对外经济贸易大学财务报表分析课件

其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平
企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任履行情况 进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高分析效 果、发展分析技术提供了前提条 件；
内部分析内容与手 段扩大化
将会越来越成为财务报表分 析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运 用比率分析等手段，对企业的偿债能力、盈利 能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对 性地对其有关项目进行质量分析，从而对企业 整体的财务状况质量进行评价，为报表使用者 的经济决策提供财务信息支持的一种分析活 动。
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合法性、 进行产品质量监督与安全 检查
监督企业是否遵循了相 关政策法规，检查企业 税收缴纳情况
除关注投资所产生的社会效应外，还必 然对投资的经济效益予以考虑，在谋求 资本保全的前提下，期望能够同时带来 稳定增长的财政收入
工商行 政部门
税务与财政 部门
各级 国资委
第一章 概论
2. 趋势分析法
（3）定基分析法
定基分析法就是选择一个固定的期间作为基期，计算相关项目在各分析期的水平相对于基期水平的百分比。这种
分析方法不仅能看出不同期间的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期间内的总体变化趋势，便于进行较长时期的

的质量 分析 (zhìliàng)
• 资产负债表的基本结构(jiégòu)及其相互关系： • 资产=负债+所有者权益 • 含义与相互关系通过举例说明
第三十四页，共九十页。
八、资产负债表的基本(jīběn)结构与
资产的质量分析
• 资产按质量分类：
• --变现质量、被利用质量、与其他资产组合
(zǔhé)增值的质量 • 贬值资产：部分债权，部分存货，对外投资，
参考资料
• 张新民编著：《企业(qǐyè)财务报表分析》，对外 经济贸易大学出版社，2001年2月版。
第二页，共九十页。
引子--与财务分析与评价(píngjià)有关的 现实问题
• 2001年8月份，上市公司“银广夏”因财务信 息(xìnxī)出现虚假而引起轩然大波。
• 2001年，在美国上市的“网易”因形成利润 的内容中出现巨额“易货贸易收入”和“意 向收入”而遭处理。因而有人说：给中国人 民讲故事还行，给美国人民讲故事，人家不 听！
纯摊销处理性的资产。
• 增值资产：大部分存货，经营性资产，部 分对外投资，表中无价值的表外资源。
• 货币资金：不贬不增。 • 注意：资产对特定企业的相对有用性
第三十五页，共九十页。
八、资产负债表的基本结构与资 产的质量 分析 (zhìliàng)
• 资产按照(ànzhào)质量的分类 • 贬值的资产
第十四页，共九十页。
三、企业利润的确定(quèdìng)原则：权
责发生制
• 会计收入不等于收入项目对应的货币流入： 会计收入的确认(quèrèn)关注销售过程的完成与 劳务提供过程的完成（三种情况）：
• 会计收入先于收入对应的货币：赊销 • 会计收入晚于收入项目对应的货币流入：预

52
六、看财务质量
合并报表的用途分析： 1. 帮助母公司的股东了解母公司所控制
的集团的资源分布（尤其是母公司的 对外投资占资产总额比重较大的企 业）；
53
六、看财务质量
2. 帮助判断内部关联方交易的程度（注 意区分内部关联方和外部关联方）；
3. 比较母公司与纳入合并范围的集团子 公司在管理效率方面的差异
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
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六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
29
六、看财务质量
投资资产质量分析： ——短期投资与长期投资基本差异：
1
整理版课件
必备参考文献
张新民、钱爱民：《财务报表分析》 ，中国人民大学出版社，2011年1月版
张新民：《从报表看企业——数字背 后的秘密》，中国人民大学出版社， 2012年7月版
张新民网易视频公开课：《企业财务 报表分析》
2
本门课程的地位和作用
EMBA教育的本质 EMBA最重要的四门课程 会计与财务管理 会计学（或财务报表分析）的由来
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六、看财务质量
长期股权投资的会计处理惯例
成本法：
长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利
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六、看财务质量
权益法：
长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增 净利润*持股比例-收取的现金股利
投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持 股比例
投资收益对应的长期投资的增加=持股后被 持股企业新增净利润*持股比例--收取的现 金股利
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六、看财务质量

以财务状况质量分析理论为财务报表分析框架，并与大量鲜活案例相结 合，试图通过对企业财务状况质量进行分析来透视企业的管理质量。
完备的教辅资源：配有PPT、习题集及参考答案、引例和案例的分析提 示。
第2章 财务报表分析基础
企业财务报告概述 制约企业报表编制的基本会计假设 制约企业报表编制的一般会计原则 制约企业报表编制的相关法规体系 上市公司的信息披露制度
一、流动资产的含义及构成
营业周期 流动资产与特定资产的物理特性 流动资产的实际构成与管理要求
二、货币资金的质量分析：
分析企业日常货币资金规模是否适当 分析企业在货币资金收支过程的内部控制制度的完善
程度以及实际执行质量 分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量 分析企业货币资金构成质量
一、会计计量属性
历史成本（historical cost） 重置成本（replacement cost） 可变现净值（net realizable value） 现值（present value） 公允价值（fair value）
二、资产负债表的作用
揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规 模及具体的分布形态；
第3节 制约企业报表编制的一般会计原则
客观性（objectivity）原则 相关性（relevance）原则 明晰性(clarity)原则 可比性（comparability）原则 实质重于形式(substance over form)原则 重要性(materiality)原则 谨慎（prudence）原则 及时性（timeliness）原则 权责发生制(accrual basis)原则
公告、以及一些法律文书的内容与格式作了约束。
国家法律 《公司法》、《证券法》、《刑法》等

谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道
1、不要轻言放弃，否则对不起自己。
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
对外经贸大学企业财务分析5企业盈利能 4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。 力
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你应该做的事吧。——美华纳
40、学而不思则罔，思而不学则殆。——孔子

对外经济贸易大学 国际商学院 王秀丽
第一章 财务报表分析概论
对外经济贸易大学国际商学院 王秀丽
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本章主要内容
第一节 企业财务报表分析的含义及内容 第二节 企业财务报表体系的构成 第三节 会计假设和会计原则对财务报表的影响 第四节 会计确认基础和计量属性对财务报表的影响 第五节 制约企业财务报表编制的法律法规体系 第六节 企业财务报表分析的基本方法
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5、利润表的分析;利润质量的分析
过程质量 结构质量（盈利模式） 结果质量
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科龙电器2019年的利润结构为：
营业利润 投资收益
（38 725 082） 542 056 603
营业外收支净额及补贴 141 424 499
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三、企业财务报表分析的内容
应达到的目标：
澄清会计概念的真正内涵； 掌握会计报表的系统性联系; 熟悉会计准则和会计方法对报表的影响； 掌握主要报表的分析重点和方法； 掌握主要账务财务指标的计算和运用 能够识别虚假会计信息。
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2019年上市公司年报四大关注点
看分红能力：现金、送股、转增 看财务数据：盈利的持续性、研发、非经营损益 看风险：单一客户依赖、资产结构、产品责任事故等 看非财务信息：国家、行业、企业
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美国上市公司价格与盈利历史变化图
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经营活动产生现金流量净额为-683.72亿 元，同比减少了246.58% ；
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引言
因此：
“进行财务报表分析，我们首要是熟悉财务报表 的格式、所包括的内容项目，这些项目所代表 的含义以及项目是如何计量。”
除此之外，我们尚需注意隐性资产、隐性负债 和资产的质量分析。
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本讲主要内容
资产项目分析 资产质量和隐性资产分析 负债项目分析 权益项目分析 资产负债表分析方法
2
引言
思考：
企业是如何运营的？
… …
企业财务报表如何形成？
… …
3
引言
资产负债表是我们评估公司价值的基础，也是财 务分析的起点。
因为：价值——收益（现金流）——资产（经济资 源）——资金（股东权益+负债）
V
n t 0
CFt (1 yt )t
V = assets = B+S
4
引言
资产负债表汇总了公司在某一特定时点的财 务状况。
测； 引起这项企业义务的事项必须是发生在过去。
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负债项目分析
负债
对负债的分析需要把握两点：
资产负债表上体现的只是会计负债； 对股东权益价值合理评估的前提条件是正确评估负
债价值，而负债是企业融资的重要来源，对企业价 值的影响具有两面性。
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负债项目分析
流动负债
划分标准： 时间标准：一年期或者当前一个经营周期标 准。 预期需要用流动资产或新的流动负债来偿还 的债务
资产负债表反映了企业所拥有的经济资源，以及 这些经济资源的资金来源。
资产负债表所包含的最基本的逻辑关系，这个会 计恒等式是财务报告系统的基础： 资产=负债+股东权益
5
引言
回顾：
资产价值的决定（金融学视角）：
V
n t 0