投资回报。

这一过程将直接和间接涉及职业生涯设计、储蓄计划、保险设计、投资策划、税务筹划、房产规划、子女教育规划、退休规划、继承规划等。

2.个人理财目标个人理财目标，在某种程度上又是指个人所追求的未来经济生活的境界，取决于其生存环境及所希望选择的人生道路为何。

每个人希望追求的生活不同，自身所处的情况如年龄、工作及收入、家庭状况等都有差异，设定的人生目标也会不大相同。

即便是同一个人在其人生的不同生命阶段里，目标也会有长期、中期和短期之分。

个人理财目标有以下几方面的特点：（1）个人理财目标具有周期性。

人的生命遵循从出生到成长到成熟到死亡的自然规律。

从出生开始，个人物质需求便随着出生而存在，死亡后便随之消失。

（2）个人理财目标具有阶段性。

人的一生中不同阶段有不同的需求，个人理财目标依据不同阶段的需求有不同的内容。

（3）个人理财目标是总体性和阶段性的结合。

人的一生中最需要通过理财进行保障的是老年期，个人理财的总体性目标就应确立为老年期的生活提供必要的保障。

这一目标的实现，必须依赖于生命周期各个阶段理财目标的实现，只有将各个阶段的理财目标与总体目标相结合，才能真正实现自身的老有所养，老有所依，才能顺利度过自己的完美一生。

从个人理财规划目标的三个特点可以看出，个人理财规划目标的确立必须与人的生命周期相一致。

理财的总体目标是为人的一生提供物质保障和支持，特别是要为老年期生活积累充足的养老保障。

但总体目标的实现必须依赖于生命周期各个阶段的阶段性目标来实现。

3.个人理财原则个人理财原则，又称“持家之道”，是指个人在组织其理财活动时应遵循的若干准则和规范要求，或者说应具备什么样的指导思想的大问题。

（2）普通年金现值 ） 普通年金现值是一定时期内每期期末收款项的复 利现值之和。 利现值之和。 王先生每年年末收到租金1000元，为期5年，若 元 为期 年 王先生每年年末收到租金 按年利率10％计算， 按年利率 ％计算，王先生所收租金的现值为多 少？
2．即付年金 ．
即付年金是指在每期期初收付款的年金， 即付年金是指在每期期初收付款的年金，也称预付年金 或先付年金。（ 。（它与普通年金的区别仅在于付款时间的 或先付年金。（它与普通年金的区别仅在于付款时间的 不同，即付年金发生在期初，而普通年金发生在期末。） 不同，即付年金发生在期初，而普通年金发生在期末。） （1）即付年金终值 ） 即付年金终值是指在一定时期内每期期初等额收付款的 复利终值之和。 复利终值之和。 为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初 为给儿子上大学准备资金，王先生连续 年于每年年初 存入银行3000元。若银行存款年利率为 ，则王先生 存入银行 元 若银行存款年利率为5%， 在第6年未能一次取出本利和多少钱 年未能一次取出本利和多少钱? 在第 年未能一次取出本利和多少钱
（2）即付年金现值 ） 即付年金现值是各期期初收付款项的复利现值之 和。 李先生采用分期付款方式购商品房一套， 李先生采用分期付款方式购商品房一套，每年初 付款15000元，分10年付清。若银行利率为 年付清。 付款 元 年付清 6%．该项分期付款相当于一次现金支付的购价 ． 是多少? 是多少
3、递延年金 、
2．从企业本身来分类 ． （1）筹资风险：企业在资本筹集过程中所具有 ）筹资风险： 的不确定性。 的不确定性。 （2）投资风险：企业将所筹集的资本确定其投 ）投资风险： 向过程中所具有的不确定性。 向过程中所具有的不确定性。 （3）收益分配风险：企业在收益的形成和分配 ）收益分配风险： 上所具有的不确定性。 上所具有的不确定性。

中国银行业从业人员资格认证考试个人理财科目考试大纲1．个人理财概述1.1个人理财业务的概念和分类1.1.1个人理财业务的概念1.1.2个人理财业务的分类1.2个人理财的发展1.2.1个人理财在国外的发展1.2.2个人理财在国内的发展1.3个人理财业务的影响因素1.3.1宏观因素1.3.2微观因素2．个人理财基础2.1生命周期与个人理财规划2.1.1生命周期理论2.2.2个人理财规划2.2理财价值观2.2.1理财价值观的含义2.2.2四种典型的理财价值观2.3客户的风险属性2.3.1影响客户投资风险承受能力的因素2.3.2客户风险偏好的匪类及风险评估2.4货币的时间价值与利率的相关计算2.4.1货币时间价值2.4.2货币的时间价值与利率的计算2.5投资理论和市场有效性2.5.1投资收益与风险的测定2.5.2市场有效性2.6资本配置与产品组合2.6.1资本配置原理2.6.2个人产品组合3.金融市场3.1金融市场的功能和结构3.1.1金融市场的功能3.1.2金融市场的分类3.2货币市场3.3资本市场3.3.1股票市场3.3.2债券市场3.3.3证券投资基金市场3.4金融衍生品市场3.4.1金融衍生品市场概述3.4.2金融衍生品市场3.5外汇市场3.5.1外汇市场概述3.5.2外汇市场的交易机制3.6保险市场3.6.1保险市场概述3.6.2保险市场的主要产品分类3.7黄金及其他投资市场3.7.1黄金市场3.7.2房地产市场3.7.3收藏品市场3.8金融市场的发展3.8.1世界金融市场的发展3.8.2中国金融市场的发展4.银行理财产品4.1理财产品市场发展4.2当前市场主要的银行理财产品介绍4.2.1货币型理财产品4.2.2债券型理财产品4.2.3贷款类银行信托理财产品4.2.4新股申购类理财产品4.2.5结构性理财产品5.银行代理理财产品5.1银行代理理财产品的概念5.2银行代理理财产品销售的基本原则5.3银行代理理财产品分类5.3.1基金5.3.2股票5.3.3保险5.3.4国债5.3.5信托5.3.6黄金6.理财顾问服务6.1理财顾问服务概述6.1.1理财顾问服务概念6.1.2理财顾问服务流程6.1.3理财顾问服务特点6.2客户分析6.2.1收集客户信息6.2.2客户理财分析6.2.3客户风险特征和其他理财特性分析6.2.4客户理财需求和目标分析6.3财务规划6.3.1现金，消费和债务管理6.3.2保险规划6.3.3税收规划6.3.4人生事件规划6.3.5投资规划7.个人理财业务相关法律法规7.1个人理财业务活动及相关法律7.1.1《中华人民共和国民法通则》7.1.2《中华人民共和国合同法》7.1.3《中华人民共和国商业银行法》7.1.4《中华人民共和国银行业监督管理法》7.1.5《中华人民共和国证券法》7.1.6《中华人民共和国证券投资基金法》7.1.7《中华人民共和国保险法》7.1.8《中华人民共和国信托法》7.1.9《个人所得税法》7.1.10《中华人民共和国物权法》7.2个人理财业务活动涉及的相关行政法规7.2.1《中国人民共和国外资银行管理条例》7.2.2《期货交易管理条例》7.3个人理财业务活动涉及的相关部门规章及解释7.3.1《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》7.3.2《证券投资基金销售管理办法》7.3.3《保险兼业代理管理暂行办法》和《关于规范银行代理保险业务的通知》7.3.4《个人外汇管理办法》和《个人外汇管理办法实施细则》8.个人理财业务的合规性管理8.1商业银行开展个人理财业务的合规姓管理8.1.1商业银行开展个人理财业务的基本条件8.1.2商业银行开展个人理财业务的政策限制8.1.3商业银行开展个人理财业务的违法责任8.2个人理财业务风险管理8.2.1个人理财业务面临的主要风险8.2.2个人理财业务风险管理的基本要求8.2.3个人理财顾问服务的风险管理8.2.4综合理财业务的风险管理8.2.5个人理财业务产品(计划)风险管理8.3个人理财业务从业人员的合规性管理8.3.1从业人员的基本构成8.3.2从业人员的基本条件8.3.3从业人员职业操守要求8.3.4从业人员的限制性条款8.3.5从业人员的违法责任8.4客户的合规性管理8.4.1客户的准入管理8.4.2客户的基本条件8.4.3客户的限制性条件8.4.4客户的违法责任兰亭序永和九年，岁在癸丑，暮春之初，会于会稽山阴之兰亭，修禊事也。

FVAn1 i
A 1i
1
1i
2
1i
n2
1i
n1
1i
n
（2）－（1）后化简得下式：
1in 1
FVAn A i
1i
i
n
1
—
年金终值系数，简写为 FVIFAi,n
故有： FVAn A FVIFAi,n
例：
五年中每年年底存入银行100元， 存款 利率为8％，求第五年末年金终值为多少？
按风险的程度
确定性决策 风险性决策 不确定性决策
2、风险的种类(企业)
从企业（公司）本身的角度看，按产生 不确定的原因，一般分为经营风险和负债风 险两类：
⑴经营风险是指生产经营的不确定性带 来的风险，它是任何商业活动都有的，也叫 商业风险。
⑵负债风险。也称财务风险或筹资风险， 它是指企业因使用借入资金而给企业的报酬 带来的不确定性。
2、风险的种类(投资者)
从个别投资主体对外投资的角度考察， 以系统性为标志，可将风险分为系统性风险 和非系统性风险两类：
⑴系统性风险。即市场风险，它是指那些 影响所有企业（公司）的因素而产生的风险， 如经济衰退、通货膨胀、国家财政政策的变 化等。这类风险涉及所有的投资对象，不能 通过多角化投资来分散，因此又称不可分散 风险。
例：现在存入银行一笔钱，准备在 以
后五年中每年末得到100元，如果利息率 为
10％，现在应存入多少钱？ PVA5＝A×PVIFA10％,5 ＝100×3.791
例：
现在存入银行一笔钱，准备在以后 五 年中每年末得到100元，如果利息率为 10％，现在应存入多少钱？
PVA5＝A×PVIFA10％,5 ＝100×3.791 =379.1（元）